年底了把體系在梳理一遍，先從自己的基礎(chǔ)理念和心態(tài)寫起，為什么先寫這個，我認(rèn)為投資成功，心態(tài)和性格是關(guān)鍵因素。
性格合適并且有一個良好的心態(tài)外加學(xué)習(xí)一定的知識，我認(rèn)為就足以獲得一份不錯的投資收益。但如果只是擁有知識，沒有良好的心態(tài)和合適的性格其實是很難做好投資的。
巴菲說過：投資并不需要頂級的智商，超凡的商業(yè)頭腦，而需要一個穩(wěn)妥的思考框架作為決策的基礎(chǔ)，最重要的是有能力控制自己的情緒。所謂的思考框架和決策的基礎(chǔ)，就是一個人的投資體系。先說一下我對體系的看法，經(jīng)?？吹接腥藶榱私灰左w系爭的面紅耳赤，首先我認(rèn)為體系一定要結(jié)合自身的情況，適合自己才最重要，每個人的風(fēng)險偏好、收益預(yù)期，性格都不一樣，放棄自身情況，單純?nèi)ビ懻撃姆N方法最好沒有意義。這就好比職業(yè)運動員也會各有各的特點，1米6的球員和1米9的高中鋒去爭論頭球是不是好的進(jìn)攻方式?jīng)]意義，因為他們的基礎(chǔ)條件就不一樣。所以體系我認(rèn)為沒有好壞之分，適合自己是前提。有三個關(guān)鍵詞，能賺錢，足夠穩(wěn)，可復(fù)制，先做到這三點再去嘗試優(yōu)化自己的體系。做任何事情之前，我認(rèn)為一定要先清楚自己的定位，明白自己的優(yōu)勢和劣勢，盡量發(fā)揮自己的優(yōu)勢，回避自己的劣勢。楊絳先生說過這樣一段話：無論人生上到哪一層臺階，階下有人仰望你，階上也有人在俯視你，你抬頭自卑、低頭自得，唯有平視才能看見真正的自己。我們?nèi)祟惡苋菀妆煌饨缜榫w感染，大多數(shù)時候也很容易高估自己，如果我們只是朝九晚五的工作，可能影響并不大，但在投資上如果不能正視自己，造成的結(jié)果就是，經(jīng)常期望于賺自己能力以外的錢。大方向來說，對于我們個人投資者，優(yōu)勢是沒有業(yè)績壓力，不用去和別人比賽，我們完全可以慢慢布局一些低估的企業(yè)，不用想著時時刻刻戰(zhàn)勝別人，不用為了短期業(yè)績不掉隊，去干一些高風(fēng)險的事，這其實可以大大降低我們的投資難度。我們的劣勢是獲取信息的渠道較少，沒有專業(yè)的團(tuán)隊，想去和機(jī)構(gòu)拼消息的速度深度以及消息的反應(yīng)能力，不是很容易，在自己劣勢的區(qū)域戰(zhàn)勝別人太難。所以我的體系是不做短線，無論炒題材追熱點是否可行，作為個人投資者我的精力是有限的，也沒能力獲得比別人更快更準(zhǔn)確的信息。我比較喜歡在別人唾棄的企業(yè)中找機(jī)會，因為不用和別人比拼業(yè)績，有時間等市場認(rèn)知轉(zhuǎn)變，而不是為了年底排名去執(zhí)著于尋找當(dāng)前熱點。投資這件事別老執(zhí)著于去找市場明天、下個周喜歡什么，時間越短越難預(yù)測，預(yù)測越多越易出錯。進(jìn)一步，我對自己的定位，生活在一個小城市，學(xué)習(xí)普通，家境普通，見過的市面普通，努力和勤奮普通，活了幾十年小范圍內(nèi)沒有一件事能做到頂尖，基本可以認(rèn)定我就是一個普通人。作為一個普通人，在漫長的投資生涯中不犯錯也是不可能的，所以我的體系出發(fā)點，就是自己一定會犯錯。首先就是適當(dāng)分散，讓自己不至于犯一次大錯就徹底離場。其次呢就是盡量買的便宜，留下足夠?qū)挼陌踩呺H，任何一筆交易先去想最壞的結(jié)果，最壞的結(jié)果可以接受的情況下才考慮可能帶來的收益。當(dāng)然追求買的足夠便宜，一定會錯過很多機(jī)會，但我認(rèn)為這不重要，因為我們個人投資者的資金量，大多都是7~8位數(shù)，其實也并不需要那么多機(jī)會，每一兩年能撿到一個極度低估的機(jī)會足以。真正的成熟不是盲目的追求完美，而是直面自己的缺憾，每個人都有自己的缺點，在投資中揚長避短就好。我們常聽一句話“心態(tài)崩了”，一個人在心態(tài)失衡的時候是很難做出理性的決策的，一個不理性的決策，期望他能帶來好結(jié)果，那也只能等待幸運女神眷顧了。
