A股“網(wǎng)紅”、私募大佬--但斌虧大了。隨著股市持續(xù)回調(diào)，但斌旗下多只東方港灣基金下跌幅度較大，甚至網(wǎng)傳有基金產(chǎn)品觸及預(yù)警線。
近日，中國基金報爆料稱，東方港灣于今年2月9日成立的一只基金產(chǎn)品，到5月7日凈值觸及產(chǎn)品預(yù)警線。（附注：但斌是東方港灣這家私募基金管理公司的董事長）
公開資料顯示，私募基金的清盤線為：單位凈值低于0.7-0.8元。不過，在清盤線前面，往往會設(shè)置一道預(yù)警線，如果跌破預(yù)警線，私募就應(yīng)該減倉慢行。
很快，但斌在個人微博賬號公開回應(yīng)稱，“這是到預(yù)警線，距離清盤線還遠。確實預(yù)警線和清盤線的設(shè)置，導(dǎo)致了投資的難度，因為即便是偉大公司也有調(diào)整的時候，不過我們會克服困難，處理好！”
私募排排網(wǎng)披露的一組數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日統(tǒng)計，東方港灣至少有7只基金產(chǎn)品今年以來收益超過-15%，基金凈值也均跌破了0.85。
在五一節(jié)后，A股漲少跌多，不排除這7只基金跌幅更高。
數(shù)據(jù)來源于私募排排網(wǎng)
上述7只私募基金跌幅較大的原因可能與2點有關(guān)。
第一個是進場時間點。從上圖可發(fā)現(xiàn)，這7只私募基金的成立時間均在1月下旬至2月上旬之間，彼時A股正處于階段高點。也就是說，這7只私募基金成立后，買入的股票價格位置偏高。
第二個是可能重倉了抱團白馬股和互聯(lián)網(wǎng)概念股。雖然目前不能看到這7只私募基金的持倉情況，但從財經(jīng)媒體報道以及東方港灣披露的信息看，可以作出判斷。
援引中國基金報報道，東方港灣稱，“尤其是我們之前重倉的白酒、互聯(lián)網(wǎng)零售等行業(yè)龍頭，均有超過 20%的回撤；而汽車制造龍頭最大回撤近50%...出于謹慎的考慮，在3月份就降低了持倉中較高估值的股票倉位，避免了部分投資個股的較大回撤（例如新能源汽車回撤最大超過 50%）。雖然及時做了減倉處理，但因基金成立時點正好趕上了上漲的頂點，而母基金當時處于滿倉狀態(tài)，所以該子基金仍出現(xiàn)了 20%的回撤?！?/p>
此前，我們對多只抱團白馬股下跌作出了分析，主要原因集中在2點：
一方面是估值偏高，特別是經(jīng)過2020年大漲后，本身積累了較多的獲利盤，隨著機構(gòu)調(diào)倉換股，抱團白馬股便出現(xiàn)了大幅回調(diào)。
另一方面，宏觀環(huán)境對抱團白馬股不利，在國內(nèi)流動性收緊以及通脹預(yù)期抬升背景下，風險資產(chǎn)被壓制，投資者謹慎情緒大幅上升。
值得關(guān)注的是，據(jù)但斌最新觀點稱，“我們過去形容今年是牛年，前兩次的牛年——2009年和1997年都是大年，今年也是牛年，現(xiàn)在很可能是牛低頭喝水，到了虎年來的時候，一抬頭可能又是不錯。”
但斌旗下的東方港灣系列基金后市表現(xiàn)如何，我們將繼續(xù)保持關(guān)注！
