===本文導(dǎo)讀===
初請(qǐng)為就業(yè)市場注入強(qiáng)心劑 黃金抹去本周全部漲幅
現(xiàn)貨黃金周四(4月30日)紐約時(shí)段再次上演奇跡般的過山車行情，盤中暴跌逾30美金，初請(qǐng)人數(shù)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于預(yù)期，令處于四面楚歌中的美元指數(shù)暫時(shí)轉(zhuǎn)危為安，另外美聯(lián)儲(chǔ)青睞的美國勞工成本指數(shù)年率達(dá)到2008年第四季度以來最高水平，這與初請(qǐng)數(shù)據(jù)一起給予黃金多頭以承重一擊。
北京時(shí)間晚間20:30至22:00之間，COMEX 6月黃金期貨合約累計(jì)成交量達(dá)到77214手，短短90分鐘合計(jì)約成交240噸、總價(jià)值超90億美元的密集賣盤，打壓黃金價(jià)格一路走低。
匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示，“美聯(lián)儲(chǔ)今年何時(shí)升息是黃金市場最為關(guān)心的問題，也是金價(jià)承受的最大壓力?！?/p>
交易員們認(rèn)為，由于金價(jià)沒有能夠維持住三周最高水平，因此可能會(huì)進(jìn)一步下行。
MKS的交易員Jason Cerisola表示：“1215美元/盎司的水平形成了可觀的阻力，美元的下跌本應(yīng)該使該水平被測(cè)試，但這一水平很大程度上壓制了市場?！?/p>
初請(qǐng)助美元突出重圍大潰敗后暫時(shí)轉(zhuǎn)安
美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.2萬人，創(chuàng)2000年4月15日以來最低，預(yù)期29.0萬人，前值29.5萬人。
路透社評(píng)論稱，本周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)表現(xiàn)大幅好于預(yù)期，能更好衡量就業(yè)市場趨勢(shì)的四周均值表現(xiàn)也十分搶眼；表明3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的下降可能只是天氣原因造成的異常，佐證美國就業(yè)市場正在不斷改善，且在未來一段時(shí)間內(nèi)此種強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)可能持續(xù)。
(美國初請(qǐng)數(shù)據(jù)來源：ZEROHEDGE)
著名金融博客Zerohedge指出，本次初請(qǐng)是勞工部統(tǒng)計(jì)初請(qǐng)數(shù)據(jù)以來的歷史第二低位，市場顯然相信足夠強(qiáng)勁的就業(yè)市場表現(xiàn)將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)“很快加息”。
蘇格蘭皇家銀行評(píng)論指出，此次美國勞工成本指數(shù)季率上升，推動(dòng)其年率達(dá)到2008年第四季度以來最高水平，作為美聯(lián)儲(chǔ)親睞的指標(biāo)之一，其或?qū)⒁虼苏J(rèn)為美國已經(jīng)越來越接近充分就業(yè)。[勞工成本指數(shù)為雇主在雇用勞工時(shí)所產(chǎn)生全部費(fèi)用，被美聯(lián)儲(chǔ)用來衡量薪資和獎(jiǎng)金，是美國宏觀經(jīng)濟(jì)模型(FRB/US)組成因素之一。
一季度GDP環(huán)比增長僅0.2%，令市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)已完全排除6月加息的可能性，而初請(qǐng)數(shù)據(jù)標(biāo)志著美國就業(yè)狀況不僅回到2008-09經(jīng)濟(jì)大蕭條前的水平，還創(chuàng)下15年新高。擺脫天氣影響后，美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的就業(yè)市場復(fù)蘇可能比預(yù)計(jì)的要更強(qiáng)勢(shì)。
美國續(xù)申失業(yè)金人數(shù)同樣表現(xiàn)樂觀，環(huán)比下降7.4萬人，至2000年12月2日以來最低。
初請(qǐng)人數(shù)在過去八周內(nèi)穩(wěn)定在30萬以下，渣打銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Costerg稱，“美國就業(yè)狀況良好，市場非常具有彈性?！?/p>
