股市經(jīng)典理論之飛躍顛峰
吃透經(jīng)典、超越經(jīng)典。簡單高于復(fù)雜。如果你希望自己成為成功的投資家而不是普通的投資者，那么，你就必須對(duì)經(jīng)典的投資理論進(jìn)行艱難的超越，絕對(duì)沒有捷徑可走。一分耕耘一分收獲。
三大基石：技術(shù)分析的三大公理
什么是市場行為？市場行為就是市場中的買賣行為。它包含了市場中的四大根本要素：價(jià)格、成交量、時(shí)間和什么人參與。
其中，價(jià)格要素是第一重要的。這里的價(jià)格，主要指的是市場成交均價(jià)，因?yàn)橹挥谐山痪鶅r(jià)才代表了市場主流參與者的真實(shí)意圖。而最高、最低、開盤、收盤價(jià)等均容易被操縱、做假，從而掩蓋了市場主流參與者的真實(shí)買賣做盤意圖，因而它們的分析研判地位較為次要，并且在實(shí)戰(zhàn)分析研判時(shí)，我們還必需仔細(xì)辨別其蘊(yùn)涵的真實(shí)市場含義。
而成交量要素在目前的中國股市被放在了最為重要的位置，其實(shí)這隱含著目前國內(nèi)投資界眼界的狹小和理論認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)。在美國等市場容量較大的市場，交易活動(dòng)中有很大一部分成交量的產(chǎn)生并不具備戰(zhàn)略性攻擊或戰(zhàn)略撤退的買賣做盤意圖。其成交量的產(chǎn)生，僅僅是有的機(jī)構(gòu)為了調(diào)劑頭寸，回避其他投資品種的參與風(fēng)險(xiǎn)而已；并且由于市場中，買賣角色理論和實(shí)際上的不確定，因而從根本上無法杜絕對(duì)倒等虛假買賣行為的產(chǎn)生，因此交易中的許多成交量具有極大的虛假、欺騙成分其并不具備真實(shí)的買賣用意，所以其市場地位必然排列在價(jià)格要素之后。
其時(shí)間要素主要體現(xiàn)在，人們在完成任何一種行為時(shí)都必須要一定的時(shí)間才行。就正如從上海坐飛機(jī)到北京，就絕對(duì)不可能只需5分鐘就可以到達(dá)一樣。同時(shí)也由于每一種事物都有他們自己的榮枯運(yùn)動(dòng)循環(huán)周期，該周期不斷制約該事物的變化和發(fā)展。因此，該周期必然在其運(yùn)動(dòng)變化中產(chǎn)生不可低估的作用。這在股市就體現(xiàn)為市場的波動(dòng)周期。而股市的波動(dòng)周期這一根本要素，目前還未得到廣大投資家的普遍認(rèn)識(shí)，其巨大功效的發(fā)揮有待有心成為專業(yè)投資家的朋友花大功夫去研究。這也就是市場時(shí)間要素的價(jià)值，其具體體現(xiàn)為均線系統(tǒng)和時(shí)間之窗。
什么人參與？這一要素直接反映出目前的市場是否活躍？是否有發(fā)展?jié)摿?？是否存在著有目的、有?jì)劃、有組織的投資者進(jìn)行有序參與？這在目前國內(nèi)股票市場上體現(xiàn)為是否有莊？在美國市場則體現(xiàn)為，是否有具備實(shí)力的做市商參與。只要一個(gè)市場中存在有序投資者參與，就意味著其中隱藏著較多、較大的獲利機(jī)會(huì)，這一點(diǎn)中外股市概莫能外。