01別把投資當(dāng)成一個比賽，無論什么體系，都不可能適合所有時期的市場，階段性的慢很正常，自己快的時候不要得意忘形，別人快的時候不要輕易詆毀。最近看到一些今年業(yè)績不好的大V的發(fā)言，話里話外的意思，雖然今年自己慢但是走的是正道，那些今年賺錢多的人也遲早要虧回去。其實完全沒必要，這個世界上不僅僅有一種投資方法，我們可以不選擇，但要允許別人選擇，不該上升到道德綁架的層面。02我不會把所有資產(chǎn)集中在一個行業(yè)或一家企業(yè)，因為一旦所有資產(chǎn)押注在一個行業(yè)或一家企業(yè)，首先壓力會很大，壓力大的情況下決策失誤的概率就會大大提高。并且當(dāng)大部分身家都壓在一只股票上，名聲、財富都和他捆綁到了一起，就很容易被蒙蔽雙眼，容易屁股決定腦袋，聽不得反對意見，忽略企業(yè)不好的消息。甚至有時候即使看對了，也可能某一兩年這家企業(yè)就是不受待見，這個時候是很難熬的，看著指數(shù)不停漲自己不賺錢，就很容易變成怨婦。所以我的體系中一般都是3-5個主要持倉并且在不同行業(yè)。03我一般是左側(cè)逐步建倉，價格到了我可以接受的范圍我就會先買一些，如果股價繼續(xù)下跌給了更高的概率和賠率，我會選擇加大倉位。為什么分批買，為的是讓自己進(jìn)退有據(jù)，漲了賺錢，跌了賺股票。當(dāng)然這是在自己對企業(yè)商業(yè)模式判斷準(zhǔn)確的前提下。如果想等到一個極端低的價格才開始買，有很大的可能錯過，一旦一家企業(yè)你看好但沒有買，他卻上漲了10%，20%，這個時候就會非常影響心態(tài)，即使他依然便宜，也會不甘心，最終可能導(dǎo)致錯過。04對于一些短期漲幅過大的企業(yè)我會適當(dāng)降低一些倉位，實際上當(dāng)一家企業(yè)股價的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過業(yè)績的漲幅時，這筆投資成功的概率和賠率就會下降，我認(rèn)為適當(dāng)降低一些倉位也是應(yīng)該的。總的來說為了能保持好心態(tài)，哪怕是降低一些收益都是值得的，因為人真的很難在心態(tài)失衡的情況下做出好的決策。小概率的事可以靠運氣對一次，對兩次，但一件事情長期做，一定會面對大概率的結(jié)果。這事只做一次，有可能出現(xiàn)小概率的結(jié)果，這事要做一生，不可能每次都是小概率的幸運發(fā)生在自己身上。所以在股市我們一定要堅定的選擇大概率成功的機(jī)會去投資。去追高70、80甚至上百PE，卻沒什么業(yè)績增長的企業(yè)，去買那些你根本看不懂邏輯的股票，去追各種題材，可能這一次幸運，但是不可能一直幸運。股市的殘酷在于，幸運一次往往不夠，幸運一生又不可能。錯過沒什么可怕的，這個市場幾十個行業(yè)，幾千家企業(yè)，我們不可能做到每家都了如指掌，你覺得高估他又漲了，你覺得不是好的商業(yè)模式但他卻越來越優(yōu)秀，這都很正常。這個市場有人賺趨勢的錢有人賺價值的錢，你不可能全都賺了，即使賺價值的錢，也一定有我們看不懂的價值。投資中錯過了很多機(jī)會無非是少賺錢甚至不賺錢，但是反復(fù)做錯就會迫使你離開這個市場。如前文所說，對于個人投資者一兩年能找到一家好企業(yè)足以，我們并不需要那么多機(jī)會，更何況在我們能力圈以外的也談不上是機(jī)會。投資有點像考試，你要不斷的決策不斷的判斷，只有你持續(xù)作對才能持續(xù)得分。但投資也有和考試不一樣的地方，黑白給他取名為“自助考試”，就像我們吃自助餐一樣，你可以去選自己喜歡的題。只要你足夠理性只選自己會做的題，就足夠戰(zhàn)勝市場。哪怕只是定投滬深300也可以獲得不錯的收益。大多數(shù)人在股市失敗都是因為貪婪，總想從自己的能力圈以外找機(jī)會。芒格說：得到一件東西的最好方式，就是讓自己配得上它。