使用一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，要明白它的原理，知其然，還要知其所以然。
跟K線、均線、MACD、KDJ這些進(jìn)口指標(biāo)不同，籌碼理論，是完完全全土生土長(zhǎng)的國(guó)產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)。
它的原理，是通過(guò)不同時(shí)點(diǎn)的買(mǎi)賣價(jià)格和數(shù)量，繪制出成本均線；后來(lái)又引入了籌碼概念，通過(guò)數(shù)據(jù)模型圖展示籌碼分布。
注意這說(shuō)明什么？
說(shuō)明：大家從行情軟件開(kāi)發(fā)上看到的籌碼分布，是建模計(jì)算出來(lái)的，是加工處理后的數(shù)據(jù)；并不是現(xiàn)實(shí)中實(shí)際的籌碼分布。它的主要目的，是更直觀地顯示資金成本。
就像均線可以更直觀地顯示行情趨勢(shì)一樣，并不能因此忽視均線走勢(shì)跟實(shí)際價(jià)格變動(dòng)之間的差別。
所以，籌碼理論，只是一種技術(shù)理論，可以幫助投資者分析決策，但并是傳說(shuō)中可以洞察玄機(jī)的神奇指標(biāo)。
籌碼理論的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，就是每筆成交的價(jià)格和數(shù)量；而各家行情軟件接收數(shù)據(jù)的情況就不盡相同，所以經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)，同一支股票在不同行情軟件下，籌碼分布圖顯示上也有差別的情況。
投帥記得06、07左右的時(shí)候，行情軟件一般是6秒刷新一次成交，取最后一筆的交易方向，進(jìn)行數(shù)量匯總顯示。
現(xiàn)在資訊技術(shù)更發(fā)達(dá)了，刷新的頻率也更高了，但是股市交易，瞬間萬(wàn)變，滬深交易所給出的成交明細(xì)，本身就是一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，而不是真實(shí)的實(shí)際成交數(shù)據(jù)。再經(jīng)過(guò)行情軟件的接受和處理，誤差只會(huì)更大。
要知道，籌碼理論形成于1997年，以那時(shí)候的信息技術(shù)條件，要獲取實(shí)時(shí)成交明細(xì)，只會(huì)更加困難。
用不精確的數(shù)據(jù)計(jì)算，可以得出一個(gè)精確的結(jié)果么？顯然是不能的。
籌碼理論的先天缺陷，也導(dǎo)致了它只能是一種參考理論。
無(wú)論哪種技術(shù)指標(biāo)，都不能保證投資者可以捕捉到黑馬。
因?yàn)榧夹g(shù)分析，都是通過(guò)買(mǎi)賣信號(hào)的設(shè)定，來(lái)獲得投資中的概率優(yōu)勢(shì)或者是賠率優(yōu)勢(shì)。
任何技術(shù)指標(biāo)都不可能百試百靈，所以技術(shù)分析者，在入市之前必須做好止損信號(hào)。
也就是說(shuō)，技術(shù)分析是面對(duì)未來(lái)的不確定性，通過(guò)多次試錯(cuò)來(lái)獲得一定程度上的確定性。
而黑馬，意味著出乎意料的上漲或出乎意料的漲幅；這本身就跟技術(shù)分析追求的概率優(yōu)勢(shì)和賠率優(yōu)勢(shì)相違背，可遇而不可求。
任何以追求捕捉黑馬為目的的技術(shù)指標(biāo)，必將陷入準(zhǔn)確性和收益性的悖論陷阱。任何自稱可以捕捉黑馬的技術(shù)分析者非蠢即騙。
再回到籌碼分布理論，投帥認(rèn)為它最大的問(wèn)題就在于：給了投資者一種確定性的誤解。
誤以為行情軟件上的籌碼分布就是實(shí)際的資金分布情況，并且據(jù)此作出投資決策。
如果一旦后續(xù)行情走勢(shì)跟預(yù)期不符，自認(rèn)為看透內(nèi)幕的投資者，如何設(shè)置止損點(diǎn)？
他會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)錯(cuò)了，自己是對(duì)的。而這種思維對(duì)技術(shù)分析者來(lái)說(shuō)是最致命的。
技術(shù)分析的理念就是，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的；而我的每一單都可能出錯(cuò)。
一旦市場(chǎng)證明我錯(cuò)，OK，沒(méi)問(wèn)題，我按計(jì)劃止損出局，等待下一次的機(jī)會(huì)。
籌碼理論在當(dāng)時(shí)也是很紅的理論，投帥剛接觸的時(shí)候，也是跟大家一樣，如獲至寶。
籌碼理論的幾位創(chuàng)始人，在技術(shù)分析“量、價(jià)、時(shí)空”的基礎(chǔ)上，通過(guò)量?jī)r(jià)結(jié)合，引入資金的概念，然后配合時(shí)空，構(gòu)造出成本均線，并進(jìn)一步完善為現(xiàn)在籌碼理論的雛形；堪稱是本土技術(shù)分析理論的先驅(qū)。
但是籌碼理論只是一種分析理念，并不是可以看透對(duì)手底牌的神技。
它可以跟其他技術(shù)指標(biāo)配合，相互印證。但是如果只用籌碼理論，一定要注意它的先天不足和迷惑性，提前設(shè)好合理的止損點(diǎn)位，以便行情不如意的時(shí)候，也能從容全身而退。
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