《硅谷創(chuàng)業(yè)課》全書共計352頁
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?深響原創(chuàng) · 作者｜昕怡
硅谷是無數(shù)創(chuàng)業(yè)者向往的夢想之地。
Google、Facebook、Apple……這里有一流的企業(yè)，聚集了一流的人才，也有一流的平臺和資源。同時，這里還有著高密度的資本支持：根據(jù)普華永道和CB Insights聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018年灣區(qū)（包括舊金山地區(qū)和硅谷地區(qū)）總共獲得了全美46%的風(fēng)險投資，從這一片狹小的地帶引領(lǐng)著全美的創(chuàng)投風(fēng)潮。
但在成功企業(yè)的光環(huán)之外，實際上還有更多的企業(yè)倒在了創(chuàng)業(yè)的路上：中小企業(yè)咨詢顧問Dragana Mendel曾統(tǒng)計，以5年內(nèi)倒閉的標(biāo)準(zhǔn)計算，硅谷創(chuàng)業(yè)公司的失敗率遠(yuǎn)高于全美平均水平——全美大概50%，而硅谷則要達到75%。
近幾年就連一些明星企業(yè)也難逃厄運：估值高達90億美元的醫(yī)療獨角獸Theranos爆出丑聞并迅速衰落；二手車交易網(wǎng)站Beepi由于資金耗盡而倒閉；已經(jīng)獲得2億融資的機器人公司Anki突然死亡，原因同樣是資金不足以支撐其發(fā)展。
那么，初創(chuàng)公司究竟如何才能避免失敗與厄運，走向成功？
或許我們能從投資人特恩·格里芬（Tren Griffin）的《硅谷創(chuàng)業(yè)課》中找到一些答案。這本集錦收集了包括馬克·安德森、彼得·蒂爾、里德·霍夫曼等35位知名硅谷投資人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師在創(chuàng)業(yè)與風(fēng)投領(lǐng)域的核心觀點，是一本集眾家之想的硅谷創(chuàng)業(yè)投資手記。
作為一本觀點合集，這本書的缺點是顯而易見的：這是這35位創(chuàng)投行業(yè)資深從業(yè)者基于經(jīng)驗總結(jié)出來的觀點和判斷，但由于他們自身經(jīng)歷的局限性，這些理念未必適用于每個人，甚至在他們之間有時也難以達成共識；同時，這些想法也存在過于零碎、不夠系統(tǒng)性的問題，并非提綱挈領(lǐng)性的方法論，可以供我們直接落地執(zhí)行；另外作者本身對于投資人們想法的解讀也未必準(zhǔn)確，翻譯問題也導(dǎo)致一些想法很難如實傳遞。
但這本書中，還是不乏思想上的閃光點：作為創(chuàng)投行業(yè)的一線從業(yè)人員，這些自身投資人接觸了大量的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，見證了大量的成功與失敗，也積累了大量常人難以獲得的一手信息。
因此「深響」從這本書中，挑選了幾位知名投資人，從他們的經(jīng)歷與「經(jīng)驗之談」中，摘選了一些我們認(rèn)為有價值的觀點，希望為您的創(chuàng)業(yè)或投資歷程，提供新的啟發(fā)和思考。
另外，書中也按照提及次數(shù)，歸納總結(jié)了一些重要概念，一并附在文末供大家參考。
「馬克·安德森：未來不可預(yù)測」
安德森·霍格維茨基金（A16Z）的創(chuàng)始人馬克·安德森不僅僅是一位投資人，還曾是一名成功的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者。
1992年，安德森和朋友共同開發(fā)了Mosaic，首款被廣泛應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器。一年以后，基于Mosaic的成績，安德森和硅谷風(fēng)險投資家吉姆·克拉克共同創(chuàng)立了Mosaic通訊公司，也就是后來大名鼎鼎的網(wǎng)景。
網(wǎng)景于1995年上市，公司市值一度達到29億美元，安德森也因此身價飆升，還登上《時代周刊》封面。
馬克·安德森
但好景不長，在微軟加入瀏覽器市場競爭后，規(guī)模遠(yuǎn)小于微軟的網(wǎng)景在IE瀏覽器的預(yù)裝攻擊下潰不成軍，最終在1999年以42億美元的價格被美國在線（AOL）收購，安德森也因此成為AOL的首席技術(shù)官。
