特別提示：以后大家看到我微博及直播談起券商板塊，大家務(wù)必先看這篇文章，然后再決定怎么操作，請把這篇文章作為我對操作券商板塊的終極股評。切記！切記！切記！以后也請大家不要再問我該怎么做券商板塊。若發(fā)現(xiàn)任何對我關(guān)于券商板塊的言論有不解或有誤會的人，也請大家把這篇文章的鏈接給到他，謝謝?。ㄎ恼轮杏行┏溄游恼?，建議大家閱讀此文時一并看看）
9年前的11月21日上證報刊登我的文章《從券商蛻變看中國股市的夢幻未來》，文章見報時上證指數(shù)2452點(diǎn)，12個交易日后上了3000點(diǎn)，半年之后見5178點(diǎn)，券商板塊13個交易日實(shí)現(xiàn)指數(shù)翻番……現(xiàn)在看整個過程確實(shí)挺夢幻的。
?我說很想再寫一篇文章《從資本市場蛻變看中國資產(chǎn)的夢幻未來》，是的，從2018年股市最困難的時候管理層推出“科創(chuàng)板”開啟科創(chuàng)借道資本市場發(fā)展之路，到去年說要“探索具有中國特色的估值體系”重估中國資產(chǎn)，到今年7月最高層直白說“要活躍資本市場，提振投資者信心”……資本市場的蛻變之路已經(jīng)開始，任何力量已無可阻擋。
?蛻變是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蛻變，那它永遠(yuǎn)不能翩翩起舞，不能看到鳥語花香的春天。
?這三個多月，我們感受到了資本市場蛻變之痛，當(dāng)光鮮表面下的膿包被捅破時，投資者先是震驚后是失望，我們很慶幸自己在三大暴利模式的圍獵下還能活下來。冰凍三尺非一日之寒，面對多病纏身的病人再高明的醫(yī)生也無法手到病除，這階段監(jiān)管層到處求醫(yī)問藥，但任何藥都有副作用，只能成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)……。
?我無意也無能力評價誰對誰錯，說這個是想對三大暴利盈利模式的走向做出理性點(diǎn)的判斷，因?yàn)檫@決定我們未來該采取什么策略參與A股市場投資，而這很重要。
?從長遠(yuǎn)看，資本市場地位會越來越高，三大暴利模式最終會受到壓制（包括拉長周期），短期看，面對百年未有之大變局，資本市場是兵家必爭之地，發(fā)展不可能一帆風(fēng)順。三大暴利模式因?yàn)槔婕瘓F(tuán)的強(qiáng)大，會較長時間存在，高壓下圍獵頻率可能下降，圍獵周期可能拉長。
?初步的研究結(jié)果是，堅(jiān)持做“一輪一輪板塊好行情”依然可以幫助我們提升資金使用效率，獲取超額收益，也就是說具體操作層面我們應(yīng)該堅(jiān)持“看長做短”，但這個“短”對“不同的策略”長度可能不一樣。最短可能一周，最長可能超過半年，尤其是當(dāng)機(jī)構(gòu)資金參與其中時。
?該用不同的策略應(yīng)對不同的行情，不同的人適合用不同的策略，這是常識。
?所以作為投資者我們該抓的主要矛盾是：努力找到適合自己的投資策略。否則永遠(yuǎn)走不出投資痛苦的輪回。
?洪攻略給出的是集“聰明資金”大成的系列策略，必有一款適合你，五大流派總有一派和你有緣。
?“極端交易”（洪攻略極端交易體系簡稱）可大大提高投資成功率，大極端大交易，極端交易撿皮夾子成功率奇高；價值牧場采用極端交易建倉，可以輕松獲得容忍長時間調(diào)整的安全墊；
?城門立木戰(zhàn)法屬于跟隨聰明的錢，可大大降低行情判斷、選股及找買賣點(diǎn)的難度，提升投資成功率，獲取超額收益；
?H333 策略（點(diǎn)擊可看H333策略設(shè)計原理）可以保有投資最重要的好心態(tài)，同時可用于應(yīng)對難于判斷趨勢的行情，此策略用于自己熟悉的板塊和股票有奇效，可大幅提高投資成功率。
?為了讓大家更好的理解洪攻略，幫助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我實(shí)戰(zhàn)操作券商板塊為例，說說我是如何用洪攻略在券商板塊獲得高成功率和高收益的。
?券商板塊（含券商服務(wù)，以下同）是我最熟悉的板塊，沒有之一，也是至今利潤貢獻(xiàn)最大的板塊。2014年有不少洪粉家人和我一起參與過那輪券商板塊大行情，賺了不少錢，但很可惜估計大多數(shù)人都還給市場了。這個過程讓我意識到讓洪粉家人掌握一套完整的交易體系的重要性，否則走不出盈虧的輪回。
