大家好，我是銀行螺絲釘。
咱們今天給大家?guī)?lái)的是，家庭資產(chǎn)配置中，常見(jiàn)的4種投資方式。
這是之前有個(gè)朋友問(wèn)過(guò)螺絲釘一個(gè)問(wèn)題，給了我一些靈感。
朋友問(wèn)，為什么我們投資的這些品種，有的品種收益會(huì)高一些，有的品種收益就會(huì)低一些呢？
所以，我們今天給大家介紹一下，家庭投資當(dāng)中最常見(jiàn)到的4個(gè)資產(chǎn)大類，圍繞著這4個(gè)資產(chǎn)大類，來(lái)給大家做個(gè)介紹。
方式一：現(xiàn)金
第一種方式，是朋友們都非常熟悉的現(xiàn)金。
現(xiàn)金的投資難度是最小的，拿著現(xiàn)金就行了。
但是，現(xiàn)金有一個(gè)問(wèn)題，就是它不會(huì)自己增值。一年前你在家里放1萬(wàn)塊錢，一年后這1萬(wàn)塊錢是不變的，現(xiàn)金放在那兒它不會(huì)自己增值。
現(xiàn)金有一個(gè)優(yōu)勢(shì)，流動(dòng)性非常好。
在日常生活當(dāng)中，花錢的時(shí)候，必須用現(xiàn)金，盡管我們現(xiàn)在手機(jī)里邊有了移動(dòng)支付，但是在以前大多數(shù)時(shí)候，都是用現(xiàn)金的方式進(jìn)行支付的。
現(xiàn)金的優(yōu)勢(shì)是流動(dòng)性很好，但是自己不會(huì)增值，它本身是一個(gè)用來(lái)流通的工具，投資的屬性非常的弱。
方式二：儲(chǔ)蓄
第二種方式，是儲(chǔ)蓄。
以前銀行剛出現(xiàn)的時(shí)候，很多人不敢把錢放銀行，覺(jué)得我把錢放銀行，萬(wàn)一錢丟了怎么辦呢？
后來(lái)用了一二十年的時(shí)間，銀行逐漸普及開(kāi)了，現(xiàn)在很多人都已經(jīng)接受了存銀行。比如一想到理財(cái)，很多人就跑到銀行，把錢存到銀行里邊。
比如，我們把1萬(wàn)塊錢存到銀行，一年后能拿到200塊的利息，這個(gè)就是銀行的儲(chǔ)蓄模式。
儲(chǔ)蓄這種模式比較安全，有利息，比現(xiàn)金好，但是這個(gè)利息收益通常是比較低的。
銀行的儲(chǔ)蓄利率，大銀行和小銀行有些區(qū)別，通常來(lái)說(shuō)，越小的銀行，它給的利息會(huì)高一些，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)這叫攬儲(chǔ)成本。
大行指的是中農(nóng)工建交這些大行。
再比如說(shuō)像招商、浦發(fā)，這種全國(guó)性的股份行，這些銀行的利息會(huì)稍微低一些，但是比國(guó)有行要高一點(diǎn)。
再就是像北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行這種城商行，城商行給的利息，會(huì)比剛才說(shuō)的這些股份行再高一點(diǎn)。
最后是全國(guó)各地有很多的農(nóng)商行，或者是以前的一些信用社，類似于這樣的一些機(jī)構(gòu)，一些特別小的銀行，全國(guó)上上下下有幾千家。
這種特別小的銀行，給出來(lái)的利息通常會(huì)高一點(diǎn)。所以不同的銀行，它們提供的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品會(huì)有區(qū)別。
這兩年市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些創(chuàng)新型的存款。比如，我們?nèi)ツ暌部吹绞袌?chǎng)上有一些智能存款。
智能存錢原理很簡(jiǎn)單，把一些以前3-5年的，長(zhǎng)期的定期儲(chǔ)蓄型的產(chǎn)品，變成中間可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓的。這樣投資者想用錢可以拿到錢，不想用錢就可以提供3-5年這種儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的一個(gè)收益。
