作為資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)工具，股指期貨具有不可取代的積極作用。概括起來，股指期貨主要有四方面的功能：實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理、降低現(xiàn)貨波動(dòng)、提高市場(chǎng)質(zhì)量和促進(jìn)國際競(jìng)爭(zhēng)。
三大期指主力合約，滬深300 IF，上證50 IH，中證500 IC。
對(duì)應(yīng)399300滬深300指數(shù)，000016上證50指數(shù)，399905中證500指數(shù)，其中IF和IH點(diǎn)值300元，IC點(diǎn)值200元。
一、股指期貨交易的優(yōu)勢(shì)：
1、交易的簡單性：
股指期貨與股票和商品期貨交易有很大近似性。
比期權(quán)交易更簡單、易操作。
2、與股票交易相比的優(yōu)勢(shì)：
股指期貨交易的杠桿特性與雙向性，在國內(nèi)，是比股票交易的明顯優(yōu)勢(shì)。
上升行情，應(yīng)用杠桿，可以賺取比股票投資更大的利潤；
盤整行情，應(yīng)用杠桿，可以在較小的盤整區(qū)間獲取可觀的利潤；
下跌行情，應(yīng)用賣空操作，可以取得正收益。
這是“穿越牛熊”的天然良好交易品種。
3、與商品期貨相比的優(yōu)勢(shì)：
股指期貨的標(biāo)的指數(shù)，具有市值大、公開、公正、監(jiān)管有序等特性，具有很強(qiáng)的抗操縱性，是適宜中、小、大戶生存的良好市場(chǎng)，比商品市場(chǎng)單品種資金對(duì)壘抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。
二、股指期貨交易的現(xiàn)狀：
1、目前，滬深300、上證50股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，中證500股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%。
常規(guī)交易，股指期貨保證金一般放大為原來保證金的1-4倍，目前中金所的保證金標(biāo)準(zhǔn)能夠滿足要求，這方面已經(jīng)完全正常化。
2、目前，股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為單個(gè)合約50手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。
非套期保值賬戶，每個(gè)合約日內(nèi)可以交易50手，單個(gè)品種的4個(gè)月份合約為200手，目前有3大品種，日內(nèi)可以交易600手。按照2018年12月14日收盤價(jià)計(jì)算，日內(nèi)交易的價(jià)值約為5億。
按照常規(guī)交易，在這方面，5000萬以下的資金，接近等于不受此限。更大資金，可以用多日多品種建倉策略克服此限制的影響。
3、目前，股指期貨平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬分之四點(diǎn)六。
這樣的手續(xù)費(fèi)仍然過高?？梢赃\(yùn)用日內(nèi)鎖單，次日或其他日平倉的戰(zhàn)術(shù)，享有極低的隔夜平倉手續(xù)費(fèi)。
這方面的限制，有鎖單進(jìn)行變通，基本等于已經(jīng)正?；?。
股指期貨的優(yōu)勢(shì)及現(xiàn)狀
作為資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)工具，股指期貨具有不可取代的積極作用。概括起來，股指期貨主要有四方面的功能：實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理、降低現(xiàn)貨波動(dòng)、提高市場(chǎng)質(zhì)量和促進(jìn)國際競(jìng)爭(zhēng)。
三大期指主力合約，滬深300 IF，上證50 IH，中證500 IC。
對(duì)應(yīng)399300滬深300指數(shù)，000016上證50指數(shù)，399905中證500指數(shù)，其中IF和IH點(diǎn)值300元，IC點(diǎn)值200元。
一、股指期貨交易的優(yōu)勢(shì)：
1、交易的簡單性：
股指期貨與股票和商品期貨交易有很大近似性。
比期權(quán)交易更簡單、易操作。
2、與股票交易相比的優(yōu)勢(shì)：
股指期貨交易的杠桿特性與雙向性，在國內(nèi)，是比股票交易的明顯優(yōu)勢(shì)。
上升行情，應(yīng)用杠桿，可以賺取比股票投資更大的利潤；
盤整行情，應(yīng)用杠桿，可以在較小的盤整區(qū)間獲取可觀的利潤；
下跌行情，應(yīng)用賣空操作，可以取得正收益。
這是“穿越牛熊”的天然良好交易品種。
3、與商品期貨相比的優(yōu)勢(shì)：
股指期貨的標(biāo)的指數(shù)，具有市值大、公開、公正、監(jiān)管有序等特性，具有很強(qiáng)的抗操縱性，是適宜中、小、大戶生存的良好市場(chǎng)，比商品市場(chǎng)單品種資金對(duì)壘抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。
二、股指期貨交易的現(xiàn)狀：
1、目前，滬深300、上證50股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，中證500股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%。
常規(guī)交易，股指期貨保證金一般放大為原來保證金的1-4倍，目前中金所的保證金標(biāo)準(zhǔn)能夠滿足要求，這方面已經(jīng)完全正常化。
2、目前，股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為單個(gè)合約50手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。
非套期保值賬戶，每個(gè)合約日內(nèi)可以交易50手，單個(gè)品種的4個(gè)月份合約為200手，目前有3大品種，日內(nèi)可以交易600手。按照2018年12月14日收盤價(jià)計(jì)算，日內(nèi)交易的價(jià)值約為5億。
按照常規(guī)交易，在這方面，5000萬以下的資金，接近等于不受此限。更大資金，可以用多日多品種建倉策略克服此限制的影響。
3、目前，股指期貨平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬分之四點(diǎn)六。
這樣的手續(xù)費(fèi)仍然過高?？梢赃\(yùn)用日內(nèi)鎖單，次日或其他日平倉的戰(zhàn)術(shù)，享有極低的隔夜平倉手續(xù)費(fèi)。
這方面的限制，有鎖單進(jìn)行變通，基本等于已經(jīng)正?；?/p>
聯(lián)系客服