相反缺少有計(jì)劃、有組織的資金參與，市場的買賣就必然清談，行情性質(zhì)就會(huì)體現(xiàn)為典型的散戶行情，獲利的機(jī)會(huì)就微小。具體地說，有序投資者持續(xù)大量買進(jìn)，需求大于供給，市場中就存在著極大的做多獲利機(jī)會(huì)和巨大的做空投資風(fēng)險(xiǎn)。有序投資者持續(xù)大量賣出，供給大于需求，市場中就隱藏著較大的做空獲利機(jī)會(huì)和巨大的做多投資風(fēng)險(xiǎn)。如果市場中某只股票如果一直都是散戶參與，就絕對(duì)沒有大的獲利機(jī)會(huì)，就是絕對(duì)的冷門股。該種情況的徹底改變一直要等到某一天有有序投資者參與為止。這就是跟莊才能獲利的理論依據(jù)。莊家就是有目的、有組織、有計(jì)劃的有序資金流。其實(shí)質(zhì)是市場的主流投資力量，而非一定局限為某個(gè)具體的莊家或機(jī)構(gòu)。
公理一：市場行為包容和消化一切
股價(jià)的漲跌和放量、縮量等規(guī)則、不規(guī)則市場行為，已經(jīng)全部將能夠影響到市場波動(dòng)的各種內(nèi)、外因素進(jìn)行了反映、包容和消化。同時(shí)，股市的電腦圖表系統(tǒng)也對(duì)其進(jìn)行了忠實(shí)而客觀的記錄和描述，所以，我們也可以說圖表包容了一切。圖表就是市場的語言，圖表也會(huì)講話，關(guān)鍵的只是，你懂不懂他的語言并且精不精通而已。
如果有了好消息而市場卻并不上漲，說明市場并不認(rèn)為它是好消息，此時(shí)請(qǐng)你聽市場的，不要自以為聰明；相反，如果有了壞消息市場卻并不下跌，也是同樣的道理。任何利好，只要不轉(zhuǎn)化為市場中實(shí)實(shí)在在的需求性買單，股價(jià)是絕對(duì)不會(huì)上漲的；任何利空只要沒有轉(zhuǎn)化為市場中實(shí)實(shí)在在的賣單，股價(jià)也是絕對(duì)不會(huì)下跌的。市場中買賣的真實(shí)需求決定一切，而并非消息決定一切。這一切又被圖表忠實(shí)地進(jìn)行了記錄。
永遠(yuǎn)不要企圖比市場聰明。除了在牛熊轉(zhuǎn)變的極點(diǎn)位置，請(qǐng)牢牢記住市場永遠(yuǎn)是正確的，相反理論并不可隨便亂用。當(dāng)市場經(jīng)過一定的時(shí)間將價(jià)格、成交量的變化達(dá)到一定的程度后，原先起作用的市場各種內(nèi)外因素就會(huì)失去其作用。這也就是說，市場行為已經(jīng)消化完了當(dāng)時(shí)的一切。
從這里我們可以引申出股市必將漲跌互現(xiàn)，牛熊終將更替，這一股市根本的真理性結(jié)論。這一漲跌循環(huán)、牛熊互現(xiàn)規(guī)律可以用中國古老的易經(jīng)進(jìn)行描述和解釋，具體見尋寶圖。
市場行為包容和消化一切。這一公理，是所有技術(shù)分析理論存在和成立的理論性前提，其所蘊(yùn)涵的哲學(xué)思想和生活道理請(qǐng)仔細(xì)思考。
公理二：市場運(yùn)動(dòng)具有趨勢
牛頓定理告訴我們：運(yùn)動(dòng)中的物體在未受到外來力量的作用下，將保持原來的運(yùn)動(dòng)不變。這就是物理學(xué)中最有名的運(yùn)動(dòng)學(xué)慣性定律。從該定律可引申出如下重要的實(shí)戰(zhàn)操作性結(jié)論（成本制約效應(yīng)）。