這種產(chǎn)品去年比較火，但這種產(chǎn)品規(guī)模大了也有隱患，所以我們看到今年很多銀行，已經(jīng)暫停了這種產(chǎn)品。
所以說(shuō)有很多這種類型的產(chǎn)品，想要獲得更高的收益，都帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是儲(chǔ)蓄的這種產(chǎn)品。
方式三：投資債券
第三種方式跟儲(chǔ)蓄有點(diǎn)像，就是投資債券。
什么是債券呢？
債券，就是有人來(lái)借錢，我們把錢借給他，他承諾到了一定的期限，歸還本金并支付利息。
其實(shí)，我們把錢存到銀行，銀行給我們利息，銀行拿到這個(gè)錢也會(huì)借給公司，也會(huì)借給個(gè)人?？赡芩到o儲(chǔ)戶的利息是2%，它借給公司可能就是5%。這樣銀行能賺到一個(gè)利息差的收益。
但是，投資者也可以直接把錢借給公司。
我們直接去買公司的債券，中間沒(méi)有人過(guò)手，沒(méi)有中間商賺差價(jià)。這種情況下，債券的收益，通常比儲(chǔ)蓄要高一些，這個(gè)也是我們很多家庭可以投資的第三類品種。
債券和儲(chǔ)蓄表面上看起來(lái)非常像，但是它們的收益率，或者說(shuō)長(zhǎng)期的收益上會(huì)有一定差別。
債券基金是國(guó)內(nèi)最常見(jiàn)到的，我們普通人投資債券的一種方式。因?yàn)橹苯淤I債券門檻比較高，包括很多等級(jí)不太高的債券，投資門檻是較高的。
對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)債券基金的方式投資債券，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)低一些。
國(guó)內(nèi)的長(zhǎng)期純債基金，從成立以來(lái)。有一個(gè)對(duì)應(yīng)的指數(shù)，就是長(zhǎng)期純債基金指數(shù)，這個(gè)指數(shù)從成立以來(lái)到現(xiàn)在，長(zhǎng)期純債基金年化收益率大概是6%左右。
我們看到這個(gè)指數(shù)的走勢(shì)，大多數(shù)時(shí)間里是逐漸向上的，但是純債基金也會(huì)出現(xiàn)一定的下跌，比如圖中綠色的柱子顯示出來(lái)的。
包括2020年5到6月份，我們看到純債基金，也出現(xiàn)了一定的跌幅。但是時(shí)間拉長(zhǎng)，3-5年以上，純債基金的年化收益率，通常是可以超過(guò)6%的。
這比銀行儲(chǔ)蓄要高，甚至比很多銀行理財(cái)、創(chuàng)新型存款也高。
從投資的原理上來(lái)說(shuō)，債券的長(zhǎng)期收益，理論上也會(huì)比儲(chǔ)蓄高。因?yàn)樯倭算y行中間過(guò)一手，直接去投債券，賺到的整體這塊收益會(huì)多一些。
但是，債券基金的整體規(guī)模，在國(guó)內(nèi)仍然比儲(chǔ)蓄的整體規(guī)模要小很多，因?yàn)橛泻芏嗤顿Y者承擔(dān)不了短期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
投資債券基金是會(huì)下跌的，投資儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品還是保本的，所以很多人還是選擇做儲(chǔ)蓄。
所以，現(xiàn)在還是銀行的儲(chǔ)蓄規(guī)模更大。雖然債券基金規(guī)模也很大了，但是比儲(chǔ)蓄還是小一些。
隨著投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、投資知識(shí)越來(lái)越豐富，很多人開(kāi)始接受波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這兩年我們經(jīng)常聽(tīng)到一個(gè)詞叫“固收+”，“固收+”其實(shí)大部分持有的就是債券類的品種。
