債券 - 低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)專家--鼎級(jí)理財(cái)網(wǎng) - p...
本次端午節(jié)理財(cái)8天，年化收益2.39%,具體操作如下:
以100萬為例:
6月10日以10.1的價(jià)格賣出204001,收入1010/360*1天*100萬=280.56-10元(手續(xù)費(fèi))=270.56元
6月11日以1.6的價(jià)格賣出204007,收入160/360*7*100萬=311.11-50元(手續(xù)費(fèi))=261.11元
6月18日可用不可取,打唐山港
合計(jì)270.56+261.11=531.67元
每萬元年化收入為531.67/100萬/8天*360天=2.39%
拋磚引玉,大家互相學(xué)習(xí),爭(zhēng)取做到資金收益最大化
怎么買貨幣基金懸賞分：0 | 解決時(shí)間：2009-1-24 02:18 | 提問者：
eidolonmrl還有一些基本的運(yùn)作流程 謝謝本人在南京 還能推介一些實(shí)用穩(wěn)定的基金 大概8000左右 還可以嘗試呢？一個(gè)月大致收益如何
最佳答案
1. 貨幣基金沒有期限，不收手續(xù)費(fèi)，一般最低限額是1000到5000元。貨幣基金凈值都是1元，各貨幣基金差別不是很大。2. 貨幣基金是沒有任何申購和贖回費(fèi)的。所以個(gè)人認(rèn)為，其實(shí)我們每個(gè)人都應(yīng)該投資一部分貨幣基金，作為活期存款或者半年期以下定期存款的替代品，收益率其實(shí)應(yīng)該是放在第二位的因素，我們選擇貨幣基金的時(shí)候應(yīng)該優(yōu)先考慮的是流動(dòng)性。另外我們需要知道的一點(diǎn)是：貨幣基金的面值永遠(yuǎn)是1元錢，所以你今天去銀行和你明天去銀行買，價(jià)格不會(huì)有任何差別；同樣當(dāng)你贖回（也就兌現(xiàn)）的時(shí)候也是按照1元1份來贖回，那我們的收益在哪里呢？呵呵，別著急，是這樣的，基金公司每天都會(huì)公布一個(gè)貨幣基金的數(shù)據(jù)叫做“每日萬份收益”。比如“嘉實(shí)基金公司”公布“嘉實(shí)貨幣基金”2月1日的萬份收益是0.60元，什么意思呢？打個(gè)比方，如果你在1月31日買了1萬元（也就是10000份）的嘉實(shí)貨幣基金，持有一天后，你的收益將是0.60元，可變化的并不是你的基金價(jià)格，而是數(shù)量，也就是說你持有的數(shù)量從10000份變成了10000.60份。好，我們總結(jié)一下貨幣基金的5個(gè)特點(diǎn)：1．投資貨幣基金，我們的本金基本是無風(fēng)險(xiǎn)的；2．我們的平均年收益大約在2%左右；3．我們首要考慮流動(dòng)性，這是它勝過銀行定期存款的最大好處；其次才是收益率。4．價(jià)格永遠(yuǎn)是1.00元/份，不用挑時(shí)間買入和賣出；5．貨幣基金沒有申購、贖回費(fèi)用，也就是通常所說的手續(xù)費(fèi)。本人在南京 還能推介一些實(shí)用穩(wěn)定的基金 大概8000左右 還可以嘗試呢？一個(gè)月大致收益如何？天知，勿聽他人忽悠。
基金買賣網(wǎng)研究所經(jīng)過認(rèn)真篩選，為您推薦的是：
廣發(fā)強(qiáng)債
推薦理由:1、全球經(jīng)濟(jì)放緩及股市的持續(xù)調(diào)整給債券市場(chǎng)帶來重大機(jī)遇。利率下行將成為一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的趨勢(shì)，銀行間市場(chǎng)資金充裕，為債券市場(chǎng)延續(xù)前期強(qiáng)勢(shì)提供了很好的宏觀環(huán)境，債券基金面臨更多的投資機(jī)會(huì)。
2、廣發(fā)強(qiáng)債在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上體現(xiàn)了安全性和風(fēng)險(xiǎn)控制兩大理念，最近半年漲幅高達(dá)7.30%遙遙領(lǐng)先于其他債券型基金，且該基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性較好，被多家研究機(jī)構(gòu)給予推薦級(jí)別。
3、廣發(fā)強(qiáng)債費(fèi)率設(shè)計(jì)獨(dú)特，不收取認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)，贖回費(fèi)率僅為0.1%,持有期限超過30日 (含30日)的，不收取贖回費(fèi)用，有效降低了投資者的手續(xù)費(fèi)用。對(duì)于規(guī)避股票市場(chǎng)波動(dòng)、追求資產(chǎn)保值增值的個(gè)人投資者以及穩(wěn)健型的機(jī)構(gòu)投資者來說，低風(fēng)險(xiǎn)中等收益的理財(cái)產(chǎn)品仍然是其首選。鑒于以上情況，我們認(rèn)為該基金較為適合目前的市場(chǎng)情況，建議投資者對(duì)其積極申購。
