G農(nóng)產(chǎn)品(000061)、G廣船(600685)、G瀘天化(000912)、G國(guó)安(000839)、G中糧地(000031)等個(gè)股的跌幅均居近日跌幅榜的前列，而它們，都是前期風(fēng)光無(wú)限的基金重倉(cāng)股。
深圳一家公司投資總監(jiān)認(rèn)為，“最近的下跌跟一部分散戶和私募基金減倉(cāng)有關(guān)系。”
“散戶殺(跌)基金，小基金殺(跌)大基金。”上述人士這樣打比喻，“公募基金中如果強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)投資很難做一些短線的調(diào)倉(cāng)，而私募基金嗅覺(jué)靈敏操作靈活可以做到，有一些主要由基金經(jīng)理個(gè)人決策的基金也可能減倉(cāng)。”
北京一位基金經(jīng)理表示，他在大跌前成功出逃，現(xiàn)在正趁著低位慢慢買(mǎi)回來(lái)。而上海一家規(guī)模在6個(gè)億的私募基金人士也證實(shí)，“7月底我們成功降低了倉(cāng)位，主要是在7月26、27日進(jìn)行的操作。有些股票低于我們的估值，我們就會(huì)再買(mǎi)回來(lái)。”
多數(shù)公募基金沒(méi)有避過(guò)近期大跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)投瑞銀、景順長(zhǎng)城、廣發(fā)和易方達(dá)的基金經(jīng)理均稱公司近期并沒(méi)有賣(mài)股票，新基金還在買(mǎi)入一些。“對(duì)于大跌，我們往往對(duì)倉(cāng)位的調(diào)整不會(huì)太大，可能一些做絕對(duì)收益的資金會(huì)離場(chǎng)。” 易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金經(jīng)理肖堅(jiān)在投資策略報(bào)告會(huì)上表示。
國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理陳劍平指出，盡管短期不確定因素依然存在，但支持市場(chǎng)向好的基本因素沒(méi)有改變，市場(chǎng)的回調(diào)提供了買(mǎi)入機(jī)會(huì)。
接近QFII人士同樣證實(shí)，“QFII沒(méi)怎么動(dòng)，他們希望能有更多資金進(jìn)場(chǎng)。”
最近密集發(fā)行的股票基金也在源源不斷地為市場(chǎng)“輸血”。數(shù)據(jù)顯示，僅6月和7月兩個(gè)月就先后有20只新基金成立，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到827.96億元，占今年以來(lái)基金總發(fā)行規(guī)模的42%。而貨幣市場(chǎng)基金和中短債基金目前很難獲批。
管理層也希望繼續(xù)加快這一過(guò)程。“已經(jīng)許可發(fā)行復(fù)制基金的六家公司，現(xiàn)在已經(jīng)有南方、華夏和易方達(dá)三家發(fā)行基金?；鸩鸱衷诟粐?guó)天益試點(diǎn)成功后，也將放行一共六家公司。”知情人士稱。
“市場(chǎng)從普漲牛市到結(jié)構(gòu)性牛市，股指期貨的推出和宏觀調(diào)控都會(huì)帶來(lái)一些不確定。”肖堅(jiān)認(rèn)為，“三季度的調(diào)整是以時(shí)間換空間，個(gè)股的調(diào)整幅度會(huì)比較大，但指數(shù)的調(diào)整幅度不會(huì)太大。”
調(diào)整并不意味著沒(méi)有機(jī)會(huì)。肖堅(jiān)指出，下半年的機(jī)會(huì)主要是在自主創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)和人民幣升值三個(gè)領(lǐng)域。
“自主創(chuàng)新將成為未來(lái)長(zhǎng)期的熱點(diǎn)。”陳劍平也表示，未來(lái)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)更多地在于行業(yè)內(nèi)個(gè)股的深度挖掘，第三季度可適度提升行業(yè)及個(gè)股的集中度，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。廣發(fā)基金投資總監(jiān)朱平也稱，下半年公司將集中力量在自主創(chuàng)新類企業(yè)中尋找投資目標(biāo)。
“機(jī)會(huì)主要是在裝備制造業(yè)，還有醫(yī)藥和IT行業(yè)。”一家基金公司投資總監(jiān)表示，他們剛對(duì)近期國(guó)家頒布的自主創(chuàng)新試點(diǎn)名單進(jìn)行了逐一分析，試點(diǎn)名單中的20家A股上市公司更是研究焦點(diǎn)。
“事實(shí)上我們上半年就開(kāi)始按照這個(gè)想法來(lái)尋找股票，”國(guó)投瑞銀人士表示，“G恒瑞(600276)就是一個(gè)成功例子。”
但是各家機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)存在較大分歧。成功發(fā)掘了洪都航空(600316)的朱平認(rèn)為，企業(yè)必須擁有自主研發(fā)的技術(shù)，靠引進(jìn)和購(gòu)買(mǎi)技術(shù)的企業(yè)難成大器。而國(guó)投瑞銀和易方達(dá)并不這么認(rèn)為，“國(guó)內(nèi)擁有自主研發(fā)的技術(shù)的上市公司太少，而拿來(lái)主義也不壞，消化了技術(shù)照樣可以帶來(lái)業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。”
“這些自主創(chuàng)新型公司的股票將是下半年市場(chǎng)中的亮點(diǎn)，”滿懷熱情要在弱市淘金的一位基金經(jīng)理稱，“牛市是投資的一個(gè)結(jié)果，而不是我們投資的原因。”
“與二級(jí)市場(chǎng)相比，打新股可以說(shuō)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。”一位正處于建倉(cāng)期的股票基金經(jīng)理表示，“從目前的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，我們放慢建倉(cāng)速度的策略是對(duì)的，可能還應(yīng)該更慢一些。”