所以，債券基金不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，它可能一兩年漲幅都不錯(cuò)，但是也會(huì)有波動(dòng)。比如說(shuō)，2018年到2019年就是債券的牛市，最近屬于債券牛市的尾聲了。
長(zhǎng)期純債基金的投資價(jià)值，我們公眾號(hào)之前有一篇文章也給大家介紹過(guò)，感興趣的朋友也可以點(diǎn)擊閱讀這篇文章：《一句話，學(xué)會(huì)債券基金該如何投資 》（點(diǎn)擊藍(lán)色字即可閱讀）
其實(shí)債券基金的投資相對(duì)比較簡(jiǎn)單，長(zhǎng)期純債基金的年化收益率，可以用一個(gè)公式來(lái)簡(jiǎn)單的估算一下。
這個(gè)公式是約翰·博格在他的《共同基金常識(shí)》這本書(shū)中提到的：就是10年期國(guó)債收益率再加兩個(gè)點(diǎn)，就是長(zhǎng)期純債基金未來(lái)5-10年大概的年化收益率區(qū)間。
比如說(shuō)：
如果10年期國(guó)債收益率是3%，那么未來(lái)5-10年，長(zhǎng)期純債基金的大概收益就是3-5%這樣一個(gè)區(qū)間：
如果10年期國(guó)債是4%，那么就是4-6%這樣的一個(gè)區(qū)間。
實(shí)際投資的時(shí)候，通常比這個(gè)收益略高一點(diǎn)點(diǎn)。
因?yàn)榛鸾?jīng)理，特別是債券基金的基金經(jīng)理，他投資債券基金的時(shí)候，會(huì)加一點(diǎn)點(diǎn)杠桿，這個(gè)杠桿會(huì)放大一部分的收益，不僅僅是普通債券的一個(gè)收益，通常會(huì)比剛才估算的高一點(diǎn)。
不過(guò)，在估算的時(shí)候，我們可以按照剛才所說(shuō)的公式計(jì)算。
如果不想自己操心，其實(shí)可以直接跟投釘釘寶365組合，省心省力：
方式四：投資公司
第四種方式，就是投資公司。
我們先看一個(gè)王大爺包子鋪的故事。
王大爺前期投入100萬(wàn)，開(kāi)了一個(gè)包子鋪，服務(wù)于周邊的社區(qū)，一年下來(lái)包子鋪刨除掉各種成本，凈賺了20萬(wàn)。
這個(gè)生意挺好的，大家投100萬(wàn)，干一年，一年之后能夠賺20萬(wàn)。
王大爺覺(jué)得這個(gè)生意不錯(cuò)，旁邊還有一個(gè)類似的社區(qū)，可以把這套成功的商業(yè)模式復(fù)制過(guò)去。
但是復(fù)制一家新店，又得投入100萬(wàn)?？墒峭醮鬆斨暗?00萬(wàn)，投了第一家包子鋪了，第一年賺了20萬(wàn)，想開(kāi)一家新店，還有80萬(wàn)的缺口。
王大爺就想，我自己再湊個(gè)50萬(wàn)，然后我去找一個(gè)合伙人，比如說(shuō)李大爺，他來(lái)出另外50萬(wàn)，兩個(gè)50萬(wàn)加起來(lái)，又可以開(kāi)個(gè)二號(hào)店了，將來(lái)賺了錢按照出資額去分。
這個(gè)商業(yè)模式很容易理解。
現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，有非常多的人，他在自己做經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，都會(huì)拉著朋友一起去這么做，到時(shí)候賺了錢大家再去分。
如果王大爺找到了我們，那我們要不要去投呢？
我們就會(huì)盤算一下，假設(shè)我給王大爺包子鋪投個(gè)50萬(wàn)，雙方約定好了未來(lái)賺到的錢平分。
