兵馬未動(dòng)，糧草先行—【孫子兵法】
“火車跑得快，全靠車頭帶”。用這么一句話來描述量價(jià)的關(guān)系再合適不過，任何有效的價(jià)格波動(dòng)必然伴隨市場(chǎng)買盤和賣盤的成交，而成交必然伴隨成交量的釋放。
從這個(gè)角度來看，量價(jià)關(guān)系是技術(shù)分析中最重要的組成部分。
經(jīng)典量價(jià)關(guān)系的運(yùn)用可以體現(xiàn)在以下口訣當(dāng)中：
價(jià)漲量增，后市看漲
價(jià)漲量縮，后市看跌
價(jià)跌量增，后市看跌
價(jià)跌量縮，后市看漲
但是這些表述全是正確的嗎？先來看幾個(gè)案例：
錢江摩托2020年從10元一路拉升超過30元的牛市中出現(xiàn)多次典型的“價(jià)漲量縮”后持續(xù)拉升的“錯(cuò)誤”走勢(shì)。
再來看2021年聯(lián)創(chuàng)股份，從底部3元起步拉升十倍漲幅的單邊牛市中都是“價(jià)漲量縮”的離經(jīng)叛道。
這樣的例子在股市中比比皆是，絕非偶然！那么經(jīng)典的量價(jià)分析從根本上是錯(cuò)誤的嗎？
接下來我們從頭開始梳理。
重新理解成交量的概念
成交量等于成交的買單和成交的賣單之和！我們先對(duì)這一概念進(jìn)行拆解。
第一、成交量不等于買賣雙方掛單之和。看盤軟件上的掛單如果沒有成交，并不會(huì)計(jì)入到成交量當(dāng)中。
多數(shù)個(gè)人交易者對(duì)這一點(diǎn)認(rèn)知度是有偏差的，尤其是喜歡做短線交易的交易者，往往看到買盤掛單多過賣盤掛單，就理所當(dāng)然的認(rèn)為多頭強(qiáng)于空頭，從而不及細(xì)想就進(jìn)行了買入，實(shí)際情況是沒有成交的掛單沒有任何意義。如果仔細(xì)盯盤的話就會(huì)發(fā)現(xiàn)，許多較大的買單或者賣單在成交之前瞬間撤單的情況屢見不鮮。而實(shí)際成交明細(xì)和掛單量也并不總是對(duì)應(yīng)的起來。
掛單數(shù)據(jù)一直在變動(dòng)
第二、不論價(jià)格漲跌，對(duì)應(yīng)成交量當(dāng)中買單和賣單的總量永遠(yuǎn)相等。
這一結(jié)論是違背直覺的。通常交易者在進(jìn)行量價(jià)分析的時(shí)候會(huì)不自覺地去尋找“買盤多過賣盤”或者“賣盤多過買盤”，從而構(gòu)建自己的買入或者賣出的理論依據(jù)。但實(shí)際情況是，如果1000手買盤如果沒有對(duì)應(yīng)1000手賣盤的話根本不可能成交，根據(jù)第一條得知，沒有成交的掛單不會(huì)計(jì)入成交量。所以正確的結(jié)論是：成交量當(dāng)中買盤和賣盤永遠(yuǎn)相等。
這一點(diǎn)在量價(jià)分析當(dāng)中至關(guān)重要，也是對(duì)經(jīng)典量價(jià)關(guān)系進(jìn)行修正的根本依據(jù)，后文會(huì)進(jìn)行詳細(xì)說明。
第三、量價(jià)關(guān)系分析中成交量只有大小，沒有正負(fù)。
從成交量的概念上來看，它所體現(xiàn)的僅僅是單周期內(nèi)（日線、周線、月線、小時(shí)線等）買賣雙方成交的數(shù)量?，F(xiàn)實(shí)世界中，數(shù)量只有大小，不存在正負(fù)！有成交就有成交量，沒有成交的話量就是0?？幢P軟件中成交量的紅綠是基于對(duì)應(yīng)周期價(jià)格的漲跌，從而在視覺上便于對(duì)應(yīng)，并不起到實(shí)質(zhì)性的作用。
成交量變動(dòng)分析中只看量柱大小變動(dòng)，顏色變化毫無意義。
明確了以上三項(xiàng)條件約束，才可以從根本上構(gòu)建起正確的量價(jià)關(guān)系分析框架。
價(jià)漲量增為例說明成交量的根本—分歧與共識(shí)
價(jià)漲量增顧名思義，就是在一定時(shí)間周期內(nèi)，價(jià)格上漲伴隨成交量的增加。
