通脹之后必然通縮——怎樣讀懂財(cái)經(jīng)新聞（七）
文/陳思進(jìn)
對(duì)大多數(shù)普通百姓而言，一大早挎?zhèn)€菜籃到菜市場(chǎng)，是一天生活的開始。俗話說“民以食為天”嘛！然而，今天一籃子菜花了多少錢，明天花相同的錢是否還能買到一籃子菜？相信這是老百姓最最關(guān)心的問題，帶著樸素情感的普通大眾當(dāng)然希望聽到肯定的回答。
不過大家可能會(huì)失望，由于這些年全球經(jīng)濟(jì)一體化，因?qū)捤韶泿糯碳さ慕Y(jié)果，使全球的資產(chǎn)被泡沫化，老百姓的錢被稀釋，通脹吞噬了人們的購(gòu)買力。于是大家紛紛購(gòu)買股票、房產(chǎn)、黃金、白銀等資產(chǎn)，以期抵抗通貨膨脹。
上個(gè)月的一天，我一個(gè)好朋友一大清早就來電話，而且是星期六，這是違背常情的。在北美生活了二十年，大家都約定俗成了，聊天打電話一般在午后，要么在晚上飯后閑暇時(shí)。兩人聊了沒幾句，便聽他太太在一旁催促他：“你快點(diǎn)問呀，多倫多的房?jī)r(jià)會(huì)跌嗎？股市可以進(jìn)了嗎？黃金還能買入嗎？”我一聽就明白了，這位仁兄是奉老婆大人之命來咨詢的。
我這位朋友和他老婆在多倫多打拼了多年，平時(shí)省吃儉用也存了不少錢。前些年，他們的錢基本都投入了股市，幾年玩兒下來是贏少輸多。我多次勸他不要跟風(fēng)，股市早就不是什么經(jīng)濟(jì)的晴雨表，已被人為地過度干預(yù)了，極度扭曲，“那只看不見的手”幾乎失去了應(yīng)有的功效。而且財(cái)經(jīng)新聞的水分又很多，所有的利好消息在他買入股票時(shí)，都已經(jīng)反映在股價(jià)上了，待他買入時(shí)已高處不勝寒。當(dāng)他賣出股票時(shí)卻恰恰相反，市場(chǎng)已經(jīng)一片壞消息，所有的利空已出盡，股價(jià)已經(jīng)反映了出來，該跌也跌夠了，只是他心理承受不住，想賣出“止損”。像他這樣的普通散戶，猶如羊群被趕來趕去，被擺上砧板待宰是早晚的事。
于是前年開始他“金盤洗手”不再玩弄股票，但也不愿把錢老老實(shí)實(shí)存在銀行里，加拿大利率開創(chuàng)了有史以來的最低點(diǎn)，撐住了房市，也跑過了通脹率，搞得存錢者好似傻瓜一般，投資房市看似不錯(cuò)的選擇。他在老婆的慫恿下，買下了一套樓花。
最近有關(guān)加拿大央行將要加息，即使暫不加息，銀行也已收緊審批房貸，并紛紛提高房貸利率等消息，都暗示著房?jī)r(jià)要回調(diào)。而另一方面，據(jù)他自己計(jì)算，炒房的回報(bào)并不像預(yù)期的那么理想。他問：究竟怎么辦，他的錢才能保值并且增值？
這幾乎是全世界普羅大眾，特別是稍有閑錢的百姓們所面對(duì)的共同問題，各種財(cái)經(jīng)報(bào)紙和財(cái)經(jīng)電視頻道都在報(bào)道。英國(guó)目前的通脹率，是英國(guó)央行預(yù)期值的2倍，達(dá)到4.4%，加拿大6月的通脹率為3.1%，美國(guó)7月通脹率是2.75%……
金融市場(chǎng)是自然的函數(shù)，人類只能順應(yīng)自然，經(jīng)濟(jì)榮枯循環(huán)不可避免。任何國(guó)家都不可能無(wú)休止地持續(xù)增長(zhǎng)，通脹也不可能長(zhǎng)久地持續(xù)下去，特別是當(dāng)人人都以為自己炒房炒股炒金，不必靠勞動(dòng)也可坐享“財(cái)產(chǎn)收入”的時(shí)候，儲(chǔ)蓄就會(huì)被耗盡，衰退就必將會(huì)來臨。而一旦進(jìn)入了衰退期，最好的方式就是順其自然，與經(jīng)濟(jì)規(guī)律對(duì)抗最終將無(wú)效。
對(duì)于歐美而言，很多人寄希望于政府刺激計(jì)劃，比如推出QE3。請(qǐng)大家仔細(xì)想一下，靠政府救助有用嗎？顯然沒用!要有用的話，歐美經(jīng)濟(jì)就不會(huì)到今天如此糟糕的地步了，只要一直刺激著不就行了嗎？政府哪兒來的錢，還不是羊毛出在羊身上，最多只能救急，無(wú)法救窮。而恰恰是那些刺激，往往把小病拖成大病，甚至拖成不治之癥。
泡沫小的時(shí)候，尚可所謂軟著陸，泡沫大了就不可能了，泡沫和經(jīng)濟(jì)危機(jī)就好似一對(duì)歡喜冤家，更如同作用力和反作用力，方向相反，大小相等，這是定律，是人力無(wú)法改變的。經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)際上是對(duì)泡沫的修正，泡沫越大，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會(huì)來得越猛烈。用一個(gè)曾經(jīng)非常流行的詞來形容吧，泡沫越給力，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也將越給力。通脹之后必定會(huì)通縮，就猶如潮漲潮落的自然規(guī)律那樣，是自然之物能長(zhǎng)久，還是人造之物可長(zhǎng)久？用人的意志來左右市場(chǎng)，其實(shí)歸根到底，是無(wú)法最終市場(chǎng)的，只會(huì)受到市場(chǎng)更強(qiáng)烈的反彈。
歷史總是在不斷地重演，因?yàn)槿诵郧瓴蛔?，《壓垮世界的泡沫》一書寫?931年，在書中加雷·加勒特將1929年經(jīng)濟(jì)危機(jī)歸咎于債務(wù)之山的倒塌以及美聯(lián)儲(chǔ)全力開動(dòng)印鈔機(jī)。這一切扭曲了社會(huì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而危機(jī)是對(duì)這一扭曲的糾正。
所以，在經(jīng)濟(jì)如此不明朗的今天，我還是想重復(fù)說過無(wú)數(shù)遍的話，千萬(wàn)要捂住自己的錢袋子，或者把錢投入傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，比如投入國(guó)債（選擇財(cái)政健康的政府的債券），或通過銀行購(gòu)買低回報(bào)的保本金融產(chǎn)品，即便不增值，也比被一個(gè)金融海嘯卷走要強(qiáng)。因?yàn)橥浀臅r(shí)候資產(chǎn)已經(jīng)被炒高了，指望靠投資（說投機(jī)更為確切）來保值，最先拋盤的一定是做局的霸權(quán)資本，等到大眾醒悟過來已為時(shí)過晚。
最后，請(qǐng)千萬(wàn)謹(jǐn)記：通脹世界，“現(xiàn)金為王”！
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