王大爺這邊出50萬(wàn)，我們出50萬(wàn)，第一年賺了20萬(wàn)，我們占一半出資，就能分到10萬(wàn)塊，10萬(wàn)除以我們投入的本金50萬(wàn)，第一年的收益率就達(dá)到20%。
這個(gè)收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了債券基金大概是6%的歷史平均收益率。
乍看一下，包子鋪是性價(jià)比很不錯(cuò)的一個(gè)投資。但是實(shí)際上投資一家公司，具備了獲得更高回報(bào)的可能性，往往也意味著要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。
我們?nèi)ベI一只債券基金，債券基金不會(huì)只買一個(gè)債券，它會(huì)分散持有若干個(gè)不同的債券，所有債券的平均投資回報(bào)率是6%，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)太大。
但是，如果是投資一個(gè)包子鋪，50萬(wàn)投進(jìn)去了，有可能遇到包子鋪經(jīng)營(yíng)不善虧損了；也有可能突然吃出了食品安全問(wèn)題，在周邊的小區(qū)口碑一下就崩了；再趕上像今年的這種疫情，直接就關(guān)門了。像螺絲釘平時(shí)工作周邊，之前經(jīng)常吃的兩家餐館，今年都關(guān)門了。
這種情況下，20%的回報(bào)看起來(lái)很誘人，但是我實(shí)際上也承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可以看到的，比債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要高不少的。
所以，投資這種公司的時(shí)候，特別是投資單個(gè)公司股票的時(shí)候，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。
那就會(huì)面對(duì)一個(gè)問(wèn)題，我們普通投資者家庭，就是想去賺點(diǎn)穩(wěn)妥的收益，又不是說(shuō)非得像專業(yè)投資者那樣，一天拿出八九個(gè)小時(shí)去做投資。投資公司有風(fēng)險(xiǎn)，需要挑好的公司來(lái)投資，但是想挑選出好公司，又是一個(gè)稀缺的能力。
如何能夠降低我們投資的風(fēng)險(xiǎn)，又能夠獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益呢？這是我們最關(guān)心的問(wèn)題。
我們很容易就能想到兩種方式。
▼方式一：買下所有包子鋪
第一種方式，是把所有的包子鋪都買下來(lái)。
王大爺?shù)陌愉伩赡芙?jīng)營(yíng)不善關(guān)門了，但是包子鋪這個(gè)行業(yè)是長(zhǎng)期存在的，而且長(zhǎng)期可以賺錢，我們可以買下一個(gè)地區(qū)所有的包子鋪。
每個(gè)包子鋪都有我們的股份，避免某一家包子鋪關(guān)門的風(fēng)險(xiǎn)，這就是指數(shù)基金的投資思路。
指數(shù)基金之父約翰·博格說(shuō)過(guò)，你不需要從一個(gè)稻草堆里挑出一根針，你可以把整個(gè)稻草堆全都買下來(lái)，這個(gè)就是指數(shù)基金的思路了。
投資指數(shù)基金，相當(dāng)于買下了所有的包子鋪，抗風(fēng)險(xiǎn)能力是非常強(qiáng)的，單個(gè)包子鋪即便經(jīng)營(yíng)不善倒閉了，整個(gè)行業(yè)還在。
所以，大部分的指數(shù)基金，都具備一個(gè)潛在的優(yōu)勢(shì)，具備一個(gè)長(zhǎng)生不老的優(yōu)勢(shì)。
像寬基指數(shù)是具備這個(gè)優(yōu)勢(shì)的，大多數(shù)的行業(yè)指數(shù)也是具備這個(gè)優(yōu)勢(shì)的，偶爾有幾個(gè)細(xì)分行業(yè)的品種，指數(shù)基金有可能不具備，為啥呢?