也就是隨著價(jià)格上漲，買賣雙方的成交數(shù)量越來越多。
也就是隨著價(jià)格上漲，買賣雙方的分歧越來越大！共識(shí)越來越低！
是的，你沒有看錯(cuò)！“量增”的真實(shí)含義是買賣雙方分歧的擴(kuò)大！這是一個(gè)從概念引申出來不容爭(zhēng)辯的結(jié)論。如果還不能完全接受，那么請(qǐng)回答以下以下問題：
如果量漲價(jià)增代表多頭強(qiáng)勢(shì)，那么增加的量能對(duì)應(yīng)的賣方是誰？為何賣方的量也在同步增加？
我們接著來進(jìn)一步給出延伸：成交量越大，市場(chǎng)多空分歧越大，市場(chǎng)熱度越高；成交量越小，市場(chǎng)多空分歧越小，市場(chǎng)熱度越低?。ū仨氉⒁庖稽c(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)處在買賣雙方無法自由成交的失靈狀態(tài)時(shí)，這一結(jié)論是不成立的，比如漲跌停板或者盤中停牌的極端情況。）
出現(xiàn)“一字板”時(shí)，由于市場(chǎng)機(jī)制限制了買賣雙方的自由成交，所以成交量并不能有效反映當(dāng)下市場(chǎng)熱度和多空分歧的程度。
趨勢(shì)—筑底
為了避免陷入詭辯論的麻煩，先來看個(gè)案例
002118紫鑫藥業(yè)2018—2019周線走勢(shì)，從圖中來看，經(jīng)歷過2018年5月到2018年11月半年的熊市過程中市場(chǎng)成交量持續(xù)萎縮。根據(jù)上文的分析我們得知，成交量越小，市場(chǎng)分歧越小，共識(shí)越高。
那么這種情況之下是什么樣的市場(chǎng)共識(shí)呢？只有可能是一種，那就是市場(chǎng)空頭的共識(shí)。
第一次變局出現(xiàn)在18年11月，突然一根放量陽線打破了共識(shí)的局面，也就是說有一股力量轉(zhuǎn)變了對(duì)市場(chǎng)空頭的共識(shí)進(jìn)行了積極買入的操作。但是由于長期形成的空頭共識(shí)力量不可能短時(shí)間內(nèi)消失，所以股價(jià)越往上漲，遇到的空頭共識(shí)的壓制會(huì)越強(qiáng)。這一部分“背叛者（先知先覺者）”的多頭勢(shì)必要做出更多的努力才可以讓價(jià)格持續(xù)上漲下去。表現(xiàn)在盤面當(dāng)中就是“價(jià)漲量增”的局面。
多空命運(yùn)之戰(zhàn)就此拉開序幕！
如果這一部分“背叛者”最終未能突破長期形成的空頭共識(shí)，在短期沖刺之后再度被空頭壓制，股價(jià)也繼續(xù)回落，此時(shí)的空頭共識(shí)將得到強(qiáng)化，表現(xiàn)在這個(gè)案例中就是2018年11月到2019年1月價(jià)跌量縮的走勢(shì)—價(jià)格持續(xù)下跌，空頭共識(shí)再度強(qiáng)化。
直到2018年12月，價(jià)格下跌趨于平緩，成交量極度萎縮，達(dá)到了號(hào)稱“芝麻量”的程度，市場(chǎng)空頭共識(shí)得到極大強(qiáng)化。
此時(shí)再回想一下關(guān)于K線圖的內(nèi)在邏輯，“陰之極反陽，陽之極反陰”，市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)是單一勢(shì)力的游樂場(chǎng)。當(dāng)空頭共識(shí)達(dá)到極致，其自身的發(fā)展也就孕育了多頭“造反”的力量。
“造反”之路鮮有一戰(zhàn)功成，但空頭力量已到極限，多頭“叛軍”可以一次、兩次、N多次失敗都不要緊，直到成功打破空頭共識(shí)的局限，完成扭轉(zhuǎn)乾坤的壯舉。在技術(shù)分析中，我們把這一壯舉稱之為“頸線突破”。
在這一過程中，盤面將會(huì)表現(xiàn)出多次的“價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮”形態(tài)，這也就是底部多數(shù)是由“雙底”“三重底”乃至“多重底”的而來。如果多方反攻的表現(xiàn)形式為長期的拉鋸消耗戰(zhàn)，那么就會(huì)出現(xiàn)圓弧底或者平底鍋形態(tài)。
