文：Danny
1992年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條。
有一家小航空公司的老板想籌集資金，為他們公司所有飛機(jī)的經(jīng)濟(jì)艙安裝個(gè)人椅背電視，也就是我們現(xiàn)在坐飛機(jī)時(shí)前排座椅背后的小電視。安裝這些設(shè)備需要1000萬(wàn)英鎊，但是公司沒(méi)有錢(qián)，銀行也不給貸款，因?yàn)檫@家公司當(dāng)時(shí)還欠銀行不少債務(wù)。
看到這里先別著急往后看，想想如果你是這家公司的老板，你會(huì)怎么做？
籌集資金無(wú)望的情況下，這家航空公司老板給波音公司CEO打電話(huà)說(shuō)：“如果我們購(gòu)買(mǎi)10架嶄新的波音747-400客機(jī)，能否在經(jīng)濟(jì)艙里安裝個(gè)人椅背電視？”波音老板很驚訝，因?yàn)榫尤挥腥嗽诮?jīng)濟(jì)衰退期購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)，所以就一口答應(yīng)了這個(gè)要求。隨后他又跟空中客車(chē)的CEO打電話(huà)，提出同樣的購(gòu)買(mǎi)需求。
最后他從銀行拿到40億英鎊的貸款，買(mǎi)了18架飛機(jī)。
結(jié)果，這家航空公司以當(dāng)時(shí)最便宜的價(jià)格，一下子擁有了一支業(yè)內(nèi)最年輕最先進(jìn)的嶄新機(jī)群，隨后一躍而起，從一個(gè)小航空公司變成了英國(guó)第二大航空公司，也就是我們今天熟知的維珍航空。
這個(gè)例子能夠看出什么呢？
第一點(diǎn)是有錢(qián)人的思路。遇到問(wèn)題不是說(shuō)我沒(méi)錢(qián)，我沒(méi)條件，我沒(méi)法做這個(gè)事情，而是我應(yīng)該怎樣才能解決問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)我想要做的事情。這個(gè)思路聽(tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單，但是做起來(lái)很難。人們習(xí)慣于歸因錯(cuò)誤，很多人會(huì)覺(jué)得銀行沒(méi)借給我錢(qián)，我做不了；父母朋友不支持我，我做不了；老板不給我權(quán)利，我做不了。自己所有的不成功，都是別人的問(wèn)題。同樣的，看待別人亦是如此，他創(chuàng)業(yè)成功了是因?yàn)樗改附o他錢(qián)了；他飛黃騰達(dá)是因?yàn)樗\(yùn)氣好。
人生從來(lái)沒(méi)有什么錯(cuò)誤的道路，只有簡(jiǎn)單的路和難走的路。不要怕遇到困難，想辦法解決問(wèn)題或許是你變有錢(qián)的第一步。
第二點(diǎn)是費(fèi)用與資產(chǎn)的區(qū)別。銀行不愿意借貸1000萬(wàn)英鎊而愿意借貸40億，銀行是不是傻？
從資產(chǎn)與費(fèi)用的角度，買(mǎi)個(gè)人椅背電視，是費(fèi)用，銀行不確定公司是否會(huì)因?yàn)榘惭b了它而明顯改善經(jīng)營(yíng)狀況，吸引更多的顧客來(lái)坐維珍航空公司飛機(jī)，如果它對(duì)用戶(hù)的選擇沒(méi)有太大影響，那么這個(gè)電視實(shí)際上就沒(méi)有價(jià)值。
而飛機(jī)是能夠?qū)崒?shí)在在擴(kuò)張維珍航空運(yùn)輸能力的東西，飛機(jī)多，開(kāi)辟的航線(xiàn)就越多，能滿(mǎn)足的顧客需求就越多。這是能為公司帶來(lái)持續(xù)收益的東西，這是資產(chǎn)。
費(fèi)用和資產(chǎn)的區(qū)別就是費(fèi)用是把你的錢(qián)從口袋里掏出去，而資產(chǎn)是把源源不斷的錢(qián)放進(jìn)你的口袋里。
