兌付危機(jī)中，工行和中誠(chéng)信托互相扯皮，中誠(chéng)信托認(rèn)為是通道業(yè)務(wù)，工行負(fù)主要責(zé)任，但工行并不認(rèn)可對(duì)方的說(shuō)法
《投資者報(bào)》實(shí)習(xí)記者 張?jiān)娪?/p>
2014.8.11
325期
投資者報(bào)
如市場(chǎng)預(yù)期，中誠(chéng)信托誠(chéng)至金開(kāi)2號(hào)不得不延期兌付。
當(dāng)前的解決方案是
相關(guān)公司股票走勢(shì)
這是款投資礦業(yè)的信托產(chǎn)品，于2011年7月26日成立，2014年7月25日到期，募集資金為13億。中誠(chéng)信托運(yùn)用信托資金對(duì)山西新北方集團(tuán)有限公司進(jìn)行股權(quán)投資，由新北方公司將股權(quán)投資款用于煤礦收購(gòu)價(jià)款、技改投入、洗煤廠建設(shè)、資源價(jià)款及受托人認(rèn)可的其他支出。
對(duì)于誰(shuí)該為該項(xiàng)信托計(jì)劃剛性兌付負(fù)責(zé)時(shí)，中誠(chéng)信托接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)書(shū)面回復(fù)稱：“該計(jì)劃為通道業(yè)務(wù)，作為項(xiàng)目的推薦方和代銷方，銀行應(yīng)該負(fù)擔(dān)主要責(zé)任。”
中誠(chéng)信托補(bǔ)充道，在產(chǎn)品收費(fèi)上，工行遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中誠(chéng)信托，一個(gè)信托計(jì)劃涉及的信托機(jī)構(gòu)和推介機(jī)構(gòu)等，應(yīng)按照其擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧踔寥〉玫氖找鎭?lái)劃分相應(yīng)的責(zé)任。
對(duì)于上述指責(zé)，工行并不認(rèn)同。工行在給《投資者報(bào)》記者發(fā)來(lái)的回復(fù)中稱，該項(xiàng)目是中誠(chéng)信托自主盡調(diào)、自主審批設(shè)立、主動(dòng)爭(zhēng)取、自主管理的，并非所謂的銀行通道業(yè)務(wù)。相關(guān)情況已得到融資人的證實(shí)。
關(guān)于當(dāng)前的處理情況，中誠(chéng)信托表示，目前公司方面正督促新北方公司推進(jìn)下屬煤礦的整合進(jìn)程和相關(guān)手續(xù)的辦理，推動(dòng)企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，并將繼續(xù)積極尋找意向受讓方，聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)參與，力爭(zhēng)15個(gè)月之內(nèi)完成信托財(cái)產(chǎn)的處置變現(xiàn)工作。
但有人分析認(rèn)為，相較誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)有第三方接盤(pán)以兌付投資者，誠(chéng)至金開(kāi)2號(hào)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照等證件未齊全的情況下被接盤(pán)的難度更大。
直陳質(zhì)疑“事出有因”
雖然信托計(jì)劃延期，但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，延期15個(gè)月太漫長(zhǎng)，而延期后并未保證“剛性兌付”。
中誠(chéng)信托對(duì)《投資者報(bào)》回復(fù)稱，延期是信托文件明確約定的情形。
來(lái)自珠海誠(chéng)至金開(kāi)2號(hào)的投資人陳先生對(duì)《投資者報(bào)》說(shuō)：“延期15個(gè)月有點(diǎn)霸王條款，在中國(guó)的信托行業(yè)中也算開(kāi)了先例?！?/p>
而這一信托計(jì)劃在發(fā)起、執(zhí)行過(guò)程中也遭到多方質(zhì)疑。中誠(chéng)信托書(shū)面回復(fù)本報(bào)，表示在信托計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中并非未盡其責(zé)任，皆“事出有因”。
造成該信托計(jì)劃延期的原因是，新北方公司旗下的五座煤礦有四座三年中都未取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照，而記者看到，該信托計(jì)劃的推薦資料曾顯示，“最遲于2011年底取得新?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照”。
對(duì)于三年未辦下?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照，中誠(chéng)信托著重強(qiáng)調(diào)其中的重要原因是“審批緩慢”。
但有投資者質(zhì)疑，項(xiàng)目在成立一年后，已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，卻沒(méi)有給投資者提出足夠的風(fēng)險(xiǎn)警示，詢問(wèn)投資者的意見(jiàn)及時(shí)啟動(dòng)風(fēng)控機(jī)制。