大趨勢(shì)鮮少有“V”字底，顯而易見的原因是周期越大，形成的空頭共識(shí)越強(qiáng)，打破共識(shí)需要的能量越大；周期越小，打破空頭共識(shí)需要的能量越小，“造反”一戰(zhàn)功成—“V”字底出現(xiàn)的概率才會(huì)高一些。
002119康強(qiáng)電子2020年1月到2021年3月長期價(jià)跌量縮，“空頭共識(shí)”達(dá)到極致之后構(gòu)建小雙底，完成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
002121科陸電子，2011年1月步入下跌趨勢(shì)，2012年12月開始到達(dá)“空頭共識(shí)”極致，其后多頭“叛軍”進(jìn)行了四次“價(jià)漲量增、價(jià)跌量縮”的英勇戰(zhàn)斗，2014年1月完成筑底突破，完成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
002137實(shí)益達(dá)，2013年1月至2014年7月進(jìn)行了長達(dá)一年半的“拉鋸消耗戰(zhàn)”之后，多頭終于獲得足夠的力量打破“空頭共識(shí)”的封鎖，完成趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
結(jié)論：真正的底部必然伴隨“空頭共識(shí)”的極限，也就是空頭力量的全部釋放，空頭趨勢(shì)的終結(jié)根本原因在于其自身發(fā)展中孕育的相反力量的產(chǎn)生和壯大。
東方太極思想中稱之為“反著道之動(dòng)”、“陰之極反陽”、“潛龍勿用”。被稱為“德國巴菲特”的安德烈·托斯克拉尼所說的【雞蛋理論】，號(hào)稱“金融巨鱷”的索羅斯所推崇的【反身性理論】。如果簡(jiǎn)化來看，說的都是這么一回事。有興趣的讀者可以自行找相關(guān)書籍閱讀。
交易中也有“眾人貪婪我恐懼，眾人恐懼我貪婪”、“市場(chǎng)在絕望恐懼中見底，在懷疑中上行，在瘋狂中見頂”、“天量見天價(jià)，地量見地價(jià)”這一類口口相傳的“秘訣”。細(xì)究其深意，就是對(duì)市場(chǎng)共識(shí)變化的一種表達(dá)方式。
但是其中有兩個(gè)問題：
其一，從邏輯上來講，這是倒果為因的說法。
嚴(yán)格意義上來說，真正的底部必然伴隨強(qiáng)大的“空頭共識(shí)”，也就是“絕望恐懼”。但是反過來說就不一定百分百成立了，大趨勢(shì)的底部必然伴隨長期“空頭共識(shí)”的累積，直到極限才得以形成。如果是短期連續(xù)殺跌、利空釋放、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等原因形成的“絕望恐懼”并不一定能形成大趨勢(shì)的底部，匆忙進(jìn)場(chǎng)也許得到的只是一波反彈而已。至于如何具體情況具體分析，在后續(xù)章節(jié)中會(huì)有更進(jìn)一步闡述。
其二，實(shí)戰(zhàn)交易中個(gè)人交易者常常低估“共識(shí)”的力量。
法國著名社會(huì)心理學(xué)家古斯塔夫·勒龐創(chuàng)作的巨著【烏合之眾】中得出一個(gè)結(jié)論：?jiǎn)蝹€(gè)人是理性的，當(dāng)處在群體之中時(shí)，人的個(gè)性會(huì)消失，變得盲從，屈服于集體意識(shí)?！白杂X地個(gè)性的消失，以及感情和思想轉(zhuǎn)向一個(gè)不同的方向，是就要變成組織化群體的人所表現(xiàn)出的首要特征。”
