查理芒格誤判心理學(xué)的25個思維定式
查理·芒格作為巴菲特的合作伙伴，也是一位世界級投資大師。近些年，關(guān)于他的思想，正逐步被介紹到國內(nèi)。
查理芒格的兩大人生開關(guān)
查理芒格說：
我早就對標(biāo)準(zhǔn)的思維錯誤非常感興趣。非臨床心理學(xué)在理解錯誤判斷方面的貢獻(xiàn)，完全遭到了主流社會精英的漠視。
我很相信基因進(jìn)化論，明白人是“社會動物”，自動地觀察周圍人們的各種行為，并受到他人行為的影響。“社會動物”構(gòu)成等級結(jié)構(gòu)，人們傾向于尊重當(dāng)權(quán)者，喜歡和同階層的成員合作，同時對處于下層并與之競爭的人，表現(xiàn)出極大的不信任、不喜歡。
在追求知識的過程中，有兩種思維習(xí)慣起了很大的作用。
第一，“反過來想，總是反過來想?！毕仁占鞣N錯誤判斷的例子，避免得到這些下場。
第二，收集錯誤的例子，無論不同的行業(yè)，不同的學(xué)科之間的界線，不知不覺間，實現(xiàn)了跨界。
人類的大腦即使在有所知覺的時候，也會錯誤地估量感知到的東西。因為大腦智能感知到鮮明對比，無法象精密的科學(xué)儀器那樣，以科學(xué)的單位，來估算感知的變化。
芒格在人類誤判心理學(xué)里提出25種心理傾向，就是人們的思維定式。
它們既不是所有時候都好，也不所有時候都壞，它們就是思維的快捷方式。正是這些思維快捷方式，導(dǎo)致了人們的誤判。它們是：
1 激勵與懲罰
2 熱愛
3 討厭憎恨
4 避免懷疑，盡快決定
5 一致性
6 好奇
7 康德式公平
8 羨慕妒嫉
9 回饋
10 簡單聯(lián)想
11 否認(rèn)現(xiàn)實，避免痛苦
12 自視過高
13 過度樂觀
14 損失的過激反應(yīng)
15 社會認(rèn)同
16 對比參照物
17 壓力影響
18 重視易得的東西
19 易忘
20 化學(xué)物質(zhì)影響
21 衰老影響
22 崇拜權(quán)威
23 啰嗦廢話
24 重視理由
25 組合思維定式。
知道自己容易犯錯，知道大腦的“思維快捷”方式，才能避免用這種方式犯錯。下面分別在“投資領(lǐng)域”和“企業(yè)領(lǐng)域”，對這25種方式解讀。
第一，主要在投資、資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用
第二個思維定式是熱愛。人們渴望愛與被愛，因此對所愛者的缺點熟視無睹，聽從其意志，甚至不惜扭曲事實。
在投資上，對于自己看好的標(biāo)的、機(jī)會，過度熱愛就會忽略不利于自己判斷的因素，甚至將“不利”解釋為“有利”。
第三個定式是討厭憎恨。這種心理調(diào)節(jié)工具，促使人們無視所討厭/仇恨對象的優(yōu)點，乃至一切與之相聯(lián)的人、物品和行為，同樣不惜扭曲事實。
在投資領(lǐng)域，投資者厭惡“損失”，厭惡“不確定性”。一份損失帶來的痛苦，需要獲得1.5份甚至2份、3份的收益喜悅，才能平衡。追求看起來“確定”的東西，往往忽視了其中的風(fēng)險；在市場低迷的時候，浮虧帶來的巨大的痛苦，心理極度厭惡未來的不確定性，扭曲已經(jīng)存在的事實，就會錯失巨大收益的機(jī)會，等等。
第四個定式是避免懷疑，盡快下結(jié)論。人類大腦天生就有盡快做出決定，消除之前存在的懷疑的傾向。引發(fā)這種“盡快決定”行為的因素通常是：a困惑；b壓力。
