本部分內(nèi)容其實(shí)是屬于內(nèi)部小范圍分享的資料，近期同花順論股堂的運(yùn)營主管找到玄機(jī)，說要提供一些具有高質(zhì)量的干貨文章，能給廣大散戶股民投資者在股市投資中有實(shí)質(zhì)性的幫助，因此將這部分很少廣泛公開的核心內(nèi)容放送出來，在未來的投資道路上，若能給廣大股民朋友帶來或多或少的啟發(fā)，筆者就倍感欣慰。
股票市場的投資幾乎是無門檻的，只要開個(gè)戶，有一定的資金，任何人都可以買賣，而恰恰是無門檻，才導(dǎo)致了股市競爭的高度殘酷性，俗話說，“七虧兩平一盈”，這個(gè)規(guī)律是自中國股市建立至今，永恒不變的鐵律，造成這種局面的原因，除了主要和A股自身存在的制度問題有關(guān)之外，其實(shí)還和參與股市的投資者普遍沒有太多投資經(jīng)驗(yàn)和技巧有關(guān)。市場上的大多數(shù)普通中小投資者都知道如何買賣如何交易，也都懂一些流行的技術(shù)分析方法，但為何一波牛市下來，最終依然是7虧2平1盈，長期能穩(wěn)定賺錢的人只是少數(shù)，大多數(shù)人在牛市結(jié)束的熊市中常年被套，資金不斷縮水，技術(shù)好點(diǎn)幸運(yùn)的話可能及時(shí)止損出局避免深套，技術(shù)不好的絕大多數(shù)散戶被套之后不是想著出局，而是幻想著熊市還沒有到來，不斷向下補(bǔ)倉直至滿倉，股價(jià)越跌越多沒資金可補(bǔ)了干脆就放著不動(dòng)了，最終資金大幅縮水，這就是缺乏正確的交易思想，或者說心態(tài)上還不過關(guān)，對市場充滿過多主觀幻想而不是根據(jù)事實(shí)來做判斷。
進(jìn)入市場的投資者幾乎都有賺錢的經(jīng)歷，某一兩次快速賺錢的時(shí)刻，但大多數(shù)人的狀況是，今天賺了明天又虧掉，后天又賺了然后又虧掉了，反反復(fù)復(fù)的賺賺虧虧，少部分人可能最終本金能夠持平，但絕大部分人的資金曲線都會是反反復(fù)復(fù)的波動(dòng)，資金曲線的大趨勢就是一個(gè)不斷向下的縮水狀態(tài)，其中有部分人可能善于思考善于總結(jié)，會尋找問題的癥結(jié)所在，然后找到一些改善的辦法，大多數(shù)人是不善于總結(jié)的，最終只能成為市場上常年被割的韭菜。大多數(shù)人都是不善于學(xué)習(xí)的，進(jìn)入股市純粹是依靠情緒化操盤，市場上漲時(shí)跟隨大眾情緒一起漲時(shí)看漲，即便浮盈很多但想著賺更多，最終資金回撤浮盈逐漸變浮虧，也不懂止損，完全還停留在盲目性操盤階段。也有不少人進(jìn)入市場交易憑借的完全是大眾流行的分析技術(shù)，像什么MACD、RSI，指標(biāo)死叉金叉、K線形態(tài)等等，可能也自我發(fā)明出一套階段有效的戰(zhàn)法，但市場稍微改變下，就發(fā)現(xiàn)原來的這些技術(shù)完全不靈了，這就是對股市的認(rèn)識還停留在局部性的技術(shù)的分析上，而可以這么說，凡是完全依靠大眾流行的技術(shù)分析手段來買賣的，最終都是會賠錢甚至賠大錢的。
以上這些都是市場上大多數(shù)投資者中常見到的現(xiàn)象，有些人進(jìn)入股市不依靠任何技術(shù)完全憑感覺買賣，有些可能懂一些技術(shù)但有很大的局限性，也有些人可能技術(shù)上已經(jīng)爐火純青甚至利用數(shù)據(jù)、指標(biāo)自我發(fā)明出一套所謂的必勝戰(zhàn)法來，但一遇到不同的市場環(huán)境這些戰(zhàn)法全部失效。大多數(shù)人僅停留在簡單的技術(shù)層面，而無法接觸到市場核心的層面，對資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制似乎從沒聽說過，對交易心智的重要性更加無法體會。不少人頻繁操作頻繁虧損，出現(xiàn)一次大虧心態(tài)就徹底被打垮，無法東山再起。這些在職業(yè)交易者看來都是不可理解的，歸根結(jié)底，大多數(shù)股民散戶投資者對市場沒有正確的理解，還沒有一套完整的交易規(guī)則來指導(dǎo)操盤，不懂得如何有效規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，更不懂得心智上如何達(dá)到職業(yè)操盤的地步。
根據(jù)筆者的觀察，股市中常年能夠成功的投資者，都有一套成熟穩(wěn)健的交易系統(tǒng)，而普通大眾很多是沒有交易系統(tǒng)的，如果想長久在股市中生存、獲利，交易系統(tǒng)是必須要建立起來的。