思考一個(gè)問題：當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，公司報(bào)表持續(xù)虧損，股價(jià)長期走低。媒體上經(jīng)濟(jì)學(xué)家每天告訴你前景灰暗、證券公司大幅度裁員、你身邊的股友長期大幅度被套，天天在你耳邊咒罵股市“賭場(chǎng)”、“騙局”，“虧損跳樓”的新聞屢屢見報(bào)，你的父母告誡你“炒股就打斷你的腿”，你愛人警告你“再炒股就離婚”······身處其中，你真的敢冒天下之大不韙，去看多做多嗎？
對(duì)應(yīng)易經(jīng)對(duì)事物發(fā)展階段來看，空頭力量釋放殆盡孕育反攻的階段為“一陽初始，潛龍勿用”。多頭力量多次上攻，每一次上攻力量在不斷增強(qiáng)，對(duì)應(yīng)“見龍?jiān)谔铩?，多頭已經(jīng)走出被絕對(duì)統(tǒng)治的低谷，準(zhǔn)備孕育反擊了。
趨勢(shì)—突破
先來講突破，對(duì)于趨勢(shì)底部或者形態(tài)的突破不在于某一個(gè)價(jià)位的突破，而是在于整體力量格局的突破！
影響股價(jià)短期波動(dòng)的因素太多了。一個(gè)利好消息、權(quán)重恰好護(hù)盤引發(fā)當(dāng)天整個(gè)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)、遠(yuǎn)在大洋彼岸的美股相關(guān)概念股突然爆發(fā)、期貨市場(chǎng)價(jià)格突發(fā)異動(dòng)、政策面的一個(gè)消息、機(jī)構(gòu)操盤手下單錯(cuò)了一個(gè)小數(shù)點(diǎn)、節(jié)假日效應(yīng)、天氣突變······種種因素都可以對(duì)價(jià)格造成短期不確定性波動(dòng)的影響。
如何來確定一個(gè)突破是否有效呢？一般情況下，為了增強(qiáng)突破有效性的研判，會(huì)用三個(gè)原則對(duì)突破加以制約。
關(guān)鍵的點(diǎn)位必然是成交密集區(qū)（也叫做籌碼密集區(qū)，多空廝殺最激烈的一個(gè)區(qū)間位置），如果股價(jià)是向上突破，必然要面臨巨大的空頭壓力，成交量越大，說明空頭壓制力量越大，多頭向上突破更有說服力。
002139拓邦股份在2020年10月對(duì)頸線的突破，伴隨明顯的放量；突破后拉升超過10個(gè)點(diǎn)才開始回調(diào)；突破后股價(jià)持續(xù)在頸線之上運(yùn)行，再也沒有跌回頸線之下。
第二，時(shí)間原則。突破之后三個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)不可再跌回關(guān)鍵點(diǎn)位之下。
第三，空間原則。突破關(guān)鍵點(diǎn)位至少5個(gè)百分點(diǎn)以上。
小荷才露尖尖角是文人騷客喜歡的場(chǎng)景，在真金白銀的股市搏殺中，既然明確敵方陣地壁壘了，要破就要破個(gè)干干凈凈，痛痛快快才算數(shù)。
殺幾個(gè)偵察兵、破掉幾個(gè)敵方的路障就宣告勝利不過是自欺欺人，最終受傷的還是自己的資金。
002145中核鈦白在2020年7月和2021年1月份分別進(jìn)行的兩次有效突破。
實(shí)際操作中，多數(shù)突破的情況下，只要符合其中兩條原則就可以大概率做出判斷了，如果不放心的話，可以三條原則通通做一遍驗(yàn)證。
底部頸線突破之后是否就進(jìn)入了一片坦途？不然！空頭具備的長期優(yōu)勢(shì)是全局性的，不會(huì)在一夜之間改變。經(jīng)過長期筑底，頸線突破之后就打破了某種平衡，進(jìn)入到多空力量此消彼長的時(shí)期，多頭力量開始嶄露頭角，“見龍?jiān)谔铩敝?，進(jìn)入“飛龍?jiān)谔臁钡娜码A段。
趨勢(shì)—拉升的上半場(chǎng)和下半場(chǎng)
再次強(qiáng)調(diào)，當(dāng)市場(chǎng)長期趨勢(shì)完成筑底股價(jià)向上突破頸線之后，并不意味著空頭力量的消失，而是多頭力量嶄露頭角，被市場(chǎng)認(rèn)知到了。