在市場中，多頭的買進(jìn)力量未遭到空頭的賣出力量的根本性打擊之前股價(jià)將保持上漲的態(tài)勢，牛市也將繼續(xù)發(fā)展，直到空頭的賣出力量從根本上超過多頭的買進(jìn)力量時(shí)，股價(jià)的上漲才將停止，牛市也才會(huì)結(jié)束；相反的結(jié)論也成立。在市場的力量沒有產(chǎn)生根本性、質(zhì)變逆轉(zhuǎn)時(shí)，投資者絕對(duì)不要輕言趨勢已經(jīng)結(jié)束、盲目地去預(yù)言市場的頂和底，從而展開反向逆勢操作，自以為自己比市場聰明，結(jié)果卻吃了大虧，付出了慘重的代價(jià)。
這就是技術(shù)派投資家最為看重的重要投資原則：順勢而為的科學(xué)理論依據(jù)。在我們的投資實(shí)戰(zhàn)操作中必須無條件堅(jiān)守。真正偉大的投資家甚至?xí)窈葱l(wèi)生命一樣對(duì)她進(jìn)行無條件的堅(jiān)守和捍衛(wèi)。
公理三：歷史本質(zhì)重演
由于人類心理行為模式具有遺傳性特征，因此，在市場具備相類似的情況和波動(dòng)態(tài)勢時(shí)，投資者傾向于采取相同的人類心理、思維和行動(dòng)方式進(jìn)行應(yīng)對(duì)，從而使市場的各種現(xiàn)象表現(xiàn)出與歷史現(xiàn)象具有相互類似的重演特征。同時(shí)，也由于市場的運(yùn)動(dòng)具有客觀的周期性，這也會(huì)表現(xiàn)出歷史會(huì)重演的表面化特征。實(shí)戰(zhàn)操作中，請(qǐng)牢牢記住歷史會(huì)重演，不是講的歷史現(xiàn)象的簡單重演，而是講的歷史規(guī)律和歷史本質(zhì)的反復(fù)不斷作用。投資者在運(yùn)用時(shí)不應(yīng)呆板和教條的進(jìn)行理解。
人的心思不可預(yù)測，但人的目的和為達(dá)到該目的所采用的行為方式卻是有限以及可以在一定程度被推測的，這才是歷史會(huì)重演，市場可以被部分把握的真正本質(zhì)原因。人們所謂的江山易改、本性難移，說的也就是這個(gè)意思。當(dāng)然，歷史的這種重演，絕對(duì)不是簡單的現(xiàn)象重復(fù)，而是指的運(yùn)動(dòng)規(guī)律的恒久不變。笑看股市風(fēng)云詭、干變?nèi)f化，我自從容飛渡、以不變應(yīng)萬變，這才是領(lǐng)悟了股票市場真諦的大贏家境界。現(xiàn)象多變，而本質(zhì)規(guī)律不變也才是萬事、萬物運(yùn)動(dòng)、變化規(guī)律的真諦。
以上所述三大公理為所有技術(shù)派分析理論的根本基石，請(qǐng)用心反復(fù)體會(huì)、仔細(xì)思考并深刻領(lǐng)悟。如果在這些問題上能夠得出投資者自己個(gè)人獨(dú)特的認(rèn)識(shí)則必將能夠成為真正的大師，在投資實(shí)戰(zhàn)中取得輝煌的成就。
3，道氏理論的關(guān)鍵要點(diǎn)
1）大盤背景制約個(gè)股表現(xiàn)
1896年的美國股市，當(dāng)時(shí)坐莊控制股價(jià)獲取暴利的行為，正如在現(xiàn)今新興的亞洲股市尤其是中國股市一樣盛行。道氏能在當(dāng)時(shí)這種市場氛圍中掃除迷霧.
