答應(yīng)了大家周末寫一篇關(guān)于藍(lán)籌股和小盤股的分析，昨晚有事沒(méi)有更新，現(xiàn)在補(bǔ)上。
先來(lái)看看藍(lán)籌股的定義。
業(yè)績(jī)優(yōu)良，成交活躍，紅利優(yōu)厚。在大A股而言，藍(lán)籌股指的就是那些行業(yè)的領(lǐng)頭羊，經(jīng)營(yíng)有一定的歷史，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，每年股息高，盈利能力強(qiáng)。再具體一點(diǎn)，中國(guó)的藍(lán)籌股多分布在傳統(tǒng)行業(yè)，比如銀行業(yè)，保險(xiǎn)，證券，醫(yī)藥，消費(fèi)，電器等等。不同市場(chǎng)金融發(fā)展的不同階段，藍(lán)籌股是不同的。譬如美股，目前的藍(lán)籌股主要集中在高科技行業(yè)，比如IBM，蘋果，谷歌，亞馬遜，微軟，F(xiàn)acebook等等。從這也可以看出目前A股市場(chǎng)是不夠成熟的，至少落后10-20年。未來(lái)如果想向成熟市場(chǎng)看齊，那么必然需要的是發(fā)展科技藍(lán)籌，也就是所謂的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
剛好現(xiàn)在是2017年上半年結(jié)束，我們可以總結(jié)一下上半年的行情。這半年價(jià)值投資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏市場(chǎng)指數(shù)的，上證50指數(shù)不斷新高，而題材為代表的小盤股不斷被打壓?？梢哉f(shuō)上半年完全是價(jià)值投資者的盛宴，但是對(duì)于賭性較大的A股市場(chǎng)，無(wú)論是散戶還是游資其實(shí)都是比較難受的。投機(jī)者遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于價(jià)值投資者。所以上半年虧錢的居多，賺錢的基本都是gjd和機(jī)構(gòu)。
在這個(gè)時(shí)候，很多人都是迷茫的。因?yàn)橐恢币詠?lái)堅(jiān)持的投資風(fēng)格，突然發(fā)生了根本性的變化，甚至一度懷疑自己是否應(yīng)該堅(jiān)守，還是“棄暗投明”轉(zhuǎn)型價(jià)值投資。我說(shuō)一下自己的看法：
1、市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。跟隨趨勢(shì)是沒(méi)有錯(cuò)的，如果你看到未來(lái)市場(chǎng)的趨勢(shì)和風(fēng)口都在價(jià)值投資，都在大藍(lán)籌，那么你放棄自己的投資風(fēng)格進(jìn)行轉(zhuǎn)型，是完全可以的。
2、想清楚自己投資藍(lán)籌的目的。你真的是覺(jué)得藍(lán)籌股被低估了，所以對(duì)藍(lán)籌股進(jìn)行投資？還是因?yàn)橛X(jué)得一直在漲，所以猜測(cè)還會(huì)繼續(xù)漲，然后追漲。后者是把藍(lán)籌股用題材股的方式去操作。每個(gè)股都有他的特性和宿命，如果你不想清楚這一點(diǎn)就去眼紅藍(lán)籌股的投資收益，那便是無(wú)自知之明。
3、散戶有散戶的特性，從某種意義上來(lái)說(shuō)，游資也是散戶；因?yàn)槿诵远际怯腥觞c(diǎn)的?？諅}(cāng)一天就受不了，一天不買賣就難受，深套個(gè)股能硬抗1年不割肉，上漲個(gè)股連續(xù)漲3天就賣了?？纯醋约褐辛藥讞l。追漲殺跌，熱點(diǎn)在哪里你就去哪里。大多數(shù)人是滿足上述的特性的，區(qū)別在于有人知道自己的弱點(diǎn)然后在投資過(guò)程中不斷去克服，這是無(wú)關(guān)盈虧的，而是投資道路上的成長(zhǎng)；而有的人連自己是散戶也看不清，這就很可怕。別太看得起自己，也別太看不起自己。大家要早點(diǎn)認(rèn)識(shí)自己的交易障礙，然后在市場(chǎng)中不斷去克服，這比什么都重要。