為什么要在自己的能力圈內(nèi)投資，為什么要有自己的投資體系？因為可復(fù)制的才是有意義的，股市的賠率實際上并沒有我們想象的高，靠運氣、打探消息，真的對了一次來個翻倍無非幾十萬變成100萬。如果方法不可復(fù)制，最終對對錯錯，這些錢還是要虧回去，流水不爭先，爭的是滔滔不絕，只有堅持在自己能力圈內(nèi)投資，有穩(wěn)定的投資體系，才能保證一個較高的勝率，慢慢累積復(fù)利。打探消息，或者問別人能不能買，這樣投資，對了下次很難復(fù)制，錯了也沒辦法吸取教訓(xùn)。投資這事的難點在于，經(jīng)常得不到正確的反饋，有時候一個錯誤的決策賺錢了，有時候一個正確的決策短期反而帶來了損失。如果投資的決策不是出自個人的思考，就會被短期的答案蒙蔽雙眼走向錯誤的路。投資體系是不可能一下就建成的，別人口中的方法和經(jīng)驗，如果自己不實踐很難知道是否適合。投資前期犯錯并不可怕，首先剛?cè)胧斜窘鹕?，其次沒人能進(jìn)入一個新領(lǐng)域不犯錯，我們不能因為怕犯錯就放棄自己思考自己決策，只有自己努力去做，才能在正確中總結(jié)經(jīng)驗，在錯誤中吸取教訓(xùn)，體系才可能越來越完善。市場總有不理性的時候，股市經(jīng)常有這樣一種情況，自己的持倉大漲甚至高估就覺得理所當(dāng)然。
如果是自己持有的企業(yè)沒漲，別的企業(yè)大漲后估值偏高就冷嘲熱諷，其實這毫無意義。正因為市場不是時刻理性的，理性的投資者才有撿便宜的機(jī)會，我們既然享受了市場不理性時撿便宜的機(jī)會，就要理解市場不理性帶來的局部高估。懂得逆向思維，不要期望從一致看好中尋找機(jī)會一家企業(yè)人人都看好，意味著這個市場絕大多數(shù)的參與者都買入了這家企業(yè)，這個時候他的定價往往是超過價值的。相反一家企業(yè)充滿分歧，甚至被一直看空的時候，反而有可能成為我們的好機(jī)會，一家企業(yè)人人都覺得他是垃圾，市場也給了他是垃圾的定價，但你發(fā)現(xiàn)他其實還有可以利用的地方，這個時候去買，最差的結(jié)果無非是按垃圾的定價買了垃圾，不會虧大錢，相反如果你的看法是正確的，就可能成為一筆非常優(yōu)秀的投資。但從眾是我們?nèi)祟惖奶煨?，一家企業(yè)人人都說好我們也附和也興奮，別人都說垃圾的企業(yè)我們就嗤之以鼻。但實際上在一個70%的人都虧錢的地方，跟隨大多數(shù)人做選擇，自然也很容易獲得和大多數(shù)人一樣的結(jié)果。所以對于投資格雷厄姆說過：第一正確思考，第二獨立思考我們虧錢的主要原因，往往是只想到了好的結(jié)果，卻沒考慮對應(yīng)的風(fēng)險。甚至很多時候我們盲目追高買入，只想小概率的好結(jié)果，不想大概率的壞結(jié)果，然而在這個市場只做大概率成功的事才是生存下來的奧秘。投資中我們犯的第一次錯可能是運氣不好，可能因為意外，但當(dāng)你一邊謾罵止損，一邊又盲目進(jìn)行下一次交易，這已經(jīng)不是意外，而是你的選擇。面對一個投資機(jī)會時，相同的觀點頂多是給我們打氣助威，不同的觀點才能給我們帶來更多思考，幫我們找到這筆交易的漏洞。如果一家被大眾一致唾棄的企業(yè)，所有看空的觀點你都能有理有據(jù)的反駁，這大概率是個好機(jī)會如果我們永遠(yuǎn)把交易錯誤的原因歸咎于市場、公司、證監(jiān)會，或者不該聽某某人的意見，我們就永遠(yuǎn)都不可能成長。大環(huán)境是賽道，個人體系是賽車，賽道每個人面對的都一樣，一個賽車手想取得好成績，改進(jìn)賽車才是我們努力的方向，而不是要求主辦方按自己的想法去建賽道。這個市場好或不好，是否有缺陷，都有人持續(xù)從這個市場賺錢，如果覺得這個市場完全就是個騙局或者無藥可救，最好的選擇是離開，而不是一邊謾罵一邊沉迷其中。有一句話我覺得非常好：不妨先做出點成績，然后再去強調(diào)你的感受，不然在別人眼中你就只會嘰嘰哇哇，怎么看都是矯情。當(dāng)我年輕自由的時候我的想象力沒有受到任何局限，我夢想改變這個世界。