非職業(yè)投資者，估計(jì)很少有人會知道交易系統(tǒng)是什么意思，甚至在相當(dāng)一批職業(yè)投資者當(dāng)中，很多人其實(shí)也不懂交易系統(tǒng)這一專業(yè)術(shù)語的含義。交易系統(tǒng)最早是上世紀(jì)70年代末在華爾街開始流行，在上世紀(jì)90年代中后期由一批海龜帶回國內(nèi)投資界，受到職業(yè)投資者高度重視也只是進(jìn)入新世紀(jì)的事情，目前而言，在很多職業(yè)投資者當(dāng)中雖然有不少人知道交易系統(tǒng)的意思，但很多人也并不能完整闡釋交易系統(tǒng)的含義。因?yàn)橘Y金量過大的緣故，職業(yè)的機(jī)構(gòu)投資必須要有成熟的交易系統(tǒng)，由于人工操作的局限性，很多機(jī)構(gòu)都是基于計(jì)算機(jī)技術(shù)編程來構(gòu)完善的交易系統(tǒng)。對于中小股民普通投資者來講，資金量過小的緣故，利用電腦軟件來構(gòu)建交易系統(tǒng)太奢侈，也不實(shí)用，因?yàn)闃?gòu)建出一個(gè)交易系統(tǒng)后事情遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，后期的維護(hù)更加的重要。在這篇我只會根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)，來談?wù)剬儆谥行⊥顿Y者的交易系統(tǒng)應(yīng)該如何構(gòu)建。
我經(jīng)常對粉絲說，如果要研究股市，看書的話只看國外的經(jīng)典投資著作，國內(nèi)的絕大部分著作幾乎沒有值得看的，沒必要去看。但國內(nèi)只有一本書，個(gè)人覺得是必看的，而且在機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)中高度重視的也只有這一本國內(nèi)書籍，那就是波濤的《系統(tǒng)交易方法》。波濤博士上世紀(jì)90年代末寫的這本書，可能是國內(nèi)迄今為止唯一的一本詳盡闡述系統(tǒng)交易方法的書籍，十幾年都過去了，這本書依然還受到重視，足見經(jīng)典的力量。由于波濤博士是供職于投資機(jī)構(gòu)，所以全書基本都是從機(jī)構(gòu)投資者角度出發(fā)，從交易系統(tǒng)的建立、基本結(jié)構(gòu)到檢驗(yàn)方法、再到優(yōu)化與噪聲控制，最后又談了交易系統(tǒng)的后期維護(hù)。這本書其實(shí)不太適合中小股民投資者，畢竟要利用到專業(yè)的電腦程序，大量數(shù)據(jù)搜集來構(gòu)建交易模型，出發(fā)角度其實(shí)是針對專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，但這本書對個(gè)人而言，是有很大啟發(fā)的，因?yàn)樽屛覐拇硕昧私灰紫到y(tǒng)的重要性。
系統(tǒng)是什么？所謂系統(tǒng)化，應(yīng)該是一種行為規(guī)范，是人類在長期社會實(shí)踐中，認(rèn)識現(xiàn)實(shí)世界的過程。在最開始，人們只是認(rèn)識到事物的局部，隨著這些局部的不斷積累和深化，才最終認(rèn)識到了事物的整體，以及構(gòu)成整體的各個(gè)局部之間的聯(lián)系。換句話說，系統(tǒng)化就是將這些積累起來的對于局部的認(rèn)知，以一種有序而又直觀的方式表達(dá)出來的方式。
在《系統(tǒng)交易方法》這本書中，波濤教授認(rèn)為，交易系統(tǒng)是指交易規(guī)則體系的總成。交易系統(tǒng)有兩種最基本的類型：一種是純粹的技術(shù)交易系統(tǒng)，大部分的商業(yè)化的交易系統(tǒng)都屬于此類，這種交易系統(tǒng)的骨架是數(shù)學(xué)公式；另一種是綜合體系的交易系統(tǒng)，它是投資哲學(xué)思想、投資戰(zhàn)略以及具體交易方法的集成。它以投資哲學(xué)思想為靈魂，以投資戰(zhàn)略為指導(dǎo)，以交易規(guī)則為依據(jù)。波濤教授認(rèn)為，真正能經(jīng)得起長期實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)的是第二類交易系統(tǒng)。這個(gè)是從專業(yè)角度來講交易系統(tǒng)，其實(shí)對中小股民投資者而言，就好比一輛車上路，如果沒有完善的系統(tǒng)的話，遲早會出問題。好比軍隊(duì)作戰(zhàn)，前方眾多將士廝殺，如果后方?jīng)]有一個(gè)完善的指揮系統(tǒng)，整個(gè)軍隊(duì)就會成為一盤散沙，不堪一擊，所以完善的作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)是區(qū)別烏合之眾和正規(guī)軍的關(guān)鍵所在。交易系統(tǒng)的重要性就是如此。
