今日又有華夏人壽、東吳人壽等2家公司因?qū)θf(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改不到位而被保監(jiān)會(huì)勒令暫停互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)產(chǎn)品。再算上之前叫停的前海人壽、恒大人壽等其他6家公司，已經(jīng)共有8家保險(xiǎn)公司被叫停。具體問題就是因?yàn)椤半U(xiǎn)資舉牌”。
“萬(wàn)寶之爭(zhēng)”牽出萬(wàn)能險(xiǎn)
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寶能系和萬(wàn)科的股權(quán)之爭(zhēng)，牽出了“險(xiǎn)資舉牌”的問題。保險(xiǎn)資金一定要做長(zhǎng)期資金提供者，而不是短期資金炒作者。要成為中國(guó)制造的助推器。保險(xiǎn)業(yè)助推中國(guó)制造，就是要做善意的財(cái)務(wù)投資者，不做敵意的收購(gòu)控制者。
萬(wàn)能險(xiǎn)為什么不該參與“舉牌”
萬(wàn)能險(xiǎn)的成本在8%—10%之間，這使得保險(xiǎn)公司一方面不得不進(jìn)行激進(jìn)投資來(lái)覆蓋成本；另一方面，如果保險(xiǎn)公司將短期的錢用作長(zhǎng)期投資，一旦遇到集中退?；虮O(jiān)管層禁止其開展業(yè)務(wù)等因素造成產(chǎn)品中斷，而投資端不能立即變現(xiàn)，則將面臨現(xiàn)金流斷裂的危險(xiǎn)。
萬(wàn)能險(xiǎn)為什么吸引人
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首先，萬(wàn)能險(xiǎn)繳費(fèi)靈活。投保人可以任意選擇變更繳費(fèi)期，可在未來(lái)收入發(fā)生變化時(shí)緩繳或停繳保費(fèi)，也可過(guò)三五年或更長(zhǎng)時(shí)間后再繼續(xù)補(bǔ)繳保費(fèi)，還可一次或多次追加保費(fèi)。其次，萬(wàn)能險(xiǎn)的保額可調(diào)整。投保人可以在一定范圍內(nèi)自主選擇，或隨時(shí)變更基本保額從而滿足對(duì)保障投資的不同需求。最后，萬(wàn)能險(xiǎn)保單賬戶價(jià)值領(lǐng)取方便。投保人可隨時(shí)領(lǐng)取保單價(jià)值金額。
低利率導(dǎo)致“資產(chǎn)荒”，“險(xiǎn)資舉牌”是必然。
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低利率環(huán)境下出現(xiàn)“資產(chǎn)荒”，逼迫保險(xiǎn)資金在資產(chǎn)配置上向權(quán)益領(lǐng)域傾斜。保險(xiǎn)資金體量大、久期長(zhǎng)、追求絕對(duì)收益，是股權(quán)市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。但是今年年末部分保險(xiǎn)公司的違規(guī)行為使得監(jiān)管層強(qiáng)化對(duì)險(xiǎn)資舉牌的監(jiān)管，敦促險(xiǎn)資成為長(zhǎng)期資金提供者和善意的財(cái)務(wù)投資者。預(yù)計(jì)在低利率、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的背景下，明年險(xiǎn)資舉牌仍會(huì)持續(xù)，但將更加規(guī)范。
保險(xiǎn)資金應(yīng)該怎么用
保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須把握好三個(gè)原則。
1、投資標(biāo)的應(yīng)當(dāng)以固定收益類產(chǎn)品為主、股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔；
2、股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)以財(cái)務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔；
3、少量的戰(zhàn)略投資應(yīng)當(dāng)以參股為主。
保監(jiān)會(huì)繼續(xù)加大力度核查
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保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)稱，對(duì)前海人壽、恒大人壽、華夏人壽、東吳人壽、富德生命人壽、上海人壽、君康人壽、珠江人壽、天安人壽這9家公司派駐檢查組，對(duì)整改情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，根據(jù)核查情況采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。
在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)方面，此前針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品存在銷售誤導(dǎo)、結(jié)算利率惡性競(jìng)爭(zhēng)等問題，進(jìn)一步改造萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則、重塑萬(wàn)能險(xiǎn)發(fā)展生態(tài)，研究制定萬(wàn)能險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)門檻、業(yè)務(wù)資格、產(chǎn)品期限最低標(biāo)準(zhǔn)等一系列剛性約束，保證發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展方向；對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)施更加嚴(yán)格的總量控制，研究制定在償二代框架下更高的資本約束。
保監(jiān)會(huì)的動(dòng)作
2016年以來(lái)，為規(guī)范萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，落實(shí)“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的政策理念，保監(jiān)會(huì)密集出臺(tái)了規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品、完善人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算制度、強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管等多項(xiàng)規(guī)定，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的規(guī)模、賬戶管理、保障水平、結(jié)算利率等進(jìn)行了完善和規(guī)范。
下一步，保監(jiān)會(huì)將研究完善監(jiān)管制度，做好已出臺(tái)政策的執(zhí)行工作，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)公司的監(jiān)測(cè)和窗口指導(dǎo)，對(duì)違規(guī)公司果斷采取嚴(yán)厲監(jiān)管措施，規(guī)范市場(chǎng)秩序。同時(shí)，按照“保險(xiǎn)業(yè)姓?！钡囊螅浞职l(fā)揮萬(wàn)能險(xiǎn)靈活、透明的優(yōu)勢(shì)，提升萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)保障水平，優(yōu)化萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患，推動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范有序健康發(fā)展。
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