工作收入增長率會(huì)隨著薪資水平的提高而降低，而理財(cái)收入增長率會(huì)隨著資產(chǎn)水平的提高而增加，所以做退休規(guī)劃不宜太晚，最晚不要超過40歲。
退休規(guī)劃起步的時(shí)間愈早，需要提取的儲(chǔ)蓄愈少。如下表所示，若退休前5年才準(zhǔn)備，即使投資報(bào)酬率可以達(dá)到10%，每月也要在股票基金上投資12914元，超過多數(shù)家庭當(dāng)時(shí)的收入能力。以月收入1萬元的小康家庭來說，最好在退休前20年就開始準(zhǔn)備，每月負(fù)擔(dān)1698元(以8%的投資報(bào)酬率計(jì)算)才在合理范圍之內(nèi)。
人生不止一個(gè)目標(biāo)。年齡在40~50歲的人，大多數(shù)要同時(shí)負(fù)擔(dān)子女大學(xué)學(xué)費(fèi)與房貸，不可能把所有儲(chǔ)蓄都用來做退休準(zhǔn)備。因此，以20年的準(zhǔn)備期為例，建議每月拿出1317元，定期定額投資到長期報(bào)酬率有可能達(dá)到10%的股票型基金上，這樣就可以兼顧其他理財(cái)目標(biāo)，平衡自己的負(fù)擔(dān)能力。若能夠更早準(zhǔn)備，負(fù)擔(dān)會(huì)更輕(若準(zhǔn)備期達(dá)到30年，每月投資442元即可)。
所需的儲(chǔ)蓄超過收入能力
扣除通貨膨脹率因素后，定存利率只能提供2%~3%的實(shí)質(zhì)收益。若用定存累積退休金，無論從多少歲開始準(zhǔn)備，你都要把一半以上的工作收入留下來，而且必須大幅降低工作期的生活水準(zhǔn)。但若購買定期定額投資的基金，投資報(bào)酬率可達(dá)10%，以我國人均儲(chǔ)蓄率20%~30%計(jì)算，可完全滿足晚年生活所需。因此，退休金的運(yùn)用不能太保守，否則無法運(yùn)用復(fù)利的效果來累積財(cái)富。
做退休規(guī)劃時(shí)，還要參考投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受度：保守者期望的投資報(bào)酬率低，儲(chǔ)蓄率就要高一些。建議保守者、穩(wěn)健者、積極者和冒險(xiǎn)者分別以5%、7%、9%和10%來設(shè)定投資報(bào)酬率，再對照上文的表格找出應(yīng)有的儲(chǔ)蓄額。投資的基金種類或資產(chǎn)配置也要配合設(shè)定的報(bào)酬率。如期望報(bào)酬率為5%，投資方向和比例可為債券70%、股票30%；如期望報(bào)酬率為7%，投資方向和比例可為債券50%、股票50%；如期望報(bào)酬率為8%，投資方向和比例可為股票70%、債券30%；如期望報(bào)酬率為9%，投資方向可為大型股票基金；報(bào)酬率為10%，投資方向可為小型股票基金等。
相對而言，假使只剩下5年就要退休，因?yàn)闀r(shí)間太短，復(fù)利效果不大：要累積100萬元，3%與10%報(bào)酬率所需的月儲(chǔ)蓄額只相差16.5%，而在離退休還有30年時(shí)就會(huì)相差3.9倍。因此，如果離退休時(shí)間過短，反而不建議以拼老本的方式做太過冒險(xiǎn)的投資。規(guī)劃時(shí)，亦不宜假設(shè)退休金報(bào)酬率能達(dá)到10%以上，這會(huì)讓自己應(yīng)提的儲(chǔ)蓄偏低，且會(huì)使退休金累積目標(biāo)的概率提高。
如果一個(gè)人準(zhǔn)備的退休金本來要用20年，但手邊有了積蓄就忍不住要花掉，在退休早期用得太多，到退休后期就會(huì)難以為繼。所以，要有支出預(yù)算或安全支用率的觀念。支出預(yù)算即按照當(dāng)初規(guī)劃的退休生活費(fèi)用制訂預(yù)算，并在預(yù)算限額內(nèi)花錢。安全支用率為每年可支取的退休金比例。如果不考慮現(xiàn)值，退休后生活20年，則
安全支用率=1/20×100%=5%。
考慮現(xiàn)值因素時(shí)，安全支用率為年金現(xiàn)值的倒數(shù)，如以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率3%折現(xiàn)20年，則
安全支用率=1/年金現(xiàn)值系數(shù)×100%=1/14.8775×100%=6.72%。
退休時(shí)若有退休金100萬元，每年可用的金額=100×6.72%=6.72(萬元)。
若以退休后生活20年計(jì)，每年合理的安全支用率應(yīng)為5%~7%。但若提早退休，且預(yù)期退休后生活40年，安全支用率則要降到3%。
來源：金投網(wǎng) 編輯：Valder
