2014年09月21日 07:43 來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng) 作者：杜雅文
新三板做市制度推行近一個(gè)月，500萬(wàn)元的資金門檻把眾多“小散”拒之門外，自然品嘗不到其中滋味。其實(shí)，金先生的資金量也夠不到這個(gè)門檻，但是只要看準(zhǔn)機(jī)會(huì)，他就通過拆借資金“翻墻”進(jìn)入。這位“大散”屢戰(zhàn)屢勝，體驗(yàn)到“早玩的市場(chǎng)有錢賺”的樂趣。盡管他不愿透露賺取的總金額，但他表示，獲利最豐厚的一只股票持有8年，賺了10倍。
新三板風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，像金先生這樣的先行者，獲利心得總結(jié)起來就是兩個(gè)字——撿漏。這需要長(zhǎng)久的等待和對(duì)獵物的了解，就像潛伏在深水區(qū)的鱷魚，無(wú)聲無(wú)息，時(shí)機(jī)一到突然躍出水面咬住獵物，打死不松口。
精打細(xì)算等“大漏”
金先生上世紀(jì)90年代末入股市，可謂資深股民，但兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)十多年卻沒賺到什么錢，他把原因歸結(jié)為“流動(dòng)性太好”致使操作的主動(dòng)性太強(qiáng)。于是，當(dāng)2006年新三板一推出，他就一頭扎了下去。在這個(gè)流動(dòng)性欠佳的市場(chǎng)，他卻找到感覺，屢戰(zhàn)屢勝，自稱迄今為止只有兩只股票失過手。
從8月底到現(xiàn)在，1100多家新三板公司已有40余家選擇做市交易，但金先生認(rèn)為要獲取暴利，首先要在協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易階段“撿漏”。
“老股東著急變現(xiàn)時(shí)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價(jià)格能低到讓你不敢相信，絕對(duì)是暴利?！苯鹣壬f，讓他印象深刻的是，有一家新三板公司的公開信息顯示，其掛牌前PE入股價(jià)格約20元/股，協(xié)議轉(zhuǎn)讓開始后他試著掛了8元/股，竟然有股東聯(lián)系他，愿以此價(jià)格成交，但條件是讓他一口氣吃掉50萬(wàn)股。金先生推測(cè)是入股這家公司的PE產(chǎn)品到期或有了更好的項(xiàng)目，所以著急變現(xiàn)。讓金先生遺憾的是他沒有足夠的資金買下50萬(wàn)股。如果當(dāng)時(shí)買下，按最近成交價(jià)大約上漲3倍，而花費(fèi)的時(shí)間還不到1年。
像這樣的機(jī)會(huì)有很多，金先生的秘訣就是，先選好公司然后等待。他看好的公司一類是主板上沒有的稀缺品種，還有一類是主板上有，但新三板上便宜得多的公司。金先生會(huì)仔細(xì)閱讀公司相關(guān)公告，看它有沒有PE進(jìn)入。一旦有公司股東要轉(zhuǎn)讓，他就會(huì)圍繞PE增資價(jià)格附近報(bào)價(jià)，成功概率就很大。
潛伏后待做市騰飛
“做市轉(zhuǎn)讓有利于個(gè)人投資者進(jìn)入。”金先生說，之前新三板只有協(xié)議轉(zhuǎn)讓這一種交易方式，想買幾萬(wàn)股往往大股東不會(huì)搭理你，他們一出手就是要幾百萬(wàn)元資金來接盤。然而，個(gè)人投資者出于風(fēng)險(xiǎn)考慮又不愿意過分集中持股，而做市轉(zhuǎn)讓最低1000股就能買賣，解決了這個(gè)問題。不過，金先生認(rèn)為新三板轉(zhuǎn)為做市后的價(jià)格短期漲幅太高，已經(jīng)透支了獲利空間，他還是傾向于在協(xié)議轉(zhuǎn)讓階段用較低價(jià)格獲得股票，然后可以等著轉(zhuǎn)為做市交易后再賣出。
