原文羅晟2021年發(fā)表網(wǎng)絡(luò)：

有關(guān)個(gè)人的交易背景，文章序言：

　　因?yàn)?018和2019年我消費(fèi)無度，揮霍了許多在前些年做生意和投資留下來的資金，我非常相信我的能力，的確自信過度，甚至說有些自負(fù)了。2019年12月時(shí)，我身上現(xiàn)金資產(chǎn)不超過30萬人民幣，但是卻依然維持每月消費(fèi)二三十萬人民幣的狀態(tài)，當(dāng)時(shí)我認(rèn)為賺錢是一件非常容易的事情。

　　一切都剛好，疫情給我一記教訓(xùn)，2020年1月份，我的收入幾乎中斷，但短期支出無法全部砍掉。所以，我等于破產(chǎn)了。

　　我嘗試用僅剩的一些錢參與到金融市場交易，但是發(fā)現(xiàn)心態(tài)極其不好，渴望短期暴富。于是，我留了一些錢用于生活，用一千多美金起步交易。

　　或許這些大家無法了解實(shí)際情況，認(rèn)為我胡說八道。但是從2021年1月開始，我錄制視頻時(shí)，我的本金是2.5萬美金。而這2.5萬美金在很短期的時(shí)間就變成最高大約14到15萬了。

　　所以，對(duì)比之下就可以感受到。前幾個(gè)月我還生活在地獄之中，生活看不到希望，2020年秋天我還因?yàn)橐恍┙?jīng)濟(jì)糾紛的官司搞得焦頭爛額。而間隔幾個(gè)月的時(shí)間，我已經(jīng)重新?lián)碛辛似鸩降脑急窘鹆恕?/span>

　　壓抑已久的怨氣需要發(fā)泄，所以從4月底開始，我?guī)缀趺刻於荚谕饷嫱?，放松長期緊繃的心情。這也是釀成519慘案的核心原因，當(dāng)然操盤邏輯上也有一些細(xì)微的缺陷。在本文中，我會(huì)詳細(xì)的解釋。

　　正文：

　　今年有多次大幅調(diào)整，25%以上的跌幅接近十次，唯有519一次是把我套住的，其他任何一次我都有逃頂，而且價(jià)位都還不錯(cuò)。相信我的反思對(duì)你有幫助，我就不搞那些裝逼的話術(shù)了，所有的內(nèi)容都以最直白的話講出來。

　　519的事情我?guī)缀趺刻於荚诜此?，半年了，終于琢磨差不多明白。令我感觸最深的是，其實(shí)我所有犯過的錯(cuò)誤，都是前輩曾經(jīng)犯過的錯(cuò)誤。我自己親自犯過才想起來前輩們的肺腑之言。

　　對(duì)趨勢的定義：

　　趨勢有太多定義的方式，而且趨勢也分級(jí)別，不同時(shí)間周期趨勢不同。我今天探討的不是如何分析趨勢，而是如何界定趨勢最利于操作。

　　“大趨勢一旦運(yùn)行，將會(huì)難以改變，直到明確看到趨勢反轉(zhuǎn)前，趨勢都將延續(xù)。”這是我以前常說的話。這句話是對(duì)的，非常正確。但是現(xiàn)在看來，并不利于操作。只適合分析行情，不適合作為操作準(zhǔn)則。

　　因?yàn)橐欢未蟮纳蠞q趨勢中，經(jīng)常會(huì)有30%的跌幅回調(diào)，甚至50%的跌幅回調(diào)。大趨勢改變了嗎？并沒有。但是作為持有者，心態(tài)好受嗎？絕對(duì)不好受。

　　不要和我說，拿不住是心態(tài)不好。一旦你的賬戶虧損25%，你需要賺33%才回到最高凈值。一旦虧損50%，你需要賺100%才回到最高凈值。很多投資機(jī)構(gòu)都會(huì)按照25%最大回撤的限度來要求交易員，如果一個(gè)交易員距離最高凈值回撤了25%，不要找任何借口，直接卷鋪蓋走人。

　　別把浮虧不當(dāng)回事。只要思維稍微轉(zhuǎn)變，我將會(huì)做得更好。

　　大周期上行趨勢中的回調(diào)，就是短線的下行趨勢，市場已經(jīng)進(jìn)入下行趨勢，要么就順勢做空，要么就不參與等待大級(jí)別多頭重啟再買入進(jìn)來。

　　也就是說，當(dāng)市場不在創(chuàng)造短線級(jí)別的Higher High，反而創(chuàng)造Lower Low時(shí)，應(yīng)該立即斬掉大部分倉位。等到多頭恢復(fù)的信號(hào)再重新買進(jìn)。即便重新買入時(shí)的價(jià)位會(huì)高于當(dāng)初賣出的價(jià)位。作為職業(yè)交易者，應(yīng)該更在乎賬戶不要有大幅回撤的前提下，保持穩(wěn)健增長。追求永不踏空是韭菜干的事情。

