2月12日，兩市繼續(xù)呈現(xiàn)普漲反彈行情，其中醫(yī)藥生物行業(yè)板塊漲幅居前，申萬醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)上漲2.56%，板塊內(nèi)多只個(gè)股漲停，上演漲停潮。
對(duì)于醫(yī)藥生物行業(yè)，平安證券表示，行業(yè)進(jìn)入信心恢復(fù)期，在政策預(yù)期趨于明朗、行業(yè)估值處于歷史低位的背景下，醫(yī)藥板塊性價(jià)比具備優(yōu)勢(shì)。
上演漲停潮
2月11日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署了加強(qiáng)癌癥早診早治和用藥保障的措施，決定對(duì)罕見病藥品給予增值稅優(yōu)惠。從3月1日起，對(duì)首批21個(gè)罕見病藥品和4個(gè)原料藥，參照抗癌藥對(duì)進(jìn)口環(huán)節(jié)減按3%征收增值稅，國(guó)內(nèi)環(huán)節(jié)可選擇按3%簡(jiǎn)易辦法計(jì)征增值稅。
2月12日，醫(yī)藥生物行業(yè)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，四環(huán)生物、廣生堂一字板漲停，海南海藥、衛(wèi)信康、易明醫(yī)藥、新光藥業(yè)直線拉升至漲停，醫(yī)藥生物板塊個(gè)股上演漲停潮。截至2月12日收盤，醫(yī)藥生物行業(yè)板塊中有11只個(gè)股漲停。此外，康泰生物上漲8.15%，千山藥機(jī)、華東醫(yī)藥漲幅超過7%。
2018年下半年，醫(yī)藥生物行業(yè)板塊下跌明顯，機(jī)構(gòu)資金紛紛拋棄醫(yī)藥股。從公募基金對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)板塊的持倉來看，2018年三季度的持倉比例為13.52%，環(huán)比下降1.88個(gè)百分點(diǎn)，扣除醫(yī)藥基金后持倉為9.36%，環(huán)比下降2.04個(gè)百分點(diǎn)。2018年四季度，醫(yī)藥持倉繼續(xù)環(huán)比下降。
而近期，醫(yī)藥生物行業(yè)板塊開始出現(xiàn)反彈，連續(xù)三個(gè)交易日跑贏大盤。上海證券表示，短期來看，國(guó)家醫(yī)改政策方向逐漸明朗，醫(yī)藥板塊有望逐步修復(fù)前期過度悲觀的市場(chǎng)預(yù)期。
把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
對(duì)于醫(yī)藥生物行業(yè)的投資，銀河證券表示，年報(bào)季臨近，創(chuàng)新及創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、OTC、醫(yī)藥消費(fèi)、醫(yī)療流通等細(xì)分領(lǐng)域中，業(yè)績(jī)增長(zhǎng)強(qiáng)勁、未來可持續(xù)性較強(qiáng)的個(gè)股有望迎來估值切換行情。
平安證券也對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)維持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，認(rèn)為應(yīng)逐步增配。平安證券表示，年報(bào)披露季將是行業(yè)暫時(shí)忽略政策擾動(dòng)、情緒轉(zhuǎn)暖的時(shí)間窗口，2018年及2019年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)良的企業(yè)有望在此期間脫穎而出。
光大證券表示，本輪醫(yī)改是一個(gè)系統(tǒng)性工程，涵蓋藥品的全生命周期，包括審批、招采、使用、醫(yī)保報(bào)銷等環(huán)節(jié)。2018年之前，審批端政策已經(jīng)落地。隨著2018年醫(yī)保局成立，藥品招采、使用、醫(yī)保報(bào)銷等環(huán)節(jié)政策方向逐步明朗。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，本輪醫(yī)改的各環(huán)節(jié)政策方向已經(jīng)明朗，政策底部已現(xiàn)。隨著各環(huán)節(jié)政策進(jìn)入實(shí)施階段，真正有研發(fā)實(shí)力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)將更快脫穎而出，不必過于悲觀。
對(duì)于具體配置，光大證券表示，堅(jiān)定看好“創(chuàng)新+升級(jí)”，包括四個(gè)方向：第一，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈。創(chuàng)新藥+CRO政策受益明顯；第二，健康需求升級(jí)?？刭M(fèi)免疫且受益消費(fèi)能力提升；第三，醫(yī)療器械。醫(yī)技科室地位提升，國(guó)產(chǎn)企業(yè)嶄露頭角；第四，藥店。產(chǎn)業(yè)鏈地位、終端價(jià)值提升，市場(chǎng)進(jìn)一步集中。
（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）
(責(zé)任編輯：DF407)
聯(lián)系客服
