Delta理論》------《三角洲理論》(下）
(2014-06-17 16:40:27)
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《Delta理論》------《三角洲理論》(下）作者：
玖股天一山之夢在前面的圖表上，從1982年9月至1983年11月，所有市場的格線都是相同的。換句話說，對所有市場來說，在任何時期，格線是相同的。格線對所有市場來說，是一個常量。
那么，什么是可變的呢？每個市場有兩個變量：
（1）DELTA序列長度
（2）點(diǎn)（1）的位置。
在本章，我們考察的都是ITD。黃金的ITD序列長度是11。在所有商品市場中，谷物的ITD序列最長是12，能源類商品如汽油石油ITD序列最短是7。
為什么點(diǎn)（1）的位置這么重要呢？其中一個原因是翻轉(zhuǎn)只發(fā)生在點(diǎn)（1）。比如說，對黃金而言，點(diǎn)（1）出現(xiàn)在橘線和綠線之間，對Cattle來說，點(diǎn)（1）出現(xiàn)在紅線和藍(lán)線之間。換句話說，點(diǎn)（1）可以出現(xiàn)在四種彩線的任何相對位置。
另一個原因是，點(diǎn)（1）是最可能發(fā)生趨勢變化的位置，因此在點(diǎn)（1）兩邊會有較大的漲跌。那么，是否這也是翻轉(zhuǎn)出現(xiàn)的位置呢？答案是：是的。這個結(jié)論有點(diǎn)矛盾，最可能大漲大跌的位置，也是翻轉(zhuǎn)發(fā)生的位置。在后面章節(jié)里，我將解釋如何在這里交易。
在我們觀察其他市場之前，讓我們快速地回顧一下剛才的內(nèi)容：
每個自由交易的市場都有恒定數(shù)量的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，它們通常落在四條彩線相同的對應(yīng)位置。當(dāng)四條彩線不斷重復(fù)時，DELTA序列也在不斷重復(fù)。從過去到未來，無窮無盡。也就是說，序列長度不變，點(diǎn)相對于彩線的位置也不變。
一旦點(diǎn)（2）被確定為高點(diǎn)或者是低點(diǎn)后，后面的點(diǎn)按照高點(diǎn)/低點(diǎn)交替，直到出現(xiàn)翻轉(zhuǎn)。如果沒有翻轉(zhuǎn)出現(xiàn)，當(dāng)序列循環(huán)時，高點(diǎn)/低點(diǎn)交替不會變化。
在每個序列之間有一段時間，被稱為翻轉(zhuǎn)時間窗（簡稱ITW）。ITW開始于序列的點(diǎn)（M），而結(jié)束于序列的點(diǎn)（2）。在ITW中間的是點(diǎn)（1）。翻轉(zhuǎn)要么出現(xiàn)在點(diǎn)M和點(diǎn)（1）之間，要么出現(xiàn)在點(diǎn)（1）和點(diǎn)（2）之間。請注意在黃金圖表上虛線點(diǎn)（1’）和點(diǎn)（2）之間的劇烈波動。盡管劇烈波動最可能出現(xiàn)在ITW里，但是它也可以出現(xiàn)在序列的任何位置。
【圖】顯示，Live Cattle的DELTA序列有8個點(diǎn)，點(diǎn)（1）出現(xiàn)在紅線和藍(lán)線之間。請注意點(diǎn)（1）附近發(fā)生的劇烈波動。
在所有市場中隱藏著次序的秘密。當(dāng)你解開這個秘密，你將立刻知道為什么它會這樣……沒有什么比這更令人震驚的了。只用18個單詞 ，就可以定義這五種時間結(jié)構(gòu)的DELTA：
市場相對于太陽、地球、月球之間的交互作用而直接地或間接地 循環(huán)重復(fù)運(yùn)動。
對于ITD來說，每條彩線對應(yīng)著滿月的日子。
我們可以用9個單詞來定義ITD：
市場每四個農(nóng)歷月直接地或者間接地循環(huán)重復(fù)運(yùn)動一次。
在市場中是有次序的，這個次序是基于最強(qiáng)大的力量，這個力量決定著每一個生命…..人類的生命、植物的生命、動物的生命。它是人類一切活動的根本。
停下來思考一下，不難發(fā)現(xiàn)，太陽、地球、月亮的交互運(yùn)動決定著我們做的每件事情。無論我們是清醒還是睡眠中，無論天氣炎熱還是寒冷，季節(jié)、白天、黑夜、月、年、甚至潮汐。我們都聽說過月圓的時候，醫(yī)院里擠滿待產(chǎn)的婦女，精神病院的醫(yī)生也在這時防備著精神病人們的破壞行為。每當(dāng)我們看表時，我們都在遵從太陽、月亮、地球交互運(yùn)動的規(guī)律。
盡管他并不確切地知道為什么，吉姆還是意識到這就是答案。次序意味著可預(yù)測。還有什么比太陽、地球、月亮之間的運(yùn)動更能預(yù)測的呢？
周線圖表，吉姆稱之為LTD。它可以用8個單詞來描述：
市場每四年直接的或者間接的重復(fù)一次。