可能整個(gè)行業(yè)沒(méi)了，特別是一些細(xì)分行業(yè)，這個(gè)是有可能出現(xiàn)的。像這種指數(shù)基金，它是不具備長(zhǎng)生不老優(yōu)勢(shì)的。
但是，大部分的指數(shù)基金，比如說(shuō)寬基指數(shù)，或者優(yōu)秀的消費(fèi)、醫(yī)藥這些行業(yè)，整個(gè)行業(yè)是長(zhǎng)期存在的。
醫(yī)藥行業(yè)以前出現(xiàn)過(guò)一些醫(yī)藥股，財(cái)務(wù)上出現(xiàn)一些造假的情況，大家前幾年也看到了，但是單個(gè)公司不影響整個(gè)行業(yè)，行業(yè)是長(zhǎng)期存續(xù)，這就是第一種方式。
指數(shù)基金就是這樣一個(gè)思路。
之前學(xué)院有個(gè)朋友問(wèn)，既然家電行業(yè)龍頭公司盈利能力比較強(qiáng)，我能不能只買那幾家龍頭股票呢？那我跟指數(shù)的收益比起來(lái)，是不是就會(huì)有一定優(yōu)勢(shì)呢？
理論上是可以的，但是這個(gè)行業(yè)其實(shí)一直在變化。
90年代的時(shí)候，家電龍頭是長(zhǎng)虹、TCL。因?yàn)?0年代的時(shí)候，大家剛開(kāi)始去買彩電，黑電是非常重要的一個(gè)產(chǎn)業(yè)，彩電算是黑電里面的子行業(yè)；
但是到了現(xiàn)在，美的、格力、海爾，成了三大家電龍頭，它們很多生產(chǎn)的是白電，白電就是空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)這些。
未來(lái)再過(guò)個(gè)十幾年二十幾年，誰(shuí)是龍頭呢？說(shuō)不定小米變成了家電龍頭，你看小米現(xiàn)在什么都去生產(chǎn)，對(duì)吧？
指數(shù)會(huì)通過(guò)新陳代謝的方式，去更換里面的成份股。不管誰(shuí)最后跑出來(lái)了，指數(shù)都會(huì)把它作為自己的重倉(cāng)股，放在前面，這就是指數(shù)自己的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。
所以，你單獨(dú)買股票和單獨(dú)去買指數(shù)，在一段時(shí)間里邊它們的收益可能是一樣的，差不太多。時(shí)間拉長(zhǎng)之后，指數(shù)自己會(huì)有一個(gè)新陳代謝，這是它跟個(gè)股投資的一個(gè)區(qū)別。
當(dāng)然如果自己投資個(gè)股的時(shí)候，給自己設(shè)定一個(gè)規(guī)則。
比如說(shuō)，我現(xiàn)在要買家電行業(yè)營(yíng)收最高的三家公司作為龍頭，我每隔兩年重新?lián)Q一遍，這也是一種規(guī)則。有了這個(gè)規(guī)則，它就跟指數(shù)很像了，指數(shù)的新陳代謝就是依靠規(guī)則來(lái)的。
我們自己投個(gè)股的時(shí)候，如果自己給自己建立一套規(guī)則，按照這個(gè)規(guī)則定期的去重新調(diào)換一下股票，或者說(shuō)重新的去分配一下比例。
這種情況下就可以形成跟指數(shù)，差不多的效果了。
投資指數(shù)基金，目前可以直接跟投螺絲釘指數(shù)基金組合，自帶定期不定額策略，并且組合會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)調(diào)整當(dāng)前適合投資的品種，每周二定投，適合長(zhǎng)期3-5年以上不用的資金來(lái)跟投。
▼方式二：找到會(huì)挑包子鋪的人
第二種方式，是找到會(huì)挑包子鋪的人。
同樣是包子鋪，肯定有經(jīng)營(yíng)好的，像王大爺包子鋪，可能經(jīng)營(yíng)的比較好，但是另外一個(gè)人的包子鋪可能經(jīng)營(yíng)的比較差。
如果說(shuō)長(zhǎng)期從事包子鋪這個(gè)行業(yè)的人，或者說(shuō)長(zhǎng)期吃包子的人，他能挑出包子鋪。這個(gè)確實(shí)好，這個(gè)可能就不太好，服務(wù)也不好，口碑也不好，這種情況下這個(gè)人就說(shuō)，我有能力挑出最好的包子鋪，我?guī)湍銈內(nèi)ネ丁?/span>
所以，我們可以找到會(huì)挑包子鋪的人，把錢給到他，讓他去挑選這些包子鋪。
主動(dòng)基金就相當(dāng)于找到會(huì)挑包子鋪的人，這個(gè)就是主動(dòng)基金的投資思路了。
這個(gè)思路就是選基金經(jīng)理，這個(gè)基金經(jīng)理有選股票的能力，我們要具備的能力，是挑選出有選股能力的基金經(jīng)理。
