一個(gè)月前，我曾經(jīng)發(fā)過(guò)一個(gè)帖子“除了券商還是券商”，吧友點(diǎn)擊達(dá)到50多萬(wàn)次，不過(guò)，近期由于券商回調(diào)，不少網(wǎng)友對(duì)此發(fā)生了疑問(wèn)，都在問(wèn)是不是券商高估了？正好市場(chǎng)上也有一篇唱空券商的文章，把 中信證券 和高盛進(jìn)行比較，理由是中信利潤(rùn)只有高盛的十分之一云云。在這里，我要再次對(duì)券商給予唱多，因?yàn)槲覀冎?，券商在漲幅20倍之內(nèi)都是低估。
一、11月券商無(wú)比亮麗的成績(jī)單
目前券商板塊包括：中信證券、廣發(fā)證券、海通證券、西南證券、東北證券、光大證券、西部證券、方正證券、興業(yè)證券、宏源證券、國(guó)元證券、國(guó)金證券、國(guó)海證券等共19只券商。11月業(yè)績(jī)公布，多公司利潤(rùn)同比漲20多倍，亮瞎人眼。這個(gè)成績(jī)單不出機(jī)構(gòu)所料但是一定出乎散戶(hù)們所料。東北證券、國(guó)海證券同比增長(zhǎng)20倍以上，中信證券同比增長(zhǎng)10倍以上，，除去方正證券因民族證券數(shù)據(jù)而出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)外，西南證券、廣發(fā)證券、海通證券等一大半的券商增長(zhǎng)幅度都在4倍以上。這是一個(gè)無(wú)比靚麗的成績(jī)單，在A股市場(chǎng)，你幾乎找不出任何一個(gè)版塊會(huì)有如此高的增長(zhǎng)，會(huì)有如此高的收益。這一切原因在于牛市來(lái)了，交易額由去年的每天300億元增長(zhǎng)到了現(xiàn)在的每天6000億元，僅僅交易額就增長(zhǎng)了20倍，相應(yīng)的券商業(yè)績(jī)至少也應(yīng)該增長(zhǎng)20倍，即使不統(tǒng)計(jì)券商自營(yíng)盤(pán)和代理IPO等收入，增長(zhǎng)20倍也是券商最基本的增長(zhǎng)倍數(shù)。隨著明年牛市縱深發(fā)展，這個(gè)數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步增加。
二、批駁一下中信和高盛的對(duì)比說(shuō)
有文章說(shuō)中信盈利是高盛的10%，而市值卻上升到世界第四，是高估了等等，但如果我們仔細(xì)看就會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)編者是拿2013年數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)事，純粹忽悠。大家都知道，2013年是中國(guó)的熊市底部，熊市也是券商最難過(guò)的冬天，歷史上好多券商都是死在了熊市，2013年卻又是蜜國(guó)的牛市，拿熊市的中信和牛市的高盛比，本來(lái)就沒(méi)有可比性。另外，現(xiàn)在是2014年，牛市來(lái)了，剛才我們已經(jīng)說(shuō)了，股市交易額由2013年的每天300億擴(kuò)大到了現(xiàn)在的每天6000億以上，相當(dāng)于擴(kuò)大20倍，相應(yīng)的券商收入也要增長(zhǎng)20倍。那么，即使2013年中信收入是高盛的10%的話，2014-2015年，中信收入保守估計(jì)增加20倍的話，那就是高盛收入的2倍。相應(yīng)的市值也應(yīng)該是高盛的兩倍以上。其實(shí)，現(xiàn)在好多國(guó)人還是繼續(xù)迷信迷國(guó)，卻不知道迷國(guó)已經(jīng)是過(guò)期的老大每況愈下。也許大家不知道世界20強(qiáng)公司誰(shuí)是老大？最新數(shù)據(jù)，前三名全是中國(guó)的銀行，世界上最掙錢(qián)的公司是中國(guó)工商銀行，在世界金融十強(qiáng)中，中國(guó)占了一半還多。既然中國(guó)的銀行能成為世界老大，那么憑什么中國(guó)的券商就不可能成為世界老大呢？要知道，現(xiàn)在的中國(guó)已經(jīng)不是10年前的中國(guó)了，但有人還是拿十年前的眼光看待券商，這就out了。本次牛市，雙囍盈門(mén)預(yù)測(cè)：A股總市值很快就會(huì)超過(guò)美股成為市值老大，券商一定會(huì)出現(xiàn)超過(guò)100元、150元甚至200元的股票，另外中信市值過(guò)萬(wàn)億那也是遲早的事情。
三、券商是貫穿整個(gè)牛市的板塊
