證券市場(chǎng)瞬息萬變，多空交戰(zhàn)，在至今仍未推出做空機(jī)制的A股市場(chǎng)，"高拋低吸"是唯一的盈利模式，而這四個(gè)字說說簡(jiǎn)單，但操作起來并非每個(gè)人都能做到揮灑自如。盡管從理論上說股票價(jià)格的變化決定于供需關(guān)系，但市場(chǎng)主力往往決定市場(chǎng)的動(dòng)向，股票因何而漲，因何而跌？一切都在主力的買賣交易中決定。而市場(chǎng)主力決定著股票的定價(jià)權(quán)，股票的漲跌和他們的一舉一動(dòng)息息相關(guān)。 解析當(dāng)今五大主力
從目前市場(chǎng)分布來看，當(dāng)今的A股市場(chǎng)有五大主力，第一，公募基金，是目前最透明、最規(guī)范的基金。公募基金對(duì)基金管理公司的資格有嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)基金資產(chǎn)的托管人也有嚴(yán)格的規(guī)定，基金托管人在中國(guó)實(shí)際上就是銀行，公募基金定期要公布投資組合。公募基金因?yàn)樵诠馓旎罩?，所以還要受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。所以，一般公募基金的資產(chǎn)安全性在一般人看來更安全，也容易接受。第二，券商自營(yíng)，目前，中信、國(guó)泰、海通、東方都是著名的自營(yíng)席位。第三，社?；鸺氨ｋU(xiǎn)公司，俗稱養(yǎng)命錢。而保險(xiǎn)公司也成為機(jī)構(gòu)投資者生力軍。第四，私募游資大戶，也就是熱錢。是指為追逐高額利潤(rùn)而在各金融市場(chǎng)之間流動(dòng)的短期資產(chǎn),它具有投機(jī)性強(qiáng),流動(dòng)性快,傾向性明顯的特征。第五，QFII，QFII是合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱，QFII機(jī)制是指外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。
除了這五大主力，其余還有傳聞中正在籌備的平準(zhǔn)基金，有被市場(chǎng)稱為"國(guó)家隊(duì)"的中投公司和匯金公司，還有某些產(chǎn)業(yè)資本等等，而隨著解禁股的解禁，"大小非"顯然成為市場(chǎng)上最大的空頭力量，而其中最神秘的私募游資大戶是活躍在中國(guó)證券市場(chǎng)上最耀眼的明星，本期我們就來揭開私募機(jī)構(gòu)的神秘面紗，希望通過分析能使各位掌握最活躍主力的動(dòng)向，在今后的操作中無論是學(xué)習(xí)也好，引以為戒也好，都希望對(duì)大家的操作有一定的幫助。筆者將2008年一年的數(shù)據(jù)做了統(tǒng)計(jì)，在這一年內(nèi)，筆者從20多家著名游資營(yíng)業(yè)部中選出10家營(yíng)業(yè)部，其中大部分都是以私募形式存在。
"國(guó)信幫"的稱霸 No.1國(guó)信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部，該營(yíng)業(yè)部是國(guó)信證券所有營(yíng)業(yè)部中交易量最大的一個(gè)，有市場(chǎng)人士將它稱為超級(jí)游資。從許多強(qiáng)勢(shì)個(gè)股的成交公開信息中都能看到它的身影，從交易情況來看，快進(jìn)快出仍然是其典型的風(fēng)格，但是其買賣個(gè)股分散。而根據(jù)Topview數(shù)據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，此家營(yíng)業(yè)部根本就不是市場(chǎng)所稱的超級(jí)游資，因?yàn)閲?guó)信泰然九路營(yíng)業(yè)部沒有現(xiàn)場(chǎng)交易，該營(yíng)業(yè)部共有上千名的客戶經(jīng)理，只是由于客戶數(shù)多，資金量大，集中交易量大，所以在公開信息上經(jīng)常能看到他們的身影。