貨幣型的，2-3%收益
華夏現(xiàn)金，博時(shí)現(xiàn)金，建信貨幣
東方網(wǎng)：隨著央行連續(xù)下降銀行利率，貨幣基金在低風(fēng)險(xiǎn)上的收益優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)出來。但對(duì)于許多人來說，購買貨幣基金似乎與買彩票沒有很大的差別，完全是憑運(yùn)氣。但通過我們對(duì)于2008年貨幣基金收益的分析來看，購買貨幣基金還是有著一定的技巧。通過分析以往貨幣基金的操作風(fēng)格，對(duì)于今后的選擇大有裨益。
業(yè)績(jī)差距顯而易見
在央行的連續(xù)降息之后，不同貨幣基金的收益差距逐漸顯現(xiàn)出來。以2008年12月31日貨幣基金的收益情況來看，每萬份基金單位收益高的有博時(shí)現(xiàn)金收益、長(zhǎng)信利息收益，分別為4.7047元和3.9598元，而低的只有0.1891元，幾乎相差了40倍。
從最近7日年化收益率來看，最高的為長(zhǎng)信利息收益，為17.1330％。最低的為富國(guó)天時(shí)貨幣A，7日年化收益率只有0.8200％，兩者相差近21倍。這么大的差距無疑顯示出，普通百姓在選擇貨幣基金的時(shí)候還是應(yīng)該精挑細(xì)選，而不是本著“撿到籃里都是菜”的心態(tài)隨便購買。
做好“功課”比較收益
作為一種現(xiàn)金管理工具，貨幣市場(chǎng)基金屬于中長(zhǎng)期的投資理財(cái)品種。因此，對(duì)其分析也要從一個(gè)較長(zhǎng)周期進(jìn)行。我們將貨幣基金中的一些代表品種，在一年中的每萬份基金單位收益和7日年化收益率全部列出。通過定量分析，我們發(fā)現(xiàn)，貨幣基金收益的高低和基金經(jīng)理的操作風(fēng)格很有關(guān)系。
由于貨幣基金的單位面值為1元，因此我們以每萬份基金單位收益超過1元的標(biāo)準(zhǔn)分析，由于貨幣基金的雙休日以及長(zhǎng)假中的收益基本上都集中在一天展現(xiàn)，因此在2008年各大貨幣基金的實(shí)際計(jì)息天數(shù)為298天。像長(zhǎng)信利息收益，每萬份基金單位收益超過1元為93天，其中最高的為11月27日的19.766元。而國(guó)泰貨幣市場(chǎng)基金每萬份基金單位收益超過1元為63天，最高的為10月5日的8.4115元。
從這個(gè)比較中，我們就可以看出其中的差異是非常大的。對(duì)于普通百姓來說，可以將每天的收益率加起來，這樣就看出實(shí)際收益率，這比單單分析7日年化收益率更科學(xué)，像長(zhǎng)信利息收益在2008年總的收益為每萬份420.955元，年收益率基本上在4.21%。國(guó)泰貨幣市場(chǎng)基金總的收益為280.148元，年收益為2.8%。對(duì)于普通百姓來說，對(duì)于自己購買的貨幣市場(chǎng)基金，從其官方網(wǎng)站上將一年的數(shù)據(jù)全部下載之后，與高收益的貨幣基金進(jìn)行比較，從目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，基本上在4％左右。
分析風(fēng)格波段操作
在普通百姓的心目中，貨幣基金就是儲(chǔ)蓄的代名詞，似乎沒有什么投資理財(cái)技巧。但是之所以在近期的市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)如此大的差異，很大的原因還是基金經(jīng)理在操作風(fēng)格上的差異。由于貨幣基金的主要投資對(duì)象包括債券、儲(chǔ)蓄以及各類回購品種。在降息周期中，債券的價(jià)格是上揚(yáng)的，如果貨幣基金經(jīng)理在投資組合中，債券比例比較大，則收益會(huì)比較高。
對(duì)于普通百姓來說，不妨可以從基金公司的網(wǎng)站上關(guān)注貨幣基金經(jīng)理以往的從業(yè)經(jīng)歷，特別是可以關(guān)注曾經(jīng)擔(dān)任過債券基金經(jīng)理的。
從2009年的情況來看，雖然降息周期已經(jīng)是毫無疑問了，但是有關(guān)專家表示，從債券的情況來看，有些已經(jīng)透支了降息的預(yù)期，如果接下去的幅度不大的話，則會(huì)影響到債券的價(jià)格，并直接影響到貨幣基金的收益率。
從2008年的情況來看，每次降息之后，貨幣基金的收益率總會(huì)有一個(gè)階段的上升，然后再出現(xiàn)回落。普通百姓不妨可以關(guān)注那些在降息之后，收益上漲持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的品種，將自己的一部分資金購買這些品種，以迎接下一次降息。
貨幣基金贖回有特點(diǎn) 留意剩余收益是否全部贖回
2009-02-26 11:41:13 來源:
