作者：李康研報(bào)（公眾號(hào)）

最近,廣發(fā)銀行和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版一本名叫"2018年中國城市家庭財(cái)富衛(wèi)生報(bào)告的報(bào)告，揭示了當(dāng)前形勢下,中國城市家庭財(cái)富管理的特點(diǎn)和問題。其中，有幾個(gè)更有趣的數(shù)據(jù):

1.中國城鎮(zhèn)家庭平均家庭資產(chǎn)161.7萬，家庭平均可投資資產(chǎn)55.7萬。

2.中國前五名富裕家庭的平均資產(chǎn)為454.5萬元。

3.在家庭總資產(chǎn)配置中，房地產(chǎn)所占比例高達(dá)77.7%。金融資產(chǎn)配置僅占11.8%。

4.股票在家庭總資產(chǎn)配置中所占比例不足1%。

5.31-40歲的家庭總資產(chǎn)超過300萬，青壯年和老年家庭的資產(chǎn)配置過多。

6.教育與住房負(fù)相關(guān)。初中及以下家庭占總數(shù)的80.9%;本科及以上學(xué)歷占總數(shù)的76.2%。

城市家庭戶均總資產(chǎn)達(dá)161.7萬元

中國城市家庭資產(chǎn)規(guī)模正在迅速增長。居民人均資產(chǎn)規(guī)模從2011年的97萬元增加到2017年的150.3萬元，年均復(fù)合增長率7.6%。2018年，中國城鎮(zhèn)家庭平均總資產(chǎn)161.7萬元，城鎮(zhèn)家庭平均凈資產(chǎn)154.2萬元，城鎮(zhèn)家庭平均可投資資產(chǎn)55.7萬元。中國家庭財(cái)富逐年增長，財(cái)富總量居世界第二位。

常用社交平臺(tái)，分析了醫(yī)藥類公司，李康研報(bào)，提問交流。一、三、五公司，二、四、六讀書學(xué)習(xí)，七行業(yè)策略。

中國前20%的家庭資產(chǎn)規(guī)模和美國差不多，其平均資產(chǎn)規(guī)模為454.5萬元人民幣，接近美國的530萬元人民幣。

家庭住房資產(chǎn)占比77.7%，金融僅占11.8%，股票不足1%

這個(gè)就比較有意思了，美國家庭股票占比要高很多，有間接或直接參與。而我們僅僅1%，這也是我們的發(fā)展環(huán)境所致，我們這幾年的大幅發(fā)展主要是制造業(yè)和房地產(chǎn)。這也導(dǎo)致了大部分人關(guān)注不到金融行業(yè)，也和我們國人的受教育程度，風(fēng)險(xiǎn)偏好有很大關(guān)系。我們的文化是追求穩(wěn)定和暴富的兩個(gè)極端思想。這也給了我們這些金融人員極大的想象空間，我們可能是未來最長久最有潛力的行業(yè)。至少在中國是的。

從可投資資產(chǎn)來看，31-40歲家庭的總資產(chǎn)為303.4萬元，可投資資產(chǎn)為118萬元。其中41-50歲家庭總資產(chǎn)和可投資資產(chǎn)最高，分別為325.2萬元和138.9萬元。不同年齡的家庭對房地產(chǎn)的配置是不同的。其中，年輕和年老的家庭有太多的房地產(chǎn)配置。青年和老年家庭的收入與中年家庭有很大的差別。其中，31歲至40歲的家庭平均年收入最高，達(dá)到了25.5萬元，其次是23歲至30歲的家庭，平均年收入為23.8萬元。這和我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程有關(guān)，在改革開放初期就步入工作的，或者說那些70后們，他們趕上了百廢待興的初期，趕上了最后一波房屋分配，趕上了恢復(fù)高考，趕上了最后一波大學(xué)免費(fèi)。也趕上了金融發(fā)展，房地產(chǎn)發(fā)展的初期。而到了80后，他們什么多差一步，所有的都剛好錯(cuò)過。房屋分配，工作分配，免費(fèi)大學(xué)。所以最苦的屬于80后，現(xiàn)在高房價(jià)，上有老下有小。嚴(yán)重的中年危機(jī)。

學(xué)歷與房產(chǎn)配置負(fù)相關(guān)

