昨天，投二在后臺(tái)收到了一個(gè)問(wèn)題。
“投二，你說(shuō)基金定投的關(guān)鍵在止盈，那止盈有哪些方法呢？”
我們先不講方法，來(lái)看一個(gè)案例。
老王的基金定投故事
投二的朋友老王，從2012年5月開(kāi)始，每月10日發(fā)工資后，都會(huì)定投1000元到某滬深300基金。直到2018年的5月，老王將基金全部贖回，收益率接近60%，賺了4萬(wàn)多。
當(dāng)時(shí)，興奮的老王，贖回全部基金后，發(fā)了一條朋友圈：“感謝基金定投，6年時(shí)間無(wú)腦定投，賺了60%。”
投二替他高興。同時(shí)，理財(cái)?shù)穆殬I(yè)病又犯了。經(jīng)過(guò)一番計(jì)算，投二發(fā)現(xiàn)如果老王在三年前就贖回的話，收益率將高達(dá)100%。
“會(huì)買的是徒弟,會(huì)賣的才是師傅?！?/strong>
對(duì)于基金投資，基金定投基本解決了什么時(shí)候買、買多少的問(wèn)題。但是，很多人對(duì)“基金需要止盈嗎，何時(shí)止盈？”，感到疑惑。
說(shuō)實(shí)在的，基金定投如何止盈，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的方法。
今天，投二和大家分享權(quán)益型基金的3個(gè)定投止盈常用方法。
01 目標(biāo)收益法
目標(biāo)收益法是最簡(jiǎn)單的止盈方法。比如，將30%設(shè)置為止盈點(diǎn)，那么在基金持有的累計(jì)收益率達(dá)到30%時(shí)就對(duì)基金清倉(cāng)。
目標(biāo)收益法看起來(lái)簡(jiǎn)單，但是如果目標(biāo)設(shè)置高了會(huì)導(dǎo)致基金賣不出去，目標(biāo)設(shè)置低了會(huì)錯(cuò)過(guò)日后的行情。
常見(jiàn)的止盈目標(biāo)可以設(shè)置為10%、30%、50%和80%等。目標(biāo)收益率越大，達(dá)到目標(biāo)所需的時(shí)間就越長(zhǎng)。
基金定投是個(gè)長(zhǎng)期投資，短則兩三年，長(zhǎng)則十來(lái)年。投二建議把止盈目標(biāo)設(shè)置得略高，但不太高。過(guò)低的目標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致短時(shí)間就贖回，白白支付手續(xù)費(fèi)。
還有一種方法，就是制定一個(gè)目標(biāo)年化收益率。比如，希望定投3年，獲得年化8%~15%的收益率。那么換算一下，累計(jì)收益率在25%~50%，止盈點(diǎn)就設(shè)置為 25%~50%。
02 最大回撤法
目標(biāo)收益率止盈，可能會(huì)導(dǎo)致賣出以后，市場(chǎng)繼續(xù)上漲，錯(cuò)過(guò)后市行情。這時(shí)候，最大回撤法可以上場(chǎng)了。
控制最大回撤止盈，可以在目標(biāo)收益率（這里稱為“止盈線”）的基礎(chǔ)上，設(shè)定最大回撤閾值，達(dá)到止盈線先不止盈，而是繼續(xù)持有。當(dāng)最大回撤跌破閾值時(shí)，再止盈贖回。
舉個(gè)例子，投二將50%作為止盈點(diǎn)，最大回撤閾值為10%。當(dāng)該只基金持有收益率達(dá)到50%時(shí)，投二不馬上止盈，而是繼續(xù)持有。
這時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)兩種情況。
1） 基金持續(xù)上漲，投二繼續(xù)持有。
2） 基金中途有10%的回撤，投二止盈贖回。
該方法更適合牛市行情，可能獲得比你預(yù)想更高的收益率。如果，事與愿違，達(dá)到目標(biāo)止盈點(diǎn)沒(méi)漲多少就開(kāi)始回調(diào)，也可能讓你比目標(biāo)收益法少賺一些。
03 估值止盈法
看估值，這個(gè)方法現(xiàn)在很火。
買入基金的時(shí)候要看估值，可以在估值低的時(shí)候多買，估值高的時(shí)候少買。
同樣，賣出我們也要看估值，可以在估值高的時(shí)候賣出，估值低的時(shí)候繼續(xù)持有。
我們常用的估值指標(biāo)有市盈率（PE）和市凈率（PB）。
此處，加一個(gè)概念：百分位。它用來(lái)表明當(dāng)前值在歷史區(qū)間所處的位置。比如，2019年7月16日，中證500 PE百分位為23.82，代表這時(shí)的PE值僅比歷史上23.82%的時(shí)候高。
一般，我們用市盈率的百分位作為估值標(biāo)準(zhǔn)，百分位越低，代表越被低估。對(duì)于，周期性行業(yè)估值，我們則采用市凈率。
通常，當(dāng)估值百分位大于60%，就是正常偏高了，追求穩(wěn)健收益的投資者這時(shí)就可以分批賣出；而當(dāng)估值百分位大于80%，說(shuō)明已經(jīng)高估，是時(shí)候考慮止盈了。
這個(gè)方法，適合指數(shù)基金定投止盈。那么，主動(dòng)型基金，看其相對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。比如，投資消費(fèi)行業(yè)的主動(dòng)型基金，可以參考中證消費(fèi)指數(shù)。
估值止盈法和回撤贖回法可以搭配使用。例如，當(dāng)基金沒(méi)有到最大回撤閾值時(shí)，我們繼續(xù)持有。但也不是無(wú)限制的繼續(xù)持有，當(dāng)估值過(guò)高時(shí)，我們要選擇贖回。
基金定投，止盈是關(guān)鍵。
定投不止盈，終究是浮盈。
今天，我們就聊到這里。
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