稀飯
低風險投資
上證50和央視50聽名字好像是兩個好像是一個品種，實際上差別挺大的。
首先上證50成立于2004年1月2號，屬于老牌指數(shù)。央視50成立于2012年6月6日，相對較新。
其次，兩者的包含的成分股不一致，權(quán)重也不一樣。
上證50前15大權(quán)重股
央視50前15大權(quán)重股
可以看出上證50只包含600開頭的滬市股票。央視50包含滬深A股股票。
上證50的更集中，光是一個中國平安就占比15.48%。央視50的更均衡，最高權(quán)重恒瑞醫(yī)藥不過7%。
從央視50成立算起，兩者走勢對比如下
縱坐標進行了對數(shù)歸一化處理。
從圖中看出央視50回撤更低，在2016年以前走勢和上證50差不多，2016年以后大幅跑贏上證50.
總體來看央視50更均衡，后期更看好央視50。
只回測我關(guān)注的ETF對應的指數(shù)
使用聚寬的數(shù)據(jù)
回測過去10年數(shù)據(jù)，不夠10年的從建立起始日開始
使用百分位來表示低估或者高估
PE，PB采用等權(quán)方式計算。好處是避免高權(quán)重的對指數(shù)影響過大，更適合評估整個指數(shù)是否便宜
建議極度低估每次定投買2份，低估每次買1份，正常偏低買0.5份或者干脆不買，正常估值不購買。
高估的時候可以考慮準備賣出，為了多享受泡沫，建議參考均線，均線交叉的時候至少賣出一半。
本周估值表更新。
最近一周漲幅巨大，不少指數(shù)估值都水漲船高。目前最值得購買的還是中證紅利和中證500，中證養(yǎng)老、滬深300。
估值表中顏色越綠表示越低估，顏色是紅色的時候代表高估，可以通過顏色來指導我們買賣。這個表格每周更新一次，因為要手工輸入，比較麻煩。想了解最新數(shù)據(jù)的直接看文章最底部。
根據(jù)指數(shù)估值并采取合理的倉位進行大類資產(chǎn)配置，獲得更穩(wěn)健風險更低的投資組合。
比如雖然中證500PE百分位和PB百分位都是觀察指數(shù)中最低的，但是也不能all in。在中證500購買超過總資產(chǎn)15%的時候，就算它再便宜也不能買了。因為我們要保證大類資產(chǎn)的配置是合理的，不能把雞蛋都放在一個籃子里。這個時候可以補倉其它低估值的大類，比如大盤股中的滬深300或者行業(yè)策略中的中證紅利等等。
PS.可轉(zhuǎn)債基金參考中證800的估值，畢竟能發(fā)轉(zhuǎn)債的都不是袖珍公司。
詳細的估值數(shù)據(jù)我每天都會計算更新，運行一下代碼就搞定。
從數(shù)據(jù)上看，最值得下手的還是中證500和中證紅利。還能買的是中證養(yǎng)老、滬深300、非銀金融。其它的已經(jīng)不建議購買了。
PE估值
PB估值