一名不愿透露姓名的泰然九路營(yíng)業(yè)部股民說出了其中的緣由：泰然九路前身是國(guó)信證券深圳福民路營(yíng)業(yè)部。深圳國(guó)信有龐大的銀證通客戶群，以散戶為主。在國(guó)家整頓銀證通之后，所有原銀證通客戶并入泰然九路，導(dǎo)致泰然九路客戶暴漲，資金量暴增。在短短幾個(gè)月內(nèi)，客戶量達(dá)到36萬戶，托管金額達(dá)到600多億元，成為全國(guó)最大營(yíng)業(yè)部。試想，36萬戶客戶，平均只要萬分之一的客戶購(gòu)買某一只股票就能上龍虎榜。有人戲稱：泰然九路是全國(guó)散戶最多的營(yíng)業(yè)部，是國(guó)信證券的散戶大本營(yíng)。
No.2國(guó)信證券上海北京東路，該營(yíng)業(yè)被市場(chǎng)人士稱為上海地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部的"四大天王"之首。根據(jù)了解，該營(yíng)業(yè)部交易額最大的客戶是集中在100萬元至1000萬元資金段的賬戶，機(jī)構(gòu)并不多，基金賬戶幾乎沒有。但很多個(gè)人賬戶的資金實(shí)力深不可測(cè)，不輸給機(jī)構(gòu)。而該營(yíng)業(yè)部的種種造富神話也給其帶來了神秘色彩，不少股民都是沖著它的名氣去開戶，有坊間傳言，某一對(duì)安徽夫婦10年前在北京東路開戶，從一開始的7萬元起家做到如今十幾億元資產(chǎn)，這種暴富神話更是令人向往。某市場(chǎng)資深人士透露："北京東路的眾多大戶精于市場(chǎng)心理分析，通過在反彈中樹立其所介入股的龍頭品種地位的方式，引發(fā)市場(chǎng)散戶乃至部分機(jī)構(gòu)的跟風(fēng)，以從一個(gè)又一個(gè)的局部投資戰(zhàn)役中獲得豐厚利潤(rùn)。而這部分盈利是其最主要的利潤(rùn)來源；其次，在大盤階段性見底反彈、行情回暖的過程中，從經(jīng)典技術(shù)形態(tài)、基本面利好消息等多個(gè)方面考慮，對(duì)籌碼集中度一般、股價(jià)調(diào)整充分的個(gè)股，集中火力、以數(shù)百萬元資金大規(guī)模介入進(jìn)而在個(gè)股走勢(shì)上形成向上突破，來吸引部分技術(shù)派投資者的跟風(fēng)，進(jìn)行超短線投機(jī)套利。"筆者也通過近期的交易明細(xì)發(fā)現(xiàn)，在界龍實(shí)業(yè)（600836）的炒作中，北京東路參與其中，并在之后創(chuàng)出反彈新高后順利出逃。與此屬同類型的國(guó)信證券廣州東風(fēng)路營(yíng)業(yè)部和國(guó)信證券杭州體育場(chǎng)路營(yíng)業(yè)部，被市場(chǎng)統(tǒng)稱為"國(guó)信幫"，被市場(chǎng)認(rèn)為是真正的私募集中營(yíng)。
"陽光莊家營(yíng)業(yè)部"
No.3華泰證券江陰虹橋北路，該營(yíng)業(yè)部在市場(chǎng)中較為低調(diào)，不受人矚目，但在全國(guó)十強(qiáng)營(yíng)業(yè)部綜合指標(biāo)中排名第七，憑著"以服務(wù)客戶為中心，以客戶需求為目標(biāo)，以客戶滿意為目的"的經(jīng)營(yíng)理念，成為華泰證券最優(yōu)秀的營(yíng)業(yè)部之一，而這家不太引人注目的營(yíng)業(yè)部深藏著眾多私募，如從前期翻倍股精工鋼構(gòu)（600496）的Topview數(shù)據(jù)來看，在該股連續(xù)五個(gè)漲停之前華泰證券江陰虹橋北路營(yíng)業(yè)部已經(jīng)介入，可見其營(yíng)業(yè)部的消息靈通。而從近期中路股份（600818）的炒作中可以看出，華泰證券江陰虹橋北路營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)了6次，與其他游資遙相呼應(yīng)，形成聯(lián)動(dòng)。某些老股民也稱它為"陽光莊家營(yíng)業(yè)部"。