彭博新聞社對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查結(jié)果顯示，最樂觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家給出的預(yù)測(cè)也高于實(shí)際數(shù)字，為27.5萬人。
美元大跌百分之三后超高凈值客戶依然青睞
美元最近的日子似乎不好過，匯價(jià)自4月來已經(jīng)累計(jì)跌去了3%。不過，市場中仍有人對(duì)美元情有獨(dú)鐘。瑞銀集團(tuán)(UBS)表示，盡管買美元如今在外匯市場已經(jīng)過氣，但最富有的瑞銀客戶仍在這么做。
瑞銀為超高凈值人士服務(wù)的首席投資官Simon Smiles說，在美國決策者淡化了一季度經(jīng)濟(jì)放緩的意義后，該行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2006年以來的首次加息將出現(xiàn)在9月。
Smiles稱，“美聯(lián)儲(chǔ)加息之舉將與當(dāng)前現(xiàn)狀形成鮮明反差。以推出量化寬松計(jì)劃的歐洲央行為首，今年至少有20家央行放松了貨幣政策?！?/p>
美元指數(shù)4月份下跌了3%，為創(chuàng)下最長連漲紀(jì)錄的此輪漲勢(shì)劃上了句號(hào)。在一季度經(jīng)濟(jì)幾近陷入停滯之際，美聯(lián)儲(chǔ)在為期兩天的會(huì)議于周三結(jié)束時(shí)并未提供何時(shí)加息的任何線索。
“在與我交流過的客戶那里，美元還是很受青睞的?！盨miles周三(4月29日)在采訪中表示?！拔覀儾⑽匆?yàn)槊绹鳪DP數(shù)據(jù)疲軟而改變對(duì)美元的戰(zhàn)略性增持立場。”
Smiles稱，由于美元可能在未來三個(gè)月里走強(qiáng)至1.02美元兌1歐元，瑞銀眼下建議客戶把美元配置比例維持在高于他們追蹤的基準(zhǔn)指數(shù)所建議的水平。
盡管美元短線走軟，市場中仍有相當(dāng)一部分觀點(diǎn)認(rèn)為美元將在下半年“王者歸來”。
凱投宏觀(Capital Economics)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Julian Jessop指出，2015年接下來的時(shí)間，美元料再度走強(qiáng)，美元指數(shù)將重回自2014年中旬以來長期漲勢(shì)。
Jessop認(rèn)為，因此雖然美國一季度GDP數(shù)據(jù)疲軟，但這并未改變我們認(rèn)為美元年內(nèi)接下來將再度走強(qiáng)的觀點(diǎn)。尤其堅(jiān)持預(yù)計(jì)歐元/美元將重新跌回平價(jià)。(FX168)
近期中國的黃金需求再度吸引了商品分析師的注意，但這次理由并不樂觀。據(jù)香港統(tǒng)計(jì)局周二(4月28日)公布的數(shù)據(jù)，中國內(nèi)陸3月從香港進(jìn)口的黃金規(guī)模降至61.8噸，環(huán)比下降7%，同比更是大跌23%，且錄得連續(xù)2個(gè)月下滑。
不過，分析師也指出，近期中國內(nèi)陸從香港進(jìn)口的黃金規(guī)模下滑部分是因?yàn)閮?nèi)陸可以從國際上直接進(jìn)口更多的黃金所致。瑞銀集團(tuán)(UBS)稱，根據(jù)瑞士海關(guān)的數(shù)據(jù)，3月瑞士向中國內(nèi)陸出口了46.4噸黃金，可見需求仍然強(qiáng)勁。
瑞銀分析師稱，“過去6個(gè)月，中國大陸從香港及瑞士的月均黃金進(jìn)口約在100噸。盡管該數(shù)字比較穩(wěn)定，但并不足令黃金投資者感到興奮?！?/p>
此外，展望未來，瑞銀認(rèn)為，中國的實(shí)物金需求可能因股市的飄紅而大打折扣，因?yàn)榛鸨闹袊墒姓掷m(xù)吸引著投資者的矚目。
瑞銀分析師表示，“香港恒生指數(shù)和上證綜合指數(shù)均創(chuàng)觸及紀(jì)錄新高，由于過去兩年金價(jià)的表現(xiàn)疲軟，且缺乏明確的價(jià)格趨勢(shì)，投資者自然更愿意離開金市，并轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市。”
匯豐銀行(HSBC)分析師也贊同這樣的觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，中國黃金需求很可能因?yàn)橥顿Y者都去買股票而遭到打擊。不過，匯豐仍對(duì)黃金抱有樂觀態(tài)度，并稱需求將足夠強(qiáng)勁，以支撐金價(jià)。