　　由于在外面玩，沒注意到我自己設(shè)定的逃頂信號(hào)，我在更早之前的視頻推演山寨總市值達(dá)到1.42T我將逃頂，這是非常關(guān)鍵的信號(hào)。但是當(dāng)時(shí)的高點(diǎn)最高只達(dá)到了1.418T，這個(gè)警報(bào)并沒有成功觸發(fā)。等我發(fā)覺時(shí)已經(jīng)錯(cuò)過最佳賣點(diǎn)一大截。

　　自我欺騙而已，說大趨勢沒改變，拿著還會(huì)回去的。

　　當(dāng)然，幾個(gè)月后確實(shí)回去了，我也趨勢拿到比較好的價(jià)格才賣出的。但是，過程我非常痛苦！

　　永遠(yuǎn)不做摸底的操作，突破趨勢線以前不再參與逆勢交易：

　　銜接上文，剛才提及大周期的上行趨勢中的下跌回調(diào)，也算作下降趨勢更有利于操作。

　　那么，即便大趨勢是多頭，但現(xiàn)在在回調(diào)，如果我們著急做多，也是參與逆勢交易，因?yàn)槎叹€趨勢已經(jīng)是空頭趨勢了。把大趨勢拆解成小趨勢，即上行趨勢、下行趨勢、重回上行趨勢。

　　拆開段來理解，下行趨勢被打破才會(huì)重回上行趨勢，如果下行趨勢力量過大，調(diào)整將會(huì)失敗，進(jìn)入更大的空頭趨勢。

　　的確，大多數(shù)情況下，大周期是多頭趨勢的背景下，小的下降趨勢都會(huì)失敗，最后都會(huì)重回多頭。但是，讓我損失慘重的519，不正是小概率事件嗎？

　　如果等到突破下降趨勢線以后，而且是明確突破，需要謹(jǐn)防假突破。隨后再重回多頭參與，那么想要再虧損的概率就微乎其微了。

　　阿爾布魯克斯的書里面，反復(fù)提及“突破趨勢線以前，絕不參與逆勢交易”。幾乎每隔幾個(gè)段落、幾個(gè)章節(jié)都會(huì)提起這句話，反復(fù)提及無數(shù)次，可是我等到最近才開始堅(jiān)守這一原則。

　　我在11月26日逃頂，雖然大盤沒給到很好的價(jià)格，在58000，但是最核心的倉位X X X是在640出局的，對(duì)于本輪趨勢來說算是非常接近高點(diǎn)的價(jià)位了。

　　永遠(yuǎn)不要預(yù)測市場，只關(guān)注當(dāng)下正在運(yùn)行的特征：

　　這一點(diǎn)我承認(rèn)，確實(shí)是我狂妄自大了。要感謝Steven，7月份和Steven合作以來，一直通過詳細(xì)的深度的數(shù)學(xué)邏輯和邏輯推理給我講解許多最正確的交易理念。

　　Steven與眾不同，包括我在內(nèi)許多交易者，都是先走野路子摸爬滾打，虧損多次爆倉多次才開始覺悟，要專業(yè)化學(xué)習(xí)。但是Steven是在從未參與任何一筆交易的時(shí)候，就先熟讀大部分技術(shù)分析的專業(yè)書籍，從一開始就站在交易者的角度看待市場。沒有在不懂的時(shí)候養(yǎng)成一些錯(cuò)誤的習(xí)慣。

　　我從2017年開始做，一開始雖然不算職業(yè)交易者但也非常投入，我對(duì)屁圈的了解很深入，從基本面到K線走勢我都非常熟悉。大多數(shù)情況下，我對(duì)市場憑感覺的預(yù)測都是對(duì)的，可是每次讓我虧損的都是那些明明是錯(cuò)誤的，但經(jīng)驗(yàn)卻完全告訴我相反的預(yù)測。

　　經(jīng)驗(yàn)可以成就一個(gè)人，也可以束縛一個(gè)人。

　　作為一個(gè)職業(yè)交易者，頻頻預(yù)測市場，真是罪該萬死。雖然許多預(yù)測確實(shí)是賺到錢了，但此時(shí)還不悔改，那迎接我的將會(huì)是爆倉。也是萬幸，這也是我唯一一次沒爆倉就做出的改變。感謝上帝給我機(jī)會(huì)，也感謝Steven的反復(fù)強(qiáng)調(diào)。

　　簡單來說，兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。第一，當(dāng)下市場正在做什么。第二，當(dāng)下市場狀態(tài)要不要操作，如何操作。

