中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)7號(hào)院紫荊工作室出品 文|鈺開
我們?cè)?月2日的前文《一組驚人的全球數(shù)字背后之A股探秘》中詳細(xì)的介紹了3-5月的A股整體走勢(shì)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)了今年經(jīng)濟(jì)發(fā)力重點(diǎn)在“新基建”。昨天的最高層工作會(huì)議中明確提出加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。什么是“新基建”（新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）？2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施定義為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。這次再次重申新基建，拓展所包含領(lǐng)域?yàn)?大領(lǐng)域：1、5G基站建設(shè)，2、特高壓，3、城際高鐵 城市軌道交通，4、新能源充電樁，5、大數(shù)據(jù)中心、6、人工智能，7、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。為什么中央如此重視新基建呢？新基建意義：是開啟新一輪經(jīng)濟(jì)周期的必經(jīng)之路，唯一之路，是一切改革轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。如果說偉大復(fù)興是一座世紀(jì)大廈，那么新經(jīng)濟(jì)好似大廈的建筑材料，新基建就好比大廈的地基。
新基建國(guó)際背景：歐洲難民危機(jī)重燃、全球經(jīng)濟(jì)警報(bào)響起
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)歐洲中東地圖
2月27日，土耳其軍隊(duì)在敘利亞伊德利卜省遭到敘利亞政府軍轟炸，土耳其表示不再有能力接受難民，結(jié)果有數(shù)以萬計(jì)難民涌向了其西部邊境，已經(jīng)抵達(dá)希臘邊境，截至3月2日晚希臘邊防已經(jīng)阻止了超過2.4萬人次非法入境，并拘捕數(shù)十人，截至3日晚，經(jīng)由埃迪爾內(nèi)西北邊境離開土耳其前往希臘的難民人數(shù)已超過13萬人。據(jù)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)，敘利亞新增難民數(shù)高達(dá)90萬人，大多數(shù)為婦女、兒童，他們大多滯留在敘土邊界地區(qū)。土方最近多次表示，土耳其目前已收容大約370萬敘利亞難民，土方不會(huì)再獨(dú)自應(yīng)對(duì)敘利亞難民問題。而今土耳其有百萬難民，只需其中的部分涌入歐洲，就可能對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)種種問題的歐洲造成巨大沖擊。
歐洲難民潮疊加歐洲新冠疫情
如此嚴(yán)重的難民潮涌入歐洲，更可怕的是歐洲的新冠疫情愈演愈烈。
圖片來源：騰訊
目前的歐洲疫情還沒有達(dá)到高峰期，何時(shí)達(dá)到還無法知曉，在這種背景下，難民潮是沒有任何醫(yī)療防護(hù)的弱勢(shì)群體，大量聚集在一起。一旦受到疫情感染，歐洲可能將全面陷入停擺，必將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈嚴(yán)重受挫，經(jīng)濟(jì)衰退，甚至有可能導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)（不同于2008年金融危機(jī)）。在全球經(jīng)濟(jì)周期即將加速衰退見底之際，黨中央高瞻遠(yuǎn)矚，未雨綢繆，全國(guó)一盤棋加速我國(guó)新基建建設(shè)，三駕馬車當(dāng)中打造我們最有力的新消費(fèi)（華為最新5G手機(jī)瞬間售罄，消費(fèi)馬力十足），新基建，可以說是又一場(chǎng)全國(guó)戰(zhàn)役即將打響，一場(chǎng)領(lǐng)先全球的一次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型換擋戰(zhàn)役，這場(chǎng)戰(zhàn)役的必將勝利意義深遠(yuǎn)（2020-2025年），它將引導(dǎo)我國(guó)率先進(jìn)入新一輪工業(yè)革命。
新基建核心排序：七大領(lǐng)域如何排序，投資重點(diǎn)如何選擇
新基建的七個(gè)方向如何選擇呢？如何排序呢？新基建也可以換個(gè)說法叫：智慧中國(guó)。新基建的七大領(lǐng)域是基礎(chǔ)的七大領(lǐng)域，其中去掉最后一個(gè)城際高鐵和城市軌道交通，剩下的6個(gè)重點(diǎn)可以貫穿全年，其實(shí)說白了剩余的6個(gè)就是5G和新能源車，這兩個(gè)板塊的景氣度非常明顯。同時(shí)我們要著重關(guān)注最高層在2018年與2020年兩次定調(diào)新基建重復(fù)疊加之領(lǐng)域，再者可以把新基建分為前端與后端，目前市場(chǎng)大漲啟動(dòng)的是前端部分，估值較低，今年是最先收益的方向。
資料來源：中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)
投資重點(diǎn)如何選擇
特高壓：電力是信息高速公路和城市的基石，城市用電不一定是本城市產(chǎn)出，這時(shí)候電力傳輸非常重要，特高壓建設(shè)就非常重要，與之對(duì)應(yīng)的還包括泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。前端的特高壓已經(jīng)漲停啟動(dòng)，追高追漲停是不智慧之舉，天上的仙鶴不如手中的云鶴。所以關(guān)注特高壓的同時(shí)，更要重點(diǎn)關(guān)注泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)把目標(biāo)鎖定在新基建前端中的重中之重：5G基站。
5G基站：信息高速公路，沒有5G也就沒有人工智能，智慧城市，要有5G，先要有基站。2020年5G基站建設(shè)全年不少于72萬個(gè)（這是底線），目標(biāo)100萬個(gè)，全年要完成三、四線城市5G信號(hào)全覆蓋。2019年這個(gè)數(shù)字是13萬個(gè)，增長(zhǎng)超過5倍，對(duì)于基站應(yīng)用的硬件元器件，都出現(xiàn)了對(duì)比去年至少200%的增長(zhǎng)。
投資策略：
那么要來梳理一下與5G基站相關(guān)的硬件元器件：PA功率放大器、射頻天線、連接器件、PCB、濾波器（毫米波）、射頻后端，基站相關(guān)電氣。這些相關(guān)細(xì)分方向今年最少增幅在200%左右，最大的增幅可能會(huì)在至少400%以上。細(xì)分行業(yè)選擇要看2019的漲幅是多少，如果高于2倍，不做重點(diǎn)；如果沒有高于2倍，同時(shí)其細(xì)分行業(yè)2020年的訂單增幅會(huì)達(dá)到4倍左右，是重點(diǎn)布局的方向。
總結(jié)：我們將在后期的文章中繼續(xù)分階段詳細(xì)分析新基建的其他領(lǐng)域核心分支方向，同時(shí)梳理出相關(guān)的龍頭品種（獨(dú)特發(fā)掘細(xì)分核心品種），上次梳理的龍頭品種多只已經(jīng)翻倍，新基建領(lǐng)域也是本年度最大確定性翻倍的機(jī)會(huì)之一。
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