免费视频淫片aa毛片_日韩高清在线亚洲专区vr_日韩大片免费观看视频播放_亚洲欧美国产精品完整版

打開APP
userphoto
未登錄

開通VIP,暢享免費電子書等14項超值服

開通VIP
我的控制回撤方法論

今晚,我想簡單聊一聊,這些年來我自己對控制回撤的認知與實踐。

首先,我們當然要高度重視風險管理,這是投資中最重要的事情,是一切的前提,如果風險不可控,那么,談收益是沒意義的。

但我個人認為,控制回撤并非要刻意而為,它是我們自身投資體系自然衍生出來的一個結(jié)果。

只要我們的投資體系,本身經(jīng)歷了充分、合理、科學地論證,自然就不會有太大的回撤,因此,最關鍵的還是打造出扎實過硬的投資體系,我的投資體系詳見:我的投資體系(2021年10月版)

從投資心態(tài)的角度講,基金經(jīng)理老想著控制回撤,策略也容易走形,最終往往會事與愿違。

其次,控制回撤最重要的前提是,做好大類資產(chǎn)配置,這是規(guī)避股市系統(tǒng)性風險最好的辦法,而收益回撤的最主要的來源,往往就是市場的系統(tǒng)性風險。

我個人在2015年股災中,之所以能全身而退,并小有收獲,原因就是在2015年5月至6月時,認識到當時股票資產(chǎn)的整體性價比不如分級基金A類,所以將股票資產(chǎn)全部換成了具有看跌期權(quán)屬性的分級基金A類,詳見:投資這些年,我為何放棄了抄底與逃頂?

今年,我管理個人賬戶期間的回撤,再次遠小于市場大盤,這一方面是因為選股,但更主要的原因是資產(chǎn)配置,自年初以來,我自己最重倉的資產(chǎn)一直都是可轉(zhuǎn)債。

「小鱷魚配置組合」也是一個現(xiàn)實案例,近三年來,「小鱷魚配置組合」之所以能收益跑贏滬深300,但回撤連滬深300的1/3都不到,同樣要歸功于資產(chǎn)配置。

第三,做好資產(chǎn)配置之后,想進一步控制好回撤,就是精選高風險收益比,即高性價比的資產(chǎn)。

在大多數(shù)情況下,想要有更高的收益,便要承受更高的風險,但在有些情況下,風險和收益并不完全匹配,有經(jīng)驗的投資者會精選低風險高預期收益的資產(chǎn),并構(gòu)建組合。

我自己比較喜歡的高性價比資產(chǎn)有,具備業(yè)績與估值雙擊潛力的股票,信用風險可控、低價、低溢價、業(yè)績又有高彈性的可轉(zhuǎn)債,時間價值為負的期權(quán)等等。

過去幾年,我自己投資的品種,基本都是這樣的品種,最近的一個案例,詳見:復盤本鋼轉(zhuǎn)債

第四,分散持倉、合理價格建倉、及時止損等老生常談的回撤控制方法,我就不多說了,我之前在系統(tǒng)講風控時,就聊過這些內(nèi)容,具體可以閱讀我之前的文章:系統(tǒng)完整談風險

第五,我個人在必要時,會使用期權(quán)進行風險對沖。

控制好倉位,通過買入期權(quán),來對沖市場風險,最大的好處就是,風險有限,但收益無限,可以有效避免左右打臉的尷尬局面,這也是在風險對沖中,期權(quán)相對于股指期貨最大的優(yōu)勢。

不過,期權(quán)也有缺點,就是很多時候權(quán)利金都比較貴,這極度考驗投資人的水平,好在這些年來,我自己在期權(quán)交易上已經(jīng)積累了足夠多的經(jīng)驗,目前看,效果還不錯。

關于回撤控制,今晚就簡單先聊到這兒,后面會繼續(xù)補充,晚安,明天見。

本站僅提供存儲服務,所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布,如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容,請點擊舉報。
打開APP,閱讀全文并永久保存 查看更多類似文章
猜你喜歡
類似文章
對沖基金
一文詳解私募基金投資策略(8大類17小類)
【深度期權(quán)】波動率套利策略基礎
理石投資:理性是投資永恒的真諦
盡調(diào)產(chǎn)品01號:復合多策略最適用于無β行情——山東融升 機構(gòu)
韭菜投資學: 全球最大對沖基金橋水入華,全天候策略每個人都該學習 1. 全球最大對沖基金橋水基金進軍...
更多類似文章 >>
生活服務
分享 收藏 導長圖 關注 下載文章
綁定賬號成功
后續(xù)可登錄賬號暢享VIP特權(quán)!
如果VIP功能使用有故障,
可點擊這里聯(lián)系客服!

聯(lián)系客服