第三點(diǎn)是負(fù)債的魅力。良性負(fù)債，是一個(gè)可以撬動(dòng)財(cái)富實(shí)現(xiàn)階級(jí)躍升的杠桿。金錢(qián)運(yùn)動(dòng)軌跡是一個(gè)典型的馬太效應(yīng)：“有的，給你更多；沒(méi)有的，連你已有的也要?jiǎng)儕Z?！?/span>
維珍航空在經(jīng)濟(jì)危機(jī)之時(shí)一躍而起，就是因?yàn)樗褂昧烁軛U。
我有兩位好朋友，他們的父母都在80年代末選擇離開(kāi)體制，下海經(jīng)商。那個(gè)時(shí)候的個(gè)體戶(hù)大多是“二道販子”，從這里進(jìn)一批貨物拿到另一個(gè)地方賣(mài)，賺差價(jià)。
有一個(gè)朋友的父母在90年代末賺了30多萬(wàn)，在萬(wàn)元戶(hù)年代，30萬(wàn)是很大的一筆數(shù)目，他父母覺(jué)得也足夠有錢(qián)了，就把錢(qián)存進(jìn)銀行，從此開(kāi)始頤養(yǎng)天年。
另一個(gè)朋友的父母在90年代末也賺了幾十萬(wàn)，他們用賺來(lái)的錢(qián)買(mǎi)了商鋪，在商鋪里正規(guī)經(jīng)營(yíng)，再把商鋪?zhàn)龅盅簭你y行又貸了幾十萬(wàn)，擴(kuò)展商鋪品類(lèi)。就這樣不停的滾雪球，公司越做越大，現(xiàn)在資產(chǎn)好幾個(gè)億。
同一個(gè)時(shí)代，同樣的起步，不考慮人生其他維度，從資產(chǎn)的角度來(lái)講，已經(jīng)天差地別。大家感興趣的話(huà)可以去看看中國(guó)企業(yè)家發(fā)展的軌跡，改革開(kāi)放以來(lái)，白手起家的這些企業(yè)家們大多都是利用了銀行負(fù)債從一窮二白實(shí)現(xiàn)了階級(jí)躍升。
良性負(fù)債和不良負(fù)債的邊界在哪里？
第一就是利率的高低。不談利率談負(fù)債那就是耍流氓。所以上一期我才跟大家講利率的計(jì)算，讓大家對(duì)利率有個(gè)比較直觀(guān)的感受。你借這筆錢(qián)能產(chǎn)生多大的收益，這個(gè)收益能讓你負(fù)擔(dān)多高的利率，必須心里有一個(gè)大概的估計(jì)。
第二就是負(fù)債的用途。負(fù)債是一個(gè)杠桿，杠桿用來(lái)撬動(dòng)更大規(guī)模的財(cái)富。所以你的負(fù)債最好投向資產(chǎn)，而非費(fèi)用。
為什么上一期我先寫(xiě)消費(fèi)負(fù)債，拿這兩個(gè)維度衡量一下，第一利率過(guò)高，第二你買(mǎi)的大多數(shù)物品都是費(fèi)用，是消耗品，是無(wú)法給你帶來(lái)收入的資產(chǎn)，那這種負(fù)債就不能屬于良性負(fù)債。
良性負(fù)債有哪些？
第一期我講過(guò)賺錢(qián)的三種模式，勞動(dòng)者，配置者和資本家。
配置者和資本家接觸錢(qián)的渠道很多，可選擇的良性負(fù)債也更多。
而對(duì)于大多數(shù)勞動(dòng)者來(lái)講，能接觸到的良性負(fù)債一個(gè)是房貸，還有一個(gè)就是學(xué)習(xí)貸款。
中國(guó)人是不愛(ài)負(fù)債的，尤其對(duì)于我們父母那一輩來(lái)講，所有的理財(cái)觀(guān)念就是一句話(huà)：賺多少花多少，千萬(wàn)別借錢(qián)。而金錢(qián)理念除非個(gè)人后天學(xué)習(xí)，否則它有很強(qiáng)的傳承性，會(huì)深刻的影響我們的財(cái)產(chǎn)觀(guān)。
我有個(gè)朋友前幾年貸款100多萬(wàn)買(mǎi)了套房子，結(jié)果她母親整夜整夜睡不著覺(jué)，一直還在四處周轉(zhuǎn)，想從親戚朋友那里先借錢(qián)把銀行貸款給還了。在她的觀(guān)念里，欠了銀行這么多錢(qián)，這輩子都玩完了。
在這個(gè)年代，貧富之差說(shuō)白了就是觀(guān)念之差。