匯豐銀行表示，“盡管中國的黃金需求已經(jīng)從2013和2014年初的白熱化水平降溫，但仍可支撐價(jià)格。此外，如果未來中國股市大跌，會(huì)鼓勵(lì)投資者重返金市?！?/p>
分析師稱，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)4月貨幣政策聲明沒有就未來加息給出清晰途徑，投資者和交易員正尋找理由結(jié)清獲利盤，這導(dǎo)致黃金周四大跌。
分析師表示，美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)顯著降低，債券收益率走高，月底結(jié)清頭寸等因素導(dǎo)致黃金被大量賣出，金價(jià)日內(nèi)跌幅超2.0%，觸及日內(nèi)低點(diǎn)1176美元/盎司，回吐了本周大部分漲幅。
美國勞工部周四公布的上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)跌至15年低點(diǎn)，數(shù)據(jù)公布后，黃金賣壓觸發(fā)sell stops訂單，加劇了跌勢(shì)。
Saxo Bank商品策略師Ole Hansen表示，盡管賣出的力量令人吃驚，黃金周三因不能突破1221水平而承壓。他表示，“黃金本周經(jīng)歷過山車，現(xiàn)在又回到了原地。黃金并未因美元走軟而贏得市場的信心，我們看到了缺乏信心的結(jié)果。”
Hansen補(bǔ)充道，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明重申何時(shí)加息取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的下跌足于抓住市場的注意。
FOMC貨幣政策聲明稱，美國經(jīng)濟(jì)增長放緩，但把這歸因于暫時(shí)因素。盡管聲明沒有排除最早在6月加息的可能，但多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師認(rèn)為，近期多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望，1季度GDP僅增長0.2%，6月加息不大可能。
Walsh Trading套期保值業(yè)務(wù)主管Sean Lusk表示，黃金的賣出有點(diǎn)過了，市場過于關(guān)注單單的一個(gè)數(shù)據(jù)。他指出，“不明白黃金為什么因初請(qǐng)被賣出，而對(duì)FOMC聲明和疲軟的GDP數(shù)據(jù)沒有反應(yīng)。初請(qǐng)什么也不是，下周的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告才是關(guān)鍵?！彼a(bǔ)充道，實(shí)物需求低迷挫傷了黃金。 交易員鎖定本周早前的盈利，月底結(jié)清頭寸并不奇怪。
Telvent DTN高級(jí)分析師Darin Newsom贊同這個(gè)觀點(diǎn)：沒有什么幫助黃金擺脫震蕩模式。他表示，盡管黃金周四被賣出，但仍固守震蕩模式，“在金價(jià)周一大漲30美元后沒有繼續(xù)買入的原因，在周四下跌30美元后也沒有繼續(xù)賣出的原因?！?FX168)
初請(qǐng)為就業(yè)市場注入強(qiáng)心劑 黃金抹去本周全部漲幅
美國商務(wù)部周三(4月29日)公布的數(shù)據(jù)顯示，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化季率僅為增長0.2%，增幅遠(yuǎn)低于去年第四季度的2.2%，且創(chuàng)一年來最低增速。美國政府指出，強(qiáng)勢(shì)美元及西岸港口勞資糾紛，也打擊經(jīng)濟(jì)增速。市場對(duì)美國1季度經(jīng)濟(jì)走軟已有預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)放緩的程度還是出乎意料，遠(yuǎn)低于預(yù)估值1.0%。
聯(lián)邦公開市場委員會(huì)4月貨幣政策聲明下調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長以及勞動(dòng)力市場好轉(zhuǎn)程度方面的評(píng)估，美聯(lián)儲(chǔ)通過強(qiáng)調(diào)“暫時(shí)性”為加息留下余地。