牛市來(lái)了，建議板塊選擇：第一是券商，第二是保險(xiǎn)，第三是互聯(lián)網(wǎng)金融、第四是銀行。這是雙囍迎門(mén)的建議。因?yàn)榕Ｊ衼?lái)了，誰(shuí)最受益？首先是券商，因?yàn)榻灰琢糠糯笞钪苯邮芤嬲呔褪侨?，交易量越大券商掙的越多，前期大盤(pán)交易量多次破萬(wàn)億，就相當(dāng)于40幾家主要券商每天就收入10億元左右，一天的收入相當(dāng)于一家大中型上市公司一年的收入；再一個(gè)受益的板塊是保險(xiǎn)。為什么第二要選擇保險(xiǎn)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)和社保基金很大的比例是配置在了股市中，牛市中股價(jià)大漲，就是他們的資產(chǎn)要大漲，坐享牛市紅利；還有一個(gè)是銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融。只有這幾個(gè)板塊是可以貫穿整個(gè)牛市的始終；也只有這幾個(gè)板塊是最安全的，只會(huì)大賺不會(huì)虧的；也只有這幾個(gè)板塊是各種機(jī)構(gòu)、基金牛市鎖倉(cāng)的最基礎(chǔ)配置。討論 855 9888中。所以，券商、保險(xiǎn)、銀行的上漲是互為因果的，常常會(huì)聯(lián)動(dòng)。
另外，這幾個(gè)板塊之所以牛的另一個(gè)原因是因?yàn)樗麄儽P(pán)子足夠大，這幾個(gè)板塊市值幾乎占到A股市值的三分之一，主力會(huì)經(jīng)常利用他們拉動(dòng)大盤(pán)指數(shù)?，F(xiàn)在，還有很多人想不明白為什么概念股、小市值股、莊股跌跌不休，這主要是機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的結(jié)果，機(jī)構(gòu)都在拼命調(diào)出小盤(pán)股而搶藍(lán)籌股。你們想，牛市來(lái)了，超級(jí)資金也就來(lái)了，幾十億上百億的資金，肯定不會(huì)選擇小市值的股票，雖然小市值股票容易拉漲停，但是進(jìn)來(lái)容易出去難，不適合大資金運(yùn)轉(zhuǎn)，中信之所以是整個(gè)A股的龍頭，就是因?yàn)槠潴w量大，效益可期，大資金進(jìn)出自如。前幾天中信證券一只股票的日成交額竟然達(dá)到430億之多，相當(dāng)于熊市整個(gè)A股的成交量，在這樣的量能推動(dòng)下，股票怎么可能不瘋漲呢？牛市就要拿大盤(pán)藍(lán)籌，這是不變的真理。熊市就要坐莊炒小，這是沒(méi)有辦法的辦法。中國(guó)股市就是這樣??！可是，現(xiàn)實(shí)中，小散總是跟不上節(jié)奏...
四、券商利好預(yù)期不斷
我們可以數(shù)一下券商最近的利好消息。1、滬港通，港資擠進(jìn)來(lái)，券商掙完國(guó)人的錢(qián)又掙港人的錢(qián)；2、深港通明年開(kāi)通，再多掙一份；3、明年T+0如果成真，相當(dāng)于券商將牛市的成交額至少擴(kuò)大兩倍，利潤(rùn)就是再增加兩倍；4、眾籌平臺(tái)，小微企業(yè)也不放過(guò)；5、融資融券余額破萬(wàn)億。牛市萬(wàn)億不是頂，下一步還要破2萬(wàn)億3萬(wàn)億，融資融券收入再增加2-3倍；6、個(gè)股期權(quán)，明年又增加一份掙錢(qián)新業(yè)務(wù)；7、互聯(lián)網(wǎng)券商。和各種寶爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)，各種寶理財(cái)資金大搬家進(jìn)入股市；8、收購(gòu)境外投行。有了錢(qián)就任性，到了萬(wàn)億市值誰(shuí)也耐不住寂寞，展開(kāi)各種收購(gòu)整合是必然的，最近國(guó)金收購(gòu)香港券商只是小菜一碟；9、更多券商借殼上市，申萬(wàn)、安信、國(guó)信紛紛上市，還有更多正在路上；10、明年7月A股納入國(guó)際指數(shù)，數(shù)千億美元資產(chǎn)會(huì)配置A股，券商到時(shí)候還要掙老外的錢(qián)。還有很多很多..我一時(shí)也想不全，遠(yuǎn)不止這些，歡迎討論 855 9888中，但幾乎每一個(gè)利好都會(huì)帶動(dòng)券商走出一波行情卻是肯定的。
在07年整個(gè)大牛市期間，券商指數(shù)最高時(shí)漲了40多倍。比如東北證券07年前最低2.82元，借殼上市后最高到74.88元，增長(zhǎng)26.5倍；長(zhǎng)江證券由最低1.82，漲到最高42.2元，增長(zhǎng)23倍；領(lǐng)漲的大盤(pán)股中信證券，從最低4.17元漲到117.89元，增長(zhǎng)了28.2倍；廣發(fā)證券（借殼）從最低2.01元，到最高63元，增長(zhǎng)了31倍?，F(xiàn)在，中信證券由12.2元增長(zhǎng)到33.3元，漲幅2.72倍；廣發(fā)證券由10.31到最高29.4元，漲幅2.85倍，其他證券大約漲幅也都在接近3倍左右。這和07年牛市比，券商的增值空間還有很多，現(xiàn)在最多算剛剛起步。
