看了一些學(xué)習(xí)視頻和自己的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)得出的一點(diǎn)感悟分享給大家。
如何判斷基金業(yè)績(jī)？
看著排名買(mǎi)基金有用嗎，市場(chǎng)上有流行一種4433大法，就是：
1、過(guò)去一年在同類(lèi)基金中排名前1/4的基金
2、過(guò)去兩年、三年以及五年在同類(lèi)基金中排名前1/4的基金
3、近六個(gè)月在同類(lèi)基金中排名1/3的基金
4、近三個(gè)月在同類(lèi)基金中排名1/3的基金
這個(gè)方法比較簡(jiǎn)單粗暴，但肯定也是有弊端的，最大的問(wèn)題在于，短期業(yè)績(jī)的權(quán)重太高了。
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其實(shí)在談基金業(yè)績(jī)的時(shí)候，我們?cè)谡勈裁矗?/p>
一、與市場(chǎng)比一比，差于市場(chǎng)的不如買(mǎi)指數(shù)基金
二、與同類(lèi)比一比，差于某個(gè)同類(lèi)基金的不如直接調(diào)倉(cāng)一個(gè)更優(yōu)的同類(lèi)
三、市場(chǎng)好的時(shí)候，能夠領(lǐng)漲；市場(chǎng)不好的時(shí)候，能夠抗跌
所以首先作為基金的核心資產(chǎn)：基金經(jīng)理，我們應(yīng)該如何去判斷基金經(jīng)理呢？
優(yōu)秀基金經(jīng)理的四個(gè)特征：
1、任職年限 兩年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)
2、基金經(jīng)理綜合排名 要在前15%以內(nèi)
3、投資風(fēng)格 擅長(zhǎng)在某類(lèi)市場(chǎng)上獲得超額收益
4、配置能力 能否在市場(chǎng)上漲前配置到某類(lèi)資產(chǎn)
（之前發(fā)過(guò)一張明星基金經(jīng)理表可供大家參考）
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知道如何挑選基金經(jīng)理后，還要學(xué)會(huì)如何判斷基金的主題風(fēng)格
第一步：基金名字不靠譜，先查看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
例如：名字叫做互聯(lián)網(wǎng)的基金真的都投資于互聯(lián)網(wǎng)嗎？
所以這只互聯(lián)網(wǎng)基金并不是專門(mén)做互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的股票，重倉(cāng)股票中不乏像貴州茅臺(tái)，中國(guó)平安等藍(lán)籌股
第二步：基金風(fēng)格是否飄移，基金和對(duì)應(yīng)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的風(fēng)格規(guī)模是否一致，以另一只互聯(lián)網(wǎng)基金為例
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中證800指數(shù)風(fēng)格應(yīng)該傾向于平衡型，規(guī)模中盤(pán)，然而它目前的持倉(cāng)風(fēng)格偏向于成長(zhǎng)型，規(guī)模大盤(pán)，所以風(fēng)格疑似飄移。
第三步：看持倉(cāng)和持倉(cāng)集中度，避免出現(xiàn)掛羊頭賣(mài)狗肉的情況，結(jié)合以上兩只基金持倉(cāng)對(duì)比，假如說(shuō)下個(gè)月會(huì)有波互聯(lián)網(wǎng)行情爆發(fā)，你會(huì)選擇哪只基金呢？顯然后者的機(jī)會(huì)更大一點(diǎn)（不考慮其他因素）
最后總結(jié)，看好某一類(lèi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)時(shí)要找到相對(duì)應(yīng)的投資工具，而相對(duì)應(yīng)的投資工具需要符合：
基金名字=基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)=基金風(fēng)格=基金持倉(cāng)
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然后我們手上可能會(huì)挑選出好幾只你認(rèn)為符合條件的好基金，那如何進(jìn)行基金的風(fēng)險(xiǎn)分析從而比較它們的性價(jià)比呢？有一個(gè)重要的指標(biāo)
夏普比率：每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬，數(shù)值越高越好
SharpeRatio=［E（Rp）?Rf］/Op
E（Rp）=基金組合的收益率
Rf=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
Op=超額回報(bào)
在同等風(fēng)險(xiǎn)下，能賺更多的基金則性價(jià)比越高
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最后再說(shuō)一下基金公司吧
大的基金公司一般產(chǎn)品線比較豐富，獲得超額回報(bào)的可能性比較大，但收益低的情況和小的基金公司概率也差不多
如何認(rèn)清一家基金管理人？
我們可以分別從六個(gè)維度：公司情況，公司規(guī)模，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，團(tuán)隊(duì)成熟度，旗下星級(jí)基金，公司收益情況去分析
往往做投資投研出身的總經(jīng)理要比做營(yíng)銷(xiāo)出身的總經(jīng)理公司業(yè)績(jī)要好一點(diǎn)，多去了解一家基金公司的核心資產(chǎn)，就是公司的基金經(jīng)理情況，這里就不做詳細(xì)說(shuō)明了。
另外有哪一些基金的評(píng)價(jià)體系呢？目前比較常見(jiàn)的有三種：
晨星：量化分析見(jiàn)長(zhǎng)
羅素：擅長(zhǎng)盡調(diào)評(píng)估
銀行：量化和盡調(diào)（不透明）
還有一些APP會(huì)有自己開(kāi)發(fā)的評(píng)價(jià)功能
好了，說(shuō)了這么多，希望大家能夠科學(xué)地去了解基金情況，做到心中有數(shù)，并且做好自己的基金配置。
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