墨西哥在1994年鬧過(guò)一場(chǎng)金融危機(jī)，在危機(jī)肆虐的短短3個(gè)多月里，墨西哥的貨幣大跌，股市跟著暴跌，還出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹，整個(gè)社會(huì)出現(xiàn)了動(dòng)蕩的癥狀，讓墨西哥這個(gè)原本治安就不怎么樣的國(guó)家變得更加危險(xiǎn)。這場(chǎng)危機(jī)還詭異地蔓延到了巴西、阿根廷、智利等國(guó)家，影響了小半個(gè)美洲。
危機(jī)爆發(fā)的1994年墨西哥正好在換總統(tǒng)，可是選舉工作進(jìn)行的相當(dāng)不和諧，反對(duì)黨和執(zhí)政黨之間為這事鬧的水火不容，還沒(méi)挨到正式選舉的日子，就有一名總統(tǒng)候選人被暗殺身亡。當(dāng)時(shí)的墨西哥政壇因此變得烏云籠罩，誰(shuí)也不知道選個(gè)總統(tǒng)會(huì)不會(huì)引發(fā)更大的沖突，一時(shí)間人心有點(diǎn)迷茫和慌張。
對(duì)于墨西哥本地人來(lái)說(shuō)，政壇動(dòng)蕩只是他們艱苦生活的一部分，想躲也沒(méi)地方躲。但是那些在墨西哥的外國(guó)投資者就不一樣了，他們可是有退路的，看到政壇動(dòng)蕩和可能引發(fā)的危機(jī)，他們會(huì)未雨綢繆地拋售資產(chǎn)拿著錢(qián)暫時(shí)離開(kāi)，等局勢(shì)明朗了再考慮回來(lái)繼續(xù)玩。這種現(xiàn)象就是所謂的外資撤離。
外資撤離多多少少會(huì)造成一些依賴(lài)外資的企業(yè)倒閉，也會(huì)造成外匯儲(chǔ)備下降，或者貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)，進(jìn)而引起股市的波動(dòng)，對(duì)墨西哥來(lái)說(shuō)從頭到腳都是壞處。吸引外資進(jìn)來(lái)常常都要求爺爺告奶奶，但是要趕走外資卻有無(wú)數(shù)種方法，政壇動(dòng)蕩就是最常見(jiàn)的一種。一次總統(tǒng)選舉就鬧到外資撤離的地步，當(dāng)時(shí)的墨西哥政客們也是太沒(méi)有大局觀念了。
再說(shuō)那個(gè)時(shí)候墨西哥的經(jīng)濟(jì)狀況也不好，就像它現(xiàn)在這樣。當(dāng)年墨西哥的制造業(yè)非常不給力，民眾賴(lài)以生存的日用品都依賴(lài)進(jìn)口，進(jìn)口就意味著要花外匯，從美國(guó)買(mǎi)就得花美元，從英國(guó)買(mǎi)就得花英鎊。那么外匯從哪兒來(lái)呢？要么借要么自己掙。為了賺取外匯，當(dāng)時(shí)的墨西哥政府招商引資整了一些出口型企業(yè)，這些企業(yè)的特點(diǎn)是嚴(yán)重依賴(lài)外資，而且產(chǎn)品自己人也用不著。
為了籌集外匯，那時(shí)候墨西哥政府也對(duì)外開(kāi)放了自家的金融市場(chǎng)，吸引了很多膽大心細(xì)的投機(jī)者，那些人提著本錢(qián)到墨西哥的股市和匯市碰運(yùn)氣。可是這些投資者帶來(lái)的本錢(qián)只是暫時(shí)變成了墨西哥的外匯，一旦股市或貨幣市場(chǎng)有點(diǎn)波動(dòng)，這些錢(qián)會(huì)毫不猶豫地逃走，讓墨西哥的外匯儲(chǔ)備迅速降低，正所謂來(lái)得快走得也快，從不考慮墨西哥的感受。
聊到這兒想必大家已經(jīng)有點(diǎn)替墨西哥擔(dān)憂了，因?yàn)樗鼇?lái)錢(qián)的兩個(gè)渠道都很依賴(lài)外資，而多數(shù)外資都有強(qiáng)大的祖國(guó)可以用來(lái)狐假虎威，墨西哥政府不能拿它們?cè)趺礃樱荒苄⌒乃藕蛑o它們營(yíng)造舒適的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，讓它們盡可能長(zhǎng)期留在本國(guó)。可是當(dāng)時(shí)的墨西哥令人擔(dān)憂的還不止是外資的不安全，還有它那個(gè)強(qiáng)大的鄰居美國(guó)。