當(dāng)我漸漸成熟明智的時候 我發(fā)現(xiàn)這個世界是不可能被改變的。于是我將眼光放的短淺了一些 那就只改變我的國家吧 但是我的國家似乎也是我無法改變的。當(dāng)我到了遲暮之年 抱著一絲努力的希望，我決定只改變我的家庭，我親近的人。如果最初我只改變我自己，接著 我就可以依次改變我的家人如果我們想要改變世界之前想到的是先改變自己，也許事情就沒那么難了。開始寫分享以后收到最多的提問，就是：老師某某股票可以買嗎？實際上當(dāng)你把決策交給別人的時候，這筆交易就很難成功了，再好的企業(yè)如果自己看不懂邏輯都沒意義，漲了十倍的茅臺中間也會有無數(shù)下跌的時候，大部分企業(yè)經(jīng)營也不會永遠(yuǎn)一帆風(fēng)順，如果你不是真心認(rèn)可，不可能面對長漲跌耐心持有很多年。只是因為別人喜歡買入，最后的結(jié)果一定是漲一點擔(dān)心回撤拿不住，跌了擔(dān)心別人的意見不可靠很恐慌。付出和收獲一定是成正比的，這個世界上沒有既簡單又能賺大錢的方法，即使有，因為過于簡單，也會因為無數(shù)新進(jìn)入的參與者把他的收益降低。想在股市賺錢，必須付出對應(yīng)的努力，如果這事簡單到打聽消息，隨便看看K線，追追熱點就能做到，不會有70%的人都虧錢。別人選擇了安逸，你選擇了奮斗，你就必須要比別人更努力，你不能一邊期望將來比選擇安逸的人過的更好，現(xiàn)在又想和選擇安逸的人一樣舒服。一旦選擇了投資這條路，不斷學(xué)習(xí)這件事是不可能逃避的。美國心理學(xué)家威廉·詹姆士說：“播下一個行為，收獲一種習(xí)慣；播下一種習(xí)慣，收獲一種性格；播下一種性格，收獲一種命運。比如閱讀，同樣的時間拿來追劇一定更舒服，并且有時候即使看了一兩天書也沒啥大改變，最終就放棄了，但實際上好的習(xí)慣都是在將來能給我們帶來收益，而壞習(xí)慣總是馬上能讓我們得到快樂。好習(xí)慣的養(yǎng)成需要持之以恒的努力，雖然短期內(nèi)效果并不是那么明顯，但是只要你堅持下去，每天進(jìn)步一點點，最終會超越自己，實現(xiàn)不可能。壞的習(xí)慣每天讓我們沉迷于當(dāng)下的快樂，每次都想著明天開始，轉(zhuǎn)眼一看一年就這么過去了。股市很難賺快錢，因為他的賠率不足夠高，買彩票可以幾千中500萬，在股市不行。
在股市靠承擔(dān)高風(fēng)險換取高回報，不足以一次解決問題，保持長期對就必須要降低風(fēng)險偏好，這就意味著不可能持續(xù)有很高的收益。
我們不能盲目的覺得前30~40年造成的生活現(xiàn)狀，進(jìn)入股市分分鐘就解決了，這是一條必須腳踏實地一步步認(rèn)真走好的路。
所以先走好腳下的每一步，不要為了100公里外的美景忘記腳下的風(fēng)險。
很多人愿意用6年時間尋找直接上6年級的方法，卻不愿意從一年級開始耐心學(xué)6年。
投資是為了生活更好，不是為了拿現(xiàn)在的生活搏一把每當(dāng)你想搏一搏單車變摩托的時候，請理性一些。如果你拿了3萬5萬博也沒意義，幾年幾百倍的收益有這樣的傳說，他為什么是傳說，14億人就出了一個，稀有到極致才叫傳說。與其奢望自己是天選之子，不如穩(wěn)定理財賺點零花錢。如果你拿了幾十萬，幾百萬，你已經(jīng)小有積蓄足夠幸福了，想想現(xiàn)在的生活，有收入，有積蓄，切莫因為一時的貪婪毀了現(xiàn)在的美好。寫到這，基本上想說的都寫得差不多了，總之如果是在認(rèn)真做投資這件事，不驕不躁，認(rèn)清自己，勇于承擔(dān)責(zé)任，并逐步建立適合自己性格的體系，我認(rèn)為是必須的。如果只是想在股市隨便玩玩，也沒什么大不了，但是切莫因為貪婪毀掉現(xiàn)在的生活，人生的苦，往往源自盲目的執(zhí)著，總想去得到自己能力以外的東西，人生的難，難在放下，一旦放下超出自己能力的欲望，生活就會變的容易。
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