在投資領(lǐng)域會出現(xiàn)兩種現(xiàn)象，一是被套后，希望迅速扭轉(zhuǎn)不利局面，迅速做出了另一個標(biāo)的更好，從而斬舊換新的投資決策，造成了追漲殺跌的投資風(fēng)格。二是持有資金，在機(jī)會來臨之前，沒有耐心，迅速做出了出手的決策。
第五個思維定式是一致性。為了節(jié)省運(yùn)算空間，大腦不愿意做出改變。人們討厭前后不一，總想前后協(xié)調(diào)起來。人們傾向于保留：以前的結(jié)論、忠誠度、身份、社會認(rèn)可的角色等等。這使得“習(xí)慣”至關(guān)重要，它是讓人生保持一致性的快捷方式，后果是好習(xí)慣事半功倍，壞習(xí)慣糾正起來事倍功半。
投資上，一旦發(fā)生誤判，對錯誤倉位的“糾偏”，就是一件“非一致性”的行為，實際做起來有巨大的心理阻力。
第七個定式是康德式公平?？档乱云洹敖^對命令”（categorical imperative，又譯為定言令式）而聞名。他要求人們遵守某些行為方式。如果所有人都遵守這些方式，那么就能保證社會制度對每個人來說，都是最好的。當(dāng)人們期待這種“公平”而沒有得到時，就會表現(xiàn)出不滿情緒。倒推過來就是“已所不欲，勿施于人”。
按投資的角度看，投資者想賺錢，那么對應(yīng)的投資領(lǐng)域中的，大股東、管理層、更大資金的機(jī)構(gòu)等各方面，在同一時點，采取與投資者同樣的行為，能賺錢嗎？如果能，就會形成一股合力，如果不能，那么目前的局面還有繼續(xù)通過“價格”來談判。
第九個定式是回饋。人類具有投桃報李，以德報德、以牙還牙的極端傾向。
在投資上，人們在浮盈后加大投入，在浮虧后繼續(xù)補(bǔ)倉，都是對市場的回饋行為。
第十個定式是簡單聯(lián)想。條件反射行為還有一種是由簡單的聯(lián)想引發(fā)的。中國所謂“近朱者赤”，哪怕兩樣?xùn)|西只是膚淺地聯(lián)系在一起，也會對人的判斷產(chǎn)生聯(lián)帶影響。
在投資上，人們線性思維造成的傷害卻是致命的。著名的《黑天鵝》作者塔勒布，所用的例子是“感恩節(jié)前的火雞”，我常說的例子是“公雞叫出了太陽”。將過去出現(xiàn)的現(xiàn)象、事物，簡單地聯(lián)系在一起，甚至賦予了“因果關(guān)系”，將會導(dǎo)致投資的嚴(yán)重?fù)p失。
第十二個定式是自視過高。人們會錯誤地高估自己，就像90%的司機(jī)，認(rèn)為自己的駕駛水平高于平均水平之上。人們認(rèn)為自己擁有的東西更好，價值更高（行為金融學(xué)里的稟賦效應(yīng)）；
投資上，投資者在投資之前，往往對自己的投資分析能力、風(fēng)險管理能力估計過高。這是極度危險的。
第十四個思維定式是被剝奪后超級反應(yīng)傾向。這個不好理解的說法的本意是，對相對微小的損失，做出不理性的過激反應(yīng)。
人們厭惡確定的損失，不論損失的大小。甚至不惜去冒巨大的風(fēng)險來避免它。
投資上就很明顯，例子比比皆是。一個小的損失，截止掉就是了，千萬不要對小損失過激反應(yīng)。
第十五個思維定式是社會認(rèn)同。如果一個人依照對周圍人的思考和行動方式去思考和行動，那么他就能把很復(fù)雜的行為簡化，而且在多數(shù)時間里，從眾行為是有效的。
在投資上，從眾行為是極度危險的。從投資結(jié)果上看，要么虧損，要么收益率不高。
第十六個思維定式是對比參照物。人是不擅長對孤立的事情做出判斷的，需要用參照來比較判斷。例如在很低的價格賣出，不是不看好標(biāo)的，而是相信明天還有更低的價格。