主動(dòng)基金，我們之前也給大家介紹過(guò)一個(gè)挺好用的篩選方式。
因?yàn)閲?guó)內(nèi)的主動(dòng)基金實(shí)在是太多了，主動(dòng)基金的數(shù)量，目前仍然比指數(shù)的數(shù)量要多很多，而且主動(dòng)基金每年都會(huì)新發(fā)好多只。
這么多的主動(dòng)基金，我們?nèi)ヌ舻臅r(shí)候也很辛苦，那我們需要給主動(dòng)基金做一遍篩選。篩選的規(guī)則并不是特別復(fù)雜：
首先，這個(gè)基金經(jīng)理至少得經(jīng)歷過(guò)一輪牛熊市。這個(gè)也很好理解，連一輪牛熊市都沒(méi)經(jīng)歷過(guò)，怎么讓投資者信任你有長(zhǎng)期投資能力；
第二，是收益率，基金經(jīng)理的長(zhǎng)期年化收益率超過(guò)15%；
第三，是基金經(jīng)理要管過(guò)大錢，至少要管過(guò)20億以上的資金。
關(guān)于如何挑選主動(dòng)基金經(jīng)理，可以點(diǎn)擊螺絲釘?shù)倪@個(gè)視頻講解查看：福利課程來(lái)啦：《主動(dòng)基金怎么挑選？》（點(diǎn)擊藍(lán)色字即可閱讀）
很多時(shí)候，基金經(jīng)理一開(kāi)始的業(yè)績(jī)很好，可是他這個(gè)時(shí)候不出名，他管的錢少。但是到了他出名的時(shí)候，可能一下子市場(chǎng)上就會(huì)涌來(lái)好多的錢。他如果沒(méi)有管理過(guò)大資金，他是不知道如何去應(yīng)對(duì)這些錢的，他的心理壓力會(huì)比較大。
比如說(shuō)，我們手里有1萬(wàn)塊錢，你去買個(gè)股票基金，可能虧個(gè)一兩千，你也不會(huì)特別心疼，下個(gè)月工資能賺回來(lái)。可是你一下子投了100萬(wàn)，虧掉了10萬(wàn)、20萬(wàn)，虧掉一兩年的工資，你這個(gè)時(shí)候的心理壓力就會(huì)非常大。
所以，管理過(guò)大資金的人，特別是在一輪牛熊市里面管理過(guò)大資金的人，他面對(duì)市場(chǎng)漲跌的時(shí)候，就有一定的經(jīng)驗(yàn)了，也會(huì)具備相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。
其實(shí)滿足這3個(gè)條件的基金經(jīng)理，數(shù)量非常少，國(guó)內(nèi)的話加起來(lái)也就20個(gè)人，20個(gè)左右的基金經(jīng)理。
我們之前給大家介紹過(guò)，基本上每個(gè)季度我們會(huì)重新篩選一遍。因?yàn)橛械幕鸾?jīng)理，他可能之前不滿足這個(gè)條件，隨著時(shí)間的過(guò)去，他又滿足這個(gè)條件了。因?yàn)榛鸾?jīng)理，也是從年輕逐漸地變成一個(gè)老牌基金經(jīng)理的。
另外，也有一些基金經(jīng)理離職了。比如說(shuō)前段時(shí)間我們看到，東方紅的林鵬，他的長(zhǎng)期收益很好，也是一位非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他有自己的追求，他可能就離職去做私募了。
這種公奔私的情況，對(duì)于這種比較知名的基金經(jīng)理，也非常常見(jiàn)。當(dāng)然，有的基金公司也在做改變。
比如說(shuō)易方達(dá)，他就把自己名下很多非常厲害的基金經(jīng)理提拔起來(lái)，該給股權(quán)給股權(quán)，有的會(huì)提拔成公司的管理層。
一般來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理的晉升路徑是這樣的。
一開(kāi)始進(jìn)去是研究員；
研究員做了一段時(shí)間發(fā)現(xiàn)非常好，可能就變成基金經(jīng)理；
基金經(jīng)理做得比較好，可能變成投資總監(jiān)；
投資總監(jiān)做的比較好，可能變成公司的副總。
像易方達(dá)這樣的基金公司，也在做改變。
為了留住基金經(jīng)理，可能會(huì)讓基金經(jīng)理做到公司副總這樣的位置，這也是留住基金經(jīng)理的一些路子。
所以，主動(dòng)投資基金經(jīng)理穩(wěn)定性，比指數(shù)基金要差一點(diǎn)。
在投資的時(shí)候，通常主動(dòng)基金，我們就得分散一下，不會(huì)只投一個(gè)人。
投資優(yōu)秀主動(dòng)基金，可以直接跟投螺絲釘主動(dòng)優(yōu)選組合，適合有一筆錢一次性買入，適合長(zhǎng)期3-5年以上不用的資金來(lái)投資。