No.4招商益田路免稅商務(wù)大廈營(yíng)業(yè)部，與華泰證券江陰虹橋北路一樣，這也是一家不太引人注目的營(yíng)業(yè)部，但是它的實(shí)力卻相當(dāng)驚人，此營(yíng)業(yè)部前身是招商證券振華路營(yíng)部，曾經(jīng)連續(xù)十多年名列深圳證券營(yíng)業(yè)部交易量榜的首位，其名聲與國(guó)信北京東路旗鼓相當(dāng)。該營(yíng)業(yè)部大戶云集，客戶當(dāng)中超過80%屬于資金量在100萬元以上的私人大戶，不少私募也駐扎此地，雖然整個(gè)營(yíng)業(yè)部只有21個(gè)正式員工，80多個(gè)經(jīng)紀(jì)人，但是這家營(yíng)業(yè)部在2007年的牛市行情中獲得2個(gè)億的利潤(rùn)，平均每人產(chǎn)生的利潤(rùn)高達(dá)2000萬元，其驚人程度令人咋舌。而根據(jù)，該營(yíng)業(yè)部搬入新址之后，取消了散戶廳，只有40個(gè)大戶室和1個(gè)中戶室，大戶室的入門資金量是5000萬。如此高規(guī)格的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，也成為深圳著名的私募集散地。
No.5東吳證券杭州文暉路，該營(yíng)業(yè)部的名稱原為東吳證券杭州湖墅南路。熟悉私募的業(yè)內(nèi)人士透露，其是如今業(yè)內(nèi)最為響當(dāng)當(dāng)?shù)囊患宜侥捡v扎地，繼承了銀河證券寧波解放南路的"敢死隊(duì)"的手法，最近兩年在股市中呼風(fēng)喚雨。據(jù)傳該游資老板去年最高峰炒至52億元，但是今年在炒作3G概念時(shí)，重倉(cāng)中國(guó)聯(lián)通，遭遇滑鐵盧，但是其傳奇經(jīng)歷仍為業(yè)界津津樂道。備受關(guān)注的章建平夫婦是此家營(yíng)業(yè)部的靈魂人物。
No.6招商證券廣州天河北路營(yíng)業(yè)部，由于該營(yíng)業(yè)部喜歡短平快的炒作，被市場(chǎng)稱為"廣州幫"短莊，根據(jù)一家私募人士透露，該營(yíng)業(yè)部善于借力股評(píng)來獲利。廣州營(yíng)業(yè)部喜歡做短莊，選擇一些沒有大資金的股票，開始凈買入，積累了一定籌碼后，在盤面掛巨額買單與賣單，對(duì)倒拉升。操作上沿著均線上漲，走勢(shì)穩(wěn)健的同時(shí)成交量卻是顯著放大，讓一些投資者覺得走勢(shì)很安全，不過一旦他們出掉大部分的籌碼，量能萎縮，個(gè)股的走勢(shì)通常慘不忍睹。也有私募人士稱，"廣州幫"唱的經(jīng)常是獨(dú)角戲，它們操作的個(gè)股走勢(shì)并不流暢，很難引起市場(chǎng)上其他資金的共鳴。中信證券廣州天河北路營(yíng)業(yè)部也屬此類。
游資營(yíng)業(yè)部老牌勁旅
No.7國(guó)泰君安上海江蘇路營(yíng)業(yè)部，該營(yíng)業(yè)部為老牌勁旅，被市場(chǎng)稱為"制造億萬富豪的基地"，坊間傳聞該營(yíng)業(yè)部的總資產(chǎn)超過400億元。有業(yè)內(nèi)人士稱之為"最穩(wěn)健的私募"，保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、大型國(guó)企、陽光化私募等占了七成的客戶資產(chǎn)規(guī)模，與其券商自營(yíng)盤一樣今年成功地避開了一輪熊市，今年交易額急劇萎縮，而在近期2000點(diǎn)以下，交易額又迅速放大。而此營(yíng)業(yè)部最大的特色是有很高的研究水平，不少大戶慕名而來。