后來，安德森又離開AOL聯(lián)合創(chuàng)立了響云（Loudcloud）公司，一家從今天看來可以被稱為SaaS領(lǐng)域先驅(qū)者之一的企業(yè)。2007年響云被惠普公司用16億美元的價格收購。
2009年，安德森與響云的另一位聯(lián)合創(chuàng)始人本·霍格維茨，共同創(chuàng)立安德森·霍格維茨基金（A16z），他們在2005年到2009年投資了45家初創(chuàng)公司，投資總額達到400萬美元。在A16z的被投企業(yè)中Facebook、Twitter、Airbnb、Slack、Lyft都已成功上市。
Facebook、Twitter、Airbnb、Slack、Lyft
等獨角獸公司都有該基金投資的身影
從創(chuàng)業(yè)和投資經(jīng)歷來看，安德森正確地預(yù)測到了不少未來經(jīng)濟發(fā)展的方向，從互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)再到云計算、SaaS，可謂是踩到了時代的節(jié)點上。
但實際上，安德森對預(yù)測未來的看法相當(dāng)消極：“你想一下子就發(fā)現(xiàn)那些大膽激進的想法……但就其實質(zhì)而言，你不可能預(yù)測到。”
安德森表示：“多數(shù)有大突破性的技術(shù)和公司起初都很瘋狂：個人電腦、互聯(lián)網(wǎng)、比特幣、愛彼迎、優(yōu)步、Twitter的140字限制，無不如此。突破性技術(shù)必須是激進的產(chǎn)品。當(dāng)人們第一次看到它們時會說：‘我理解不了。我看不懂。我覺得它太奇怪了。這太反常了。’”
“所以會有這樣一些時刻：圍繞著某些新概念或新事物，所有一切相互碰撞，并達到臨界狀態(tài)，然后它們就會對數(shù)目龐大的人群或大量的企業(yè)產(chǎn)生巨大的意義和影響。但是你很難預(yù)測到這些想法。我不相信有任何人可以預(yù)測到?！?/span>
而作者特恩·格里芬則針對安德森“未來難以預(yù)測”的看法，給出了自己的建議：如果未來難以預(yù)測，那么就不要設(shè)法去猜測不可預(yù)測的未來，而是通過購買包含被錯誤定價了的凸性投資組合（Mispriced Convexity）來應(yīng)對。
巴菲特在1993年致股東的信中，也說明了購買包含凸性機會的投資組合的意義：你可以有意識地投資包含風(fēng)險的項目，只要在計算過概率之后，你相信你的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你的損失，同時你還能找到一批相似但彼此并不相關(guān)的投資標(biāo)的。
在格里芬看來，通過這樣的投資組合，就能沖抵未來的不可預(yù)測性——對創(chuàng)業(yè)者來說，適當(dāng)增加業(yè)務(wù)和收入來源的多樣性，也是類似的道理。
另外，安德森在《硅谷創(chuàng)業(yè)課》中所提到的另外一點，也對企業(yè)應(yīng)對未來的不可預(yù)測性有所幫助：大多數(shù)企業(yè)最開始做的事情，和最終讓他們成功的事情往往不是一回事。
“相當(dāng)多成功的技術(shù)公司最終進入的市場和它們開始進入的市場略微不同。微軟最初是做編程工具的，但最終成了做操作系統(tǒng)的。甲骨文開始是給美國中央情報局（CIA）做外包的。美國在線起初是一家在線視頻游戲公司?！?/span>
擁有強大團隊及研發(fā)能力的企業(yè)往往有能力在面臨市場變化的時候，主動轉(zhuǎn)向進入其他市場。有轉(zhuǎn)型能力的企業(yè)，也就因此更能應(yīng)對不可預(yù)測性的沖擊。
不過單個企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，對于在每個產(chǎn)業(yè)類別只投資一家公司的投資人而言可能會造成困擾——但格里芬也表示“轉(zhuǎn)型總好于倒閉，當(dāng)然也好于在注定失敗的路上一直走下去?！?/span>
「彼得·蒂爾：
第一個吃螃蟹，不如活到最后」
在中國，彼得·蒂爾是因為著作《從0到1》而被大眾所熟知的，而在硅谷他更為人知的標(biāo)簽是Paypal的聯(lián)合創(chuàng)始人，以及Facebook的首位外部投資者。
彼得·蒂爾
1998年，彼得·蒂爾聯(lián)合創(chuàng)立了在線支付服務(wù)商Paypal。這家公司于2002年上市，并最終以15億美元的價格被賣給eBay，彼得·蒂爾個人從中獲利6千萬美元。
