影響交易行為的八種認(rèn)知偏差:
1.“損失厭惡”影響一個人使用機(jī)械交易系統(tǒng)的能力，因為使用這類系統(tǒng)的人對損失的感受要強(qiáng)于對潛在盈利的感受。一個人可能因為遵守系統(tǒng)的法則賠錢，也可能因為錯過一個機(jī)會或忽視了系統(tǒng)的法則而賠了同樣多的錢，但是前者帶給人的痛苦要遠(yuǎn)大于后者。
2.“沉沒成本”是指已經(jīng)發(fā)生、無法收回的成本。在沉沒成本效應(yīng)的作用下，一個人在決策的時候習(xí)慣于考慮已經(jīng)花掉的錢，也就是那些沉沒成本。沉沒成本效應(yīng)會導(dǎo)致糟糕的決策，這種現(xiàn)象在群體決策中往往更加明顯。
舉個例子，割肉退出對于一個有損失厭惡癥的交易者來說是極端痛苦的事情，因為這會讓損失變成板上釘釘?shù)氖聦崱Ｋ嘈?，只要堅持不退出，就有機(jī)會等待市場反彈，最終失而復(fù)得。沉沒成本效應(yīng)則讓決策過程變了味:有損失厭惡癥的交易者考慮的不是市場下一步會怎么變化，而是怎么想辦法避免讓他的1000美元真的打水漂。決定繼續(xù)持有頭寸的，不是因為他相信市場會反彈，而是因為他不想接受損失，白白浪費了1000美元。這就是沉沒成本效應(yīng)。理性的思維要求他退出，不管他最初對市場有什么樣的假設(shè)，市場已經(jīng)明顯證明了他的錯誤，因為價格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于他最初定下的退出點，。不幸的是，沉沒成本效應(yīng)使他考慮的是自己已經(jīng)發(fā)生了成本。他想避免損失，但損失更大了。對于許多人來說這種心理會繼續(xù)下去，直到他們把所有的錢都輸光，或者終于在恐慌之中倉皇逃出，造成巨虧。
3.“處置效應(yīng)”是指投資者傾向于賣掉價格正在上漲的股票，卻保留正在下跌的股票。這種效應(yīng)與沉沒成本效應(yīng)有關(guān)，因為兩種現(xiàn)象都證明了一件事:投資者不愿意承認(rèn)過去的決策不成功。早早兌現(xiàn)利潤的傾向來源于人們不愿意丟掉盈利機(jī)會的傾向。
4.“結(jié)果偏好”是指一個人傾向于根據(jù)一個決策的最終結(jié)果，而不是本身的質(zhì)量來判斷這個決策的好壞。結(jié)果偏好會導(dǎo)致人們過于重視實際發(fā)生的事情，忽視決策本身的質(zhì)量。在交易的世界中，即使正確的方法也可能賠錢，甚至有可能連續(xù)賠錢。這些損失會導(dǎo)致交易者懷疑自己，懷疑自己的決策程序，于是對于自己一直在使用的方法做出負(fù)面評價。
5.“近期偏好”近期偏好是指一個人更重視近期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗。昨天的一筆交易比上個星期和上一年的交易重要。于是，近期的一連串不成功的交易會導(dǎo)致交易者懷疑他們的方法和決策程序。
6.“錨定效應(yīng)”是指人們在做出一個涉及不確定性的決策時，過度依賴那些容易獲得的信息。他們可能會錨定近期的一個價位，根據(jù)當(dāng)前的價格和這個參考點的關(guān)系來做出決策。這就是一些人為什么不愿意賣出股票的原因:他們只顧盯著近期的高點，然后拿當(dāng)前的價格與這些高點相比較，如果這么比較，當(dāng)前的價格總是顯得太低了。
7.“潮流效應(yīng)”是指人們往往因為其他人相信某件事就隨波逐流的相信這件事，也被稱為羊群效應(yīng)。
8.“小數(shù)定律”是指以為以一個小樣本就可以近似確定的反映總體狀況。小樣本總體沒有太大的代表性。信奉小數(shù)定律會導(dǎo)致人們過早的建立信心和過早的失去信心，再加上近期編號和結(jié)果偏好的影響，教育者往往會在一個有效的系統(tǒng)剛要開始發(fā)揮作用的時候就將它拋棄。
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