中國(guó)證券報(bào)跟帖 0 條有一天下班，路遇李大哥，他一見我便趕緊把我拉過來說：“這股市行情不好，我就想把我的錢全拿回來。你不是說貨幣基金安全嘛，我年前買了5萬元的貨幣基金，一個(gè)月贖回來還是5萬元。這是怎么回事呢?！?div style="height:15px;">
我一聽，呵呵一樂，說：“李大哥，這貨幣基金還真是個(gè)好東西。您別急，且聽我慢慢道來?！?div style="height:15px;">
其實(shí)，很多人和李大哥一樣，雖然買了貨幣基金，但是對(duì)它卻不是很了解。
貨幣基金和其他基金有些不一樣的地方：第一、它的凈值通常保持在1元，不會(huì)隨收益變動(dòng)；第二、它的分紅方式通常是紅利再投資，貨幣基金的收益體現(xiàn)在客戶擁有的份額增加了；第三、判斷它收益的多少是看它的七日年化收益和每萬份收益，而不是凈值增長(zhǎng)率。李大哥用5萬元買了5萬份貨幣基金，但是他不了解一個(gè)月后自己的份額增加了，還按原來購買時(shí)的份額贖回。其實(shí)，他的收益還留在賬上，而自己卻以為沒有獲得收益。
聽了我的一番解釋，李大哥有些明白了。他打了基金公司的客服電話查詢，果然還有一部分份額保留在他的賬戶里。
我繼續(xù)解釋：貨幣基金沒有買賣手續(xù)費(fèi)，流動(dòng)性好，每天都有收益，是股市里的資金短期套利或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的好選擇。但由于它與其他類型基金相比的特殊性，大家在贖回貨幣基金時(shí)有這樣幾點(diǎn)需要注意。
第一，貨幣基金的收益是每天累計(jì)、按月結(jié)轉(zhuǎn)成基金份額的。隨著收益的不斷增加，基金份額也逐漸增多。像李大哥這樣的投資人，不了解自己份額增加，還按原來購買時(shí)的份額贖回，就會(huì)以為自己沒有得到收益。所以，投資人在打算贖回前可先查詢一下賬戶里的實(shí)際份額。
第二，當(dāng)投資人贖回部分份額時(shí)，未結(jié)轉(zhuǎn)收益同剩余份額均留在投資人的賬上，只有選擇全部贖回份額時(shí)，未結(jié)轉(zhuǎn)部分才會(huì)一并劃到投資人的賬戶。
第三，貨幣基金收益是在每個(gè)月的第一個(gè)工作日結(jié)轉(zhuǎn)成基金份額，在第二個(gè)工作日可以查詢到。如果投資人在月度第一個(gè)工作日贖回，收益的結(jié)轉(zhuǎn)尚不能查詢到，因此，投資人按照可查詢到的份額贖回后，還會(huì)有新結(jié)轉(zhuǎn)部分的收益仍留在賬上。在這種情況下，投資人可以要求基金公司的客服人員為您特殊查詢一下當(dāng)天的最新份額。
第四，如果選擇在月度的最后一個(gè)工作日贖回，未結(jié)轉(zhuǎn)部分的份額會(huì)在下月第二個(gè)工作日劃到投資人的賬上，因此，投資人的贖回款中也沒有這部分收益。
總之，由于貨幣基金按月結(jié)轉(zhuǎn)基金份額的特性，當(dāng)投資人贖回貨幣基金份額時(shí)，要留意是否還有剩余的收益沒有全部贖回。方便時(shí)，可以讓基金公司先幫自己查清楚或者咨詢一下該怎么操作。
貨幣基金雖然收益往往不及股票基金，但是它安全性好，流動(dòng)性好，對(duì)于喜歡資產(chǎn)穩(wěn)定增值和現(xiàn)金流動(dòng)性好的朋友來說，是一個(gè)很好的家庭理財(cái)產(chǎn)品。(長(zhǎng)盛基金客服中心供稿)
編輯:高雪松
(本文來源：
中國(guó)證券報(bào) )
貨幣基金快速贖回代價(jià)幾何
作者: 小編一家人 2008-06-26 09:56:17
回復(fù)主題【
業(yè)績(jī)最佳20只基金】 【
基民自選基金工具】 【
適合懶人的投資法】 【
天天基金基民答疑】
點(diǎn)擊：4834 回復(fù)：0 頁數(shù)：
1貨幣市場(chǎng)基金T+0的快速贖回，只能在少數(shù)的業(yè)務(wù)平臺(tái)上才能實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要以支付利息成本和賬戶管理費(fèi)作為代價(jià)，過于頻繁的贖回不僅不會(huì)帶來收益的增加，反要付出更高的成本。
震蕩市之下，靈活機(jī)動(dòng)地管理資金是一門不可或缺的學(xué)問。
毫無疑問，在資本市場(chǎng)波幅較大的環(huán)境中，在保證流動(dòng)性的前提下，適當(dāng)兼顧資金的收益性，能夠提高資金的整體運(yùn)作效率。對(duì)于大部分投資者來說，可供選擇的流動(dòng)性較高的投資方式主要有銀行活期存款、一天通知存款和貨幣市場(chǎng)基金三種。其中，銀行活期存款的流動(dòng)性最強(qiáng)，但收益也最低，稅前的收益率為0.72%；一天通知存款，需要投資者提前一天向銀行提出資金解凍需求，更加適用于在較長(zhǎng)的交易間歇，如春節(jié)、十一等黃金周進(jìn)行投資資金的管理，同時(shí)一天通知存款的收益也不高，目前這種存款產(chǎn)品稅前收益為1.17%(另外一種可選的通知存款為七天通知存款，稅前收益為1.71%)。比較之下，貨幣市場(chǎng)基金的收益率較高，七天年化收益率可以達(dá)到3%～4%的水平，能夠提供更高的資金收益，但貨幣市場(chǎng)基金的贖回到賬需要一定的時(shí)間，如一些基金贖回時(shí)間為T+1日，第一個(gè)交易日內(nèi)發(fā)出贖回指令，第二個(gè)交易日的中午左右資金可以到賬，也有一些貨幣市場(chǎng)基金的贖回到賬時(shí)間為T+2日。對(duì)于投資者來說，貨幣市場(chǎng)基金盡管可以提高資金收益，但不甚通暢的贖回到賬時(shí)間，也影響了把它作為現(xiàn)金管理工具的功能。
