先聊聊昨天的操作。
回款的一半，以７００元港幣左右的價(jià)格加倉(cāng)騰訊控股，另一半以２９.８０元的價(jià)格加倉(cāng)萬(wàn)科Ａ。
剩了點(diǎn)邊角料，全部買入房地產(chǎn)ＥＴＦ（ＳＨ512200）。
前番分兩次共計(jì)賣出茅臺(tái)２０%的持倉(cāng)，基本收回了２０１８年投資成本；
此番一次性賣出２０%持倉(cāng)，算是鎖定了至少兩倍半的投資收益——２０%的倉(cāng)位大約是一倍，剩下的６０%哪怕是跌掉一半，也意味著一倍半的收益。
此番操作后，短期內(nèi)若無(wú)暴漲，不會(huì)再減持茅臺(tái)。
希望有一天，可以用更低廉的價(jià)格和估值，把今年丟掉的股份加倍買回來(lái)。
７００元港幣的騰訊控股，并不算便宜。
比年初５００來(lái)元加倉(cāng)它時(shí)，確實(shí)貴多了。
我現(xiàn)價(jià)買它，不是為短期的算計(jì)。
以２０２０年業(yè)績(jī)預(yù)估，騰訊目前的靜態(tài)市盈率估值約為５０倍上下，２０２１年哪怕只有２０%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，動(dòng)態(tài)市盈率也已經(jīng)不足４０倍。
４０倍估值的騰訊，又確實(shí)不能算貴。
現(xiàn)價(jià)買入，放長(zhǎng)到兩年以上，不會(huì)吃虧。
３０元下方的萬(wàn)科，是市場(chǎng)在給大家送錢。
這個(gè)觀點(diǎn)我憶念叨良久，看好地產(chǎn)和萬(wàn)科的理由，以前也反復(fù)論證說(shuō)明，這里不再多說(shuō)。
此番增持后，萬(wàn)科在我總倉(cāng)位的占比，已經(jīng)非常接近２０%。
以后再加倉(cāng)它的空間已經(jīng)很小了。
除非大跌，倉(cāng)位占比被動(dòng)降低。
昨天在雪球《操作實(shí)錄》中實(shí)時(shí)公布這番操作后，有朋友評(píng)論道：騰騰爸對(duì)萬(wàn)科是真愛。
我看了，有點(diǎn)感慨，這里特別申明一下：
１、我對(duì)茅臺(tái)、騰訊、平安、美的才是真愛，我愿意在適當(dāng)?shù)膬r(jià)格繼續(xù)增持它們，然后超長(zhǎng)期持有——除非發(fā)生茅臺(tái)這樣明顯的泡沫化傾向，否則不會(huì)賣出；
２、現(xiàn)價(jià)下我對(duì)萬(wàn)科的確看好，但只想階段性操作，投資時(shí)限只能看到三五年內(nèi)，期間若發(fā)生翻倍行情，我隨時(shí)會(huì)考慮減倉(cāng)兌現(xiàn)——萬(wàn)科是好企業(yè)，但商業(yè)模式比茅臺(tái)騰訊平安還是要差了點(diǎn)。
看過(guò)了騰騰爸的實(shí)盤組合，關(guān)注過(guò)騰騰爸的《操作實(shí)錄》，有朋友質(zhì)疑：騰騰爸的擇股，全都平淡無(wú)奇——這樣的股票組合，真的能賺錢嗎？
能不能賺錢，別看感覺(jué)，看實(shí)效。
我給大家簡(jiǎn)單計(jì)算一下哈：
２０１５年股災(zāi)期間，我以２５－３５元的價(jià)格買入中國(guó)平安，最初的一筆投資至今至少已經(jīng)有３倍的投資收益了；
同樣是２０１５年股災(zāi)期間，我以以１２－１３元的價(jià)格買入興業(yè)銀行，最初的一筆投資至今至少已經(jīng)有２倍的投資收益了；
２０１８年下半年，我以５２０－６００元間的價(jià)格買入貴州茅臺(tái)，最初的一筆投資至今至少已經(jīng)有４.５倍的投資收益了；
