指數(shù)期貨價格計算公式,指數(shù)期貨的定價原理從股票價格的塑性和彈性理論得到啟發(fā)，移植股票價格的彈塑性模型于股指期貨價格的研究中。人們認為市場自身行為是技術(shù)分析的聚焦點，指數(shù)期貨價格而市場自身行為最基本的表現(xiàn)就是價格和成交量。過去和現(xiàn)在的價格和成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為.因此價格和成交量就成為技術(shù)分析的基本要素，一切技術(shù)分析都是圍繞量價關(guān)系展開的。股指期貨市場上最能顯示股指期貨價格走勢的指標就是成交量。成交量的變動直接表現(xiàn)為市場交易是否頻繁，指數(shù)期貨價格人氣是否旺盛，而且體現(xiàn)了市場運作過程中期貨合約買賣間的動態(tài)實況。股指期貨價格的持續(xù)上漲或持續(xù)下跌均需要成交量的配合，當成交量萎縮時，上升的價格一般將回落，下跌的價格一般將反彈。指數(shù)期貨價格成交量是價格波動的原動力，是價格變動的先行指標。
撇開投資者如何確定股指期貨合約的買進賣出時機，而僅僅對股指期貨價格在成交量驅(qū)動下波動這一過程進行研究，指數(shù)期貨價格可以把股指期貨價格漲落的過程看成類似于一個被拉伸(或被壓縮)且有一定塑性的彈簧的運動過程，彈簧在拉力(或壓力)作用下的運動軌跡可類比成股指期貨價格在成交量推動下的漲落。
股指期貨的市場價格即股指期貨合約在市場上買賣的價格，簡稱為股指期貨價格。股指期貨價格主要取決于市場參與者對股價指數(shù)未來變動的預期，由于股票價格由市場買賣雙方力量大小決定并受各種相關(guān)信息的影響，股價指數(shù)經(jīng)常出現(xiàn)較大幅度的波動，指數(shù)期貨價格所以股指期貨價格也經(jīng)常出現(xiàn)較大的波動。因為存在投資者行為特征的差異、投資者對各種相關(guān)信息的理解的差異以及信息產(chǎn)生的不確定性等多種因素的共同作用，股指期貨價格波動呈現(xiàn)較強的隨機運動特性。
期貨的定價權(quán)體現(xiàn)在，期貨市場里主體有套期保值的，流動性有投機的自然人。這樣針對某一個品種既有行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)參與又有投機行為帶來的大的流動性能把價格定在一個合理的位置上。既不會讓大型企業(yè)壟斷直接定價也不會讓投機者過多造成價格走勢的混亂。(1)期貨合約本身標明價格
(2)期貨定價權(quán)實質(zhì)應(yīng)該指；通過期貨合約爭奪標物定價權(quán)
(3)現(xiàn)般認國急需獲得定價權(quán):大宗原材料定價權(quán):石油；鐵礦石；
對股票指數(shù)期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據(jù)。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數(shù)所涵蓋的股票所構(gòu)成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數(shù)期貨合約的定價在不同的條件下也會出現(xiàn)較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由于市場套利活動的存在，期貨的真實價格應(yīng)該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數(shù)期貨合約的定價原理，我們假設(shè)投資者既進行股票指數(shù)期貨交易，同時又進行股票現(xiàn)貨交易，并假定：
股指期貨在一買一賣之間成交，形成成交價格。假設(shè)目前市場只有你和我，你有1手多 我有1手空，你判斷后市下跌所以想賣掉，你掛出了多單平倉 價格100，我判斷后市上漲所以想平空單，而我掛出了空單平倉 價格90，那我們肯定不會成交。
這個時候市場就沒有價格。你急于成交所以不得已把價格改為90與我配對，成交后市場價格就顯示90。當然市場上有非常多的人不停的在掛買賣價格，也正是有這么多人在成交，市場價格不停的在波動，越來越接近合理的價格，這也就是期貨的其中一個功能：價格發(fā)現(xiàn)。