全局而言，空頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢(shì)。此時(shí)多頭上攻依然需要持續(xù)發(fā)力，對(duì)應(yīng)成交量的形態(tài)依然是“價(jià)漲量增”。
但是由于股價(jià)對(duì)頸線的突破吸引了市場(chǎng)注意力，逐漸有一部分空頭察覺到市場(chǎng)的環(huán)境改變，開始調(diào)整自己的策略，慢慢由空頭向多頭轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步增強(qiáng)了多頭整體的力量。
持幣觀望的交易者當(dāng)察覺到這一市場(chǎng)變化的時(shí)候，同樣會(huì)逐步向多頭轉(zhuǎn)變。這一變化是緩慢而堅(jiān)定的。
在“股價(jià)上漲刺激看漲情緒，看漲情緒吸引做多資金，做多資金推動(dòng)價(jià)格上漲”這一正反饋循環(huán)作用下，股價(jià)進(jìn)入了趨勢(shì)的拉升上半場(chǎng)。
在這一階段中，由于多頭力量逐漸增強(qiáng)，空頭力量逐漸減弱，當(dāng)股價(jià)回調(diào)時(shí)，殺跌的空頭往往在支撐關(guān)鍵點(diǎn)位就會(huì)氣力衰竭，伴隨多頭防守的堅(jiān)強(qiáng)壁壘，空頭往往一觸即潰。表現(xiàn)在市場(chǎng)中就是“價(jià)漲量增、價(jià)跌量縮”或者“價(jià)漲量增，價(jià)平量縮”的形態(tài)。
看兩個(gè)例子:
002182云海金屬周線圖 在2014年6月份突破頸線進(jìn)入上漲趨勢(shì)，拉升行情上半場(chǎng)分別經(jīng)歷了 價(jià)漲量增—價(jià)平量縮—價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增五個(gè)階段。
002192融捷股份周線圖 2020年10月份進(jìn)入上漲趨勢(shì)，拉升行情上半場(chǎng)分別經(jīng)歷了 價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增五個(gè)階段。
拉升既然有上半場(chǎng)，自然就有下半場(chǎng)。在上半場(chǎng)中我們通過量價(jià)分析和案例對(duì)經(jīng)典技術(shù)分析的量價(jià)口訣進(jìn)行了正確性驗(yàn)證。
但是，這里必須有個(gè)“但是”！前面講過，當(dāng)股價(jià)步入上漲趨勢(shì)的時(shí)候空頭依然占據(jù)主導(dǎo)地位，價(jià)格的上漲在于原本的多頭看漲意愿在不斷增強(qiáng)，原本的空頭逐漸“叛變”為多頭，原本的觀望者也逐漸加入多頭行列，在這三股力量的轉(zhuǎn)變過程中整體多頭力量在持續(xù)增強(qiáng)，空頭力量在逐漸衰弱。
當(dāng)多空力量趨于平衡的時(shí)候，當(dāng)多頭力量強(qiáng)于空頭力量的時(shí)候，股價(jià)持續(xù)拉升還需要持續(xù)放量嗎？
按照我們一直采用的多空力量轉(zhuǎn)化分析邏輯推演就可以得出自然地結(jié)論：當(dāng)多空力量平衡之時(shí)，此時(shí)股價(jià)拉升不再需要持續(xù)放量，體現(xiàn)在量價(jià)關(guān)系上，就是“價(jià)漲量平”。但是一句老話說的好“平衡只是假象，斗爭(zhēng)才是永恒”，所以這一階段持續(xù)時(shí)間一般不會(huì)長，極端情況下甚至?xí)D(zhuǎn)瞬即逝。
趨勢(shì)—頂部
經(jīng)過短暫的多空蜜月平衡期之后，多頭力量持續(xù)增強(qiáng)，空頭力量持續(xù)衰減，多頭力量已經(jīng)超過空頭力量，此時(shí)多頭不需要付出太多就能取得極大的勝利果實(shí)。體現(xiàn)在量價(jià)關(guān)系上就是“價(jià)漲量縮”，而且這是價(jià)格拉升最為迅速的階段，經(jīng)常以縮量大陽線的形式出現(xiàn)，甚至出現(xiàn)連續(xù)漲停板，這個(gè)過程中多頭共識(shí)快速強(qiáng)化。直到多頭肆意釋放自身能量殆盡之后再次出現(xiàn)“天價(jià)”放量，空頭魔鬼降臨，進(jìn)入牛轉(zhuǎn)熊的“亢龍有悔”階段。