中誠(chéng)信托稱，在2012年煤價(jià)大幅下跌，市場(chǎng)持續(xù)低迷時(shí)，因偉華集團(tuán)與新北方公司原股東簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》、《保證合同》等為信托計(jì)劃增信，所以信托計(jì)劃得以持續(xù)。
還有質(zhì)疑稱，在股權(quán)投資期間，中誠(chéng)可派相關(guān)人員進(jìn)入北方集團(tuán)經(jīng)營(yíng)層，對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資金使用、成本預(yù)算進(jìn)行管控。
對(duì)此，中誠(chéng)信托稱，在改組了新北方公司的董事會(huì)后，就向新北方公司派駐人員跟蹤下屬煤礦的整合進(jìn)度，與監(jiān)管銀行工行共同監(jiān)管每筆資金的對(duì)外使用。此外，中誠(chéng)方面也曾加快推動(dòng)新北方公司與某國(guó)有煤炭企業(yè)的二次整合工作。
即使面對(duì)諸多質(zhì)疑皆“事出有因”，即便在工行作為推薦方，該信托計(jì)劃涉及的煤礦在采礦證、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等6證未齊全的情況下匆匆上馬“融資”，中誠(chéng)信托亦未能逃脫被指“項(xiàng)目審查寬松，未做好盡職調(diào)查”的責(zé)任。
兌付責(zé)任各執(zhí)一詞
目前在誠(chéng)至金開(kāi)2號(hào)剛性兌付上，信托計(jì)劃各方該承擔(dān)什么樣的責(zé)任各執(zhí)一詞。
對(duì)于投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，中誠(chéng)信托稱：“信托文件對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)進(jìn)行了揭示。信托計(jì)劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償，不足以賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。投資者作為信托主體也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。”
中誠(chéng)信托認(rèn)為，其本身并未有必須承擔(dān)剛性兌付的義務(wù)，而作為項(xiàng)目銷售、推薦方的工行，應(yīng)對(duì)兌付承擔(dān)更大責(zé)任。
在中誠(chéng)信托看來(lái)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有通道業(yè)務(wù)性質(zhì)，因“山西新北方集團(tuán)有限公司為工商銀行的AA—優(yōu)質(zhì)客戶。2010年下半年，工商銀行山西分行在企業(yè)不足信貸條件的情況下將項(xiàng)目推介給中誠(chéng)信托，并提供了產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案、盡調(diào)資料、評(píng)級(jí)報(bào)告等，同時(shí)通過(guò)其私人銀行渠道募集資金?！?/p>
在資金的收取上，工行收取的各項(xiàng)費(fèi)用為每年4.3%，而中誠(chéng)信托作為受托人收取的費(fèi)用卻低于工行，為每年2.5%。
中誠(chéng)信托公司內(nèi)部人士告訴《投資者報(bào)》記者，目前只有投資者打來(lái)電話詢問(wèn)，但尚未有投資者登門(mén)欲維權(quán)。作為項(xiàng)目的推薦方的工行，成了投資者矛頭的直指方，之所以如此，因在銷售該信托產(chǎn)品時(shí)，工行銷售人員普遍存在誤導(dǎo)銷售的行為，向投資者口頭保證項(xiàng)目沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一定能兌付本金利息。
中誠(chéng)信托認(rèn)為，信托計(jì)劃的推介機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照信托文件的內(nèi)容和要求向投資者推介，不僅要告訴投資者項(xiàng)目未來(lái)可能產(chǎn)生的收益，更要讓投資者知曉、明白投資的風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的損失，不能進(jìn)行誤導(dǎo)性銷售。
中誠(chéng)信托的回復(fù)中雖暗含將責(zé)任推給銀行和投資者，但無(wú)論是銀行的誤導(dǎo)銷售，還是前后期信托產(chǎn)品執(zhí)行情況的信息披露都較模糊，在這一事件中，銀行和信托公司都有值得反省之處。
“我們不是真正意義上的合格的投資者，我們是金融消費(fèi)者，銀行和信托等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品信息披露太過(guò)模糊，如能剛性兌付這個(gè)不成問(wèn)題，但打破剛性兌付就要解決我們和金融機(jī)構(gòu)間信息嚴(yán)重不對(duì)稱的問(wèn)題?！鄙虾５耐顿Y人孫先生對(duì)《投資者報(bào)》說(shuō).
