上次我們在《期貨價格的季節(jié)性波動》中介紹了期貨連續(xù)合約的季節(jié)波動，在實際操作中我們更應該關注當期的主力合約，最終是在不同的月份上進行交易，連續(xù)合約只是讓我們更容易的做分析！
期貨中分析各月份的合約走勢才是操作的關鍵！
我們以美盤玉米（CBOT）做演示，來看看連續(xù)合約與不同月份合約的季節(jié)性波動特質！
首先看看玉米連續(xù)合約的季節(jié)性波動：
統(tǒng)計15年和5年的年度波動特性，我們很容易看出連續(xù)合約的運行情況，一般在4月～5月價格從高位回落，那么是不是其他月份的合約也是這樣波動的呢？
我們將玉米7月合約的年度波動進行統(tǒng)計，注意下圖：
統(tǒng)計結果顯示，玉米7月的合約走勢與連續(xù)合約走勢不太相同，從歷史15年和5年的統(tǒng)計結果發(fā)現(xiàn)，7月合約在3月份就大概率的觸及高點。
注意：當涉及具體的操作時，一定要切換到相應的合約上，比如要操作7月的合約，那么就要看7月的合約走勢！
再結合7月合約的價格走勢，請注意黃色區(qū)域是4月的交易機會，價格而且進入到高點附近，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我們應關注做空的機會！
注意：不可以看到價格進入到歷史高位就去做空；統(tǒng)計圖只代表從歷史數(shù)據(jù)來看，目前是大概率的高點附近，但是由于每年的供需情況不同，所以依然會出現(xiàn)不同的走勢結果！
看到做空的機會，我們繼續(xù)關注商業(yè)持倉情況：
商業(yè)凈多頭寸低于20，暗示市場做空的力量很大！
結論：從商品的季節(jié)性規(guī)律和市場資金的流動兩方面都佐證價格下跌的概率很大，接下來就是進入具體的操作！
進入7月玉米的日圖：
可以簡單的運用指標來進場，比如：當動能指標再次到達上邊界時就是進場做空的機會！
也可以進入到具體的圖表中分析目前的市場結構，等待背離的機會，然后進場！
7月玉米的操作策略可采?。?/span>
1、 直接操作7月期貨；
2、 買入7月玉米虛值看跌期權或者賣出7月玉米看漲期權；
做期貨就像玩拼圖，當我們找到的碎塊越完整，我們能得到的畫面也會越清晰！