也就是俗話說的到了“眾人貪婪我恐懼”的筑頂時(shí)刻。但是可悲的是，這也是絕大多數(shù)交易者信心最強(qiáng)的時(shí)刻了。當(dāng)市場(chǎng)利好消息滿天飛的時(shí)候，當(dāng)中學(xué)生放學(xué)后背著書包去證券公司開戶的時(shí)候（2015年6月上過新聞），當(dāng)廣場(chǎng)舞大媽們都在股市賺錢的時(shí)候，當(dāng)你怎么買都賺錢，當(dāng)市場(chǎng)中人人都是“股神”的時(shí)候······你能保持理智和特立獨(dú)行嗎？
這一推理能否經(jīng)受住實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)?zāi)?？依然用上面兩只個(gè)股趨勢(shì)進(jìn)行驗(yàn)證。由于上漲趨勢(shì)末期持續(xù)時(shí)間較短，我們把周線圖換成日線圖進(jìn)行分析。
002182云海金屬日線圖 圖中可以看到，在經(jīng)歷過2015年4月份成交量高點(diǎn)之后，后續(xù)趨勢(shì)延續(xù)，依然保持了“價(jià)跌量縮”的現(xiàn)象，但是拉升階段已經(jīng)沒有伴隨持續(xù)的放量現(xiàn)象，甚至多次出現(xiàn)“價(jià)漲量縮”的走勢(shì)。隨后出現(xiàn)了股價(jià)急速拉升放量走勢(shì)，上漲趨勢(shì)結(jié)束。
002192融捷股份日線圖 在2021年7月5日放量突破結(jié)束盤整行情之后進(jìn)入拉升階段后半場(chǎng)，此后股價(jià)上漲成交量不再跟隨放大，走出“價(jià)漲量平”和“價(jià)漲量縮”的盤面形態(tài)。隨后一波“價(jià)跌量縮”的回調(diào)之后走出連續(xù)幾天急速拉升，伴隨成交量的放大進(jìn)入了牛市終結(jié)和熊市的起點(diǎn)。
上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)走勢(shì)以幾乎完美走勢(shì)驗(yàn)證了上文的推論，這一理論經(jīng)受了實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)。
至此，從熊市末期—牛市筑底—牛市突破—牛市上半場(chǎng)—牛市下半場(chǎng)—筑頂轉(zhuǎn)熊市這一完整循環(huán)周期和其中的量價(jià)多空轉(zhuǎn)換已經(jīng)全部完成。
熊市階段跟牛市分析道理一樣，僅僅是方向相反。
波浪理論對(duì)照與批判
如果拿艾略特的【波浪理論】來進(jìn)行對(duì)照，上漲趨勢(shì)前半場(chǎng)大致可以對(duì)應(yīng)1浪至3浪階段；上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)大致可以對(duì)應(yīng)5浪階段。但是實(shí)戰(zhàn)中并不能教條運(yùn)用，還需實(shí)際情況實(shí)際分析。有時(shí)候3浪也要?dú)w屬于上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)，本章開篇列舉的錢江摩托和聯(lián)創(chuàng)股份就是這種情況。
【波浪理論】精密度有之，但是理論根基不固。其中有涉及到“群體心理”的概述，艾略特先生將其當(dāng)做“重要理論依據(jù)”，但是探究根本時(shí)卻將其拋棄，他將根本歸因于“自然法則”，也就是“不可知的造物主”，市場(chǎng)天生如此。