洞燭出整體市場背景對(duì)個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)的宏觀制約關(guān)系，可以說目光如炬，見識(shí)和膽略超人。其體現(xiàn)出的非凡智慧也決非普通的急功近利之輩可以比擬。這也正是其順勢而為思想的最好體現(xiàn)。這種超越常人的非凡觀點(diǎn)之所以能夠產(chǎn)生，如果沒有深厚的投資哲學(xué)思想的指導(dǎo)是絕對(duì)不可想象的。從這一點(diǎn)上也啟示我們：在投資事業(yè)中，如果我們要追求達(dá)到卓越的投資成功，非得具有堅(jiān)實(shí)的投資哲學(xué)功力不可。所以，在投資活動(dòng)中，我們一定要加強(qiáng)自己在這一方面的反復(fù)、不斷錘煉、努力提高自己在投資哲學(xué)上的扎實(shí)功力。所謂有風(fēng)才好揚(yáng)帆、順?biāo)藕眯写?/p>
道氏的這一理論論斷，在現(xiàn)實(shí)的市場中表現(xiàn)為個(gè)股不敵大勢。市場中縱使有個(gè)別逆勢莊股的存在，也并不能從總體上推翻該理論的真理性。多年來國內(nèi)外無數(shù)的統(tǒng)計(jì)事實(shí)，充分證明了該理論在中外股市的真理性。
當(dāng)投資者的資金實(shí)力足夠大或有機(jī)會(huì)運(yùn)作大資金時(shí)，相信對(duì)這一問題的理解無論從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)高度上，當(dāng)會(huì)有更加深刻的認(rèn)識(shí)。市場大勢背景健康、良好，這一前提是大資金進(jìn)出股市安全的最根本保證。逆勢而為這種市場行為，對(duì)大資金而言鮮有能夠成功而不失敗者，切記。滿足于拋開大勢做個(gè)股，這種想法是目前中國小農(nóng)經(jīng)濟(jì)思想慣性影響下的典型散戶思維。滿足于此種認(rèn)識(shí)和投資行為的人，在他今后的投資生涯中，也絕對(duì)難以成就大器，更是絕對(duì)難以擔(dān)當(dāng)運(yùn)作大資金能夠穩(wěn)定、持續(xù)成功獲利的重任。
2）股市是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表
各國的股市中，都云集著人類最聰明的精英分子。他們對(duì)事物變化的認(rèn)識(shí)和領(lǐng)悟，往往超越于蕓蕓眾生之上，因而股市的變化總是領(lǐng)先于國民經(jīng)濟(jì)的變化。請(qǐng)相信，古往今來的人類歷史絕對(duì)是由英雄引導(dǎo)和駕御的。
股市就像預(yù)報(bào)天氣的晴雨表一樣，可以成為預(yù)報(bào)國民經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表，這一觀點(diǎn)在中外股幣中都得到大量統(tǒng)計(jì)事實(shí)的證明，其可信性不容置疑。而在道氏之前，人們一直無法找到一種能夠真正正確衡量國民經(jīng)濟(jì)整體情況的客觀尺度。當(dāng)時(shí)，人們對(duì)國民經(jīng)濟(jì)整體狀況的衡量主要是以價(jià)格作為中心的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系，包括利率等來進(jìn)行的。但是，價(jià)格尺度本身不但具有滯后性，而且國民經(jīng)濟(jì)周期性的供求失衡，在很大程度上也正是因?yàn)閮r(jià)格的誤導(dǎo)作用而產(chǎn)生，其作為衡量標(biāo)尺的弊端不言而喻。道氏理論的貢獻(xiàn)，對(duì)人們能夠從總體上衡量國民經(jīng)濟(jì)的宏觀情況，可謂居功甚偉。
3）各要素相互印證