誰(shuí)做了美國(guó)的鄰居，都會(huì)不可救藥地依賴(lài)美國(guó)，墨西哥從過(guò)去到現(xiàn)在一直這樣依賴(lài)著。1994年前后美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特別好，市場(chǎng)上流通的美元有點(diǎn)多。這流動(dòng)性一旦過(guò)剩，要么是形成通貨膨脹導(dǎo)致物價(jià)上漲，要么是出現(xiàn)炒作形成泡沫經(jīng)濟(jì)，這都不是什么好事兒。為了將這些危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)，美聯(lián)儲(chǔ)下重手連著6次提高了存款準(zhǔn)備金率。
美聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)于美國(guó)的央行，央行提高了銀行在它那兒的存款利率，普通銀行也就被迫提高了自己的存款利率。這種時(shí)候儲(chǔ)戶(hù)們掐指一算就發(fā)現(xiàn)，手里的閑錢(qián)還是存銀行里吃利息劃算，起碼不用操心風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。于是在1994年那個(gè)時(shí)候，全世界的美元都在心照不宣地向美國(guó)回流，那些投入墨西哥股市的美元也不例外。有了美國(guó)的高利率吸引和墨西哥政壇危機(jī)的逼迫，墨西哥外資流出就有了雙倍的動(dòng)力。
在金融危機(jī)正式爆發(fā)之前，墨西哥政府面臨的最大問(wèn)題便是外匯嚴(yán)重短缺。到底是提高賺外匯的能力還是提高外匯的逃離難度呢？新總統(tǒng)塞迪略上臺(tái)后選擇了前者。塞迪略的想法是讓墨西哥比索多少貶值一些，這樣既有利于降低進(jìn)口的規(guī)模，也有利于出口創(chuàng)匯，出口上去了賺的美元就多了，運(yùn)氣好說(shuō)不定還能補(bǔ)上外匯流失的缺口。
經(jīng)過(guò)了一番準(zhǔn)備后，塞迪略打發(fā)人宣布墨西哥比索對(duì)美元匯率的浮動(dòng)范圍擴(kuò)大15%。這個(gè)消息就意味著比索比過(guò)去有了更大的貶值空間。消息一放出來(lái)，整個(gè)墨西哥市場(chǎng)上的投資者都慌了，他們覺(jué)得這只是個(gè)開(kāi)始，比索對(duì)美元還會(huì)繼續(xù)貶值下去，自己手里的比索將會(huì)越來(lái)越不值錢(qián)。
于是外國(guó)投資者們聞風(fēng)而動(dòng)，爭(zhēng)先恐后把手里的比索兌換成美元，接著把美元存進(jìn)美國(guó)的銀行，只有這兩步都完成了，才會(huì)有落袋為安的踏實(shí)感。外資的拋售和撤離迅速引發(fā)了市場(chǎng)的效仿，連墨西哥當(dāng)?shù)厝艘矊?duì)自家貨幣失去了信心，紛紛跑到窗口兌換美元。當(dāng)所有人一起賣(mài)一種東西的時(shí)候，那種東西只會(huì)嚴(yán)重地供過(guò)于求，而且越來(lái)越廉價(jià)。
墨西哥政府預(yù)想的15%浮動(dòng)范圍不到3天就被突破，塞迪略政府一開(kāi)始還試圖搶救一下，咬咬牙拿出壓箱底的美元給投資者兌換，幻想著營(yíng)造一種“美元有的是，大家不用慌”的氣氛。可是政府手里有多少余糧大家心里還是有數(shù)的，結(jié)果是救市的那點(diǎn)美元很快被人搶光，走投無(wú)路的墨西哥政府3天后無(wú)奈地宣布比索對(duì)美元自由浮動(dòng)，一切就聽(tīng)天由命吧。
消息宣布后墨西哥比索貶得一塌糊涂，3天之后就暴跌了42%，美元更是以恐怖的速度外逃，資金從哪個(gè)領(lǐng)域流出，哪個(gè)領(lǐng)域就要倒大霉。因?yàn)榇饲斑M(jìn)入墨西哥股市的錢(qián)最多，這一波逃離就像抽走了股市的血液一樣，導(dǎo)致股價(jià)暴跌，從12月20號(hào)到3月初，股市整個(gè)跌去了48%。在這三個(gè)多月里，心驚肉跳的股民紛紛割肉止損，加劇了股價(jià)的下跌，于是墨西哥的股市就這樣朝著崩潰的方向絕塵而去。