接下來就根據(jù)自身常年在市場上摸爬滾打的經(jīng)驗(yàn)，談一談屬于中小投資者的交易系統(tǒng)該如何建立，是什么樣子的。既然我們知道交易系統(tǒng)是一系列交易規(guī)則的集成，而如果一個(gè)人完全沒有任何實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的話，也不大可能形成一套完善的交易系統(tǒng)，也就是交易系統(tǒng)的建立必須要從實(shí)踐中出發(fā)，在經(jīng)歷過一系列市場買賣操作之后，隨著對市場理解的加深，才有可能逐漸建立。這個(gè)過程不同的人花費(fèi)的時(shí)間不一樣，有的人悟性快，可能進(jìn)入市場一兩年之后就會逐漸形成，有的人可能一輩子都不知道如何形成，每個(gè)人交易系統(tǒng)的建立其實(shí)是其自身思想的體現(xiàn)，是投資哲學(xué)的升華。如果能夠有幸形成一套完善成熟的交易系統(tǒng)的話，以此來指導(dǎo)市場買賣交易，以正規(guī)軍的眼光和思路來操盤，最終就會保證常年虧少賺多，任何時(shí)候都能夠大概率賺錢，最終成為市場上那批極少數(shù)的贏家。
我們首先來看一下一次完整的操盤是什么樣的流程，首先是從宏觀大勢角度出發(fā)，判斷目前市場的狀況，是牛市還是熊市，適不適合入市操盤；然后根據(jù)每個(gè)人對行業(yè)、公司的理解，依據(jù)不同的方法進(jìn)行標(biāo)的股的選擇；選擇好股后就是等待合適的買入時(shí)機(jī)，買點(diǎn)出現(xiàn)之后要知道如何來分配倉位（不同行情有不同的倉位分配原則）；買入之后要考慮持股周期，以及出局點(diǎn)在哪里，當(dāng)遇到市場發(fā)生不利變化時(shí)該如何應(yīng)對（提早止盈出局或者止損離場），當(dāng)一切按照自己的計(jì)劃進(jìn)行時(shí)，如何進(jìn)行資金的增減以防范未知風(fēng)險(xiǎn)；持股過程中心態(tài)會隨著市場的變化發(fā)生波動(dòng)，該如何來有效控制；當(dāng)順利出局之后，整個(gè)操盤過程還沒結(jié)束，還要學(xué)會總結(jié)，總結(jié)操盤得失，哪些地方做的好哪些做的不好；一次操盤結(jié)束和下一次操盤開始這期間的間隔該如何決定。如果反復(fù)按照這種流程來決策，最終就能夠形成一個(gè)完善的交易系統(tǒng)，最后的結(jié)果是只有遵不遵守交易系統(tǒng)，而完全沒有過多的個(gè)人情緒化的成分，當(dāng)突破心智上的重重阻礙，最終才能達(dá)到頂尖高手的地步。
完整的交易系統(tǒng)包含的內(nèi)容很多，包括大勢的判斷、技術(shù)操作的依據(jù)、選股的方法、買賣的原則、市場應(yīng)對的策略、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理、心態(tài)的訓(xùn)練等等。全部綜合在一起進(jìn)行提煉，總體來講，完整的交易系統(tǒng)包含四個(gè)子系統(tǒng)，技術(shù)系統(tǒng)、策略系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、情緒控制系統(tǒng)。一個(gè)交易系統(tǒng)的構(gòu)建不要太復(fù)雜，其實(shí)越簡單越好，太復(fù)雜的東西往往越容易出錯(cuò)，另外后期的維護(hù)代價(jià)更大，繁中求簡，所以我這里將自身的交易系統(tǒng)分為四個(gè)部分，基本上囊括了該有的一切，在后面的文章中我會針對每一個(gè)子系統(tǒng)來進(jìn)行介紹。
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