　　本質(zhì)就在這兩點(diǎn)，至于下一步市場會(huì)怎么走，關(guān)我屁事？

　　例如，當(dāng)我發(fā)覺到市場出現(xiàn)了一個(gè)楔形底，與此同時(shí)剛好達(dá)到均線。那么這是一個(gè)完美的做多信號(hào)。市場給了信號(hào)，我參與做多即可。止損設(shè)在形態(tài)下方或者均線下方，止盈按照系統(tǒng)設(shè)定的目標(biāo)只拿止損的1.5倍距離。其他跟我沒關(guān)系。市場如果出現(xiàn)了下跌，我將會(huì)止損。如果市場上漲，我將會(huì)止盈。市場可能會(huì)漲超過我的止盈位，但是后續(xù)的漲幅跟我沒有任何關(guān)系了。我只需要等待下一次入場信號(hào)。

　　截止目前，這一點(diǎn)我算是100%改掉了。雖然過去我主要的操作都是基于邏輯，但是偏偏那一點(diǎn)點(diǎn)的預(yù)測害我大幅回撤。現(xiàn)在我把那一點(diǎn)點(diǎn)的預(yù)測也全部刪掉了，我不會(huì)對(duì)市場做任何的預(yù)測。（若有，那一定是娛樂性質(zhì)，關(guān)注我最新的操作分析視頻）

　　賺錢的方法非常簡單。

　　即便如此簡單，依然符合“一分耕耘一分收獲”的定律。這些簡單的道理，我相信我和你說完你依然是不會(huì)聽的。你是否能在交易市場賺到錢，取決于你的態(tài)度是否端正，你的誠心將會(huì)與收獲成正比。

　　如果你聽我說，或者聽別人說，賺錢的方法就應(yīng)該是簡單的。然后你學(xué)習(xí)了一套簡單的方法就試圖戰(zhàn)勝市場，那么最終你還是會(huì)血本無歸。

　　再簡單的交易方式，都需要每一個(gè)參與者親自總結(jié)。我只能提供你我思考時(shí)的思路，具體看你自己了。

只看勝率毫無價(jià)值，高勝率傾家蕩產(chǎn)的案例很多，期望值為正才是最重要的。

很多新手入行很久才明白這個(gè)交易的基本道理，包括我自己也是虧光保證金多次才明白，我此前每次虧光勝率都維持到很高，起初我不明白到底是為什么。這個(gè)現(xiàn)象一直到我徹底了解盈虧比、勝率、期望值的關(guān)系以后我才完全明白。

　　如果你能夠在入行初期把這些想明白，其實(shí)你勝率不需要太高也能獲利。

　　我為什么要分享這個(gè)內(nèi)容？

　　很多新手交易員，能順利達(dá)到止盈的交易不多，大部分手動(dòng)在半路平倉，或者達(dá)到保本。有少數(shù)交易最終達(dá)到止損。

　　一筆交易在大額浮盈以后，又回到保本是極其痛苦的。雖然沒有任何虧損，但是新手往往會(huì)把浮盈的錢假設(shè)成自己已經(jīng)賺到的。

　　只有調(diào)整盈虧比，從原本盈虧比2.5到3.5調(diào)整為1.5到1.8之間，大部分的交易都會(huì)在開倉之后很快達(dá)到止盈，而出發(fā)止損的交易很少。

　　很多人會(huì)非常滿意，但其實(shí)連續(xù)的獲勝并不如以前那一套低勝率的方法獲利能力更強(qiáng)。我稍后會(huì)詳細(xì)為你解釋。

　　首先，盈虧比是什么？

　　盈虧比就是每一筆交易止盈的金額是止損的多少倍。盈虧比=止盈點(diǎn)數(shù)/止損點(diǎn)數(shù)。例如順利止盈后獲利300元，達(dá)到止損后虧損100元，那么盈虧比就是3。

　　盈虧比的概念非常重要。如果一個(gè)人的技術(shù)水平是恒定的，那么盈虧比越高，勝率自然就會(huì)越低。

　　一個(gè)交易水平很差的人，如果每一次交易把止損放寬，把止盈縮窄，也就是盈虧比放低，獲得90%勝率也是很容易的。但是結(jié)果依然會(huì)虧光。

　　通常來說，順勢交易的勝率會(huì)比較高，盈虧比會(huì)低一些。逆勢交易反轉(zhuǎn)交易的勝率會(huì)非常低，但是盈虧比非常高。

什么是期望值？

　　期望值就是平均到每一次交易上的獲利金額。

　　這個(gè)數(shù)據(jù)十分關(guān)鍵，真正影響長期收益的就是交易次數(shù)和期望值。有些人做的交易系統(tǒng)勝率很低，但是盈虧比很高，所以單筆交易的期望值其實(shí)非常高?？雌饋黹L期處于虧損的狀態(tài)，但是一年到頭僅憑幾次獲利的交易就能夠賺得盆滿缽滿。這本質(zhì)上就是因?yàn)閳?zhí)行的是一套高期望值的交易模型。