這個解釋比前面的ITD更簡單。市場真的是每四年重復(fù)一次，并且從來沒有人發(fā)現(xiàn)么？答案是：是的。最接近這個答案的，是所謂的“四年經(jīng)濟(jì)周期”的發(fā)現(xiàn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)價格圖表被技術(shù)分析派研究了200年，但是沒有人發(fā)現(xiàn)這個次序。盡管在過去50年里，這個市場沒有發(fā)生任何翻轉(zhuǎn)，也沒有人發(fā)現(xiàn)有6個DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在這50年里，市場每4年就直接地重復(fù)一次。
第三種DELTA，他稱之為STD。需要日間數(shù)據(jù)，例如說30分鐘圖表。
還是用8個詞來表述：
市場每4天直接地或者間接地重復(fù)一次。
市場的MTD
只需要用8個單詞來描述MTD：
市場每一個農(nóng)歷年直接地或者間接地循環(huán)重復(fù)一次
“每天的圖表都和12個農(nóng)歷月以前或者以后的同一天相同。這就意味著市場將會每12個月重復(fù)一次。我已經(jīng)做了一些初步的工作，證明這個想法是正確的。但是，現(xiàn)在輪到你們這些高級會員自己去尋找每個市場的DELTA，我建議，稱這個新的DELTA為中期Data（MTD）”。
SLTD
【DELTA序列】大約是19年循環(huán)重復(fù)一次，于是我們從圖表最初數(shù)據(jù)開始，每隔19年畫一條紅線（顯然，第一根線放在哪里并不沒什么不同。）其他的彩線按照等距離間隔的繪制，距離大約是19的1/4或者4年零9個月。
定義
市場直接或者間接的重復(fù)…
短期DELTA (STD)：
A.地球自轉(zhuǎn)4次，也就是，
B. 4天；
中短期DELTA (ITD)：
A.月球圍繞地球公轉(zhuǎn)4次,也就是，
B. 4個農(nóng)歷月；
中期DELTA (MTD)：
A. 一個完整的潮汐周期，也就是
B. 一個農(nóng)歷年
長期DELTA (LTD)：
A.地球圍繞太陽公轉(zhuǎn)4次，也就是：
B. 4年.
超長期DELTA (SLTD)：
A.太陽、地球、月球互動完成一次，也就是
B. 19年零5小時
交替：
A. 從點(diǎn)（2）到點(diǎn)（M）之間的所有轉(zhuǎn)折點(diǎn)，保持高點(diǎn)/低點(diǎn)交替或者低點(diǎn)/高點(diǎn)交替。
B. 交替可能在翻轉(zhuǎn)時間窗（ITW）里發(fā)生改變。
翻轉(zhuǎn)：
A. 高點(diǎn)/低點(diǎn)循環(huán)變?yōu)榈忘c(diǎn)/高點(diǎn)循環(huán)。
B. 翻轉(zhuǎn)只發(fā)生在翻轉(zhuǎn)時間窗里（ITW）
翻轉(zhuǎn)時間窗： (ITW)
A. 這是一段按照精確次序重復(fù)的時間段。
B. ITW開始于上一個DELTA序列點(diǎn)M，終止于當(dāng)前序列的點(diǎn)（2）。
C. ITW只在翻轉(zhuǎn)發(fā)生時，才存在。
過渡點(diǎn)： (IBP)
A. IBP是只在翻轉(zhuǎn)時間窗里存在的特殊點(diǎn)。
B. IBP可以存在于點(diǎn)（1）的左邊或者右邊，并導(dǎo)致一次翻轉(zhuǎn)，從而影響高低交替次序。
C. IBP也可以同時存在于點(diǎn)（1）的左邊和右邊，并導(dǎo)致兩次翻轉(zhuǎn)，其結(jié)果是高低交替次序不發(fā)生變化。
序列：
A. 以點(diǎn)（1）開始，并以點(diǎn)（M）結(jié)束的一組標(biāo)識市場轉(zhuǎn)折的DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
我們說的是，每一個市場都受制于太陽、地球、月亮之間的運(yùn)動。如果我們找到受制的關(guān)鍵，我們就絕對能夠預(yù)測市場。關(guān)鍵因素包括兩部分：序列長度和序列在什么位置開始。
為什么必須知道序列開始于什么位置呢？因?yàn)檫@是序列會發(fā)生翻轉(zhuǎn)的唯一位置。
如果下面所說的都成立：
A. 每個開放交易市場不斷的重復(fù)著一個確切的點(diǎn)
B. 高點(diǎn)/低點(diǎn)交替
C. 只有循環(huán)開始的地方可能發(fā)生交替變化
D. 以一種特定方式完成交替
E. 以上所說都與太陽、月球、地球之間的運(yùn)動緊密相關(guān)
第三章 中短期DELTA（ITD）
此時，我們將逐一講解五種DELTA時間結(jié)構(gòu)的細(xì)節(jié)。我們將從繼續(xù)討論黃金的ITD時間結(jié)構(gòu)開始。
記得當(dāng)我第一次在芝加哥看到DELTA現(xiàn)象時，無論我還是吉姆都既不知道，在這15張圖表上所看到的這種DELTA次序，是否一直會正好與太陽、地球、月球之間運(yùn)動相吻合，也不知道它在未來某天是否會逐漸衰減以至消退。