聲明承認(rèn)核心通脹最近企穩(wěn)，將通脹方面的評(píng)估從進(jìn)一步下降小幅上調(diào)為繼續(xù)低于目標(biāo)，并暗示對(duì)美元升值的影響更加敏感。美聯(lián)儲(chǔ)稱，通脹疲弱被只是部分程度上歸因于能源價(jià)格的下跌，而不是上次所說的在很大程度上。此外，美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況評(píng)估的段落中提及非石油進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響，并在經(jīng)濟(jì)展望段落中再次提及。聲明基于調(diào)查和基于市場的通脹預(yù)期方面的表述未變。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美聯(lián)儲(chǔ)在前瞻性指引方面沒有任何明確說法，因此從技術(shù)上來講6月份仍有可能加息，不過經(jīng)濟(jì)評(píng)估不佳使得6月份加息的可能性不大。
美銀美林(BofA Merrill)周四(4月30日)撰文指出，此次決議的內(nèi)容是溫和利多美元的；但美元后市的表現(xiàn)更多地取決于未來美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的優(yōu)劣。
凱投宏觀(Capital Economics)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Julian Jessop指出，雖然美國一季度GDP數(shù)據(jù)疲軟，但這并未改變我們認(rèn)為美元年內(nèi)接下來將再度走強(qiáng)的觀點(diǎn)；2015年接下來的時(shí)間，美元料再度走強(qiáng)，美元指數(shù)將重回自2014年中旬以來長期漲勢(shì)。
不過，紀(jì)要公布后，聯(lián)邦基金期貨價(jià)格仍然顯示投資者預(yù)期首次加息時(shí)間在12月或明年1月。
初請(qǐng)數(shù)據(jù)為就業(yè)市場注入強(qiáng)心劑黃金抹去本周全部漲幅
美國勞工部周四(4月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，上周(4月25日當(dāng)周)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下跌至26.2萬，好于市場預(yù)期29萬，創(chuàng)2000年4月15日以來最低。數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金自1205.30水平重挫近20美元，刷新日內(nèi)低點(diǎn)至1177.08附近，盡數(shù)回吐本周全部漲幅。
初請(qǐng)數(shù)據(jù)表明，3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的下降可能只是天氣原因造成的異常，美國就業(yè)市場仍在不斷改善。市場顯然相信足夠強(qiáng)勁的就業(yè)市場表現(xiàn)將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)“很快加息”。
周四公布的數(shù)據(jù)還顯示，美國3月PCE物價(jià)指數(shù)年率僅升0.3%，升幅連續(xù)第35個(gè)月低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹率目標(biāo)；核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率增長1.3%，稍低于預(yù)期值和前值1.4%。
FOMC貨幣政策聲明并未給出加息的具體時(shí)間指引，美聯(lián)儲(chǔ)在收緊貨幣政策上持靈活態(tài)度，市場短期波動(dòng)取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。下一個(gè)可能撼動(dòng)市場的數(shù)據(jù)當(dāng)屬將于5月8日公布的美國4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，在糟糕的3月非農(nóng)報(bào)告后，該數(shù)據(jù)將發(fā)揮巨大作用，成為檢驗(yàn)美國經(jīng)濟(jì)能否經(jīng)受加息沖擊的試金石。
黃金市場近期劇烈波動(dòng)，但整體上仍交投于1180-1221范圍，黃金突破上述區(qū)間方能選擇方向。(FX168)
(責(zé)任編輯：DF141)
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