　　期望值如何計(jì)算，公式是：勝率 x 盈虧比 - 失敗率

　　例如，60%勝率，盈虧比3，那么對(duì)應(yīng)的期望值就是。60% x 3 - 40% = 1.4。期望值就是1.4，但也有算法是0.4，每一筆交易獲利0.4個(gè)止損，前面提及的1.4中的1是本金。

　　期望值和勝率一樣，無法給出精確的數(shù)字，只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)預(yù)估。所以在實(shí)際執(zhí)行中，必須大幅高于1的交易才是好的交易。

　　短線交易只看盈虧比，不看波動(dòng)幅度

　　做交易我們要算好每一筆虧損的金額是多少，這一點(diǎn)和在賭場賭博的職業(yè)賭徒是完全一樣的。

　　例如我們每次止損的金額是1000美元，那么我們只需要用1000除以每次止損的百分比就可以得知每次要開的倉位。如果止損百分比很大，那么就開很小的倉位。如果止損百分比很小，那就開很大的倉位。目的是確保每一次虧損都是虧1000美元。如果按照1.5盈虧比來說，那么每次獲利就是賺1500美元，

　　在這里放兩個(gè)圖片以便解釋剛才的內(nèi)容。

如果對(duì)此還不理解，可以閱讀我另外一個(gè)文章，翻看以前訂單管理文章。

長線交易只做多，長線千萬不能做空

　　長線做多有天然的盈虧比優(yōu)勢，做空到歸零只能賺100%而虧損無上限，日內(nèi)短線交易多空都是一樣的。

　　例如一個(gè)品種的價(jià)格長期在10美元到5美元做寬幅震蕩。那么從10元跌到5元只有50%的空間，而從5元漲到10元有100%的空間是翻倍了。不要說做空可以用杠桿，做多也是可以用杠桿的。

在波動(dòng)率很高的市場，即便是下跌的趨勢中，上漲的百分比幅度也通常高于下跌的幅度。

　　在此我需要特別提示，我并不是建議你在下跌的趨勢中做多，我只是告訴你這樣一個(gè)數(shù)學(xué)算法。

根據(jù)圖中的情況，我們可以了解到下跌了很長的幅度，下跌的百分比只有35%，而反彈并沒有創(chuàng)造波段新高，就已經(jīng)上漲了38%了。

　　長線做空沒有任何數(shù)學(xué)優(yōu)勢，只有專業(yè)的機(jī)構(gòu)可以長線做空，在過程中精確的點(diǎn)位不斷浮盈加倉達(dá)到好的收益。普通人千萬不要長線做空，最終的結(jié)果大概率傾家蕩產(chǎn)。

　　凡是告訴你長線做空的民間投資者分析師，都是自己不做交易的。（拆分成無數(shù)次短線交易是可以）

　　這也能解釋為什么很多操盤手總說，這里要進(jìn)行回調(diào)，但是并不會(huì)去參與做空的交易。

　　【60%勝率3盈虧比】相比【90%勝率1盈虧比】更加賺錢

　　盈虧比3，勝率60%

　　意味著平均10次交易賺6次，虧4次。

　　賺18個(gè)止損，虧4個(gè)止損，最終凈賺14個(gè)止損。

　　意味著平均每次交易凈賺1.4個(gè)止損。

　　盈虧比1，勝率90%

　　意味著平均10次交易賺9次，虧1次

　　賺9個(gè)止損，虧1個(gè)止損，最后凈賺8個(gè)止損。

　　意味著平均每次交易凈賺0.8個(gè)止損。

　　高勝率未必更賺錢?？从澅群蛣俾氏嗥ヅ涞玫降淖罱K期望值。高期望值才是賺錢的。

　　最后在講一個(gè)非常重要的一段話。

　　所謂的勝率一定是建立在大量的交易統(tǒng)計(jì)之中，不要看短期結(jié)果。一個(gè)總勝率90%的交易者很可能在短期內(nèi)連續(xù)虧損超過10次。一個(gè)30%勝率的交易者也可能在短期內(nèi)連續(xù)止盈10次。

　　例如擲硬幣的正反面概率無限趨近于50%，但是如果你只擲6次，這是非常少的次數(shù)，一定是3次正面或3次反面嗎？完全不一定，很可能是5次正面1次反面。

　　所以，如果你交易的次數(shù)很少，那么你的勝率是具備偶然性的。很多新手在執(zhí)行一套系統(tǒng)時(shí)，往往會(huì)因?yàn)橼s上不好的行情而懷疑系統(tǒng)到底是否能賺錢，而等大行情來臨時(shí)又后悔沒堅(jiān)持做下去。