近期，南方、申萬巴黎、景順長(zhǎng)城、諾安和華安紛紛宣布加入工行“利添利”基金快速贖回的業(yè)務(wù)行列。至此，可以進(jìn)行快速贖回的貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)有7只，可以在工行的“利添利”平臺(tái)以及招行的“溢財(cái)通”平臺(tái)上獲得基金的快速贖回業(yè)務(wù)。
T+0的加速贖回業(yè)務(wù)，提高了貨幣基金的流動(dòng)性，看上去也為投資者管理資金提供了一道新的工具。但是， T+0的快速贖回，只能在少數(shù)的業(yè)務(wù)平臺(tái)上才能實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要以支付利息成本和賬戶管理費(fèi)作為代價(jià)，過于頻繁的贖回不僅不會(huì)帶來收益的增加，反要付出更高的成本。
表：貨幣市場(chǎng)基金快速贖回一覽表
基金快速贖回平臺(tái) 適用基金產(chǎn)品
賬戶管理費(fèi)
快速贖回利息
工行“利添利”賬戶
工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金、華安現(xiàn)金富利、南方現(xiàn)金增利、諾安貨幣市場(chǎng)基金、申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金、景順長(zhǎng)城貨幣市場(chǎng)基金
無
以半年期貸款利率6.57%為標(biāo)準(zhǔn)，按日收取
招行“溢財(cái)通”賬戶
招商現(xiàn)金增利貨幣市場(chǎng)基金
年化費(fèi)用為貨幣基金賬戶投資額的0.5%
快速贖回限于少量平臺(tái)
事實(shí)上，如果要實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回，必須通過特定的銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)。目前可以開通快速贖回業(yè)務(wù)的兩個(gè)銀行平臺(tái)是工行的“利添利”賬戶和招行的“溢財(cái)通”賬戶。
這兩個(gè)賬戶的基本功能類似于一些銀行賬戶中的“約定轉(zhuǎn)存”功能，觸發(fā)到投資的起點(diǎn)賬戶后，可以將投資者活期賬戶內(nèi)的資金自動(dòng)申購預(yù)先指定的貨幣市場(chǎng)基金。與此同時(shí)，投資者也可以進(jìn)行“自動(dòng)贖回”的反向操作，基金賬戶中的資金到達(dá)一定的金額，或是滿一定的投資期限后，可以自動(dòng)贖回，將資金回?fù)艿交钇诖婵畹馁~戶。而快速贖回業(yè)務(wù)是針對(duì)這兩個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)上的部分簽約基金產(chǎn)品進(jìn)行的一項(xiàng)增值服務(wù)。需要投資者單獨(dú)發(fā)出快速贖回的申請(qǐng)，與此同時(shí)，投資者還需要事先簽訂一些服務(wù)合約。
如在工行的“利添利”賬戶中，目前可以提供6只貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回業(yè)務(wù)，如果你希望動(dòng)用上基金快速贖回，首先必須簽約成為工行的“利添利”理財(cái)計(jì)劃客戶。據(jù)工行的工作人員介紹，網(wǎng)銀客戶可以直接在網(wǎng)上進(jìn)行簽約，其他客戶可以到柜臺(tái)上進(jìn)行簽約，同時(shí)開通網(wǎng)上銀行功能。此外，要想使用基金快速贖回，還需要在基金交易卡中下掛一個(gè)貸款綜合賬戶，這一賬戶也可以通過網(wǎng)銀的引導(dǎo)進(jìn)行建立。做完上述的準(zhǔn)備工作之后，才能保障快速贖回業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。
而招行的“溢財(cái)通”業(yè)務(wù)，是屬于招行財(cái)富賬戶下的一項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容?？蛻粜枰紫鹊秸行械墓衽_(tái)辦理簽約手續(xù)，開通財(cái)富賬戶的“溢財(cái)通”功能，屆時(shí)在你的網(wǎng)銀端操作中將出現(xiàn)“溢財(cái)通”的標(biāo)識(shí)，方可使用其掛接的招商現(xiàn)金增利基金的快速贖回功能。
快速贖回費(fèi)用較高