在回家的飛機(jī)上，我決定投入全部時間來研究DELTA次序是否是可靠的。在接下來的幾個月里，我在家工作，很少去辦公室。沒人知道 ，在完全獨(dú)立的情況下，一個人能獲得多大的成功。
為了研究ITD，我需要過去五、六年的日線圖表。經(jīng)過調(diào)查，我能夠從《商品瞭望》雜志出版的年度圖表冊——用圖表顯示大部分商品的每一份合約，獲得過去八年的數(shù)據(jù)。
每頁顯示一年【的數(shù)據(jù)】，這正是我所需要的格式。對每種商品（圖表）來說，在ITD時間結(jié)構(gòu)上，8年的數(shù)據(jù)至少能夠給我24次重復(fù)。
由于我已經(jīng)知道DELTA序列（序列長度和點(diǎn)（1）出現(xiàn)的位置），我需要做的，只是在圖表上繪制彩線和標(biāo)注點(diǎn)。我非常驚奇（盡管可能我本不該這樣），一切都那么吻合。這是如此地簡單，以至于我才12歲的兒子知道規(guī)則后，也能做得同樣好。在我做了越來越多的市場研究后，依次排列的規(guī)則 很快就出來了。主要的規(guī)則如下：
一個DELTA高點(diǎn)必須是兩個DELTA低點(diǎn)之間所有最高價中的最高價。一個DELTA低點(diǎn)必須是兩個DELTA高點(diǎn)之間所有最低價中的最低價。
在90%的情況下，只需要這一條就足夠了 。這條定義使得DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)絕對地確定。
嘗試過【標(biāo)注DELTA序列】的人很清楚地知道，將所有的市場漲跌都放進(jìn)一個預(yù)定的框架 里是非常困難的。有時候，市場會漲得太猛或者跌得太狠，以至于它們“不可能做它們應(yīng)該做的”。有時候呢，市場又波瀾不驚，看起來沒有足夠的力量制造一個顯著的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但是，這些都是極端情況。
當(dāng)市場沉睡或者瘋狂時，我們需要幾條其他的，不完全是規(guī)則，而是指導(dǎo)方針去遵從。
記得ITD的定義么？
月球圍繞地球每公轉(zhuǎn)四圈，市場直接地或間接地循環(huán)重復(fù)一次。
中期DELTA（MTD）
下面來談中期DELTA（MTD）。從潮汐表中，吉姆想到了影響潮汐的交互力量。因此，地球【的潮汐】由于太陽、地球、月球之間的相互運(yùn)動而每12個農(nóng)歷月重復(fù)一次。12個農(nóng)歷月可以視作一個農(nóng)歷年。
盡管吉姆并沒有確切地在圖表上找到【DELTA序列】，但是他確信，這種序列是所有市場都與之相吻合的DELTA序列。
當(dāng)我從倫敦的DELTA高級會員會議返回家后，我讓湯姆.貝瑞利用現(xiàn)有程序產(chǎn)生周K線，然后標(biāo)上四種彩線。他可以從四種彩線中的任意一個開始【標(biāo)注】，但是每種彩線必須放在相距三個滿月的日子。
現(xiàn)在，讓我來澄清一點(diǎn)。滿月并沒有什么神奇。無論在ITD或在MTD序列里，無論滿月、新月還是3/4月，或者其他任何一個月相，都沒什么不同。重要的是時間一致，彩線必須在相同【間隔時間的】位置，正好是每一次月球繞地球公轉(zhuǎn)一圈【的時間】。
我們使用滿月的日子來繪制彩線，是因?yàn)樗鼈兒苋菀撰@得。在大多數(shù)普通日歷上都有。從歷書上也可以查到未來數(shù)百年里滿月的日子。
我們以MTD的定義來結(jié)束這一部分內(nèi)容：
市場每12個農(nóng)歷月直接地或者間接地循環(huán)重復(fù)一次。
長期DELTA（LTD）我將在LTD上比其他時間結(jié)構(gòu)的DELTA花費(fèi)更多的時間，講解更多的圖表。這里有幾個原因：
首先，大多數(shù)股票交易者只使用LTD。我認(rèn)為，股票交易者的數(shù)量是商品期貨交易者的10倍。此外，我認(rèn)為，即使對于商品期貨交易者來說，LTD也是最重要的DELTA。
其次，LTD時間結(jié)構(gòu)給交易者一個更長期的市場輪廓，無論他正在哪種市場進(jìn)行交易。因此，LTD的時間結(jié)構(gòu)是第一步，它能告訴你應(yīng)該朝哪個方向交易。我相信，當(dāng)使用LTD的周線圖表時，LTD將帶來更多的利潤，無論是進(jìn)行股票交易，還是期貨交易。
把LTD轉(zhuǎn)折點(diǎn)標(biāo)注在周線圖表上的交易者，可以在每個周末利用從BARRON 來的數(shù)據(jù)更新圖表，做交易決策，給經(jīng)紀(jì)人下達(dá)指令，然后忘掉這個市場，直到下個周末來臨。
每周看一次周線圖表的交易者，不會受每日行情波動、市場謠言，以及恐懼和貪婪的干擾,【這些干擾】阻撓了【交易者】堅持他們的操作計劃。
