聯(lián)發(fā)科賣奕力觸動臺灣IC設(shè)計警鈴 神秘買家東博資本的盤算為何？中國吹起芯片自制風(fēng)后，臺灣的IC設(shè)計公司奕力已悄悄易主，中國用面板攻半導(dǎo)體的新策略，目標(biāo)正瞄準(zhǔn)臺灣領(lǐng)先全球的顯示驅(qū)動IC產(chǎn)業(yè)。
根據(jù)《財訊》報導(dǎo)，今年初，一則耳語在臺灣IC設(shè)計圈傳開，中國手機大廠OPPO有意買下臺灣驅(qū)動IC廠奕力部分股權(quán)，為掌握驅(qū)動IC設(shè)計鋪路。這則消息，觸動臺灣IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)的敏感神經(jīng)。
疑問一：聯(lián)發(fā)科為何脫手？
事情起因于去年7月31日，聯(lián)發(fā)科（2454）公告，以每股0.4美元出售旗下驅(qū)動IC設(shè)計公司奕力（Ili technology）的百分之百股權(quán)給東博資本，處分利益約3千6百萬元。
《財訊》分析，奕力獲利能力不錯，根據(jù)聯(lián)發(fā)科年報，2018年奕力營收81億元，獲利超過2億元；同一年，敦泰營業(yè)額達99億元，稅后卻大虧24億元。
2019年5月，聯(lián)發(fā)科將奕力由直接子公司，變成旗下ILI Technology持有的公司。根據(jù)年報，僅持有奕力的ILI Technology2019年獲利396萬美元，以1美元兌28元臺幣匯率計算，這家公司也賺進1億1千萬元。
回顧2012年時，聯(lián)發(fā)科并購晨星半導(dǎo)體，晨星是電視控制芯片龍頭，為了強化競爭力，2015年聯(lián)發(fā)科再出手，為晨星旗下的晨發(fā)并購奕力，這家公司匯集聯(lián)發(fā)科旗下的好手。這幾年，奕力不但發(fā)展出能整合觸控和顯示驅(qū)動的TDDI芯片，還發(fā)展出AMOLED用的顯示驅(qū)動芯片，這是顯示器產(chǎn)業(yè)的下一個兵家必爭之地，產(chǎn)品打進全世界前5大手機廠。
令人好奇的是，一家一年賺進上億元的ILI Technology，聯(lián)發(fā)科為何愿意只賺3千6百萬元就賣掉？這對股東是否合理？聯(lián)發(fā)科發(fā)言管道的答案是，因為驅(qū)動IC并非聯(lián)發(fā)科的核心業(yè)務(wù)，因此出脫。本刊采訪東博高階主管則表示，「聯(lián)發(fā)科不做毛利率40%以下的生意，所以出售奕力」。
《財訊》報導(dǎo)指出，東博主管指稱，驅(qū)動IC是個高度競爭的紅海市場，「有聯(lián)詠、敦泰、奇景、天鈺在做，隨便數(shù)都有6、7家」；不過，如果這個市場如此競爭，東博為何要買下奕力，有什么打算？得到的答案卻是：「還沒有訂出計劃?！?/p>
疑問二：東博為何買奕力？
聯(lián)發(fā)科有各種資源，如果都不能發(fā)揮「母雞帶小雞」的效益，東博憑什么幫助奕力成長？東博主管認(rèn)為，奕力藏在聯(lián)發(fā)科這個大集團里，價值不容易被看見，現(xiàn)在奕力董事長就是由東博董事長李明山出任，「我們會給經(jīng)營團隊舞臺！」那為什么在2020年并購IC設(shè)計公司，他只笑說：「運氣好，誰能料到會有現(xiàn)在的狀況？」
「奕力會賣給中國公司嗎？」《財訊》記者追問，東博主管強調(diào)，有興趣的人很多，「但是，我們不會賣」，而且「OPPO也不可能會買」。他認(rèn)為，顯示驅(qū)動芯片競爭激烈，「OPPO有興趣的，是像聯(lián)發(fā)科做的主芯片」，中國有北方集創(chuàng)、晶門科技等企業(yè)，「中國有錢、有人，芯片遲早會做出來」。
但他沒有說的是，在顯示器驅(qū)動IC市場里，臺灣廠商占有全球近5成市占率，是全球顯示驅(qū)動IC大國，美國、南韓和臺灣相加，市占率高達9成，中國則處于苦苦追趕的狀態(tài)。
剛好，就在東博資本宣布并購奕力前半年，2019年12月，中國的北京清芯華創(chuàng)（后更名為璞華資本）以1.2億美元，買下美國顯示觸控IC大廠新思在亞洲的顯示觸控整合型（TDDI）芯片相關(guān)業(yè)務(wù)，這種設(shè)計，整并屏幕驅(qū)動IC和觸控IC，成本更具優(yōu)勢，2020年中，新思的亞洲相關(guān)IC業(yè)務(wù)已宣布將并入中國半導(dǎo)體廠韋爾公司。
在中國，芯片自制已經(jīng)變成全國性的熱潮；2020年8月，華為消費業(yè)務(wù)執(zhí)行長余承東下令，成立屏幕驅(qū)動芯片新部門，減少對外商的依賴，劍指聯(lián)詠、硅創(chuàng)、敦泰、奇景等公司。而美商新思之所以出售TDDI芯片業(yè)務(wù)，就是因為美中科技戰(zhàn)，中國對買美國芯片采取非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，迫使新思不得不出售關(guān)業(yè)務(wù)。
中國的盤算 臺灣的挑戰(zhàn)
由于韋爾整合新思技術(shù)需要時間，原本新思握有的市占率，被聯(lián)詠、敦泰等公司瓜分，讓臺灣驅(qū)動IC公司的股價如火箭般狂漲。但投資人恐怕也尚未意識到，中國的政策是要取代這些臺灣驅(qū)動IC公司，東博剛好擅長于兩岸公司的買賣，并購奕力正趕上了這波熱潮，讓奕力在中國變得更「炙手可熱」。
當(dāng)臺灣投資人只關(guān)注中國投資IC制造，會如何挑戰(zhàn)臺積電時，卻忽略在IC生態(tài)系里，真正決定IC規(guī)格的關(guān)鍵角色，是為數(shù)眾多的IC設(shè)計公司，他們才是指揮晶圓代工廠生產(chǎn)芯片的人。
目前中國在LCD屏幕市占率已是全球第一，接下來，京東方及華為、集創(chuàng)北方、和輝光電等企業(yè)在中國國家政策下，勢必會培養(yǎng)出自己的顯示驅(qū)動芯片，用面板產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)挖下一塊黃金。
而臺灣在IC設(shè)計的能力，是日積月累得來的；尤其，顯示驅(qū)動IC去年為臺灣創(chuàng)造1千5百億元以上的收入，在全球也擁有高市占率，如何幫助這些重要的IC設(shè)計公司，有效面對下一輪更激烈的競爭，是值得思考的問題。