除了業(yè)務(wù)平臺(tái)的限制和手續(xù)較為繁瑣外，對(duì)于投資者來說，快速贖回也會(huì)帶來相關(guān)成本的增加。
首先在于賬戶管理費(fèi)。由于貨幣基金的快速贖回是基于特定的業(yè)務(wù)平臺(tái)所開通的，因此，只有投資者在此業(yè)務(wù)平臺(tái)上投資的基金才可以進(jìn)行貨幣基金的快速贖回。如招商的“溢財(cái)通”平臺(tái)，銀行將按照實(shí)際投資的基金金額收取一筆年化費(fèi)用為0.5%的賬戶管理費(fèi)，管理費(fèi)按月結(jié)算，從投資者的賬戶中扣除。舉個(gè)例子來說，假如投資者年均基金賬戶投資額為10萬元，那么每個(gè)月需要收取100000×0.5%÷12=41.67元的賬戶管理費(fèi)。而實(shí)際上，由于投資者投資的產(chǎn)品為貨幣市場(chǎng)基金，雖然沒有申購、贖回的費(fèi)用，但基金公司已經(jīng)收取了一定比例的管理費(fèi)，而銀行的賬戶管理費(fèi)則是在此基礎(chǔ)上的另外一重費(fèi)用。相對(duì)于年收益為3%～4%左右的貨幣市場(chǎng)基金收益來說，0.5%的賬戶管理費(fèi)占到了年收益的12.5%以上。
其次貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回，還需要向銀行支付一筆貸款利息。這是因?yàn)椋鸬内H回到賬，涉及到了基金公司與銀行之間的賬戶結(jié)算，通常來說，賬戶結(jié)算需要在交易日結(jié)束之后進(jìn)行清算、劃轉(zhuǎn)，實(shí)際到達(dá)投資者賬戶需要1～2天的時(shí)間，這也就是一般貨幣市場(chǎng)基金贖回T+1、T+2到賬的原因。但在快速贖回的業(yè)務(wù)過程中，投資者發(fā)出贖回指令之后，資金即可實(shí)時(shí)到賬，但這筆資金其實(shí)是由銀行先行墊付給投資者的。因此，投資者需要按照銀行墊付時(shí)間與基金贖回資金實(shí)際到賬時(shí)間的時(shí)間差，向銀行付出一筆利息費(fèi)用。記者了解到，目前工行和招行對(duì)于該業(yè)務(wù)適用的利率設(shè)定為半年期的貸款利率6.57%。按此來計(jì)算，一筆10萬元的快速贖回，單日內(nèi)需要收取的利息費(fèi)用為100000×6.57%/365=18元。需要說明的是，由于貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回并不限于交易日的交易時(shí)段，可以在任意時(shí)間發(fā)起贖回。如果你是周末進(jìn)行快速贖回，基金公司的到款會(huì)因周末而順延，因此需要支付的貸款利息會(huì)更多一些。通常銀行也是在基金公司資金到賬之后，對(duì)快速贖回墊付款利息進(jìn)行結(jié)算的。
另外，在貨幣基金的快速贖回業(yè)務(wù)中，贖回的投資份額也有一定的規(guī)定。下限一般為500～1000元的投資，具體要視銀行和基金公司對(duì)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)定；上限則不得超過總投資的70%。這是因?yàn)榭焖仝H回業(yè)務(wù)中，實(shí)際動(dòng)用的是貨幣市場(chǎng)基金的質(zhì)押貸款，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，要求投資者必須在賬戶中留有一定份額的投資。
由此可見，貨幣基金的快速贖回業(yè)務(wù)，的確為急需變現(xiàn)的投資者提供了一條新的途徑。但它更大的意義在于應(yīng)急，如果把這一業(yè)務(wù)作為常規(guī)工具來使用，頻繁地進(jìn)行快速贖回，往往會(huì)引起成本的上升。
尚無法與基金轉(zhuǎn)換并用
由于貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回不需要收取費(fèi)用，有時(shí)候人們也喜歡利用基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，將其它類型的基金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金后，再進(jìn)行贖回。在一些基金公司的贖回到賬時(shí)間表上，這樣的操作往往可以使資金的到賬時(shí)間有所提前。貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回通道打開后，有的人也提出這樣一個(gè)問題，利用這個(gè)通道，能否加速其它類型基金的贖回速度呢？
從理論上說，確有這樣的可能性。比如股票型基金的贖回款項(xiàng)一般要在T+5個(gè)工作日才能到達(dá)你的賬戶，如果我們先進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金，一般在T+1日，基金公司就會(huì)和你確定基金轉(zhuǎn)換是否成功；在T+2日，前一天申購的貨幣市場(chǎng)基金就可以進(jìn)行贖回操作。如果動(dòng)用上快速贖回通道的話，支付一定的利息費(fèi)用后，就可以保證最高為投資額70%的贖回款到賬。股票型基金的到賬時(shí)間提前了三個(gè)工作日，大大加快了資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。