2004年，蒂爾以50萬美元領(lǐng)投了Facebook種子輪，當(dāng)時獲得該公司10.2%的股份，加入董事會——而Facebook今天已經(jīng)是一個市值超過5000億美金的行業(yè)巨頭了。
蒂爾在硅谷是一個爭議性的人物，在左派思想占主導(dǎo)的硅谷，他自由意志論和保守主義思想結(jié)合的政治觀點是個異類?！稄?到1》中文版序言中對他的描述就相當(dāng)貼切：“彼得·蒂爾就像這樣一輛車——不僅一往無前、無所畏懼地逆流而行，還讓路上所有其他車?yán)Щ蠛蛻岩墒遣皇亲约洪_反了方向。”
他的爭議觀點在《硅谷創(chuàng)業(yè)課》中也有所體現(xiàn)。他在討論什么樣的企業(yè)能有效運行時，給出了一個2x2的矩陣，這個矩陣一個軸上是企業(yè)結(jié)構(gòu)，另一軸上是人員信任度。
“高信任度的優(yōu)秀人員和雜亂的結(jié)構(gòu)，這種組合基本上是無政府狀態(tài)。最接近這種狀態(tài)的是2000—2007年的谷歌，公司中有才能的人可以在各種不同的項目中工作，可以不受太多約束地工作。”
“與這種狀態(tài)相反的組合——低信任度的人員和規(guī)整的結(jié)構(gòu)——有時也可以使公司有效運轉(zhuǎn)，這種組合基本上是極權(quán)主義。富士康公司是這種組合的一個代表性例子：許多人在那兒工作，他們是某種形式的苦工；公司甚至安排了防護欄，防止工人跳樓自殺。但不可否認(rèn)，富士康是一家具有生產(chǎn)力的公司。”
這樣的“直言不諱”，在硅谷并不多見，但無可否認(rèn)的是，彼得·蒂爾在投資上的理念依然相當(dāng)超前：他建立了全球宏觀對沖基金Clarium資本、大數(shù)據(jù)分析公司Palantir Technologies，并和曾經(jīng)在Paypal的合伙人一起成立了Founders基金公司。他個人和Founders是包括Airbnb、Slide.com、LinkedIn、Yelp在內(nèi)的多個今天已經(jīng)頗為成功的初創(chuàng)公司的早期投資方。
關(guān)于如何識別有可能成功的企業(yè)，書中也記錄了彼得·蒂爾的幾個核心觀點：
彼得·蒂爾認(rèn)為，“偉大的公司會做三件事。首先，它們創(chuàng)造價值。其次，它們以有意義的方式發(fā)展得更長久。最后，它們至少能回收其所創(chuàng)造價值的一部分溢價。”
他認(rèn)為，比成為第一個吃螃蟹的人而言，更重要的是能有持久的耐力，堅持成為行業(yè)里最后一個人——活到最后才能笑到最后。
成功屬于那些能夠打造護城河，并憑借這條護城河保證持續(xù)盈利的企業(yè)，而不是那些創(chuàng)造了新價值、新突破，但無法從自己的創(chuàng)新中持續(xù)獲益的公司——近兩年中國市場上，我們也看到不少有“創(chuàng)新”但無法盈利的企業(yè)是如何倒下的。
而想要活到最后，“對于初創(chuàng)公司來說最重要的就是把一件事情做得特別好，好過其他所有人”。
其次，彼得·蒂爾認(rèn)為有強有力企業(yè)文化的公司中，所有人都“有一些共同的東西，顯著區(qū)別他們和世界上其他的所有人?！蓖瑫r，在創(chuàng)造企業(yè)文化時，還需要“在運動員（有競爭力的人）和書呆子（創(chuàng)造者）之間找到恰當(dāng)?shù)钠胶??！?/span>
成功的企業(yè)需要有一個獨特的共同目標(biāo)，同時還要有一個多元但熱情滿滿的團隊——優(yōu)秀的團隊領(lǐng)導(dǎo)者會知道如何創(chuàng)造這樣的平衡，而共同的信念，和多元化的觀點，才能讓一個企業(yè)的文化更為健康、有競爭力。
最后，還有一個共同的現(xiàn)象是，“當(dāng)公司像病毒一樣發(fā)展時，我們看到復(fù)利的力量。成功的公司往往有一條指數(shù)級增長曲線。”
“這些公司可能會以每年50%的速度實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長，而且會持續(xù)數(shù)年，增幅可能在50%上下或大或小，但一段時期內(nèi)持續(xù)的指數(shù)級增長是所有成功的科技公司的核心?！?/span>
對于大多數(shù)人來說，在當(dāng)時就能看懂這樣的指數(shù)級增長曲線是很困難的，YCombinator的前CEO山姆·阿爾特曼就曾解釋過：“處于指數(shù)曲線上的困難之處是：當(dāng)你往過去看時，它看起來是平的；當(dāng)你向前看時，它看起來是垂直的?！?/span>