人們作判斷總是長于找參照物比較，也就是相對視角。真正做投資，應(yīng)該在市場之外，考慮標(biāo)的的絕對價值而非相對價值。
第十八個思維定式是重視易得的東西。芒格說有句歌詞，“如果我愛的人不在身邊，我就愛身邊的人”。
大腦無法使用它記不住或者認(rèn)識不到的東西。所以，人類大腦會高估容易得到東西的重要性。
在投資上，你看到的，得到的，發(fā)現(xiàn)的標(biāo)的，投資機(jī)會，不一定就是當(dāng)下最優(yōu)的。它看起來不錯，或許是更好的還沒有被發(fā)現(xiàn)。
對易得性錯誤，可以通過重視反面證據(jù)的做法，主動聘請、尋找知識淵博、懷疑一切、能言善辯的人，來扮演反方角色，有利于實現(xiàn)對它的對抗。
第二十二個思維定式是權(quán)威。領(lǐng)導(dǎo)人比普通人更容易顯得英明神武，盡管他們除了位子之外就是普通人。崇拜權(quán)力不是哪個民族的特性，這件事全人類共通。
投資上，不盲從權(quán)威，要敢于質(zhì)疑一切。只相信邏輯，只相信證據(jù)，可以避免這個思維定式。
第二十三個是啰嗦廢話。作為一種有語言天賦的動物，人類天生啰里啰嗦。啰嗦廢話會干擾到干正經(jīng)事的人。企業(yè)應(yīng)該避免這個情況發(fā)生。
投資上，啰嗦的廢話正是投資分析里的噪音，應(yīng)該被過濾掉。
第二，應(yīng)用在企業(yè)、團(tuán)隊管理
第一個定式是激勵與懲罰。芒格說，永遠(yuǎn)不要低估激勵的作用，其重要性怎么強(qiáng)調(diào)也不過分。只要激勵用得上，就不要用別的東西。富蘭克林說：如果你要說服人，要訴諸利益，而非理性。
即時回報在改變或延續(xù)人們的行為上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比“延時回報”有效。
激勵效果最好的模式是：隨機(jī)出現(xiàn)的激勵而非固定周期的激勵。這個類似于中國的老話“斗米恩擔(dān)米仇”的原理。
在投資公司、資產(chǎn)管理公司的激勵制度下，容易出現(xiàn)“鐵錘人傾向”，拿著錢的管理團(tuán)隊，為了獲得激勵，看誰都是“投資機(jī)會”，從而產(chǎn)生投資決策誤判。
第二個定式是熱愛。中國所謂“愛屋及烏”也是說同樣的事情。
那些有可能引起極度的熱愛和傾慕的人，往往能夠發(fā)揮榜樣的作用，起到非常好的效果，這對社會政策有很大的借鑒意義。
企業(yè)的產(chǎn)品營銷方案，多利用這一種大眾的思維定式，明星代言、美好場景等，誘導(dǎo)消費者“掏錢”。
第四個定式是避免懷疑，盡快決定。人類大腦天生就有盡快做出決定，消除之前存在的懷疑的傾向。引發(fā)這種“盡快決定”行為的因素通常是：a困惑；b壓力。
在企業(yè)運(yùn)營方面，這個思維定式，在企業(yè)的轉(zhuǎn)型之際，匆忙決策，容易導(dǎo)致致命的錯誤。
第五個定式是一致性。人們傾向于保留：以前的結(jié)論、忠誠度、身份、社會認(rèn)可的角色等等，而不愿做出改變。如果這與“避免懷疑，盡快決定”合起來，可能導(dǎo)出可怕的后果：過快地下判斷做決定，然后永不改變。
很多偉大的企業(yè)，就是在保持一致性的框架里，把目前的運(yùn)營做到最好就可以了，從而錯失了重大的發(fā)展機(jī)遇，最后轟然倒下。
第六個思維定式是好奇。