不過，在目前的業(yè)務(wù)模式下，與基金轉(zhuǎn)換并用，加速其它類型基金的到賬時(shí)間卻沒有操作的可能性。相關(guān)的工作人員告訴記者，這是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金的快速贖回與普通的基金的申購、轉(zhuǎn)換、贖回屬于兩個(gè)不同的系統(tǒng)，而這兩個(gè)系統(tǒng)之間并沒有建立起連接。如工行的基金交易平臺(tái)上可以支持多家基金公司的多只基金，投資者可以對(duì)貨幣基金快速贖回代價(jià)幾何
作者: 小編一家人 2008-06-26 09:56:17
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1貨幣市場(chǎng)基金T+0的快速贖回，只能在少數(shù)的業(yè)務(wù)平臺(tái)上才能實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要以支付利息成本和賬戶管理費(fèi)作為代價(jià)，過于頻繁的贖回不僅不會(huì)帶來收益的增加，反要付出更高的成本。
震蕩市之下，靈活機(jī)動(dòng)地管理資金是一門不可或缺的學(xué)問。
毫無疑問，在資本市場(chǎng)波幅較大的環(huán)境中，在保證流動(dòng)性的前提下，適當(dāng)兼顧資金的收益性，能夠提高資金的整體運(yùn)作效率。對(duì)于大部分投資者來說，可供選擇的流動(dòng)性較高的投資方式主要有銀行活期存款、一天通知存款和貨幣市場(chǎng)基金三種。其中，銀行活期存款的流動(dòng)性最強(qiáng)，但收益也最低，稅前的收益率為0.72%；一天通知存款，需要投資者提前一天向銀行提出資金解凍需求，更加適用于在較長(zhǎng)的交易間歇，如春節(jié)、十一等黃金周進(jìn)行投資資金的管理，同時(shí)一天通知存款的收益也不高，目前這種存款產(chǎn)品稅前收益為1.17%(另外一種可選的通知存款為七天通知存款，稅前收益為1.71%)。比較之下，貨幣市場(chǎng)基金的收益率較高，七天年化收益率可以達(dá)到3%～4%的水平，能夠提供更高的資金收益，但貨幣市場(chǎng)基金的贖回到賬需要一定的時(shí)間，如一些基金贖回時(shí)間為T+1日，第一個(gè)交易日內(nèi)發(fā)出贖回指令，第二個(gè)交易日的中午左右資金可以到賬，也有一些貨幣市場(chǎng)基金的贖回到賬時(shí)間為T+2日。對(duì)于投資者來說，貨幣市場(chǎng)基金盡管可以提高資金收益，但不甚通暢的贖回到賬時(shí)間，也影響了把它作為現(xiàn)金管理工具的功能。
近期，南方、申萬巴黎、景順長(zhǎng)城、諾安和華安紛紛宣布加入工行“利添利”基金快速贖回的業(yè)務(wù)行列。至此，可以進(jìn)行快速贖回的貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)有7只，可以在工行的“利添利”平臺(tái)以及招行的“溢財(cái)通”平臺(tái)上獲得基金的快速贖回業(yè)務(wù)。
T+0的加速贖回業(yè)務(wù)，提高了貨幣基金的流動(dòng)性，看上去也為投資者管理資金提供了一道新的工具。但是， T+0的快速贖回，只能在少數(shù)的業(yè)務(wù)平臺(tái)上才能實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要以支付利息成本和賬戶管理費(fèi)作為代價(jià)，過于頻繁的贖回不僅不會(huì)帶來收益的增加，反要付出更高的成本。
表：貨幣市場(chǎng)基金快速贖回一覽表
基金快速贖回平臺(tái) 適用基金產(chǎn)品
賬戶管理費(fèi)
快速贖回利息
工行“利添利”賬戶
工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金、華安現(xiàn)金富利、南方現(xiàn)金增利、諾安貨幣市場(chǎng)基金、申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金、景順長(zhǎng)城貨幣市場(chǎng)基金
無
以半年期貸款利率6.57%為標(biāo)準(zhǔn)，按日收取
招行“溢財(cái)通”賬戶
招商現(xiàn)金增利貨幣市場(chǎng)基金
年化費(fèi)用為貨幣基金賬戶投資額的0.5%
快速贖回限于少量平臺(tái)
事實(shí)上，如果要實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回，必須通過特定的銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)。目前可以開通快速贖回業(yè)務(wù)的兩個(gè)銀行平臺(tái)是工行的“利添利”賬戶和招行的“溢財(cái)通”賬戶。