同樣是２０１８年下半年，我以２３０－３２０元港幣的價(jià)格買入騰訊控股，最初的一筆投資至今至少已經(jīng)有2倍以上的投資收益了……
期間我還投資過(guò)美的、格力、福耀、雙匯、上汽、五糧液等股票。
全都是路人皆知的股票，也全都取得了不俗的投資業(yè)績(jī)。
少則一倍，多則十余倍。
這樣的投資收益，我感覺(jué)我能對(duì)得起觀眾呀。
這些股票，看起來(lái)確實(shí)都平淡無(wú)奇，大眾貨。
就像鄰家之大嬸，相貌平平，徐娘半老。
可為什么偏偏是它們，切切實(shí)實(shí)地給我?guī)?lái)了不錯(cuò)的投資回報(bào)呢？
有兩點(diǎn)，很容易被人忽略：
１、我買的這些股票，背后的那些企業(yè)，都是非常非常賺錢的主兒；
２、我買這些股票的時(shí)候，它們的估值都非常非常地低——至少，絕對(duì)不貴。
第１點(diǎn)，我想強(qiáng)調(diào)的是：不管新經(jīng)濟(jì)還是舊經(jīng)濟(jì)，只要賺錢，我就喜歡——在投資的世界，不需要搞太多的花招，能賺錢、能賺大錢，就行！所以，商業(yè)價(jià)值永遠(yuǎn)是第一位的。
第２點(diǎn)，我想強(qiáng)調(diào)的是：再好的企業(yè)，也不要買的太貴——摒除泡沫，什么時(shí)候都不會(huì)錯(cuò)。
第１點(diǎn)講的是品質(zhì)，第二２點(diǎn)講的是估值。
都是我們平常反復(fù)強(qiáng)調(diào)的東西。
看明白了嗎？
是“品質(zhì)”和“估值”讓我賺錢，而不是那些花里胡哨的概念。
雖然茅臺(tái)、騰訊后來(lái)有了白酒和互聯(lián)網(wǎng)“好賽道”的概念，但那是它們股價(jià)漲起來(lái)后，被市場(chǎng)附加上來(lái)的東西，不是我主動(dòng)選擇的。
兩三年前，我知道賽道這個(gè)詞兒，但不知道它居然能被借用到今天的股市投資里來(lái)。
而且，還這么火！
呵呵，真是造化弄人啊。
弄明白了上述道理，再聊今天的市場(chǎng)分析和具體操作，你就很容易理解了。
有朋友問(wèn)：資源股可能會(huì)成為新的風(fēng)口，你會(huì)不會(huì)買入？
我反問(wèn)過(guò)去：它們現(xiàn)在賺不賺錢？
答：不太賺錢。
我笑：不太賺錢，我就不買。
有朋友問(wèn)：大股票崩了，小股票的春天來(lái)了——怎么看？
我答：大股票有還便宜的，為什么不可以買？小股票也還有很貴的，為什么要買？
朋友問(wèn)：什么意思？
我答：股票有沒(méi)有投資價(jià)值，跟市值大小有個(gè)毛票的關(guān)系？
不為賽道癡狂，不隨風(fēng)口狂舞。
這就是我的見解。
這就是我的操作。
昨天是這樣，今天是這樣，明天還會(huì)是這樣。
經(jīng)過(guò)最近的一番操作之后，我的股票組合，總倉(cāng)位的８０%+已經(jīng)為“優(yōu)質(zhì)+低估值”品種占據(jù)，剩余的２０%+也為“優(yōu)質(zhì)+相對(duì)低估值”品種占據(jù)。
進(jìn)可攻退可守，是我比較舒服的狀態(tài)。
市場(chǎng)無(wú)論如何演繹，我可能都將以笑看風(fēng)云的心態(tài)作壁上觀。
沒(méi)有操作，就是操作。
好了，不多說(shuō)了。
市場(chǎng)快開盤了——搬個(gè)小馬扎，看戲！
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