“還有一些很好的企業(yè)沒有加入到做市，這里面就蘊(yùn)含著巨大機(jī)會(huì)?！苯鹣壬f，以首批參與做市的“新眼光”為例，它在做市首日漲幅最高約3倍，最高到28.6元/股，而此前幾天協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格曾達(dá)到每股6元多，短短幾周就翻幾倍。還有9月12日開始做市的“點(diǎn)點(diǎn)客”，盤中一度飆升到50元/股，一個(gè)多月前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格最低在10元/股左右。
數(shù)據(jù)顯示，8月25日首批43家新三板掛牌企業(yè)做市交易首日絕大部分上漲，行悅信息、新眼光、基康儀器、中機(jī)非晶、超炫科技、巨峰股份、興竹信息和上陵牧業(yè)等8只個(gè)股漲幅超過50%，漲幅最大的行悅信息當(dāng)日漲幅為128.03%。后續(xù)加入做市轉(zhuǎn)讓的幾家新三板公司大部分首日也出現(xiàn)大幅上漲?！艾F(xiàn)在我每周更新一次公司信息，密切關(guān)注它們的定增價(jià)格?！苯鹣壬f，已經(jīng)有幾十家掛牌公司董事會(huì)通過了公司股票轉(zhuǎn)讓方式變更為做市方式的議案，意味著有更多公司會(huì)陸續(xù)開始做市，一種操作方式是可以在協(xié)議轉(zhuǎn)讓階段買入合適的個(gè)股，然后做市首日拋出。
新三板做市首日的漲幅帶動(dòng)了一些炒新族關(guān)注。已經(jīng)開通了新三板賬戶但仍在觀望的投資者老王對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說，通常在新三板公司做市的第一天，做市商首筆能出現(xiàn)比較低的價(jià)格讓投資者買入。只要“閉著眼睛”開盤就買，第二天賣出基本能獲利。華南某大型券商做市部經(jīng)理表示，在做市轉(zhuǎn)讓初期為了活躍氣氛促進(jìn)成交，不排除有些券商首日開門“送紅包”，這的確是投資者的獲利機(jī)會(huì)。
此外，老王還發(fā)現(xiàn)，有一些選擇做市交易的新三板公司目前的價(jià)格已跌破券商定增價(jià)，券商做市新三板的主要盈利來源之一是庫(kù)存股票的增值，他認(rèn)為如果公司資質(zhì)不錯(cuò)，這必然蘊(yùn)含著賺錢機(jī)會(huì)。
“趁火打劫”做好功課
不過，隨著做市制度推出，金先生最近發(fā)現(xiàn)關(guān)注新三板的資金越來越多，一旦價(jià)格到位就要立刻出手，否則一兩分鐘內(nèi)就可能被別人掃貨。這就要求他密切關(guān)注盤面，并做到對(duì)每只股票的心理預(yù)估價(jià)爛熟于心。于是，勤奮的他列了一張表，總結(jié)出每只股票的合理價(jià)格區(qū)間，即一家公司的最低價(jià)是每股凈資產(chǎn)，最高價(jià)是每股營(yíng)業(yè)收入，中間參考值有兩個(gè)，一是PE入股成本，二是該企業(yè)所處的行業(yè)平均市盈率，一旦協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)入PE入股成本附近或市盈率在十二三倍時(shí)，則具有買入價(jià)值。
今年1月新三板公司天涌科技掛牌后，協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格1元/股，而公司的凈資產(chǎn)是每股一元多，金先生果斷吃進(jìn)后，沒幾個(gè)月就漲到了3元/股。今年6月掛牌的金達(dá)萊，金先生吃進(jìn)的第一筆價(jià)格是每股8元多，兩個(gè)多月后就漲到每股25元左右。
“可以說我是趁火打劫。”金先生笑稱，協(xié)議轉(zhuǎn)讓打的是心理戰(zhàn)。有的公司股東急需用錢會(huì)連續(xù)出價(jià)，那時(shí)掛一個(gè)很低的價(jià)格對(duì)方都會(huì)愿意成交。另外自己的心理要足夠強(qiáng)大，有時(shí)公司掛出來的價(jià)格一下子遠(yuǎn)低于自己預(yù)期，第一反應(yīng)是企業(yè)是否出問題了？這就需要理性分析，到底是大股東跑路還是某個(gè)PE急需退出。如果是后者，實(shí)際上這就是暴利機(jī)會(huì)，這種機(jī)會(huì)往往稍縱即逝，所以一定是“該出手時(shí)就出手”。（記者杜雅文）
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