猶記得大學(xué)階段在圖書館偶然讀到艾略特先生的【自然法則—宇宙的奧秘】，向來對(duì)哲學(xué)思辨極有興趣的我自然對(duì)其愛不釋手，原來市場(chǎng)交易不僅能滿足我尋根究底的好奇心，還能帶來財(cái)富，這簡(jiǎn)直就是“餓了有人遞饅頭，困了有人遞枕頭”的天降好運(yùn)，因此這本書也成為我進(jìn)入交易市場(chǎng)的動(dòng)因，從此深陷市場(chǎng)迷局不可自拔。一見卿，誤終身。
但是【波浪理論】過于追求精密完美，回頭來看艾略特先生對(duì)“自戀”的理解也到了相當(dāng)?shù)某潭取３３Ｊ箤W(xué)習(xí)者陷入到“數(shù)浪”的迷局里，對(duì)細(xì)節(jié)的吹毛求疵也常常讓人沉陷于細(xì)枝末節(jié)而忘了市場(chǎng)根本要義。形式邏輯美的令人嘆為觀止，但卻失去了道理之“本真”。
艾略特先生創(chuàng)造了交易歷史上僅次于【道氏理論】的偉大學(xué)說，但是其一生卻并未通過市場(chǎng)交易取得巨大的財(cái)富成就，直至晚年臥病在床還是依靠出書的稿費(fèi)勉強(qiáng)維持。也許對(duì)一些追求交易實(shí)戰(zhàn)的“戰(zhàn)士”而言，會(huì)起到一些警醒的作用。當(dāng)然對(duì)于單純進(jìn)行學(xué)術(shù)研究追求名譽(yù)與稿費(fèi)的“學(xué)者”，那就另說了。
歸納總結(jié)
通篇?dú)w納為一個(gè)核心：成交量的本質(zhì)在于體現(xiàn)市場(chǎng)多空分歧的強(qiáng)度！
需要再次強(qiáng)調(diào)一下，文中所說的“分歧”和“共識(shí)”，不是指交易者觀念的異同，任何想法停留在腦海對(duì)市場(chǎng)都不會(huì)產(chǎn)生影響，而是每個(gè)參與者通過實(shí)際“進(jìn)、出、加、減”的行動(dòng)共同匯聚成的行為分歧與共識(shí)。
量價(jià)總結(jié)規(guī)律如下：
價(jià)漲量增，后市看漲。大部分場(chǎng)景適用，但是在上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用。
價(jià)漲量縮，后市看跌。大部分場(chǎng)景適用，但是同樣在上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用。
價(jià)跌量增，后市看跌。大部分場(chǎng)景適用，但是在下跌趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用。
價(jià)跌量縮，后市看漲。大部分場(chǎng)景適用，但是在下跌趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用。
寫在后面
對(duì)量價(jià)關(guān)系和趨勢(shì)的研判還遠(yuǎn)未終結(jié)，相對(duì)市場(chǎng)的復(fù)雜性而言，本章探討的也不過是一個(gè)大致的框架而已。
我列舉兩個(gè)問題，在你閱讀過本章之后，能否運(yùn)用多空轉(zhuǎn)換和量價(jià)關(guān)系的邏輯做出論斷。
第一：這一規(guī)律在大周期趨勢(shì)中適用性最好，當(dāng)周期縮短，分析波段和短線交易時(shí)，這一規(guī)律要如何運(yùn)用？
第二：同樣是多空力量轉(zhuǎn)換，為什么底部往往持續(xù)很長時(shí)間，而頂部時(shí)間很短？“V”底極為少見而尖頂卻屢見不鮮？為什么熊市越到底部走勢(shì)越緩，牛市越到頂部走勢(shì)越急？牛市初期上漲緩慢，而熊市初期下跌急促？（提示：多方共識(shí)和空方共識(shí)形成的過程。）
如果目前你對(duì)于回答這兩個(gè)問題還有難度也沒有關(guān)系，在你對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知更深一步的時(shí)候自然就明白了。
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