4、為什么我一直不愿意碰大藍(lán)籌？每個(gè)人都應(yīng)該有自己的交易信仰，你的投資風(fēng)格也應(yīng)該跟你的交易性格是相匹配的。我不愿意碰大藍(lán)籌，是因?yàn)槲也贿m合，并不是藍(lán)籌股不好。目前藍(lán)籌基本是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的地方，你要真的說(shuō)價(jià)值投資，為什么15年茅臺(tái)那么便宜沒(méi)人買，橫盤了大半年，也不見價(jià)值投資者搶籌。說(shuō)到底是風(fēng)口不在，而如今市場(chǎng)萎靡，風(fēng)口就吹向了上證50，僅此而已。于我而言，我從炒股以來(lái)就沒(méi)有操作過(guò)大藍(lán)籌，不感興趣，以后也是這樣。這是我的交易體系決定的，我也不可能因?yàn)樗{(lán)籌漲了這么多就迷失本心。投資是孤獨(dú)的，也是固執(zhí)的。
5、交易體系是可以互通互助的。盡管我不喜歡大藍(lán)籌，但是我非常認(rèn)同價(jià)值投資，也認(rèn)為目前的市場(chǎng)價(jià)值投資是王道。所謂價(jià)值投資，就是股票買賣一切以估值為依據(jù)。估值低了，股價(jià)跟企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值不匹配，那就買入，等到股價(jià)跟價(jià)值匹配了或者有溢價(jià)了，那就賣出。很多人覺(jué)得價(jià)值投資就是買大塊頭，這是不對(duì)的，跟市值無(wú)關(guān)，跟股票的內(nèi)在價(jià)值有關(guān)。所以在兩個(gè)月前，我轉(zhuǎn)變了思路，全面轉(zhuǎn)型績(jī)優(yōu)股。2個(gè)月以來(lái)的成績(jī)大家有目共睹，績(jī)優(yōu)股票池的20個(gè)股，在市場(chǎng)極度萎靡，創(chuàng)業(yè)板新低的情況下，有三分之一創(chuàng)了歷史新高。
6、未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，題材股都會(huì)受到打壓，尤其是垃圾股和純概念炒作的。所以題材股我基本不會(huì)碰了。大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，這半年來(lái)zjh在做的一件事，就是讓A股的炒作環(huán)境跟國(guó)際接軌，包括這次進(jìn)msci也是一個(gè)標(biāo)志性事件，可以說(shuō)是大勢(shì)所趨。歷史上，成熟市場(chǎng)都經(jīng)歷過(guò)炒作階段，但是最后都是一地雞毛 ；最后能活下來(lái)的都是價(jià)值投資，歷經(jīng)考驗(yàn)，因?yàn)樗麄兪怯姓嬲臉I(yè)績(jī)支撐的。這條改革道路會(huì)很難受，我們所有人都必須去適應(yīng)，不要硬抗成為炮灰。
7、價(jià)值投資，有兩條路，一條是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)龍頭，以藍(lán)籌股為代表的大盤股；一條是成長(zhǎng)企業(yè)，高速增長(zhǎng)，以績(jī)優(yōu)股為代表的小盤股。兩者是同源的，內(nèi)在邏輯都是業(yè)績(jī)優(yōu)良，那么股價(jià)必然跟隨者業(yè)績(jī)同步增長(zhǎng)。再說(shuō)個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，我做小盤股的原因還有一個(gè)是因?yàn)榭臻g巨大。一個(gè)牛市里，小票的空間是3-10倍，而目前的茅臺(tái)，工行，連翻倍都是不可能的。
這個(gè)世界唯一不變的就是變化。投資環(huán)境瞬息萬(wàn)變，希望所有人堅(jiān)守本心，不貪婪不恐懼，勇于試錯(cuò)，清楚的認(rèn)識(shí)自己的軟肋和弱點(diǎn)，在熊市中學(xué)會(huì)克服，在牛市里擁抱財(cái)富。
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