【核心提示：】光伏與電池行業(yè)均處于高速增長(zhǎng)前夜。在清潔發(fā)電環(huán)節(jié)，我國(guó)規(guī)劃的光伏裝機(jī)年均增速為42%，是新能源發(fā)電中增速最高的板塊；受到國(guó)內(nèi)外政策的推動(dòng)，以及成本的下降，預(yù)計(jì)光伏發(fā)電將在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，屆時(shí)有望迎來(lái)指數(shù)式增長(zhǎng)。而在清潔配電/用電環(huán)節(jié)，儲(chǔ)能電站和電動(dòng)汽車具有確實(shí)的可行性，市場(chǎng)前景樂觀；目前商業(yè)化進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，需求市場(chǎng)處于突破前的蓄力階段。
導(dǎo)讀： 華泰聯(lián)合：新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者(薦股)
國(guó)金證券：可再生能源成長(zhǎng)性組合與穩(wěn)健型組合
華泰聯(lián)合：鋰電池材料深度研究(薦股)
國(guó)泰君安：鋰電池產(chǎn)業(yè)堅(jiān)持看好三只個(gè)股(薦股)
國(guó)都證券：首選資源整合能力突出的鋰電長(zhǎng)跑冠軍(薦股)
湘財(cái)證券：鋰電池板塊選擇核心技術(shù)+量產(chǎn)前景型個(gè)股(薦股)
中信證券：新能源汽車的投資邏輯(薦股)
中金公司：動(dòng)力電池，從概念走向產(chǎn)業(yè)(薦股)
華泰聯(lián)合：如何從基本面理性投資電動(dòng)汽車相關(guān)股票
國(guó)金證券：推薦鋰鏈上游組合(薦股)
長(zhǎng)城證券：動(dòng)力鋰電池面臨巨大的市場(chǎng)機(jī)遇(薦股)
廣州證券：鋰電池板塊,受益新能源汽車扶持政策
齊魯證券：迎接核電設(shè)備制造的高峰(薦股)
申銀萬(wàn)國(guó)：核電推動(dòng)中國(guó)一重進(jìn)入新增長(zhǎng)周期
方正證券：新興能源重點(diǎn)看好核電設(shè)備(薦股)
國(guó)信證券：未來(lái)二年風(fēng)電葉片行業(yè)持續(xù)繁榮(薦股)
招商證券：持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出有望帶來(lái)光伏板塊投資機(jī)會(huì)(薦股)
湘財(cái)證券：太陽(yáng)能逆變電源市場(chǎng)即將啟動(dòng)(薦股)
國(guó)金證券：太陽(yáng)能行業(yè)投資報(bào)告(薦股)
東吳證券：太陽(yáng)能板塊投資對(duì)象的選擇(薦股)
國(guó)海證券：光伏一體化企業(yè)大有作為(薦股)
國(guó)金證券：多晶硅的盈利能力被低估(薦股)
廣發(fā)證券：推進(jìn)國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用工作點(diǎn)評(píng)(薦股)
平安證券：國(guó)內(nèi)光伏規(guī)?；瘧?yīng)用將加速(薦股)
安信證券：加快推進(jìn)光伏發(fā)電，BIPV及幕墻企業(yè)受益(薦股)
海通證券：電力設(shè)備與新能源板塊三季報(bào)小結(jié)(薦股)
渤海證券：新能源板塊12月月報(bào)(薦股)
廣發(fā)證券：電力設(shè)備新能源2011年投資策略(薦股)
申銀萬(wàn)國(guó)：2011年電力設(shè)備和新能源投資策略(薦股)
湘財(cái)證券：新能源板塊2011年投資策略(薦股)
平安證券：電力設(shè)備與新能源板塊2011年投資策略(薦股)
第一創(chuàng)業(yè)：2011年三個(gè)角度把握電力設(shè)備行業(yè)投資機(jī)會(huì)(薦股)
華泰聯(lián)合：2011年電力設(shè)備板塊投資策略(薦股)
中投證券：新能源板塊長(zhǎng)期仍看業(yè)績(jī)支撐(薦股)
平安證券：繼續(xù)看好節(jié)能板塊(薦股)
國(guó)金證券：核電行業(yè)目前存在兩種類型的投資機(jī)會(huì)(薦股)
華泰聯(lián)合：新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者(薦股) 新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者：
媒體新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃基本上是在原先準(zhǔn)備的新能源行業(yè)振興規(guī)劃的基礎(chǔ)上，一路考慮了國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的方針，節(jié)能減排目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)等方面綜合制定的。擬用十年時(shí)間實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整。媒體描述十年投資五萬(wàn)億。因?yàn)闋砍兜酵顿Y，我們認(rèn)為受益最大的是新能源發(fā)電。我認(rèn)為十年太久，不如先看十二五，到"十二五"末，中電聯(lián)預(yù)計(jì)，清潔能源發(fā)電量占全國(guó)總發(fā)電量的比重將超過(guò)30%，三大主力是水、核、風(fēng)。五個(gè)關(guān)注發(fā)電方式是水、核、風(fēng)、太陽(yáng)能、和生物質(zhì)能。我覺得五年內(nèi)水、核、風(fēng)、太陽(yáng)能都有機(jī)會(huì)。十年內(nèi)則是風(fēng)、太陽(yáng)能和生物質(zhì)能。還有潔凈煤、智能電網(wǎng)、儲(chǔ)能、車用新能源。大規(guī)模投資中的有一部分可能通過(guò)銀行信貸用于開發(fā)電站，最后轉(zhuǎn)到設(shè)備商手中，還有一部分可以給新能源設(shè)備用于產(chǎn)能建設(shè)。新能源設(shè)備商仍是最直接和最快的受益者。強(qiáng)調(diào)一下水電和核電，因?yàn)榻ㄔO(shè)周期問題，大型水電項(xiàng)目建設(shè)周期少則五年，多則需要七八年，如果投資慢了，必將對(duì)低碳目標(biāo)的完成產(chǎn)生重大影響。近兩年就會(huì)很快顯現(xiàn)出來(lái)。水電設(shè)備A 股里有浙富股份，很純粹，市占率和成長(zhǎng)性均衡。核電設(shè)備股看好綜合發(fā)電設(shè)備商上海電氣，有一定的后勁。
兩面性看待規(guī)劃：
不排除里面包括節(jié)制無(wú)序圈地式的開發(fā)規(guī)劃。從而有時(shí)間協(xié)調(diào)和解決新能源的并網(wǎng)問題。如此的話，新能源電站開發(fā)應(yīng)該在十年里保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。水電裝機(jī)總增長(zhǎng)50%，但是這幾年就都要開工，而且基數(shù)大，蛋糕就大，有1 億千瓦，而且還不能按年平均切。如果有序開發(fā)的話，風(fēng)電和太陽(yáng)能年復(fù)合都在20%以上。風(fēng)電和光伏推薦銀星能源和海通集團(tuán)。（華泰聯(lián)合證券研究所）
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