某種程度上，我認(rèn)為，過去沒有人發(fā)現(xiàn)LTD是一個令人驚奇的事情。它是如此簡單：
市場每四年直接地或者間接地循環(huán)重復(fù)一次。（地球圍繞太陽公轉(zhuǎn)四年）。
我注意到，大多數(shù)LTD序列有奇數(shù)個點(diǎn)。這有助于掩藏潛在的次序。因?yàn)槊總€轉(zhuǎn)折點(diǎn)，總是在上一個序列是高點(diǎn)，跳到下一個序列【變成】低點(diǎn)。例如說，點(diǎn)（5）在當(dāng)前序列中是高點(diǎn)，那么在下一個序列中將是低點(diǎn)……如果期間沒有翻轉(zhuǎn)的話。如果序列有偶數(shù)個點(diǎn)，點(diǎn)（5）在當(dāng)前序列中是高點(diǎn)，在接下來的每個序列中也都是高點(diǎn)…..如果期間沒有翻轉(zhuǎn)的話。
有一件最讓人驚奇的事情。世界上最受關(guān)注的市場是紐約股票市場，它只有6個DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)，并且在50多年里沒有過一次翻轉(zhuǎn)。想一想….只有偶數(shù)6個點(diǎn)，并且在超過50年的時間里沒有翻轉(zhuǎn)，在吉姆.索羅門之前【居然】沒有人發(fā)現(xiàn)這個次序。市場關(guān)注者最接近發(fā)現(xiàn)DELTA的地方是，他們認(rèn)識到每四年的商業(yè)循環(huán)。
我們以LTD的定義結(jié)束本章：
地球圍繞太陽每公轉(zhuǎn)4圈，市場直接地或者間接地循環(huán)重復(fù)一次。
超長期DELTA（SLTD）
吉姆.索羅門問了這樣一個問題：“如果一個人在太空中某個很遠(yuǎn)的位置，通過天文望遠(yuǎn)鏡觀察太陽、地球和月球，會是什么情況呢？這三個天體以某種持續(xù)的循環(huán)次序相互影響著對方。如果一個人通過天文望遠(yuǎn)鏡抓拍三個天體的圖片，需要多久這三個天體會重新回到這張圖片所標(biāo)明的位置呢？”
吉姆找到了答案，是19年零5小時。他還發(fā)現(xiàn)，這個問題幾千年前就曾經(jīng)被問過….并且得到了答案。譬如說埃及長老就利用金字塔部分地回答了這個問題。
根據(jù)他在DELTA的經(jīng)驗(yàn)，吉姆判斷這是最高時間結(jié)構(gòu)的DELTA序列。當(dāng)吉姆把它告訴我時，我也認(rèn)為這是市場長期運(yùn)行的基礎(chǔ)。它非常符合邏輯，正如我們所知道的，DELTA序列是太陽、地球和月球交互作用的結(jié)果。
正如早先所說，我能獲得可追溯到1790年的紐約股票市場指數(shù)的數(shù)據(jù)庫。我們手工將這些數(shù)據(jù)錄入計算機(jī)文件，并且處理成2張100年的圖表。每條彩線相隔19年。我們使用對數(shù)坐標(biāo)，使得在低位的微小波動和在高位的較大波動都能顯示得很清楚。
我坐在桌邊，將兩張圖表豎著排放，彩線也從上到下地按顏色對齊。我觀察了五分鐘以后，開始標(biāo)注點(diǎn)。15分鐘后，就完成了。我不知道是否是因?yàn)槲乙呀?jīng)很擅長發(fā)現(xiàn)DELTA序列，還是因?yàn)樗唵危苍S兩種可能都有。無論怎樣，結(jié)果出來了，而令人驚奇的是，居然在整個200年的10次循環(huán)里，【序列】都沒有一次翻轉(zhuǎn)。
我知道，你不能確定點(diǎn)（1）是否在正確的位置上，直到一個翻轉(zhuǎn)出現(xiàn)。但是，如果你考慮到，它每隔19年才出現(xiàn)一次，而且在過去200年里，一次也沒有發(fā)生過，【你會知道】翻轉(zhuǎn)偶然地出現(xiàn)在下一點(diǎn)的機(jī)會非常小。
短期DELTA（STD）
我們現(xiàn)在來看最后一種DELTA時間結(jié)構(gòu)。直到本書出版之前，這種DELTA還只提供給DELTA高級會員。當(dāng)DELTA高級會員支付$35,000來學(xué)習(xí)DELTA現(xiàn)象時，實(shí)際上他們是為兩件事情付費(fèi)。首先是學(xué)習(xí)如何找出所有市場的DELTA，其次就是學(xué)習(xí)STD。
STD和其他DELTA很相似。每個市場有自己的STD，STD的翻轉(zhuǎn)也【以和其他DELTA】相似的方式出現(xiàn)。但是，STD每天有2~3個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
STD將明顯地給市場帶來巨大影響。交易者將找出這個世界上，每一個自由交易市場，每一種商品，每一種股票的STD。每個人將知道一天的高點(diǎn)和低點(diǎn)出現(xiàn)的時間。
