現(xiàn)代人的理財意識是越來越高了，理財方式也是越來越多元了。除了傳統(tǒng)的銀行理財，市場上的理財產(chǎn)品如股票、基金、債券、信托等等已經(jīng)讓人眼花繚亂了。村口的王大媽都不玩黃金改玩基金了，幼兒園里甚至都開上理財課了……
其實不光是個人投資者，企業(yè)也需要理財。大家想學(xué)理財其實根本不用報班，跟著上市公司學(xué)學(xué)就足夠了。
那么A股上市公司都是怎樣理財?shù)哪?？作為個人投資者我們又能從中得到怎樣的啟示呢？
同花順iFinD是個好東西，從中我們找到了A股上市公司近一年來所購買過的全部理財產(chǎn)品信息。一年中，有一千多家公司總計購買過32488件理財產(chǎn)品，投資規(guī)模超過萬億。
從企業(yè)理財?shù)膶嶋H收益率、收益類型、產(chǎn)品種類等角度看，我們能總結(jié)出A股上市企業(yè)理財?shù)?個特點。
1.“穩(wěn)健”是主基調(diào)
根據(jù)企業(yè)披露的已到期的理財產(chǎn)品實際收益率來看，它的分布呈現(xiàn)“鐘型”，和正態(tài)分布有點像。我們可以看到，大多數(shù)企業(yè)理財?shù)膶嶋H收益率集中在3%-4%之間。不在此區(qū)間內(nèi)的更低的收益率和更高的收益率都存在，但數(shù)量銳減。
從企業(yè)選擇的理財產(chǎn)品類型上看，有63%的產(chǎn)品都是保本浮動收益型。一般情況下我們認為風(fēng)險與收益成正比，所以按收益排名的話保本固定收益型<保本浮動收益型<非保本浮動收益型。< span=''>這樣看多數(shù)企業(yè)都選擇嘗試較低風(fēng)險，傾向于在“保守”的基礎(chǔ)上做到“穩(wěn)健”。
2.企業(yè)偏愛銀行理財
從企業(yè)理財產(chǎn)品種類上看，有88%的企業(yè)都選擇了銀行理財產(chǎn)品，少部分企業(yè)會選擇公募基金、債券、信托甚至私募基金這樣的高風(fēng)險高收益產(chǎn)品。
3.結(jié)構(gòu)性存款最受歡迎
銀行的理財產(chǎn)品也是多種多樣的，時下最火的就是結(jié)構(gòu)性存款了。在上市公司理財產(chǎn)品統(tǒng)計表中搜索“結(jié)構(gòu)性存款”，居然能得到12944條相關(guān)信息。
結(jié)構(gòu)性存款你可以理解為銀行將這筆錢分為好幾部分，一部分存著吃利息，一部分拿去做其他風(fēng)險較低的投資。結(jié)構(gòu)性存款正逐步替代傳統(tǒng)的銀行保本理財，成為企業(yè)的新寵。
看完了綜合數(shù)據(jù)概括，我們再來看幾個有意思的企業(yè)理財具體案例：
1.藝高大膽型：五礦資本
按照企業(yè)理財產(chǎn)品的實際收益率排名可以發(fā)現(xiàn)，排在前兩位的都是五礦資本的兩個公募基金產(chǎn)品，實際收益率高達63.89%、49.44%。
我們可以把這種企業(yè)看做“藝高大膽型”，敢做高風(fēng)險高回報的投資活動。當(dāng)然，將實際收益率倒序排名也能看見五礦的身影，公司2018年的一筆公募基金投資實際收益率為-16%，虧掉了457萬……
2.理財養(yǎng)家型：洋河股份
在白酒企業(yè)中，洋河股份愛買理財那是出了名的。在2019年A股所有食品飲料企業(yè)中，洋河也是投資金額最大的，交易性金融資產(chǎn)達到179.77億元。
洋河在沒有影響主業(yè)的情況下做做理財也無可厚非。其實大多數(shù)企業(yè)都是這樣，屬于“理財養(yǎng)家型”，提高閑置資金的利用效率，只是沒有洋河做的規(guī)模那么大。
3.不務(wù)正業(yè)型：養(yǎng)元飲品
還有一種企業(yè)，主業(yè)發(fā)展的不行，但留著錢不去投入而是選擇去做理財。前一陣子給大家分享過的養(yǎng)元飲品就是這樣，自己的六個核桃賣的不行，公司賬上留著的大把現(xiàn)金都去做了理財，這種就是屬于“不務(wù)正業(yè)型”。
像之前爆出巨額虧損的西水股份也差不多，估計是借著理財之名掩蓋一下公司的其他問題。
當(dāng)然“大千世界無奇不有”，A股還有很多其他類型的企業(yè)就不詳談了。
其實上市公司理財始終在遵循以下四個原則，我們作為個人投資者也能從中獲得啟示。
1.資金合理配置原則
企業(yè)理財?shù)馁Y金合理配置原則要求企業(yè)的資源構(gòu)成比例要適當(dāng)，以保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行，并由此取得良好的經(jīng)濟效益，否則就可能危及企業(yè)供、產(chǎn)、銷活動的協(xié)調(diào)。
說白了就是，企業(yè)理財?shù)慕痤~需要保持一個較為合理的比例，理財不能影響公司的主業(yè)。
2.財務(wù)收支平衡原則
財務(wù)收支平衡原則實際上關(guān)注的是企業(yè)資金流量的動態(tài)平衡，就是要保證周而復(fù)始的資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)順利進行的重要條件。
也就是說，企業(yè)理財需要根據(jù)自身對現(xiàn)金的需求設(shè)置理財期限，過長的理財回收期可能會耽誤企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。
3.成本一效益原則
成本一效益原則就是要求成本與收益，也就是投入和產(chǎn)出的適當(dāng)匹配。我理解的就是，做理財還要考慮機會成本，企業(yè)需要考慮如果將這筆錢投入到生產(chǎn)經(jīng)營中能獲得多少收益。
4.風(fēng)險和收益均衡原則
這個很簡單，就是說企業(yè)做理財需要綜合考慮風(fēng)險與收益，意味著追求低風(fēng)險或只注重高收益都是不可行的。
綜上，作為個人投資者去理財，我們也可以向企業(yè)一樣根據(jù)以上四個原則綜合思考。問一問自己：
我現(xiàn)在拿出多少錢去理財合適？如果做定期理財會不會影響我的資金使用？如果我把這筆錢放到其他地方會得到多少收益？我到底能承受多大的風(fēng)險？想要追求多大的投資回報率？等等。將這些問題考慮清楚再去行動，也就是“N思而后行”。
我們普通人能夠?qū)W習(xí)理財知識、合理規(guī)劃資金當(dāng)然是件好事。但是，上市公司到底該不該理財這個問題一直是存在爭議的，從很多投資者的角度看，公司上市募集了大家的資金就應(yīng)該投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去，不斷發(fā)展主業(yè)為股東賺取回報，而不應(yīng)該存了銀行吃利息或是炒起了基金股票……
人民日報對此也評論過：盡管上市公司的理財行為有其合理性，但如果一家企業(yè)長期“沉醉”于理財，不努力拓展主業(yè)、發(fā)展實體項目，就不能為股東和社會創(chuàng)造實實在在的財富。
最后，要問一句，如果把股票算在內(nèi)的話，你今年的理財收益還是正的嗎？
