只要能選出一只低估值的安全品種，長(zhǎng)線持有，那么不管牛市熊市，都能賺到錢。因?yàn)榧热皇堑凸乐档陌踩贩N，那么就是價(jià)值洼地，遲早會(huì)有資金盯上這塊價(jià)值洼地，并來(lái)炒作的。只要耐心地捂著，就能搭上主力的順風(fēng)車，像奇跡說(shuō)的那樣，坐上直達(dá)大巴，享受美好旅程！”
“漁火，低估值的安全品種也未必上漲的，比如銀行股，都只有幾倍的市盈率，可是股價(jià)就是趴著不動(dòng)，整天橫盤織布，能急瘋你！”
趙浙一則有不同的看法，“如果要找安全股，至少要明確一個(gè)前提，只找小盤績(jī)優(yōu)的安全股。要么就像奇跡說(shuō)的那樣，專買小盤的虧損股，這樣散戶不敢跟，反而漲得快。不過，這種股就談不上什么低估值了，只能算中短線的投機(jī)股?！?/span>
“嗯，車牌說(shuō)得也對(duì)。那就再加一條，小盤、低估值的安全品種。”江船漁火的脾氣很好，毫不猶豫地接受了趙浙一的觀點(diǎn)。“這幾年來(lái)。我一直是買低估值的安全品種。倒是有所斬獲，我想堅(jiān)持下去?！?/span>
“對(duì)，堅(jiān)持自己的盈利模式最重要?！倍⌒顸c(diǎn)了點(diǎn)頭，好奇地問道，“漁火，能說(shuō)說(shuō)你的盈利模式嗎？”
丁旭知道，江船漁火是真正的股市老大哥，已有十多年股齡。而且他是在銀行系統(tǒng)工作的，已接近退休，人生閱歷、工作經(jīng)歷、炒股經(jīng)歷都是自己遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。
“我的盈利模式很簡(jiǎn)單，就是只選低保值的安全品種。除了小盤股優(yōu)先之外，我還有四個(gè)選股法則?！苯瑵O火也不藏私，爽快地分享起自己的選股法則來(lái)。
江船漁火是在銀行工作的，所以對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)有獨(dú)到的研究，他的四個(gè)選股法則也大多與此有關(guān)。
或許正是因?yàn)槁殬I(yè)習(xí)慣，江船漁火的投資風(fēng)格以穩(wěn)健為主。不管大盤如何瘋漲，他都不喜歡選擇垃圾股和題材股投機(jī)。而是選擇低估值的安全品種投資。他認(rèn)為，在不確定性的投機(jī)品種中盲目做多。即使指數(shù)跌得再低，風(fēng)險(xiǎn)同樣存在。而在低估值的安全股中做多，只要指數(shù)漲得不太瘋狂，風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)要小很多。
在這種思路支配下，江船漁火認(rèn)為，真正的低估值安全型投資品種，應(yīng)該符合四個(gè)基本條件。
一是從基本面上分析，能夠確定主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況保持可持續(xù)增長(zhǎng)，比如無(wú)跡象說(shuō)明上市公司的主導(dǎo)產(chǎn)品有過?，F(xiàn)象，也沒有被新興市場(chǎng)淘汰的跡象，市場(chǎng)壟斷或緊缺態(tài)勢(shì)仍然能夠鞏固和維持，產(chǎn)銷體系健全，資產(chǎn)負(fù)債情況合理，現(xiàn)金流充沛。
二是從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，庫(kù)存產(chǎn)品所占總產(chǎn)量比例不超過20%，年度應(yīng)收帳小于總銷售收入30%，常年負(fù)債率水平屬于安全值，凈資產(chǎn)收益率、毛利率水平保持在30%水平，企業(yè)屬于本行業(yè)、本系統(tǒng)龍頭，有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)和人才儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)。
三是主導(dǎo)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)屬于國(guó)家積極扶植的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)，有積極的財(cái)政和稅收政策鼓勵(lì)和支持，而不是受到政策打壓的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和淘汰產(chǎn)業(yè)。如果隨著經(jīng)濟(jì)周期改變，某個(gè)行業(yè)已處于衰退期，則屬于這個(gè)行業(yè)中的企業(yè)，不管其資產(chǎn)多么雄厚，經(jīng)營(yíng)管理能力多么強(qiáng)，都不能擺脫其陰暗的前景。
股民們?cè)谶x擇股票時(shí)，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判斷企業(yè)所屬的行業(yè)是處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期，還是穩(wěn)定期或衷退期，絕對(duì)不能購(gòu)買那些屬于衰退期的行業(yè)股票。
換句話說(shuō)，在中國(guó)炒股，一定要聽黨的話，跟黨走。黨扶植什么產(chǎn)業(yè)，就追隨哪些產(chǎn)業(yè)。黨拋棄哪些產(chǎn)業(yè)，就遠(yuǎn)離哪些產(chǎn)業(yè)，這樣才有好果子吃。
四是具有良好的高分紅、高送轉(zhuǎn)能力，其中高送轉(zhuǎn)能力比高分紅能力更重要?；仡櫆頰股19年來(lái)的發(fā)展史，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，真正具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的股票無(wú)一例外地存在于這個(gè)潛力中，股票投資的最終價(jià)值基本是這樣實(shí)現(xiàn)的。
在資本市場(chǎng)，絕對(duì)的低估值安全品種很難找到，所有的低估值都是冀望于未來(lái)的不斷分紅、送轉(zhuǎn)，以及良好的成長(zhǎng)性，這一點(diǎn)必須看透徹。
一只股票，現(xiàn)在或以往的業(yè)績(jī)?cè)偃绾蝺?yōu)良，但如果失去了成長(zhǎng)性，同樣也能夠成為高風(fēng)險(xiǎn)品種。
計(jì)算和判斷個(gè)股的具體投資價(jià)值，可以運(yùn)用比較分析法、股價(jià)紅利率、價(jià)格贏利率等多種指標(biāo)比較。只要符合上述四個(gè)條件的低估值安全股，就可以安心持有。
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