?我是用洪攻略做投資的，用洪攻略做券商板塊我得心應(yīng)手，我對券商板塊非常熟悉，影響A股趨勢運(yùn)行的消息最終都會在券商板塊走勢上映射，券商板塊是A股大趨勢的風(fēng)向標(biāo)。資本市場大的改革對券商板塊而言就是大的題材，而A股市場“題材操作”是三大暴利圍獵商業(yè)模式之一，游資不會放過大的題材操作機(jī)會，2005年股權(quán)分置改革，券商生意大擴(kuò)容；2014年的杠桿牛，“加杠桿”是最大的題材，券商是融資擴(kuò)大的最大受益者；后面的監(jiān)管層支持打造“券商航母”，表態(tài)支持券商做大做強(qiáng)；今年提出要“活躍資本市場”，支持券商生意更紅火……聰明資金都沒有浪費(fèi)這樣的大圍獵機(jī)會。
?為什么10多年來只是圍獵機(jī)會，而沒有出現(xiàn)長期投資機(jī)會呢？一是券商板塊是A股市場的縮影，A股沒有出現(xiàn)長牛行情，券商無法走出獨(dú)立走勢；二是券商基本是國有企業(yè)，同質(zhì)化很強(qiáng)，處于資金消耗型行業(yè)，且無法獲取壟斷利益，更多靠天吃飯。
?基于這些基本認(rèn)知，我抓券商板塊機(jī)會，主要采用了以下策略：
?1、極端交易券商板塊
?極端交易券商板塊，一般有兩種情況，一是極端交易券商板塊撿皮夾子，就是做個物極必反的短線操作；二是極端交易為圍獵C或價值牧場建倉，為一輪券商好行情建底倉。
?在大盤出現(xiàn)指數(shù)下跌中極端或大極端時，我喜歡極端交易券商股票，有時作為皮夾子處理，有時會作為下一輪好行情的底倉，這主要看對未來行情的大趨勢判斷，也就是看未來行情所選周期的長短。2014年7月份開始我重點(diǎn)關(guān)注券商及券商服務(wù)，并建了近三分之一的底倉，因?yàn)楫?dāng)時我任職的公司收購券商，我更多的是站在長周期思考問題，是準(zhǔn)備做一輪券商板塊大行情的，當(dāng)時80%的精力放在了這個板塊，有興趣的可以去看當(dāng)時我發(fā)的微博。當(dāng)時提出由小到大，由里及表做券商板塊，其實(shí)是跟隨聰明的錢，參與城門立木股炒作一輪券商好行情，后面提出H333屬于降級打擊。建議大家抓券商服務(wù)的10倍股，考慮的是圍獵選股首看彈性。
?極端交易券商板塊選股時我基本按城門立木戰(zhàn)法選股，有時候會碰巧買到了城門立木股，若極端交易后見到城門立木股出現(xiàn)，我會果斷切換城門立木戰(zhàn)法，調(diào)倉甚至加倉城門立木股。2020年7月那輪光大證券城門立木，我碰巧有底倉。
?極端交易建券商底倉，對沒有一定耐力的人是不適合的，因?yàn)橛行┫聵O端建倉后可能反彈力度并不大，后面還有可能出現(xiàn)磨底走勢，長達(dá)幾個月甚至超過半年的探底走勢多數(shù)人是受不了的，尤其對那些追高建倉券商股的人。
?2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用價值牧場模式投資券商結(jié)果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到現(xiàn)在，采用極端交易建底倉的方式能跑贏大盤，但也無法獲取超額收益，不及時減倉還可能轉(zhuǎn)贏為虧，從這個角度看，券商板塊并不是一個好的長線投資品種。為了提升操作券商板塊的成功率，我更多的采用做“一輪好行情”的策略來操作券商板塊。
?2、做一輪券商板塊好行情（注：2023年中洪榕云私享會，對做一輪好行情有詳細(xì)解析）
?這幾年我在私享會年度策略里面很少講券商板塊，平時微博提及券商的頻率也大幅度減少，原因是我更多的采取做一輪好行情的策略操作券商板塊，沒有券商好行情時自然就不談。
?當(dāng)券商板塊出現(xiàn)重大消息時我會重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)橄⒕褪穷}材，是一輪好行情啟動的前提，7月25日開盤前我微博發(fā)券商！券商！券商！強(qiáng)烈看好券商板塊機(jī)會，就是基于這個考慮。
?若非足夠大的題材，只有三種情況我會關(guān)注券商板塊，一是大盤出現(xiàn)下極端時；二是券商板塊連續(xù)強(qiáng)于大盤時；三是券商板塊出現(xiàn)城門立木股時。（城門立木股：可影響板塊走勢的板塊龍頭股）
?我抓2018年四季度開始的券商行情、2020年7月的券商機(jī)會都屬于極端交易建底倉后切換城門立木戰(zhàn)法。也有一些行情是直接啟用城門立木戰(zhàn)法的，比如今年7月25號前，我只有券商服務(wù)倉位，持倉原因是因?yàn)槠浏B加了人工智能和券商兩個大題材，彈性大，加上券商板塊出現(xiàn)了持續(xù)強(qiáng)于大盤的情況，本想建倉券商，但考慮手持的券商服務(wù)倉位不小就放棄了，后在25日切換為城門立木戰(zhàn)法才買了券商股，參與做了一輪券商板塊好行情，直到城門立木倒下，徹底拋出了券商股，但依然保留了一些券商服務(wù)，作為價值牧場的底倉。