近年來，人們一直在爭論人工智能AI與人類的本質(zhì)區(qū)別在哪里。好奇心就是一個最好的界限。
AI運(yùn)算精密，可以自我學(xué)習(xí)、自我迭代?？墒?，AI只會執(zhí)行指令，沒有欲望，也就沒有好奇心。人類就不同了，欲望導(dǎo)致好奇心，好奇會引導(dǎo)人類不斷地嘗試未知的領(lǐng)域，從而發(fā)生質(zhì)地飛躍。
第八個思維定式是羨慕妒嫉。巴菲特甚至說，推動世界的不是貪婪，而是嫉妒。
在團(tuán)隊管理中，樹立一個榜樣，一個高高在上薪酬標(biāo)桿，往往可以引發(fā)整個團(tuán)隊的羨慕嫉妒，從而激勵整體業(yè)績向上。
第九個定式是回饋。人類具有投桃報李，以德報德、以牙還牙的極端傾向。這種傾向，能夠促進(jìn)成員之間的團(tuán)體合作。但它也會造成非?？膳碌暮蠊?。如果對核武不加限制，以牙還牙的原則，會使人類在短時間內(nèi)整體滅亡。
大自然沒有設(shè)定“以德報怨”的行為準(zhǔn)則。
化解過激敵意的標(biāo)準(zhǔn)方法是，延遲自己的反應(yīng)。
企業(yè)銷售中，這個定式也可能被利用來操縱人。給你小恩小惠，你油然而生感激，大腦本能地就想投桃報李，但卻不擅長計算數(shù)字。新的折扣，一杯端給你的咖啡，一次宴請等，都可能促使你做出消費決定。
第十個定式是簡單聯(lián)想。中國所謂“近朱者赤”，哪怕兩樣?xùn)|西只是膚淺地聯(lián)系在一起，也會對人的判斷產(chǎn)生聯(lián)帶影響。俊男美女代言，和銷售的產(chǎn)品同時出現(xiàn)在屏幕廣告里，就能提高產(chǎn)品的美好感受，這無傷大雅，但如果你得的是波斯信使綜合征，后果就會很嚴(yán)重：帶來壞消息的信使會被波斯國王殺掉，從此他再也聽不到壞消息。
這是人們線性思維最有力的證據(jù)。企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)時，一旦由簡單聯(lián)想做出誤判，必會導(dǎo)致新產(chǎn)品的失敗。
第十一個思維定式是否認(rèn)現(xiàn)實，避免痛苦。如果現(xiàn)實太令人痛苦，人們會拒絕承認(rèn)現(xiàn)實。扭曲各種事實，直到它們可以承受。這種傾向造成的后果，經(jīng)常跟愛情、死亡和化學(xué)物質(zhì)（酒精、毒品）的依賴有關(guān)。
生活中，如果現(xiàn)狀太過痛苦，個體就會否定周遭的一切，包括自己。選擇逃避，哪怕是暫時的逃避（酒精、毒品）就成了最佳的選擇。怎么破除這個魔咒呢？解釋、承認(rèn)現(xiàn)實，接受現(xiàn)實，坦然面對，就可避免痛苦。
第十二個定式是自視過高。人們會錯誤地高估自己，就像90%的司機(jī)，認(rèn)為自己的駕駛水平高于平均水平之上。人們認(rèn)為自己擁有的東西更好，價值更高（行為金融學(xué)里的稟賦效應(yīng)）；人們喜歡與自己相似的人，好處是安全，壞處是形成同類的小圈子，鎖死在互相欣賞但逐漸衰敗的螺旋里。
第十三個思維定式是過度樂觀。古希臘的名言“一個人想要什么，就會相信什么”。
避免過度樂觀的正確方法，就是學(xué)習(xí)。習(xí)慣性地使用概率來評判事物的未來。
第十四個思維定式是被剝奪后超級反應(yīng)傾向。這個不好理解的說法的本意是，對相對微小的損失，做出不理性的過激反應(yīng)。
人們厭惡確定的損失，不論損失的大小。甚至不惜去冒巨大的風(fēng)險來避免它。有個公司，為了避免一筆幾十萬的損失，請了一系列專家來論證，論證時間暫且不論，光論證費用就用了2百多萬。這是個很好的例子。