上一期講消費(fèi)分期，消費(fèi)分期逐漸火起來(lái)，也是各個(gè)商家前期做了很久的消費(fèi)者培育。為什么要花大力氣做消費(fèi)者培育？因?yàn)橛欣蓤D。年化15%以上的利率放在任何時(shí)候都是一筆非常不錯(cuò)的生意。
有讀者留言問(wèn)“為什么銀行都鼓勵(lì)貸款并且以低首付為噱頭吸引買(mǎi)房者呢”？
這是一個(gè)很好的問(wèn)題，銀行鼓勵(lì)房貸是因?yàn)閭€(gè)人房貸業(yè)務(wù)整體不良率較低，風(fēng)險(xiǎn)容易把控，是難得的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
銀行不僅要賺錢(qián)，它還必須控制不良率。房貸的審批比較嚴(yán)格，房貸能批下來(lái)證明你有一定的還款能力，其次，房地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在和將來(lái)都將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)非常重要支柱，即便你未來(lái)出現(xiàn)償付困難，但是你用來(lái)做抵押的房產(chǎn)，對(duì)銀行來(lái)講，大概率是能夠覆蓋你的借款，風(fēng)險(xiǎn)可控，還有利息收入，這就是銀行愿意去做房貸業(yè)務(wù)的原因。
而新聞里天天報(bào)道中小企業(yè)融資難，明明中小企業(yè)融資的利率是超過(guò)房貸利率的，為什么銀行很多情況下不愿意貸，就是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不可控。
那從購(gòu)房者的角度，為什么房貸屬于良性負(fù)債？
首先由于通貨膨脹，你每年的貸款其實(shí)都在貶值。
通貨膨脹的表現(xiàn)形式為物價(jià)上漲,而物價(jià)的上漲,又會(huì)令等值貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降,也就是所謂的貨幣貶值。官方公布的通貨膨脹率在2.8%-3%左右，而民間認(rèn)為的通貨膨脹率更高。
假如1999年，你貸款買(mǎi)房，每月還2000塊錢(qián)，在90年代，這對(duì)很多家庭來(lái)講都是不小的負(fù)擔(dān)。如果當(dāng)時(shí)選擇30年分期，2019年，你每月也只還2000塊錢(qián)，你覺(jué)得這個(gè)負(fù)擔(dān)是不是小了很多？
同樣的，想想現(xiàn)在你每月還款2萬(wàn)，壓力很大吧？但是30年后，你每月還款2萬(wàn)，隨著貨幣的貶值和你收入的提高，可能也會(huì)輕松很多。
其次，房貸利率基本上是目前所有商業(yè)貸款中利率最低的，而你買(mǎi)的房屋本身還有增值的潛力。所以其實(shí)大家與其糾結(jié)要不要貸款，不如多考慮一下在哪里買(mǎi)房。長(zhǎng)線(xiàn)投資股票，是你看好這個(gè)公司的未來(lái)，長(zhǎng)線(xiàn)投資房市，是你看好這個(gè)城市的未來(lái)。所以，多做一些基本面研究，看看剛需房買(mǎi)在哪里，改善性住房又買(mǎi)在哪里。就像我經(jīng)常和朋友說(shuō)的，買(mǎi)股票，買(mǎi)到好的股票就不用特別在意那些傭金，買(mǎi)房子也是，選房比研究房貸更值得花時(shí)間和精力，因?yàn)榉抠J的利率本身就已經(jīng)很低了。
上一篇文章里，有讀者留言說(shuō)房貸雖然利率低，但是基數(shù)大，所以利息也不少，要是有還款能力了是否應(yīng)該提前還款？
我的建議是不需要，甚至你手里有還款能力了還可以繼續(xù)買(mǎi)房或者尋找別的投資機(jī)會(huì)。房貸，能貸20年就不要貸10年，能貸30年就不要貸20年。首付越少越好，貸款期限越長(zhǎng)越好，因?yàn)殄X(qián)是不停貶值的。