這兩個(gè)賬戶的基本功能類似于一些銀行賬戶中的“約定轉(zhuǎn)存”功能，觸發(fā)到投資的起點(diǎn)賬戶后，可以將投資者活期賬戶內(nèi)的資金自動(dòng)申購預(yù)先指定的貨幣市場(chǎng)基金。與此同時(shí)，投資者也可以進(jìn)行“自動(dòng)贖回”的反向操作，基金賬戶中的資金到達(dá)一定的金額，或是滿一定的投資期限后，可以自動(dòng)贖回，將資金回?fù)艿交钇诖婵畹馁~戶。而快速贖回業(yè)務(wù)是針對(duì)這兩個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)上的部分簽約基金產(chǎn)品進(jìn)行的一項(xiàng)增值服務(wù)。需要投資者單獨(dú)發(fā)出快速贖回的申請(qǐng)，與此同時(shí)，投資者還需要事先簽訂一些服務(wù)合約。
如在工行的“利添利”賬戶中，目前可以提供6只貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回業(yè)務(wù)，如果你希望動(dòng)用上基金快速贖回，首先必須簽約成為工行的“利添利”理財(cái)計(jì)劃客戶。據(jù)工行的工作人員介紹，網(wǎng)銀客戶可以直接在網(wǎng)上進(jìn)行簽約，其他客戶可以到柜臺(tái)上進(jìn)行簽約，同時(shí)開通網(wǎng)上銀行功能。此外，要想使用基金快速贖回，還需要在基金交易卡中下掛一個(gè)貸款綜合賬戶，這一賬戶也可以通過網(wǎng)銀的引導(dǎo)進(jìn)行建立。做完上述的準(zhǔn)備工作之后，才能保障快速贖回業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。
而招行的“溢財(cái)通”業(yè)務(wù)，是屬于招行財(cái)富賬戶下的一項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容?？蛻粜枰紫鹊秸行械墓衽_(tái)辦理簽約手續(xù)，開通財(cái)富賬戶的“溢財(cái)通”功能，屆時(shí)在你的網(wǎng)銀端操作中將出現(xiàn)“溢財(cái)通”的標(biāo)識(shí)，方可使用其掛接的招商現(xiàn)金增利基金的快速贖回功能。
快速贖回費(fèi)用較高
除了業(yè)務(wù)平臺(tái)的限制和手續(xù)較為繁瑣外，對(duì)于投資者來說，快速贖回也會(huì)帶來相關(guān)成本的增加。
首先在于賬戶管理費(fèi)。由于貨幣基金的快速贖回是基于特定的業(yè)務(wù)平臺(tái)所開通的，因此，只有投資者在此業(yè)務(wù)平臺(tái)上投資的基金才可以進(jìn)行貨幣基金的快速贖回。如招商的“溢財(cái)通”平臺(tái)，銀行將按照實(shí)際投資的基金金額收取一筆年化費(fèi)用為0.5%的賬戶管理費(fèi)，管理費(fèi)按月結(jié)算，從投資者的賬戶中扣除。舉個(gè)例子來說，假如投資者年均基金賬戶投資額為10萬元，那么每個(gè)月需要收取100000×0.5%÷12=41.67元的賬戶管理費(fèi)。而實(shí)際上，由于投資者投資的產(chǎn)品為貨幣市場(chǎng)基金，雖然沒有申購、贖回的費(fèi)用，但基金公司已經(jīng)收取了一定比例的管理費(fèi)，而銀行的賬戶管理費(fèi)則是在此基礎(chǔ)上的另外一重費(fèi)用。相對(duì)于年收益為3%～4%左右的貨幣市場(chǎng)基金收益來說，0.5%的賬戶管理費(fèi)占到了年收益的12.5%以上。
其次貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回，還需要向銀行支付一筆貸款利息。這是因?yàn)?，基金的贖回到賬，涉及到了基金公司與銀行之間的賬戶結(jié)算，通常來說，賬戶結(jié)算需要在交易日結(jié)束之后進(jìn)行清算、劃轉(zhuǎn)，實(shí)際到達(dá)投資者賬戶需要1～2天的時(shí)間，這也就是一般貨幣市場(chǎng)基金贖回T+1、T+2到賬的原因。但在快速贖回的業(yè)務(wù)過程中，投資者發(fā)出贖回指令之后，資金即可實(shí)時(shí)到賬，但這筆資金其實(shí)是由銀行先行墊付給投資者的。因此，投資者需要按照銀行墊付時(shí)間與基金贖回資金實(shí)際到賬時(shí)間的時(shí)間差，向銀行付出一筆利息費(fèi)用。記者了解到，目前工行和招行對(duì)于該業(yè)務(wù)適用的利率設(shè)定為半年期的貸款利率6.57%。按此來計(jì)算，一筆10萬元的快速贖回，單日內(nèi)需要收取的利息費(fèi)用為100000×6.57%/365=18元。需要說明的是，由于貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回并不限于交易日的交易時(shí)段，可以在任意時(shí)間發(fā)起贖回。如果你是周末進(jìn)行快速贖回，基金公司的到款會(huì)因周末而順延，因此需要支付的貸款利息會(huì)更多一些。通常銀行也是在基金公司資金到賬之后，對(duì)快速贖回墊付款利息進(jìn)行結(jié)算的。