我必須承認(rèn)，即使以我在DELTA上的知識和經(jīng)驗(yàn)，我也不能預(yù)知這種知識（STD知識）將會對自由交易的市場產(chǎn)生什么影響。畢竟，知道STD比不知道STD的人有明顯優(yōu)勢。最終，所有生存下來的日內(nèi)交易者（不幸的是大多數(shù)人將無法生存）都會去了解市場的STD。
麻煩的是，STD序列也是最難找到的【DELTA序列】。但是，以后我們再討論這一點(diǎn)。首先，我想講一講STD最初的故事。
當(dāng)我在芝加哥時，吉姆說他確信有一個STD次序。他問我，是否能根據(jù)對ITD和LTD的了解，去描繪它【可能的時間結(jié)構(gòu)】。
我想，它必然基于什么東西圍繞什么轉(zhuǎn)動，并且數(shù)字是4。我突然想到地球自轉(zhuǎn)4圈。當(dāng)?shù)厍蜃赞D(zhuǎn)時，另一個有關(guān)的天體――太陽，造成了白天和黑夜。
吉姆回復(fù)道，盡管這【應(yīng)該】是正確的，還是有一個問題，那就是周末【如何處理】。DELTA序列是一天接一天的連續(xù)著，忽略是否交易日，還是次序在周五停止，而在周一恢復(fù)？我們都承認(rèn)，我們不知道答案。吉姆說他將繼續(xù)思考這個問題，并會讓我知道答案。
幾個月后，吉姆從加利福利亞的新家給我打電話，他說知道答案了。答案就是次序在周末是連續(xù)的，而不考慮交易是否發(fā)生。對我來說，這也是最合理的答案。
幾個星期后，我?guī)е淮蠖讶諆?nèi)圖表到達(dá)加利福利亞。吉姆坐在廚房桌邊，開始看圖表。過了一會，他拿起筆開始找序列。幾個小時的努力后，吉姆說他完成了。
我必須說，我相當(dāng)?shù)捏@訝，至今也是如此，他找的速度太快了。當(dāng)然，難度在于數(shù)據(jù)不是連續(xù)的。他必須克服【數(shù)據(jù)】分隔成段的問題，才能找出答案。
現(xiàn)在，我能夠找出市場的STD，但是它很花時間而且經(jīng)常失敗。不管怎樣，讓我們從定義開始：
市場每四天直接地或間接地循環(huán)重復(fù)一次。（地球圍繞地軸自轉(zhuǎn)4圈）
還記得STD的定義么？
地球每自轉(zhuǎn)4圈，市場直接地或間接地循環(huán)重復(fù)一次。
本章里關(guān)于STD的結(jié)論，同樣適用于其他幾種DELTA。
DELTA交易機(jī)會
在前面的章節(jié)，我們討論了DELTA序列里最好的三個交易位置，它們只在你了解DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)在哪里，以及在哪里交易時，才會出現(xiàn)。它們分別是：
（1）DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)；
（2）旗形/反向旗形
（3）翻轉(zhuǎn)
由于這些是最佳交易位置，最好的操作策略就是只在這三個位置交易。大多數(shù)交易者的最大的問題是“過度交易”，也就是說，交易太頻繁。只在上述三個位置交易，可以幫助大多數(shù)交易者遠(yuǎn)離過度交易。
前面說過，我想展示DELTA交易最基礎(chǔ)的內(nèi)容。絕不要只因?yàn)槟阒繢ELTA的平均點(diǎn)就開始交易，一定要等到市場告訴你，它對這個DELTA時間做出反應(yīng)，才開始交易。如果你等到市場實(shí)際開始轉(zhuǎn)向才進(jìn)場交易，這將有助于顯著地提高AR。
交易者怎么知道市場在DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)開始轉(zhuǎn)向呢？在市場在上一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)啟動之前，沒有人確切知道。例如，當(dāng)市場從此高點(diǎn)下跌至前一個DELTA低點(diǎn)之下時，一個人就可以確定這個DELTA高點(diǎn)。當(dāng)然，到那時，也許下跌已經(jīng)沒有多少【持續(xù)】潛力了。理想【的做法】是，等到有把握 證明市場轉(zhuǎn)折已經(jīng)出現(xiàn)，但是隨后的股價運(yùn)動還有【持續(xù)】潛力時【進(jìn)場】。
在過去幾年里，我發(fā)現(xiàn)了三種確認(rèn)轉(zhuǎn)折的方法。在過去十年里，我一直使用它們，還沒有發(fā)現(xiàn)任何方法像它們那樣簡單、可靠。我在DELTA會員手冊里公開了這些方法。以下內(nèi)容及圖表就是從手冊里直接摘取來的。
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【以下是從手冊里摘取的三種空頭進(jìn)場信號】：
（A）進(jìn)場信號#1――在某天收盤價第一次低于信號日的最低價時進(jìn)場，并在當(dāng)天最低價設(shè)置空頭止損。