假如你把手里新賺的錢(qián)再次投資房產(chǎn)，這樣你就可以房屋出租獲得收入。如果計(jì)算好租售比，是有可能租金沖抵負(fù)債的。再加上房產(chǎn)本身的增值，這種負(fù)債可以帶來(lái)正面的現(xiàn)金流，隨著時(shí)間的推移，收入越來(lái)越多，借雞生蛋，利用別人的錢(qián)賺錢(qián)。
把手里新賺的錢(qián)投資別的方向也是同樣的道理。
也有很多讀者關(guān)心房貸的兩種還款方式，一種是等額本金法，一種是等額本息法。
大家還記得我上期講信用卡分期借貸的例子嗎？信用卡借貸，每個(gè)月的利息都是按照你期初的總金額算的，也就是說(shuō)假如你一共貸了10萬(wàn)，12期付清，每個(gè)月利率是0.7%，那第一期利息是10萬(wàn)*0.7%，到最后一期，你欠信用卡公司的錢(qián)只剩幾千了，但是利息仍然是10萬(wàn)*0.7%。
而房貸則明顯合理許多，房貸的兩種還款方式利息都是按照月初剩余貸款本金計(jì)算，而非期初總金額計(jì)算。(滑動(dòng)下拉框詳細(xì)了解等額本金和等額本息區(qū)別）
等額本金&等額本息小課堂
等額本金全稱(chēng)是等額本金遞減還款法，這種方法下每個(gè)月要還款的本金是一樣的，而利息隨著每個(gè)月的還款遞減。
假如你貸款60萬(wàn)，分十年還清，年利率4.9%，那么平均到每個(gè)月你需要還的本金=60萬(wàn)/120個(gè)月=0.5萬(wàn)/月，那你每個(gè)月還款的本金是0.5萬(wàn)，利息第一個(gè)月是60萬(wàn)*4.9%/12=2450元，所以你第一個(gè)月的還款總額是5000+2450=7450元。
第二個(gè)月由于你已經(jīng)還了5000元的本金，所以第二個(gè)月你的利息是遞減的，就是（60萬(wàn)-0.5萬(wàn)）*4.9%/12=2429元。第二個(gè)月的還款總額是5000+2429=7429元。
發(fā)現(xiàn)差別了嗎？你每一期的利息是按照你不斷減少的本金計(jì)算的，所以利息是在遞減的，而非信用卡貸款那樣，每一期的利息仍按照期初總金額來(lái)算。
等額本息法就是每個(gè)月的本金+利息都是等額的，也就是說(shuō)每個(gè)月還款的數(shù)額是相同的，這個(gè)我在這里不列公式講了，因?yàn)樯婕案訌?fù)雜的運(yùn)算，也沒(méi)有必要在這里列出來(lái)。
等額本息法利息也是按月初剩余貸款本金計(jì)算的，也就是說(shuō)你的利息也是隨著本金的減少在減少，但是銀行會(huì)根據(jù)你的還款年限和貸款總額，去找到一個(gè)動(dòng)態(tài)的平衡點(diǎn)，讓你每個(gè)月利息減少了，但是本金多還一點(diǎn)，最后實(shí)現(xiàn)本金+利息總額額度相等。但是等額本息法的利息采取復(fù)利計(jì)算，也就是你欠銀行的利息也要被計(jì)算利息，所以最終會(huì)比等額本金要多付利息。
利率和利息，就是資金的時(shí)間價(jià)值。
所以等額本息實(shí)質(zhì)上是用更多的利息，為你前幾年少還的資金所收取的費(fèi)用。
總結(jié)一下，等額本金法，初期還款金額多，還款壓力較大，但是利息的總支出比等額本息少。等額本息法，每月還款額相對(duì)小一些，還款壓力較小，但是利息的總支出比等額本金要多。
這兩者之間選擇何種模式每個(gè)人需要根據(jù)自己的生活情況和對(duì)余錢(qián)的處置情況來(lái)綜合決定。對(duì)于手里沒(méi)有好的理財(cái)渠道，錢(qián)只存銀行的那部分人來(lái)講，每個(gè)月少還的錢(qián)也沒(méi)辦法錢(qián)生錢(qián)，那不如選擇等額本金法，至少少出點(diǎn)利息；但是我個(gè)人會(huì)選擇等額本息法，雖然總體來(lái)講利息更多，但是每月少還的錢(qián)可以去做投資，能更大程度地利用將來(lái)會(huì)貶值的錢(qián)辦現(xiàn)在的事。