另外，在貨幣基金的快速贖回業(yè)務(wù)中，贖回的投資份額也有一定的規(guī)定。下限一般為500～1000元的投資，具體要視銀行和基金公司對(duì)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)定；上限則不得超過總投資的70%。這是因?yàn)榭焖仝H回業(yè)務(wù)中，實(shí)際動(dòng)用的是貨幣市場(chǎng)基金的質(zhì)押貸款，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，要求投資者必須在賬戶中留有一定份額的投資。
由此可見，貨幣基金的快速贖回業(yè)務(wù)，的確為急需變現(xiàn)的投資者提供了一條新的途徑。但它更大的意義在于應(yīng)急，如果把這一業(yè)務(wù)作為常規(guī)工具來使用，頻繁地進(jìn)行快速贖回，往往會(huì)引起成本的上升。
尚無法與基金轉(zhuǎn)換并用
由于貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回不需要收取費(fèi)用，有時(shí)候人們也喜歡利用基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，將其它類型的基金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金后，再進(jìn)行贖回。在一些基金公司的贖回到賬時(shí)間表上，這樣的操作往往可以使資金的到賬時(shí)間有所提前。貨幣市場(chǎng)基金的快速贖回通道打開后，有的人也提出這樣一個(gè)問題，利用這個(gè)通道，能否加速其它類型基金的贖回速度呢？
從理論上說，確有這樣的可能性。比如股票型基金的贖回款項(xiàng)一般要在T+5個(gè)工作日才能到達(dá)你的賬戶，如果我們先進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金，一般在T+1日，基金公司就會(huì)和你確定基金轉(zhuǎn)換是否成功；在T+2日，前一天申購的貨幣市場(chǎng)基金就可以進(jìn)行贖回操作。如果動(dòng)用上快速贖回通道的話，支付一定的利息費(fèi)用后，就可以保證最高為投資額70%的贖回款到賬。股票型基金的到賬時(shí)間提前了三個(gè)工作日，大大加快了資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。
不過，在目前的業(yè)務(wù)模式下，與基金轉(zhuǎn)換并用，加速其它類型基金的到賬時(shí)間卻沒有操作的可能性。相關(guān)的工作人員告訴記者，這是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金的快速贖回與普通的基金的申購、轉(zhuǎn)換、贖回屬于兩個(gè)不同的系統(tǒng)，而這兩個(gè)系統(tǒng)之間并沒有建立起連接。如工行的基金交易平臺(tái)上可以支持多家基金公司的多只基金，投資者可以對(duì)一家公司的兩只基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換操作；但是在支持基金快速贖回的“利添利”平臺(tái)上，系統(tǒng)認(rèn)可的操作是由投資者的資金賬戶出發(fā)，進(jìn)行貨幣市場(chǎng)基金的申購或是贖回。由某家基金公司的其它基金轉(zhuǎn)換成貨幣市場(chǎng)基金，則并不在該平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)。因此我們可以簡(jiǎn)單地理解，這兩個(gè)系統(tǒng)是相對(duì)封閉和獨(dú)立的，無法通過“基金轉(zhuǎn)換”這個(gè)工具建立連接，所以其它類型的基金現(xiàn)在也無法通過貨幣市場(chǎng)基金的這個(gè)快捷通道獲得提前贖回。
一家公司的兩只基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換操作；但是在支持基金快速贖回的“利添利”平臺(tái)上，系統(tǒng)認(rèn)可的操作是由投資者的資金賬戶出發(fā)，進(jìn)行貨幣市場(chǎng)基金的申購或是贖回。由某家基金公司的其它基金轉(zhuǎn)換成貨幣市場(chǎng)基金，則并不在該平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)。因此我們可以簡(jiǎn)單地理解，這兩個(gè)系統(tǒng)是相對(duì)封閉和獨(dú)立的，無法通過“基金轉(zhuǎn)換”這個(gè)工具建立連接，所以其它類型的基金現(xiàn)在也無法通過貨幣市場(chǎng)基金的這個(gè)快捷通道獲得提前贖回。