在現(xiàn)實生活中，我們很少遇到指數(shù)級發(fā)展的事件，因此當(dāng)指數(shù)級現(xiàn)象發(fā)生時，我們也很難看到或看懂它的影響，這也就提醒我們必須對看似平緩的增長曲線三思而后行。
「里德·霍夫曼：
執(zhí)行比一個好點子更重要」
在彼得·蒂爾創(chuàng)立的Paypal被出售給eBay后，Paypal大部分重要員工都陸續(xù)離開了Paypal，但他們之間仍然保持著聯(lián)系，甚至被《財富》雜志稱為“Paypal黑幫”。
屬于Paypal黑幫且依然活躍在創(chuàng)投界的不止彼得·蒂爾一人，里德·霍夫曼也是其中之一。離開Paypal后，霍夫曼干了兩件事：第一是創(chuàng)辦LinkedIn，第二是成為硅谷最成功天使投資人之一。
2003年，霍夫曼與兩名來自SocialNet的前同事，共同創(chuàng)立了LinkedIn（領(lǐng)英）。LinkedIn很快就成為全球知名的職場社交網(wǎng)站，并在2016年被微軟以262億美元的價格全現(xiàn)金收購。
里德·霍夫曼
根據(jù)風(fēng)險投資人大衛(wèi)·斯?jié)?/span>（David Sze）的說法，霍夫曼“可以說是過去十年中最成功的天使投資人”。他曾投資了Flickr、Edmodo等公司，目前的被投企業(yè)還包括Airbnb、Aurora、Xapo等。
霍夫曼對自動化給經(jīng)濟和社會帶來的沖擊、技能差距、教育模式的轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟分層這些議題都很感興趣，因此在數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)給企業(yè)帶來的競爭優(yōu)勢上，他可能比其他投資人理解得都更為透徹——可能也因此，《硅谷創(chuàng)業(yè)課》中所記錄的霍夫曼的創(chuàng)業(yè)理念都更為實際落地。
霍夫曼首先是個行動派，他認(rèn)為：“許多創(chuàng)業(yè)者總是擔(dān)憂如何保護自己寶貴的想法，但真正重要的是，你是不是已經(jīng)在行動中了，你是不是能保持發(fā)展的勢能，以及你能否集聚所有的資源去實現(xiàn)你的想法?！?/span>
在他看來，重要的是如何“提高由意外發(fā)現(xiàn)中得到積極結(jié)果的概率”。在企業(yè)經(jīng)營中，只有想法，沒有執(zhí)行，不會走得太遠(yuǎn)。
每個人都會有一些創(chuàng)業(yè)的想法，而看到有人將這個想法付諸實踐并獲得成功時，他們總是會想：“這個點子是我先想到的?！钡窍胍谑袌鲋谐晒π枰兴袆樱瑑H僅只是想出新點子是不行的——如果創(chuàng)新不能實現(xiàn)，這個想法本身毫無價值。
書中霍夫曼的另一個重要觀點是：“人們常常會低估，想要成功你得具備多大的優(yōu)勢。企業(yè)必須擁有復(fù)合的競爭優(yōu)勢。如果只是技術(shù)略好點或執(zhí)行力稍強點，你就麻煩了。些微的改善幾乎沒什么決定性作用?！?/span>
“除非你的產(chǎn)品比其他產(chǎn)品好上百倍，否則普通消費者都是市場上有什么就用什么。”在這種情況下，一旦其他競爭者在分發(fā)和渠道能力上具備優(yōu)勢，那么他們就能有更好的觸達、更好的SEO——這時候即便你的產(chǎn)品能比對手好個10倍也無關(guān)緊要了，因為消費者根本接觸不到它。
簡而言之，比競爭對手在某個方面好上一點點，實際上毫無用處。當(dāng)你面對的是一個有資金、有經(jīng)驗、有銷售和市場能力，還有分發(fā)渠道的對手的時候，不要低估你想要從對手手中搶到市場份額所需要的競爭優(yōu)勢和努力。所謂的“微創(chuàng)新”產(chǎn)品高調(diào)登場，最終銷聲匿跡的故事，在國內(nèi)的市場上也是屢見不鮮——尤其在這幾年的社交領(lǐng)域更是如此。
創(chuàng)業(yè)并非易事，而在這條路上有太多的思維陷阱，總是被我們所輕易忽視。書中35位硅谷投資人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師的經(jīng)驗之談，雖然不足以讓你實現(xiàn)成功，但至少可以幫你繞開創(chuàng)業(yè)之路上那些可能遇見的陷阱。
附錄：書中投資人多次提及的概念
- 今 日 話 題 -
在創(chuàng)業(yè)路上
你遇到過什么樣的坑？