兩個圍棋世界冠軍爭霸，一方犯了個小錯，造成損失。承認(rèn)虧損，慢慢下的話，局勢雖不利但還能繼續(xù)。可他拒絕接受小的失利，選擇馬上拼命，被對方一擊即潰。這是另一個案例。
第十五個思維定式是社會認(rèn)同。如果一個人依照對周圍人的思考和行動方式去思考和行動，那么他就能把很復(fù)雜的行為簡化，而且在多數(shù)時間里，從眾行為是有效的。
青少年獲得社會認(rèn)同的行為，導(dǎo)致他受同伴影響遠(yuǎn)勝于家庭。
第十六個思維定式是對比參照物。人是不擅長對孤立的事情做出判斷的，需要用參照來比較判斷。例如兩件同類商品，買那個低價的，而實際那個高價的正是商家故意標(biāo)高價；朋友100元買的，現(xiàn)在調(diào)價到90，就會覺得很便宜；在很低的價格賣出，不是不看好標(biāo)的，而是相信明天還有更低的價格。等等。
中國說溫水煮青蛙，因為每一刻水溫都只跟上一刻比，覺得沒啥變化。我們作判斷總是長于找對標(biāo)作比較，也就是相對視角，非常不擅長于絕對視角。
第十七個思維定式是壓力影響。突然增加的壓力，導(dǎo)致人們腎上腺素激增，會出現(xiàn)極端反應(yīng)。
輕度的壓力，能夠改善人們的表現(xiàn)，而沉重的壓力會導(dǎo)致徹底失調(diào)。
避免突然降臨的沉重壓力造成的徹底崩潰，最好的方法是在平時時不時地來一下小壓力。這正是塔勒布著述的“反脆弱性”。
第十八個思維定式是重視易得的東西。芒格說有句歌詞，“如果我愛的人不在身邊，我就愛身邊的人”。耶魯大學(xué)校長、心理學(xué)家蘇必得也說，戀愛這件事，相關(guān)性最大的就是距離。
大腦無法使用它記不住或者認(rèn)識不到的東西。所以，人類大腦會高估容易得到東西的重要性。
對易得性錯誤，可以通過重視反面證據(jù)的做法，主動聘請、尋找知識淵博、懷疑一切、能言善辯的人，來扮演反方角色，有利于實現(xiàn)對它的對抗。
第十九個思維定式是易忘。所有技能不用就會退化。
第二十個是化學(xué)物質(zhì)影響。酒精、毒品對人的大腦具有極大的破壞力。
第二十一個思維定式是衰老影響。帶著快樂，不斷思考和學(xué)習(xí)，可以在一定程度上延緩這個不利的影響。
第二十二個思維定式是權(quán)威。領(lǐng)導(dǎo)人比普通人更容易顯得英明神武，盡管他們除了位子之外就是普通人。
崇拜權(quán)力不是哪個民族的特性，這件事全人類共通。
第二十三個是啰嗦廢話。作為一種有語言天賦的動物，人類天生啰里啰嗦。
啰嗦廢話會干擾到干正經(jīng)事的人。企業(yè)應(yīng)該避免這個情況發(fā)生。
第二十四個思維定式重視理由。生活在發(fā)達(dá)文化中的人們，熱愛準(zhǔn)確的認(rèn)知。人們只有把某個想法的原因擺出來，這個想法才容易被接受，
因為人人都想知道為什么。只要加上兩個字“因為”，聽的人不管后面說的是什么，都會多接受一點。這一點在心理學(xué)中已經(jīng)做過很多實驗，效果會很明顯。
第二十五個是個匯總，組合思維定式。如果把前面的單個思維定式組合起來，效果會更為強(qiáng)烈。
祝各位朋友、投資者2018年心想事成！
來吧來吧，關(guān)注本公眾號，您一定會感到物有所值。謝謝！
本調(diào)研報告只是事實與內(nèi)容的分享，所有作者的推測、猜想和預(yù)判，不構(gòu)成投資建議，敬請讀者自行思考和決策。