隨著戶主受教育程度的提高，房地產(chǎn)在家庭中的比重逐漸降低。初中及以下家庭的房地產(chǎn)比例高達(dá)80.9%，比本科及以上家庭的房地產(chǎn)比例高76.2%。對于教育程度較低的家庭，理財(cái)產(chǎn)品的配置明顯高于其他教育水平的家庭，而債券和股票的比例明顯低于其他教育水平的家庭。這與不同收入水平下的家庭配置結(jié)構(gòu)是一致的:收入越高，貨幣配置比例越低，股票配置比例越高。教育背景導(dǎo)致家庭收入與金融知識(shí)的差異:教育背景越高，家庭平均年收入越高，金融知識(shí)水平越高。本科及以上學(xué)歷家庭平均年收入28.6萬元，金融知識(shí)得分76.9分;初中及以下家庭平均年收入為16萬元，金融知識(shí)得分為55.5分。這樣的現(xiàn)象很正常，就從我們身邊的人就能感受到，隨著房價(jià)的居高不下，受教育程度越高的越趨于理性，也越追求自由。都不想被高昂的債務(wù)壓得喘不過氣。而受教育程度高的能夠清醒的知道，房價(jià)過高，空間有限，不再適合投資?；蛘哒f房子收益和獲得感已經(jīng)無法覆蓋負(fù)債所帶來的麻煩。

投資銀行理財(cái)最看重收益不愿意虧錢

家庭投資銀行理財(cái)產(chǎn)品很看重這些:首先是收益率，其次是風(fēng)險(xiǎn)，最后是流動(dòng)性。超過50%的家庭不希望本金有任何損失。12.9%的家庭希望將最大損失控制在本金的5%以下。同時(shí)，接受回報(bào)的時(shí)間相對較短，大多數(shù)家庭只接受不到一年的時(shí)間。超過一半的家庭理財(cái)產(chǎn)品起價(jià)在5萬元以下，25.2%的家庭接受5-30萬元。這與家庭金融資產(chǎn)的分配有關(guān)。41%的家庭金融資產(chǎn)在5萬元以下，5萬元至10萬元之間的比例為13.1%，1萬元至30萬元之間的比例為23.4%，30萬元以上的比例僅為22.5%。這也是沒辦法的事情，不愿意承擔(dān)損失，又想快速賺錢，自己又不愿意學(xué)習(xí)知識(shí)。我見過太多這樣的了，虧了打砸。賺了都是自己的功勞，所以我們的金錢財(cái)富觀還是很欠缺，當(dāng)然也跟我們的金融制度有關(guān)系。

五大不合理現(xiàn)象

一是居民住房資產(chǎn)比重高，擠壓了金融資產(chǎn)配置。數(shù)據(jù)顯示，住房資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的77.7%，遠(yuǎn)高于美國家庭總資產(chǎn)的34.6%，而金融資產(chǎn)僅占11.8%，而美國家庭是42.6%。較高的住房比率吸收了過多的家庭流動(dòng)性，擠壓了家庭金融資產(chǎn)配置。其次，在投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，超過一半的家庭不接受本金的任何損失，剛性支付要求較強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，54.6%的家庭不希望本金出現(xiàn)任何損失，但也希望獲得更高的財(cái)務(wù)回報(bào)。第三，銀行理財(cái)產(chǎn)品被家庭接受的回報(bào)周期普遍較短，缺乏長期的理財(cái)規(guī)劃。對于銀行理財(cái)產(chǎn)品可接受的回報(bào)周期，35.8%、37.2%和33.7%的家庭分別選擇3個(gè)月、3 - 6個(gè)月和6 - 12個(gè)月?？梢钥闯觯蠖鄶?shù)家庭接受一年或更短的回報(bào)周期。

第四，家庭投資類別缺乏多樣性。數(shù)據(jù)顯示，67.7%的中國家庭只擁有一種投資產(chǎn)品，22.7%的中國家庭擁有兩種投資產(chǎn)品，只有10.6%的家庭擁有三種以上的投資產(chǎn)品。與美國家庭投資產(chǎn)品的多樣性相比，擁有三種以上投資產(chǎn)品的美國家庭比例高達(dá)61%。五是，家庭商業(yè)保險(xiǎn)參保率低，家庭成員商業(yè)保險(xiǎn)參保率不足15%。家庭更愿意為他們的未成年子女投保，而忽視了對家庭支柱的保護(hù)。10-18歲的家庭成員投保比例最高，為21.3%，其次是10歲以下的家庭成員，投保比例為19.5%。我國對孩子的教育觀念還是有很大不同，大部分家庭將希望寄托在下一代身上，忽略了自己作為支柱所需要的必要的保障。

縱觀全篇，我們能感受到來自我們自己獨(dú)特的家庭觀念，和財(cái)富觀念。人們總是選擇低風(fēng)險(xiǎn)，而不是選擇自由。總喜歡有個(gè)房子，有個(gè)穩(wěn)定的工作，追求高收益。想一夜暴富。也可能是我們這些年高速發(fā)展讓所有人都浮躁了。總而言之，社會(huì)在發(fā)展，只要有很大的觀念改變空間，這就是我們的商機(jī)，我們該去的地方。

我是李康，感謝您的瀏覽轉(zhuǎn)發(fā)。李康研報(bào)，既要讀萬卷書，也能行萬里路，還將尋風(fēng)口豬！