以股價創(chuàng)出新高的日子，作為信號日。從信號日的最低價向右畫一條橫的虛線，這是當(dāng)前的高點(diǎn)日。當(dāng)遇到日收盤價在此最低價之下時進(jìn)場，并在此最低價或者微低一點(diǎn)的位置設(shè)空頭止損。
（B）進(jìn)場信號#2――在某天收盤價第一次低于前四天收盤價時進(jìn)場，并在當(dāng)天最低價設(shè)置空頭止損。
這里的關(guān)鍵是連續(xù)四天收盤價。這個信號不太可能出現(xiàn)在信號#1之前，但是卻常常出現(xiàn)在信號#3之前。
（C）進(jìn)場信號#3――在某天最高價第一次低于信號日的最低價時進(jìn)場，并在當(dāng)天最低價設(shè)置空頭止損。
同樣，以股價創(chuàng)出新高的日子，作為信號日。和前面的進(jìn)場信號#1一樣，從信號日的最低價向右畫一條橫的虛線。當(dāng)某天的價格波動完全在此最低價時進(jìn)場，并在此最低價或者微低一點(diǎn)的位置設(shè)空頭止損。
在同一天，出現(xiàn)兩個或者更多進(jìn)場信號是可能的，甚至是經(jīng)常的。信號#2和信號#3都比信號#1更能確認(rèn)轉(zhuǎn)向。信號#3比信號#2預(yù)示效果更好。這能給交易者一些策略去使用，比如說，他可以根據(jù)每個進(jìn)場信號投入1/3頭寸….或者等待兩個或更多確認(rèn)信息后，投入全部頭寸….或者使用任何這些信號的組合。
交易會遇到什么樣風(fēng)險？再次重申，止損是必須的。請記住，交易者不會因?yàn)橐幌盗行〉膿p失而被淘汰，只會因?yàn)橐粋€偶然的巨大損失而被淘汰。你的止損點(diǎn)是你在進(jìn)場交易之前的計劃和決策的一部分。一旦你決定了止損位，就不要改變它。
有兩種很有用處的止損…一種是技術(shù)止損，一種是本金止損。本金止損非常簡單。在交易時，確定你能夠承受多大的風(fēng)險。一些交易者使用口袋書止損 …..【考慮】在一次交易中，你能夠?yàn)轱L(fēng)險支付多少【的止損方式】。
技術(shù)止損應(yīng)該放在高點(diǎn)（信號）日的最高價之上 …..具體上面多少取決于交易者。交易者經(jīng)常在高點(diǎn)日的最高價上1%~2%位置設(shè)置止損。許多時候，市場會再次回試前高（有時候看起來像突破止損位）做雙頭。有經(jīng)驗(yàn)的交易者會在前高上方更遠(yuǎn)的地方設(shè)置止損，以至于超出了1%~2%的范圍，但是也不會離前高太遠(yuǎn)而在實(shí)質(zhì)上增加了風(fēng)險。
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在我們談?wù)揕TD交易策略之前，我想討論DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)“排列起來”的問題。如你所知，每個時間結(jié)構(gòu)的DELTA是完全獨(dú)立于其他時間結(jié)構(gòu)的DELTA。因此，如果ITD的高點(diǎn)（1）的日期，和MTD高點(diǎn)（1）的日期，以及LTD的高點(diǎn)（1）的日期，還有SLTD的點(diǎn)（12）的日期在同一天出現(xiàn)，你能預(yù)料到什么會發(fā)生么！我們可能認(rèn)為世界末日來了！
毫無疑問，我們將預(yù)料到一個顯著的下跌。還不錯，我從來沒有見過一個點(diǎn)（1）在兩個以上的DELTA時間結(jié)構(gòu)里“排列起來”。當(dāng)它們那樣做時，隨后的股價運(yùn)動將是非常劇烈的。這里的意思就是，當(dāng)任何DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)在同一天或者接近的日子排列起來，這預(yù)示這一個巨大的股價運(yùn)動。
如果我們知道SLTD高點(diǎn)日期和三個最近的LTD高點(diǎn)日期，以及相對于這些LTD高點(diǎn)日期的三個最近的MTD高點(diǎn)日期，我們就要注意于這個日期，并預(yù)期【這里】是SLTD高點(diǎn)。我們說，SLTD高點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方差范圍包括兩個LTD高點(diǎn)。我們知道，實(shí)際的SLTD高點(diǎn)必然落在這兩個LTD高點(diǎn)之一。因此，我們就可將SLTD高點(diǎn)時間縮小到兩個日期。假設(shè)SLTD高點(diǎn)沒有在第一個LTD時間出現(xiàn)，那么我們就只剩一個日期，它有一個更小的標(biāo)準(zhǔn)方差。
