大家好，我是海榕君。
投資股票的最大收益一般是來自投資超級成長股，過往歷史上，每一個(gè)10倍股背后大概率是營收或者利潤的高速增長，10倍利潤的增長背后主要是一家公司順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)趨勢。
電池龍頭順應(yīng)了燃油車往電動(dòng)車轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)趨勢，享受電動(dòng)車行業(yè)滲透率的不斷提升。
CXO龍頭是順應(yīng)了中國創(chuàng)新藥的爆發(fā)期和歐美醫(yī)藥研發(fā)外包往中國轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)趨勢。
防水龍頭是國內(nèi)城鎮(zhèn)化階段的核心受益者，背后的產(chǎn)業(yè)趨勢是中國的城鎮(zhèn)化率從不足10%提升60%，同時(shí)依靠市占率提升了4倍，成為20倍收益公司。
互聯(lián)網(wǎng)大廠是順應(yīng)了PC互聯(lián)網(wǎng) 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)趨勢，市值跟隨用戶數(shù)增長不斷增長。
投資的本質(zhì)就是把握未來的產(chǎn)業(yè)趨勢，所謂產(chǎn)業(yè)趨勢就是受到經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、宏觀大事件以及新技術(shù)等的影響，某個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長的未來趨勢，我們稱之為產(chǎn)業(yè)趨勢。一個(gè)行業(yè)之所以成為產(chǎn)業(yè)趨勢，背后是 經(jīng)濟(jì)，文化，國家 ，全球產(chǎn)業(yè)鏈 等眾多因素 引起的 ，并且我們的出生的時(shí)間節(jié)點(diǎn)在一定程度上決定了我們可能會(huì)遇到哪些產(chǎn)業(yè)趨勢。
知道產(chǎn)業(yè)趨勢并不容易，因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者只了解自己所在行業(yè) ，隔行如隔山。國內(nèi)有一個(gè)公募基金經(jīng)理劉偉偉擅長做產(chǎn)業(yè)趨勢，他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)趨勢的變化主要來自下面這4個(gè)方面：
1.關(guān)注技術(shù)變革，這是一個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢形成最重要的維度之一，很多產(chǎn)業(yè)趨勢都來源于技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)變革帶來的產(chǎn)業(yè)趨勢。比如說TMT行業(yè)，5G、云計(jì)算，這些產(chǎn)業(yè)趨勢核心基本都來自于技術(shù)的創(chuàng)新。像光伏、新能源汽車、電動(dòng)自動(dòng)駕駛這些偏新能源的東西，背后核心，比如說光伏行業(yè)進(jìn)入到平價(jià)爆發(fā)的周期，或是電動(dòng)汽車進(jìn)入爆發(fā)周期，背后都有技術(shù)的創(chuàng)新和進(jìn)步，比如光伏轉(zhuǎn)換效率快速提升，導(dǎo)致成本快速下降，進(jìn)入平價(jià)階段。電動(dòng)汽車也是自動(dòng)駕駛快速利用和續(xù)航歷程的變革帶來的機(jī)會(huì)。再接下來比如創(chuàng)新藥等都有醫(yī)藥技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步的支持。
2.關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)政策能對很多行業(yè)的基本面產(chǎn)生重大影響。比如說08年金融危機(jī)之后的家電下鄉(xiāng)，還有2017年的供給側(cè)改革，都催生了很大的行情。今年的碳中和、碳達(dá)峰產(chǎn)業(yè)政策，對新能源光伏、風(fēng)電、新能源汽車也是一個(gè)重大影響。
3.關(guān)注生活方式的變化，投資機(jī)會(huì) 很多來自于生活的變化，就在我們身邊，偏消費(fèi)或是偏產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的趨勢，比如電商、社區(qū)團(tuán)購，快遞這些，主要是因?yàn)槲覀兠總€(gè)個(gè)人的生活方式在發(fā)生一些變化，誕生的一些產(chǎn)業(yè)趨勢。
4.關(guān)注商品周期規(guī)律，找到商品產(chǎn)品價(jià)格周期波動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律，順應(yīng)這種趨勢。
另外，想了解一個(gè)公司或者行業(yè)產(chǎn)業(yè)趨勢比較簡單的方法是先看看龍頭公司的招股說明書 ，然后看看它的商業(yè)模式，主營業(yè)務(wù)是什么樣的，看一下上市公司的宣傳片，知道公司未來發(fā)展的方向 。然后再找一些公司員工或業(yè)內(nèi)人士，從第一性原理思考，問一些本質(zhì)原因的問題，業(yè)內(nèi)人士不會(huì)因?yàn)橐粫r(shí)股票價(jià)格波動(dòng) 影響自己的思考，他們看到的更多是行業(yè)本身的內(nèi)在發(fā)展趨勢。
基金經(jīng)理劉偉偉，一直專注研究產(chǎn)業(yè)趨勢，2012年，劉偉偉剛?cè)胄芯烷_始研究新能源電力設(shè)備，新能源當(dāng)時(shí)還只是個(gè)小行業(yè)，后來他的研究范圍擴(kuò)展了新能源電力設(shè)備整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋有色、化工、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械等等，劉偉偉可以說是最早一批開始研究新能源的人之一了。
很多價(jià)值投資者買入股票都不管了，實(shí)際上價(jià)值投資很重要的一環(huán)是經(jīng)營數(shù)據(jù)的追蹤，然后通過數(shù)據(jù)驗(yàn)證買入邏輯。基金經(jīng)理劉偉偉針對不同行業(yè)，建立不同的產(chǎn)業(yè)趨勢觀測指標(biāo)：
①對于周期性行業(yè)：關(guān)注供需變化拐點(diǎn)，預(yù)判價(jià)格拐點(diǎn)
②對于跟蹤技術(shù)的臨界點(diǎn)：關(guān)注行業(yè)滲透率加速的拐點(diǎn)
③產(chǎn)業(yè)政策主導(dǎo)型行業(yè)：緊跟政策動(dòng)向，尋找會(huì)產(chǎn)生重大影響的產(chǎn)業(yè)政策
劉偉偉現(xiàn)在管理的一個(gè)專注投資碳中和的基金——
中歐碳中和（A類：014765，C類：014766）,這個(gè)基金和他的能力圈相匹配，從2012年開始他就開始研究電力和新能源行業(yè)。碳中和的基金成立于今年的3月4日，當(dāng)時(shí)市場對碳中和行業(yè)比較悲觀，敢于這時(shí)候募集資金的基金經(jīng)理我是佩服的，因?yàn)樵谑袌龅臀坏臅r(shí)候，募資資金比較難，但后續(xù)發(fā)力的機(jī)會(huì)相對較好。評價(jià)一個(gè)行業(yè)主動(dòng)基金好不好，關(guān)鍵指標(biāo)之一是看其相對被動(dòng)指數(shù)有沒有超額收益，對碳中和投資方向感興趣的投資者可以關(guān)注。擔(dān)心估值比較高的朋友，可以等待適當(dāng)回調(diào)機(jī)會(huì)。
滑動(dòng)查看完整風(fēng)險(xiǎn)提示：
基金有風(fēng)基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中歐碳中和為混合型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金/貨幣市場基金，低于股票型基金。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金資產(chǎn)可投資于港股，會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對港股進(jìn)行投資的可能。中歐碳中和為主題型基金，業(yè)績波動(dòng)可能較大。
以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。其中的觀點(diǎn)和預(yù)測僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變。未經(jīng)同意請勿引用或轉(zhuǎn)載。