所以就還款方式來(lái)說(shuō)沒(méi)有一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的原則，但是房貸無(wú)論從利率水平還是計(jì)算方式上都要比消費(fèi)借貸靠譜很多，所以大家不會(huì)過(guò)分糾結(jié)還款方式。
另外有條件申請(qǐng)購(gòu)房公積金貸款的家庭，就盡可能使用公積金貸款，畢竟公積金貸款的利率更低。
聲明一下：我不是建議大家做房奴，也不是建議大家一定都去買(mǎi)房產(chǎn)。我只是在給那些已經(jīng)決定買(mǎi)房，但是沒(méi)有想好要不要房貸的讀者們一個(gè)建議，房貸是一個(gè)非常合適的負(fù)債，就是我們所說(shuō)的良性負(fù)債，只要選對(duì)房子，這是一項(xiàng)穩(wěn)賺不賠的交易。
除了房貸之外，普通人能接觸到的低息貸款還有針對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)貸款。
現(xiàn)在有不少商業(yè)銀行為就讀國(guó)內(nèi)或者境外中學(xué)、普通高校及攻讀碩士、博士等學(xué)位的在校受教育人或其法定被監(jiān)護(hù)人提供商業(yè)貸款，這個(gè)不是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的貧困生貸款，無(wú)需滿(mǎn)足貧困生標(biāo)準(zhǔn)。利率按照央行規(guī)定的同檔次人民幣貸款利率計(jì)算，根據(jù)2019年最新銀行存貸款基準(zhǔn)利率表，1-5年的利率是4.75%，5年以上利率是4.9%。這個(gè)利率同樣比較低。如果是國(guó)開(kāi)行的貧困生貸款利率應(yīng)該是減半甚至有免息的。
我有一個(gè)朋友，投行工作了5年后去美國(guó)讀MBA，學(xué)費(fèi)幾十萬(wàn)。他的薪水完全夠他支付學(xué)費(fèi)，但他仍然選擇申請(qǐng)學(xué)校貸款，因?yàn)閷?duì)于有財(cái)商的人來(lái)講，低息貸款不用就是虧。
相比之下，我上篇文章中提到的女兒在大學(xué)高息借校園貸的阿姨，其實(shí)她女兒上大學(xué)也完全可以申請(qǐng)商業(yè)貸款，但是她不申請(qǐng)的理由都不是嫌有利息，而是嫌丟人，覺(jué)得貸款交學(xué)費(fèi)會(huì)被別人認(rèn)為窮。
你看，財(cái)商低的人考慮金錢(qián)都不是從金錢(qián)的角度去考慮，而加入很多所謂的面子成分。
這就又回到我在文首說(shuō)的，有錢(qián)人的思路。
思路決定出路，人這一生，都在為自己的認(rèn)知買(mǎi)單。
END
我就是那種如果欠著別人錢(qián)，會(huì)天天睡不好，尋思著能夠怎么趕緊還上的人，所以一直過(guò)的零負(fù)債零房貸的生活，連當(dāng)公務(wù)員時(shí)想買(mǎi)房現(xiàn)金不夠，都會(huì)找六姥姥而非銀行，連公積金貸款都不借。我還是專(zhuān)業(yè)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的，按理說(shuō)有著一定的知識(shí)儲(chǔ)備，也應(yīng)該善用杠桿，但我在理財(cái)上卻一直非常的謹(jǐn)慎和保守。
所以，我很認(rèn)可Danny說(shuō)的，財(cái)商的提高，首先是觀(guān)念的轉(zhuǎn)變。咱們這一系列財(cái)商文章的分享，對(duì)于我也是很有價(jià)值的，比如讓自己接受良性負(fù)債，例如房貸。當(dāng)然，我要強(qiáng)調(diào)的是，這里咱們絕不是建議大家都負(fù)債去投資房產(chǎn)，而是如果已經(jīng)決定買(mǎi)房了，房貸是可以利用的。
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