No.8銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部，熟悉私募的業(yè)內(nèi)人士透露,銀河證券寧波解放南路是"敢死隊(duì)"的發(fā)源地，據(jù)悉"敢死隊(duì)"的手法最先提出的還并非這家營(yíng)業(yè)部，只是"敢死隊(duì)"三個(gè)字給人留下太深的記憶力。一個(gè)又一個(gè)漲停板背后都有著它的身影。后來證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了監(jiān)管力度，"敢死隊(duì)"三個(gè)字開始慢慢淡出人們的視線。但是最近，筆者發(fā)現(xiàn)"敢死隊(duì)"又回來了，雖然比以往收斂了很多光芒，但是在川投能源（600674）這只股票上再度告訴世人，"敢死隊(duì)"依然還在。另外,光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部和銀河證券寧波義和路營(yíng)業(yè)部也屬于此類型。
No.9國(guó)信證券深圳紅嶺中路營(yíng)業(yè)部，該營(yíng)業(yè)部也為老牌勁旅，雖然從近年的市場(chǎng)操作來看，其影響力已經(jīng)逐漸降低，但頂著"深圳最老的營(yíng)業(yè)部"的頭銜，依然在市場(chǎng)有著相當(dāng)高的人氣，而如今市場(chǎng)上盛傳的紅嶺私募也只是利用該營(yíng)業(yè)部的人氣來包裝自己，實(shí)際操作者并不是營(yíng)業(yè)部。
No.10東方證券上海寶慶路營(yíng)業(yè)部，該營(yíng)業(yè)部素有短炒專家的稱號(hào)，而且有消息顯示該營(yíng)業(yè)部的觸角不僅僅是股票，還熱衷于炒作權(quán)證。駐扎在該營(yíng)業(yè)部的主力顯然把權(quán)證的操作風(fēng)格帶入了股票交易中，對(duì)個(gè)股的炒作短到幾乎可以在一天完成。某分析師透露,經(jīng)過研究,該營(yíng)業(yè)部會(huì)同時(shí)出現(xiàn)在某只股票買入和賣出的席位中。凡是某只股票的買入席位中出現(xiàn)東方證券寶慶路營(yíng)業(yè)部，那么大多數(shù)情況下一周內(nèi)賣出席位中必會(huì)再次出現(xiàn)東方證券寶慶路營(yíng)業(yè)部身影，與此相對(duì)應(yīng)的是股價(jià)也會(huì)被打回原形。通常買入席位出現(xiàn)東方證券寶慶路營(yíng)業(yè)部的個(gè)股當(dāng)天股價(jià)會(huì)在盤中某一時(shí)刻被突然拉起，甚至拉到漲停，但第二天的漲勢(shì)就不會(huì)被延續(xù)，讓跟進(jìn)的散戶深套其中。
綜觀全局，私募游資席位處于群雄割據(jù)狀態(tài)，新一代活躍游資出現(xiàn)，老一代游資退潮。除了以上提到的10家營(yíng)業(yè)部外，還有QFII云集的中金公司淮海中路營(yíng)業(yè)部，申銀萬國(guó)新昌路營(yíng)業(yè)部及瑞銀證券，有以券商自營(yíng)為主的中信證券營(yíng)業(yè)部、廣發(fā)證券營(yíng)業(yè)部、海通證券及東方證券營(yíng)業(yè)部，有老牌勁旅光大證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部，其靠著低傭金的策略來吸引客戶，更有以打新股出名的中信建投證券北京三里河路營(yíng)業(yè)部。
Q F I I ： 中金公司淮海中路營(yíng)業(yè)部，
申銀萬國(guó)新昌路營(yíng)業(yè)部
瑞銀證券
券商自營(yíng)：中信證券營(yíng)業(yè)部
廣發(fā)證券營(yíng)業(yè)部、
海通證券營(yíng)業(yè)部
東方證券營(yíng)業(yè)部
光大證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部
打新股： 中信建投證券北京三里河路營(yíng)業(yè)部。
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