話說(shuō)阿根廷、巴西、智利等國(guó)家和墨西哥的物理距離相當(dāng)遙遠(yuǎn)，但是這些國(guó)家的股市居然也在同一時(shí)刻跟著暴跌。那是什么東西跨越了萬(wàn)水千山，讓暴跌從北半球蔓延到南半球了呢？是人心！被墨西哥市場(chǎng)嚇到的投資者們湊一起互訴衷腸，他們發(fā)現(xiàn)南美洲部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況和墨西哥有幾分相似，既然墨西哥出了大事兒，那這些國(guó)家會(huì)不會(huì)也跟著出事兒呢？
出不出事很難預(yù)測(cè)，不過(guò)早點(diǎn)把錢(qián)拿出來(lái)存到美國(guó)銀行肯定是保值的，早跑說(shuō)不定還能保本獲利，跑晚了就怕血本無(wú)歸。想到這兒膽小的投資者們開(kāi)始從南美國(guó)家撤資逃離，外資的拋售和撤離引發(fā)了更多的效仿，導(dǎo)致同樣的股市暴跌和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩在這些地方原樣上演，這幾個(gè)南美國(guó)家就這樣無(wú)辜躺槍了。
不過(guò)躺槍者受到的傷害還算有限，最大的受害人依然是發(fā)源地墨西哥。股市暴跌讓散戶(hù)們損失巨大，比這個(gè)更慘的是他們的日常生活也難以為繼。由于外資逃離的太厲害，導(dǎo)致墨西哥缺錢(qián)進(jìn)口日用品，各種東西因?yàn)閰T乏開(kāi)始漲價(jià)。再說(shuō)比索的拋售又導(dǎo)致了嚴(yán)重的流動(dòng)性過(guò)剩，這就從貨幣層面加劇了通貨膨脹，物價(jià)就漲的更厲害了。
要扭轉(zhuǎn)眼前的糟糕局面，墨西哥政府需要大筆的錢(qián)。有了錢(qián)就可以拿一部分進(jìn)口日用品給超市補(bǔ)貨，降低物價(jià)保證普通人的正常生活；還可以拿一部分投入金融市場(chǎng)，穩(wěn)定比索讓它不要再跌。再說(shuō)既然比索已經(jīng)跌成這幅熊樣，那么對(duì)于外資來(lái)說(shuō)墨西哥的商品都變成了白菜價(jià)，這可是出口的好時(shí)機(jī)，所以錢(qián)還可以拿一部分出來(lái)恢復(fù)出口制造業(yè)。
后來(lái)在國(guó)際貨幣基金組織和美國(guó)的幫助下，墨西哥政府果然籌到了500多億美元。當(dāng)這些錢(qián)被投下去以后，市場(chǎng)終于逐漸穩(wěn)定，墨西哥人的生活也慢慢回歸了正常，那些唯利是圖的外來(lái)投資者們?cè)俅翁嶂X(qián)過(guò)來(lái)投資，一切又恢復(fù)了往日的繁榮。但代價(jià)是墨西哥政府為了解決這次危機(jī)欠下了幾百億美元的巨額外債。
我們經(jīng)常說(shuō)一個(gè)國(guó)家要“獨(dú)立自主”，這四個(gè)字包含了太多的東西。從墨西哥鮮血淋漓的經(jīng)歷我們應(yīng)該意識(shí)到，一定要有自己健全的制造業(yè)，起碼要做到普通的日用品不依賴(lài)進(jìn)口。因?yàn)橐蕾?lài)進(jìn)口意味著依賴(lài)外匯，依賴(lài)外匯又會(huì)迫使自己依賴(lài)外來(lái)投資者和出口型制造業(yè)，一個(gè)不小心外資就會(huì)逃離，從而讓自己很多領(lǐng)域一起倒霉。
從墨西哥鮮血淋漓的經(jīng)歷中還應(yīng)該意識(shí)到，一個(gè)國(guó)家對(duì)外來(lái)資本要有合理的管理規(guī)矩，尤其要防止它們快進(jìn)快出引起羊群效應(yīng)，不然原本好好的日子就會(huì)被破壞，吃瓜群眾們還沒(méi)回過(guò)神來(lái)，資產(chǎn)已經(jīng)嚴(yán)重縮水內(nèi)心開(kāi)始恐慌，這對(duì)整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定非常有害。
從墨西哥鮮血淋漓的經(jīng)歷中我們還看到了管控信息的重要性，市場(chǎng)會(huì)因?yàn)楦鞣N各樣的有利因素艱難地變好，但也會(huì)因?yàn)橐粭l小道消息一夜崩潰。想要恢復(fù)一個(gè)已經(jīng)崩潰了的市場(chǎng)有時(shí)候并不難，但是會(huì)花掉很多時(shí)間，也會(huì)花掉大筆的金錢(qián)，這也是有些國(guó)家欠下巨額外債的原因。
聯(lián)系客服