現(xiàn)在，這個LTD日期將落在兩個MTD日期之一，每個MTD高點(diǎn)落在兩個ITD高點(diǎn)日期之一。因此，你就會看到，知道一個特定市場的各種時間結(jié)構(gòu)的DELTA日期，與只知道LTD相比，時間【的預(yù)測精度】是如何被顯著地提高。實(shí)現(xiàn)這些的簡單方法是，在你的圖標(biāo)上用不同顏色把每種時間結(jié)構(gòu)的DELTA的日期標(biāo)注在看得見的地方（與你的圖表延伸至未來多久有關(guān)）。在圖表上方標(biāo)注高點(diǎn)，在圖表下方標(biāo)注低點(diǎn)，當(dāng)一個“排列起來”的DELTA轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)時，就很明顯【能看出來它】。
首先討論長期策略的原因，是因?yàn)樗鞘褂酶鞣N預(yù)測分析的起點(diǎn)，它是各種市場分析的基礎(chǔ)，也是大多數(shù)交易者獲得最大利潤的地方?？唆敔?斯坦利（一個賺取上百萬的長期交易者），經(jīng)常參考不朽的喬.克萊恩，后者在市場里已經(jīng)交易超過50年?？巳R恩先生的分析基礎(chǔ)是周線和月線圖表。能夠正確地預(yù)言市場長期波動和嚴(yán)格地“坐下并等待”的交易者，都已經(jīng)掌握了在期貨市場積攢財富的真正秘密。
我相信，【利用】DELTA在市場里賺取利潤的最重要的方式是在長期….尤其是在周線給出轉(zhuǎn)折點(diǎn)的商品期貨里。（但是，更長期的交易者寧愿交易月商品期貨品種）。這也是最容易的交易方式。一個月看一次圖表的人，不會受日間波動，留言和持續(xù)的恐懼和貪婪干擾，這些都阻止大多數(shù)交易者堅持他們的交易計劃。
直到我遇到DELTA之前，沒有任何東西能給我自信，讓我深入了解長期趨勢是什么，并且更重要的是，它將持續(xù)多長時間。在過去一年里對DELTA理論的專注學(xué)習(xí)，說服我它很大程度上可以被確定，那就是市場將走向何處，將持續(xù)多久。
有了這些信息，現(xiàn)在就可以一個月看一次市場，并且非常自信地交易。這也恰恰是你使用DELTA程序的一種方式。
在長期交易方面，每個交易者都有屬于自己的技術(shù)入場和離場信號。但是，在這里，我想和你分享一些入場和離場信號，那些在過去幾年里，我發(fā)現(xiàn)非常有效【的信號】。
長期進(jìn)場信號
為了說明這些進(jìn)場信號，【以下】假設(shè)我們正在DELTA里底部。如果在DELTA頂部，只需要把過程反過來即可。
[第33樓]
（1）進(jìn)場信號#1――在某周收盤價第一次高于信號周的最高價時進(jìn)場，并在當(dāng)周最高價設(shè)置多頭止損。
以創(chuàng)出股價新低的那周作為信號周，從信號周的最高價向右畫一條虛橫線。這就是當(dāng)前周最低價。當(dāng)遇到周收盤價在信號周最高價之上時進(jìn)場，并在信號周最高或略高一點(diǎn)位置設(shè)置多頭止損。
（2）進(jìn)場信號#2――在某周收盤價高于連續(xù)四周的收盤的最高位置進(jìn)場，并在當(dāng)周最高價設(shè)置多頭止損。
這里的關(guān)鍵是連續(xù)四周。這個信號不常出現(xiàn)在信號#1之前，但是經(jīng)常出現(xiàn)在信號#3之前。
（3）進(jìn)場信號#3――在某周最低價第一次低于信號日的最高價時進(jìn)場，并在當(dāng)天最高價設(shè)置多頭止損。
同樣，將創(chuàng)出新低的一周作為信號周。和信號#1一樣，畫一條水平橫線。當(dāng)某周股價范圍完全在信號周的高點(diǎn)之上，在當(dāng)周的高點(diǎn)之上或更高一點(diǎn)位置設(shè)置多頭止損。
兩個或者更多的信號在同一周組合出現(xiàn)是可能的，甚至是很常見的。信號#2和信號#3都比信號#1更能確認(rèn)一個轉(zhuǎn)折。信號3比信號2預(yù)示性更強(qiáng)一點(diǎn)。這給交易者一系列策略使用。比如說，他可以在每個信號出現(xiàn)時，投入1/3頭寸…或者等到兩個甚至更多的信號出現(xiàn)后，投入全部頭寸…或者使用任何這些信號的組合。
止損
止損位總是應(yīng)該有的。交易者不會因?yàn)樾〉膿p失而被淘汰，但是會因?yàn)榕既坏拇蟮膿p失而被淘汰。你的止損點(diǎn)應(yīng)該是你進(jìn)場前的計劃和策略的一部分。一旦你決定了止損，永遠(yuǎn)不要改變它，除非順著你的交易方向【改變】。
有兩種很有用的止損：一種是技術(shù)止損，一種是本金止損。本金止損很容易，就是簡單的決定你在一次交易上愿意冒多大的風(fēng)險。一些交易者使用口袋書止損….你能夠支付給虧損多少錢.另一些交易者使用保證金需求百分比作為指南。比如說，如果你在交易中要求75%保證金，你就有了一個與商品價值和波動相關(guān)的方針。