總結(jié)
這就是我們今天給大家介紹的，投資的4種方式。
首先，現(xiàn)金不會(huì)自己變多。
現(xiàn)金的優(yōu)勢(shì)是流動(dòng)性很好，但是自己不會(huì)增值，它本身是一個(gè)用來(lái)流通的工具，投資的屬性非常的弱。
其次，儲(chǔ)蓄，把錢存銀行，銀行給你利息。
儲(chǔ)蓄這種模式比較安全，有利息，比現(xiàn)金好，但是這個(gè)利息收益通常是比較低的。
但是，銀行也是拿著這個(gè)錢給公司或個(gè)人放貸。
與其說(shuō)讓銀行過(guò)一手，不如說(shuō)自己直接去投，我把錢直接借過(guò)去，這就是債券了。
但是自己直接投債券，風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。
第三，投資者可以通過(guò)債券基金去投資，這種方式可以獲得相對(duì)不錯(cuò)的一個(gè)收益，至少比銀行的存款和長(zhǎng)期理財(cái)要高。
國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期純債基金的年化收益大約是6%，這個(gè)收益比銀行存款、銀行理財(cái)要高。包括有一些創(chuàng)新型的存款產(chǎn)品，它的年化收益也達(dá)不到6%的水平。
但是債券基金是看得到波動(dòng)的，它中間會(huì)有波動(dòng)。所以，在投資的時(shí)候，需要投資者認(rèn)識(shí)到它的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
你去銀行存錢，中間銀行是不會(huì)給你看它每天的凈值走勢(shì)的，所以即便有波動(dòng)，你也不知道。至少在你取錢的時(shí)候，它是給你本金和利息的，剛性兌付的。
但是投債券基金，你就看得到波動(dòng)。所以它額外承擔(dān)了波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得了一定的超額收益。
最后，股票投資，你直接去投一家公司的股票，風(fēng)險(xiǎn)就更大了，你還得承擔(dān)經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)的不確定性。
這種情況下，股票投資能夠具備獲得更高收益的潛力，但是也需要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。你也可以去選擇一些相對(duì)穩(wěn)妥的股票投資方式。
自己投股票可能比較麻煩，這種情況下可以有兩種方式。
▼第一種方式，你把所有的股票都買下來(lái)，這就是指數(shù)基金。
每只股票都買一點(diǎn)，最后配成一個(gè)指數(shù)，整體的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小很多。單個(gè)公司經(jīng)營(yíng)不善，破產(chǎn)倒閉，都不會(huì)撼動(dòng)你整體投資的穩(wěn)定性。
▼第二種方式，就是我去找那種能夠挑出好股票的人，也就是選基金經(jīng)理。我們挑出優(yōu)秀的基金經(jīng)理，基金經(jīng)理再去投股票。
雖然主動(dòng)基金數(shù)量很多，但是大多數(shù)的主動(dòng)基金投資價(jià)值不太高，市場(chǎng)也認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。
所以，最近幾年，優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他們的基金規(guī)模就膨脹得非?？?，很多其他的小基金經(jīng)理，規(guī)模持續(xù)縮水。
市場(chǎng)是很聰明的，當(dāng)這些本身投資能力比較強(qiáng)的基金經(jīng)理，市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)了他們的價(jià)值，他們的產(chǎn)品規(guī)模也會(huì)迅速變大。其實(shí)這個(gè)也不是特別好的事情。
這就是今天螺絲釘給大家分享的主題。
具體如何投資指數(shù)基金，如何投資主動(dòng)基金，大家可以看我平時(shí)分享的一些文章，包括我的兩本書(shū)《指數(shù)基金投資指南》和《定投十年財(cái)務(wù)自由》，里面都有詳細(xì)的介紹。
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