在事件驅(qū)動(dòng)策略中，有一種策略叫做限售股解禁策略。
顧名思義就是在限售股解禁時(shí)運(yùn)用的策略。
今年1月乃至2月，都是限售股解禁的高峰，正是使用這種策略的好機(jī)會(huì)。事件驅(qū)動(dòng)基金一定不會(huì)放過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。
首先，什么是限售股，股改以前的事就不說(shuō)了，離我們太遠(yuǎn)，只說(shuō)現(xiàn)在的限售股。
現(xiàn)在的限售股一般有兩種：
一種是首發(fā)限售股和首發(fā)配售股。
首發(fā)限售股指開(kāi)始發(fā)行前原有股東限制流通的股份；
首發(fā)戰(zhàn)略配售股份，指第一次發(fā)行股票上市時(shí)，向某些特別選定的對(duì)象發(fā)行的占發(fā)行數(shù)量相當(dāng)（大）比例的股份，這些對(duì)象承諾只能在股票上市后幾個(gè)月、一年后，才能上市交易發(fā)行股票時(shí)，會(huì)有機(jī)構(gòu)參與配售，然后還有一些散戶(hù)參與申購(gòu)。首發(fā)機(jī)構(gòu)配售是指首次參與發(fā)行的那些機(jī)構(gòu)所持的股票。
二是增發(fā)限售股，主要是定向增發(fā)的限售股。公司在發(fā)展到一定階段因某個(gè)項(xiàng)目或者其他問(wèn)題向特定少數(shù)股東增發(fā)的股票。
這里面就有個(gè)邏輯問(wèn)題，如果是首發(fā)限售股解禁，大股東是不是要減持？
一般來(lái)說(shuō)只要控制權(quán)不會(huì)旁落，大股東是愿意減持的。因?yàn)樯鲜羞^(guò)后就意味著溢價(jià)，一旦有溢價(jià)就可以在高位減持。甚至為了在高位減持，大股東通過(guò)調(diào)節(jié)利潤(rùn)、發(fā)布利好消息等等手段配合主力拉高。
有的時(shí)候股市不好，跌破發(fā)行價(jià)，大股東同樣要減持，因?yàn)槿思沂窃脊?，成本太低?/p>
另外，首發(fā)配售機(jī)構(gòu)會(huì)不會(huì)減持？
當(dāng)然，這些機(jī)構(gòu)不是為了來(lái)當(dāng)股東的，有了溢價(jià)自然要減持。
定向增發(fā)的限售股會(huì)不會(huì)減持？
那是一定的，為什么機(jī)構(gòu)會(huì)接受定向增發(fā)，就是因?yàn)榭梢垣@得一個(gè)相對(duì)便宜的價(jià)格快速獲得大量的股票。一般機(jī)構(gòu)定增產(chǎn)品會(huì)設(shè)計(jì)成一年半，當(dāng)解禁時(shí)間到了以后自己還有一定的回旋余地。
限售股解禁時(shí)間到了，一般會(huì)有解禁壓力，但是同時(shí)會(huì)產(chǎn)生博弈的機(jī)會(huì)，主力可以利用限售股解禁的恐慌打壓股價(jià)，隨后快速獲得籌碼，然后逐步拉升獲利。
另外，定增股東可以利用定增產(chǎn)品參與定增，到解禁時(shí)間利用定增股份打壓股價(jià)，然后用自有資金買(mǎi)入，拉高獲利。
由于限售股解禁后可以把股價(jià)拉低，所以限售股解禁是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)妥的事件驅(qū)動(dòng)策略。
以前寫(xiě)過(guò)一篇關(guān)于西水股份的限售股解禁案例。當(dāng)時(shí)在限售股解禁之前一直跟蹤到解禁，隨后由于其他原因，幾個(gè)月都沒(méi)有再看過(guò)股票。再看到的時(shí)候已經(jīng)輕舟已過(guò)萬(wàn)重山。
今天找到一個(gè)案例來(lái)說(shuō)一說(shuō)這個(gè)問(wèn)題。
寶新能源
披露買(mǎi)入在最低位
查看前十大流通股東。發(fā)現(xiàn)了以下這一位。在2017年二季度新近前十大流通股東。方框內(nèi)就是披露的買(mǎi)入位置，但是查看了他的所有持股才發(fā)現(xiàn)，竟然是限售股解禁。
二季度披露新進(jìn)前十大流通股東
所有持股
寶新能源一季度還是限售股，到了二季度變成了流通股，結(jié)果股價(jià)一路上漲。
查詢(xún)一下解禁的時(shí)間。
4月26日限售股解禁
解禁造成了股價(jià)下跌，甚至在低位有資金護(hù)盤(pán)，那根下影線就是。
科華恒盛同樣一季度是限售股，二季度是流通股，什么時(shí)候解禁的呢？
5月8日限售股解禁咱比15.3%。
解禁之前就開(kāi)始暴跌，接近過(guò)后過(guò)后，上漲了30%，過(guò)后走入調(diào)整通道。
分眾傳媒從十大流通股東披露來(lái)看一直都是流通股。
查看解禁日期
分眾傳媒是二季度買(mǎi)入。雖然沒(méi)有在一季度的前十大股東中看到這個(gè)股東，但是在限售股東中發(fā)現(xiàn)了它--第5個(gè)就是。
陽(yáng)光電源在二季度還是限售股，在三季度成為流通股。查看解禁時(shí)間。
7月13日限售股解禁
在7月13日解禁，隨后有回調(diào)。然后一路向東北。
知道了這樣的套路，不知道你會(huì)不會(huì)了呢？
聯(lián)系客服
