7月17日，A股早盤分化，滬指沖高回落維持跌勢，深成指、創(chuàng)業(yè)板指則震蕩走高。5G板塊表現(xiàn)活躍，光華科技漲停，星網(wǎng)銳捷、電連技術(shù)、中際旭創(chuàng)等漲超5%，紫光國微、宜安科技等紛紛跟漲。
5G手機(jī)上市在即
消息面上，以“5G商用共贏未來”為主題的IMT-2020峰會(huì)17日在京召開，工信部副部長陳肇雄在會(huì)上指出，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)用，深化5G與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的融合發(fā)展，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型刻不容緩。深化5G在制造、能源、交通、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域的融合應(yīng)用，推進(jìn)5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，形成一批可復(fù)制推廣的創(chuàng)新應(yīng)用模式，培育壯大行業(yè)龍頭企業(yè)，發(fā)揮輻射帶動(dòng)作用，打造5G應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
此外，據(jù)中國質(zhì)量認(rèn)證中心官網(wǎng)顯示，已經(jīng)有8款5G手機(jī)獲得了3C認(rèn)證，這也意味著5G手機(jī)上市已經(jīng)提上日程。在首批獲得3C認(rèn)證的5G手機(jī)中，華為占了4款，一加、中興、vivo和OPPO各有一款5G手機(jī)獲得了3C認(rèn)證。
關(guān)注有業(yè)績支撐和低估值的優(yōu)質(zhì)5G標(biāo)的
國聯(lián)證券表示，多地披露5G建設(shè)進(jìn)展。近期，上海、貴陽、廣州等多個(gè)城市先后披露了5G基站建設(shè)情況。移動(dòng)、聯(lián)通和電信拿到牌照后，陸續(xù)公布了今年在40個(gè)城市開通5G服務(wù)的時(shí)間表，移動(dòng)計(jì)劃在今年9月提供5G服務(wù)，國內(nèi)5G商用時(shí)間提前。國內(nèi)5G建設(shè)已經(jīng)實(shí)質(zhì)啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望持續(xù)受益運(yùn)營商資本開支的景氣周期，建議關(guān)注中興通訊、烽火通信。
東吳證券繼續(xù)堅(jiān)定看好繼續(xù)堅(jiān)定看好5G行業(yè)和優(yōu)質(zhì)公司，個(gè)股首推中興、聯(lián)通。行業(yè)主要推薦邏輯：牌照提前發(fā)放彰顯高層強(qiáng)力推動(dòng)中國5G發(fā)展的決心，板塊PE可以更樂觀。資本開支可能增加、5G采購訂單將陸續(xù)釋放、5G密集投資周期預(yù)計(jì)從7-8年壓縮到3-4年，對(duì)5G產(chǎn)業(yè)鏈的EPS可以更樂觀。近期推薦組合：中興通訊、中國聯(lián)通、世嘉科技、烽火通信。此外，建議關(guān)注無線產(chǎn)業(yè)鏈：中石科技、滬電股份、東山精密、深南電路、大富科技、京信通信、俊知集團(tuán)。光纖光纜：亨通光電、中天科技、長飛光纖、特發(fā)信息。中國鐵塔，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)板塊相關(guān)個(gè)股也值得關(guān)注。
天風(fēng)證券認(rèn)為，5G牌照落地后，運(yùn)營商集采逐步落地，國內(nèi)5G商用進(jìn)程快速推進(jìn)，相關(guān)硬件產(chǎn)業(yè)鏈以及5G應(yīng)用領(lǐng)域有望逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。5G產(chǎn)業(yè)鏈未來仍有較多催化劑，運(yùn)營商招投標(biāo)、各地5G建設(shè)規(guī)劃等有望持續(xù)落地，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期后季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化。
維持板塊后續(xù)震蕩向上的判斷，建議繼續(xù)關(guān)注有業(yè)績支撐（中報(bào)預(yù)期好）和低估值的優(yōu)質(zhì)5G標(biāo)的，結(jié)合各板塊、各公司的估值與成長匹配情況，重點(diǎn)推薦如下：
主設(shè)備：重點(diǎn)推薦：中興通訊；建議關(guān)注：烽火通信；
天線射頻領(lǐng)域：重點(diǎn)推薦：滬電股份、通宇通訊；建議關(guān)注：世嘉科技、深南電路、勝宏科技、生益科技、華正新材、東山精密、俊知集團(tuán)等；
光通信領(lǐng)域：重點(diǎn)推薦：中際旭創(chuàng)、劍橋科技、光迅科技、天孚通信；建議關(guān)注：博創(chuàng)科技、新易盛、太辰光、華工科技等；
5G基礎(chǔ)設(shè)施邊緣網(wǎng)絡(luò)生態(tài)：重點(diǎn)推薦：華體科技、星網(wǎng)銳捷、天源迪科、三維通信、中嘉博創(chuàng)；建議關(guān)注：網(wǎng)宿科技、中國鐵塔等；
IDC：重點(diǎn)推薦：光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、城地股份等；
云計(jì)算云視頻：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、深信服；建議關(guān)注：夢網(wǎng)集團(tuán)、二六三等；
物聯(lián)網(wǎng)：重點(diǎn)推薦：移為通信、廣和通、拓邦股份、高新興、和而泰等；建議關(guān)注：移遠(yuǎn)通信、金卡智能等；
專網(wǎng)通信：重點(diǎn)推薦：海能達(dá)；
軍工通信領(lǐng)域：重點(diǎn)推薦：海格通信、紅相股份。
渤海證券分析，在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的背景下，以成長為代表的TMT板塊并不是市場關(guān)注的重點(diǎn)，同時(shí)5G重要時(shí)點(diǎn)已過，目前正進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)階段，需要業(yè)績來支撐對(duì)行業(yè)景氣度提升的預(yù)期。同時(shí)正值公司中報(bào)預(yù)告期，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司都在近期公布良好的中期業(yè)績，這將進(jìn)一步推動(dòng)行情的主線由前期技術(shù)卡位轉(zhuǎn)化為當(dāng)前的業(yè)績兌現(xiàn)。雖然板塊短期內(nèi)回調(diào)，但是當(dāng)前國內(nèi)的5G建設(shè)已經(jīng)開始進(jìn)入大規(guī)模商用階段，特別是近期運(yùn)營商披露5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃以及各大城市公布近兩年的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目標(biāo)，這都顯示出國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有望超預(yù)期方式推進(jìn)。現(xiàn)階段主要從兩方面入手：一方面是關(guān)注5G前周期品種：網(wǎng)規(guī)類企業(yè)和大型綜合設(shè)備商，因?yàn)檫\(yùn)營商5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，設(shè)計(jì)規(guī)劃先行；另一方面我們關(guān)注在當(dāng)前中報(bào)預(yù)告中超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)通信企業(yè)，對(duì)于通信企業(yè)來說，進(jìn)入三季度，全年的生產(chǎn)格局基本確定，中報(bào)也能給今年整體業(yè)績確定性，中報(bào)良好的企業(yè)有望成為今年業(yè)績高增長的白馬品種推薦5G品種恒實(shí)科技和中興通訊。
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