不想做出職業(yè)生涯最后悔的決定，就投資中國吧!
——橋水基金創(chuàng)始人雷伊.達(dá)里奧
近日，橋水、伯克希爾哈撒韋等機(jī)構(gòu)已先后向美國證監(jiān)會(huì)(SEC)提交第二季持倉報(bào)告。隨著各大機(jī)構(gòu)持倉報(bào)告出爐，各位不妨管中窺豹，從中領(lǐng)略一番各位大牛的投資方向及策略。
達(dá)里奧：做一名堅(jiān)定的中吹
達(dá)里奧曾表示，全球市場都是相似的，都有問題，但各自問題各有不同。真正的危險(xiǎn)是，在目前的情況下不去分散風(fēng)險(xiǎn)。而如果要分散風(fēng)險(xiǎn)，就需要進(jìn)入中國市場。當(dāng)然這也是有風(fēng)險(xiǎn)的，在權(quán)衡進(jìn)入還是不進(jìn)入中國市場之后，后者的風(fēng)險(xiǎn)要更大。因此——不投資中國是非常危險(xiǎn)的。
13日，對沖基金橋水公布了第二季持倉數(shù)據(jù)，作為堅(jiān)定“中吹”的達(dá)里奧身體力行地為大家作了示范。
整體而言，第二季橋水持有股份市值合計(jì)127.51億美元，較此前一季披露的163.25億美元要低。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，橋水在第二季新購入77只個(gè)股，增持108只股票，清倉75只股票，減持91只個(gè)股。橋水持有量前十持倉占總市值的比例為68.89%。
從橋水第二季持倉行業(yè)劃分，金融業(yè)板塊亦然是橋水的“心頭好”。第二季橋水持倉中，有76.59%來自金融板塊。在第一季，該比例為84.82%。除了金融板塊之外，排第二、第三的分別是材料行業(yè)、消費(fèi)行業(yè)的股票，占比分別為7.26%及3.93%。
值得留意的是，橋水第一季所持材料類股票占比為5.25%，消費(fèi)類個(gè)股占比為1.89%。而在第二季，該兩個(gè)行業(yè)個(gè)股均獲得基金較為大幅度的增持。
(圖片來源：Whale Wisdom)
具體持倉方面，橋水前五大持倉全部為指數(shù)基金，但第二季前五達(dá)指數(shù)基金均獲減持。包括Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(領(lǐng)航富時(shí)羅素新興市場ETF)?、SPDR S&P500ETF Trust?(SPDR標(biāo)普500ETF信托)、iShares Core MSCI Emerging Markets ETF?、iShares MSCI Emerging Index Fund及iShares Core S&P500ETF?(安碩核心標(biāo)普500ETF)。
值得留意的是，橋水對第一大持倉Vanguard FTSE Emerging Markets ETF的減持幅度高達(dá)35%。減持完成后，橋水對其持倉比例為15.86%。而對第四大持倉iShares MSCI Emerging Index Fund，橋水的減持幅度更是達(dá)到了64%。遭減持的前五大持倉中，還有兩只標(biāo)普500ETF。
據(jù)悉，Vanguard FTSE Emerging Markets ETF在今年五月下旬印度大選時(shí)曾一度出現(xiàn)大跌，直到莫迪宣布連任后才出現(xiàn)快速反彈。橋水此次減持，有分析指是為了管理競選引起的風(fēng)險(xiǎn)。
(圖片來源：Whale Wisdom)
而橋水購入力度(按市值占持倉比例增幅計(jì)算)前三大持倉則分別是SPDR Gold Trust(SPDR黃金信托)、iShares MSCI Brazil Index Fund?及iShares MSCI India Index Fund(增持增幅高達(dá)136.99倍)。從橋水第二季的持倉情況來看，和所有的中國大媽一樣，山雨欲來之前想到的同樣是找塊黃金抱緊。
事實(shí)上，今年7月份達(dá)里奧就曾表示隨著各國央行推進(jìn)貨幣寬松政策，全球經(jīng)濟(jì)已發(fā)生范式轉(zhuǎn)移，故他建議投資者賣出股票買入黃金。
另外，除了看好中國市場，達(dá)里奧其實(shí)還比較看好巴西和印度的市場——再加上中國，金磚五個(gè)國家橋水差不多就全集齊了。
作為一名堅(jiān)定的“中吹”，達(dá)里奧自然不會(huì)忘了美股市場上的中概股。第二季度，橋水分別加倉了阿里巴巴(BABA.US)、京東(JD.US)、網(wǎng)易(NTES.US)、華住酒店(HTHT.US)和百度(BIDU.US)22.27萬股、34.49萬股、3.65萬股、27.77萬股及7.3萬股。
除此之外，橋水還增持了兩只中國ETF。其中一只名為碩中國大盤ETF(FXI.US)，為當(dāng)前中國在美國上市的ETF中市值、流通性最大的ETF。橋水在第二季一口氣便買入了71.6萬份。而另一只中國ETF則是安碩MSCI中國指數(shù)ETF9(MCHI.US)，橋水在期內(nèi)掃入50萬份該ETF。
從第二季橋水加倉中概股和新入手兩只中國ETF的表現(xiàn)來看，達(dá)里奧的“中吹”身份無疑是合格的。
巴菲特：做一個(gè)有原則的人
14日，巴菲特的伯克希爾哈撒韋(BRK.US)亦公布了公司第二季的持倉情況。若將伯克希爾哈撒韋與橋水對比，或可看出巴菲特與達(dá)里奧兩者在投資觀念上的不同。
從整體上看，巴菲特最青睞的還是金融業(yè)。第二季，金融業(yè)所占比例為47.37%。但同時(shí)，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司所占比重亦在肉眼可見地上升。截至6月30日，其比例為24.2%，與第一季基本持平。
(圖片來源：Whale Wisdom)
第二季伯克希爾增持了11%的亞馬遜(AMZN.US)股份，截至第二季末，已持有53.73萬股亞馬遜股票，市值超過10億美元。
然而，在今年的股東大會(huì)上，巴菲特說過自己并不是購入亞馬遜股票的決策者，而是“一位辦公室里負(fù)責(zé)理財(cái)?shù)耐隆薄?/p>
而伯克希爾第一大持倉仍然是蘋果(AAPL.US)，第二季其持倉并無變化，目前占比為23.77%，市值超過490億美元。
另外，伯克希爾還增持了美國合眾銀行(USB.US)2.4%的股份，市值為68億美元。而在過去一年，伯克希爾一直在增持摩根大通(JPM.US)和美國銀行(BAC.US)的股份。
第二季，伯克希爾的前五大持倉中，除了美國銀行略有增持(3%)外，其余蘋果、可口可樂、美國運(yùn)通及富國銀行的倉位都沒有變動(dòng)。
(圖片來源：Whale Wisdom)
在公眾場合，巴菲特曾多次表示對蘋果股票的喜愛，對于大不如昔的富國銀行，至今也依然不離不棄。
在這一點(diǎn)上，巴菲特是一個(gè)很講原則的人。
而無論是達(dá)里奧也好，巴菲特也好，只要找到正確的投資方法，他們就成了有錢人。你，又會(huì)怎樣呢？