技術(shù)止損，舉例來說，可以放在低點(diǎn)信號周的低點(diǎn)之下。….具體多低取決于交易者。交易者經(jīng)常在低點(diǎn)下方1%~2%設(shè)置止損。市場經(jīng)?；卦嚽捌诘忘c(diǎn)而形成雙底，有經(jīng)驗(yàn)的交易者努力讓他們的止損躲開這種情況，因此會超出1%~2%的范圍，但是也不會太遠(yuǎn)而大大增加他們的風(fēng)險。
永遠(yuǎn)…永遠(yuǎn)…使用止損！正是因?yàn)榇蟮膿p失，才使你失??！
在我們講下一個策略之前，【看一份】觀察資料。一個對期貨交易完全不懂的人，根據(jù)基于商品周線數(shù)據(jù)而獲得的LTD信息，就可以執(zhí)行以上策略【進(jìn)行交易】，每周費(fèi)時不超過一小時。
LTD的打印輸出在一個月里不要超過一次。
我仍舊堅持“沒有什么懶人的方法可以致富”的觀點(diǎn)，但是，【在LTD上】越來越接近這種狀態(tài)。
最后這一章，來介紹如何找出任意市場的DELTA序列。我從沒見過任何一個自由交易的市場沒有DELTA序列。如果說DELTA理論是所有市場運(yùn)動的基礎(chǔ)理論，就能得出結(jié)論，每個市場都有和太陽、月亮、地球的相互運(yùn)動有關(guān)的五種時間結(jié)構(gòu)的DELTA序列。
當(dāng)你剛開始尋找DELTA序列時，可能會覺得很困難。但是，經(jīng)過不斷地努力，你會發(fā)現(xiàn)事情變得越來越容易。我也曾經(jīng)看到過一兩個高級會員始終沒有找到竅門，但是對大多數(shù)人來說，不是太困難。有些人已經(jīng)對此很熟練了。
我有一個尋找DELTA的最佳方法：在一張很大的桌子上，放置三張圖表，將這些圖表豎著排列，讓它們的彩線對齊。
然后，找到一個重要低點(diǎn)，在其左邊有明顯的下跌，或者右邊有明顯的上漲，這是找到點(diǎn)（1）的位置的一個線索。請記住，每一個序列可能與鄰近的序列是相反的，這就意味著，如果你在兩條彩線之間看到很明顯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，有時候是高點(diǎn)，有時候是低點(diǎn)，而在序列中又是相同點(diǎn)，這就給序列的循環(huán)提供了線索。
你知道，一個序列必然在四條彩線之間完成，不管是哪一個時間結(jié)構(gòu)的。
開始時，我注視這些圖表幾分鐘，什么也不想，只是將注意力集中在圖表上。然后將食指放在兩張圖表上相同位置的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，開始在兩張圖上找相同序號的點(diǎn)。
在每張圖表上，移動食指到下一個高/低點(diǎn)。食指或者上下同向運(yùn)動，或者上下反向移動。如果食指當(dāng)前位置與同色彩線的距離保持一致，那么【就會】一個手指在高點(diǎn)，一個手指在低點(diǎn)。如果兩個手指都在高點(diǎn)，與同色彩線保持一致的距離，那么這是這里發(fā)生翻轉(zhuǎn)的第一線索。
接下來，三個圖表的相同位置，在感覺最可能是點(diǎn)（1）的地方，在其上方或下方的位置標(biāo)上點(diǎn)（1）。然后，再去找下一個點(diǎn)（2）的位置….直到在四條彩線之間標(biāo)完所有的點(diǎn)。
通常，這需要反復(fù)試驗(yàn)。當(dāng)在彩線之間移動食指時，答案就會逐漸顯現(xiàn)出來。你越快地定位了點(diǎn)（1），那么你就能越快地找到其他點(diǎn)的答案。
尋找STD是最困難的，它需要更多的圖表。我傾向于使用至少16周的圖表去尋找STD。關(guān)于如何尋找STD我不能說太多，有人會覺得容易，有人覺得困難。大多數(shù)人會有一些收獲。
在這里提一件事，我曾經(jīng)和一些高級會員，努力尋找其他時間結(jié)構(gòu)的DELTA。我使用日內(nèi)交易小時圖，花費(fèi)大量時間去找，但是沒找到。我也曾使用六條彩線來代替四條彩線，但是最終我放棄了這些嘗試。
出于某些原因，吉姆認(rèn)為SLTD是最終的一個時間結(jié)構(gòu)的DELTA。他認(rèn)為我尋找其他時間結(jié)構(gòu)的DELTA是浪費(fèi)時間。一般來說，在這方面他總是對的。
【因此】這樣的機(jī)會很渺茫，那就是還有其他時間結(jié)構(gòu)的DELTA，也有著與太陽、地球和月球之間的互動相關(guān)的DELTA次序，并被注明為我的專利【發(fā)現(xiàn)】。
今天才看見這個帖子，很值得思考。
索羅斯的《金融煉金術(shù)》反復(fù)闡述他的思想，趨勢，趨勢，趨勢！
趨勢何時形成？
那個轉(zhuǎn)折點(diǎn)在哪里？
抄底、逃頂，其實(shí)都是在研判趨勢。
N分鐘的趨勢
每天的趨勢
每周的趨勢
每季的趨勢
每年的趨勢
……
高手，應(yīng)該是研判趨勢準(zhǔn)確的高手，無論什么樣的時間周期。