?10月23日極端交易也選了券商，但買的量不是很多，后面因?yàn)槌情T立木不強(qiáng)，上交了一部分。為什么留了一些？主要是看城門立木上的主力還沒完全出來，估計還能折騰，這其實(shí)有點(diǎn)違反洪攻略原則，有點(diǎn)自作聰明，看看后面會不會打臉。
?我在券商板塊啟用城門立木戰(zhàn)法時，定的介入標(biāo)準(zhǔn)比較低，有時候是憑感覺，我看見券商板塊有股票異動時就會關(guān)注，有時走強(qiáng)的股票并不需要出現(xiàn)漲停板我就會買入，后面若出現(xiàn)漲停板會繼續(xù)加倉，但后續(xù)如果不能繼續(xù)走強(qiáng)我會堅(jiān)決離場，虧損離場的次數(shù)不少。但我運(yùn)氣比較好，虧損次數(shù)不少但量不大，盈利雖然次數(shù)和虧損次數(shù)差不多，但盈利量大，總盈虧量比在8：2以上的水平，這是我個人很喜歡操作券商板塊的重要原因。
?除了極端交易，券商板塊走勢持續(xù)強(qiáng)于大盤是我考慮建一輪券商好行情底倉或加倉的另一種情形，7月份雖然人工智能板塊已經(jīng)走弱，我依然選擇了加倉疊加人工智能的券商服務(wù)，其中一個重要原因就是發(fā)現(xiàn)券商板塊出現(xiàn)了持續(xù)強(qiáng)于大盤的走勢。這種大盤下極端后出現(xiàn)券商板塊走勢持續(xù)強(qiáng)于大盤的走勢，一般意味著會出現(xiàn)一輪券商板塊好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是這種情況……大家可以去看看走勢圖，當(dāng)然，10月份這一次還有待市場驗(yàn)證。
?總結(jié)一下：
?1、 券商板塊題材多，大的圍獵資金比較喜歡，適合季節(jié)性投機(jī)炒作，適合做一輪板塊好行情；
?2、 券商板塊大，圍獵并不容易，圍獵者必須借助城門立木，適合城門立木戰(zhàn)法參與；
?3、 同質(zhì)性比較強(qiáng)，選股其實(shí)不難，會輪動，一輪好行情出現(xiàn)時，比較適合普通投資者參與；
?4、 因?yàn)槊恳淮味际谴髧C，圍獵過后一地雞毛，需要很長時間的生態(tài)恢復(fù)期，選擇潛伏交易必須有超強(qiáng)的耐心和定力；
?5、 因?yàn)樘幱谪敻还芾泶筚惖?，長期投資跑贏指數(shù)是大概率，但這個長期可能非常長，最終看能跑贏銀行板塊，適合價值牧場B，但不適合絕大多數(shù)心態(tài)不過關(guān)的普通投資者。
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?6、平庸時間券商板塊走勢會明顯弱于大盤，平庸時間是不適合操作券商板塊的，只做一輪券商板塊好行情是可以規(guī)避那些券商板塊“殺人誅心”的垃圾時間的。
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?券商板塊是股市中很獨(dú)特的存在，操作券商板塊的策略并不完全適合其他板塊，因?yàn)槿贪鍓K在我眼里差不多就是“一個股票”，只是在不同的季節(jié)這個股票表現(xiàn)不同，需要用不同的策略應(yīng)對罷了。而其他板塊則復(fù)雜得多，產(chǎn)業(yè)鏈很長，不同時期細(xì)分板塊股票走勢千差萬別，板塊走勢和大盤會出現(xiàn)完全反向的偏離，因?yàn)閭€股自身的個性差異，有時候城門立木出現(xiàn)，但可能是個股獨(dú)立行情，或是傳統(tǒng)莊股，一旦弄錯后果不堪設(shè)想。
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?所以，參與其他板塊的一輪好行情時我會更慎重，盡量不參與小板塊，小題材，小行情，盡量不偏離主線，盡量不參與提供B端服務(wù)的行業(yè)，因?yàn)榉?wù)于B端的公司普通投資者不容易弄懂（我弄懂了沒用，因?yàn)槊鎸Φ氖菣C(jī)構(gòu)資金互砍我沒有勝算）。今年只選擇了參與中特估、人工智能、券商及券商服務(wù)、華為產(chǎn)業(yè)鏈（重點(diǎn)在智能汽車）等一輪好行情主要是基于這個考慮。
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?強(qiáng)調(diào)一下，每個人的情況都不相同，我的選擇未必適合你，只有適合你的策略對你來說才是好策略。