道氏理論認(rèn)為，對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)結(jié)論的正確得出，必須建立于道·瓊斯鐵路指數(shù)與道·瓊斯工業(yè)指數(shù)的相互一致性的印證基礎(chǔ)之上。該理論揭示出的實(shí)質(zhì)問題是，任何國家的國民經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)與流通兩個(gè)部分均表現(xiàn)出向好的健康態(tài)勢時(shí)，其經(jīng)濟(jì)狀況才是健康，其股市也才是有活力的。只要其中的任何一個(gè)部分出現(xiàn)不好的情況時(shí)，都預(yù)示著國民經(jīng)濟(jì)及股票市場將會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題。這一觀點(diǎn)的作用在于，可以警示我們，思考問題的視角一定要全面而完整，絕對(duì)不能只見樹木不見森林，一葉障目不見泰山。
在投資實(shí)戰(zhàn)操作活動(dòng)中，我們要善于把握投資目標(biāo)與其內(nèi)在制約因素間的變化關(guān)系。當(dāng)代世界最偉大的投資家索羅斯，就是精確地把握了亞洲政府與企業(yè)間存在內(nèi)在的不和諧制約因素，從而才能夠在極為精確的出擊時(shí)機(jī)和投資規(guī)模上，成功地對(duì)亞洲資本市場發(fā)動(dòng)兇狠的狙擊，巧妙地誘發(fā)了席卷亞洲的金融風(fēng)暴，從而獲得了巨大的投資成功。
另外，道氏所指的相互驗(yàn)證原理并非是現(xiàn)象間簡單的驗(yàn)證，而是指的不同相關(guān)制約要素間的相互驗(yàn)證關(guān)系。這也絕對(duì)不是對(duì)同-要素的不同指標(biāo)間的相互驗(yàn)證。對(duì)此投資者應(yīng)該進(jìn)行準(zhǔn)確的理解。只有這樣才不會(huì)搞出用KDJ指標(biāo)與RSI指標(biāo)及MACD等，這類線性相關(guān)的價(jià)格類要素之間進(jìn)行相互驗(yàn)證這樣的笑話。這樣的笑話在目前中國的股評(píng)界簡直是太多了，而報(bào)紙雜志竟然也予以發(fā)表，其理論水平和實(shí)戰(zhàn)功力就可想而知了。悲哉！
由于在具體的實(shí)戰(zhàn)投資活動(dòng)中，這種各類股價(jià)平均指數(shù)之間相互背離矛盾的情況時(shí)有發(fā)生，致使道氏理論處于無法研判和利用這種不和諧行情機(jī)會(huì)的地步，因而也會(huì)使投資者錯(cuò)失許多較大的局部性獲利機(jī)會(huì)。該理論的這一點(diǎn)對(duì)實(shí)戰(zhàn)的不利制約作用，請(qǐng)投資者務(wù)必要有清醒的認(rèn)識(shí)。
4）波動(dòng)架構(gòu)分級(jí)原理
道氏正確地將股市的波動(dòng)分為：①主級(jí)正向波；②次級(jí)逆向波；③日間雜波；三個(gè)波動(dòng)級(jí)別，這一觀點(diǎn)，為我們在實(shí)戰(zhàn)中正確地進(jìn)行戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)性投資規(guī)模的界定，奠定了可以遵循的理論原則。
股價(jià)第一級(jí)的波動(dòng)，即主級(jí)正向波，是最為重要的價(jià)格波動(dòng)形式，是投資者獲取戰(zhàn)略性利潤的基礎(chǔ)，這也正是我們通常所說的牛市或熊市。第二級(jí)波動(dòng)，即是次級(jí)逆向波，是最具虛假性的欺騙性波動(dòng)，是市場得以存在的基礎(chǔ)，也是絕大部分投資者虧損失敗的陷阱，也正是我們通常所說的調(diào)整或反彈。第三級(jí)波動(dòng)，即是日間雜波，是最無意義的價(jià)格波動(dòng)，是誘惑投資者不斷參與的誘餌，也正是我們通常所說的盤中即時(shí)股價(jià)走勢。該種日間雜波走勢目前無法尋找到不變的規(guī)律，今后也永遠(yuǎn)無法尋找到。從本質(zhì)上看，它具有最大的隨意性、不確定性和可人為操縱性。100年前道氏就對(duì)此給定了明確的結(jié)論，但是直到今天，甚至將來還總是有人沉浸于妄想之中，耗費(fèi)自己無窮的精力，企圖尋找到日間雜波的規(guī)律。日間雜波絕對(duì)無規(guī)律可尋，有的只是實(shí)戰(zhàn)投資家總結(jié)出的可供參考的經(jīng)驗(yàn)，而且對(duì)于這些經(jīng)驗(yàn)的把握和靈活運(yùn)用還具有極大的藝術(shù)性成分，其運(yùn)用效果的好壞與投資者的基本素質(zhì)與理論功力的深淺有著極大的關(guān)系。就正如中國武術(shù)，套路人人都會(huì)練，但是人的武功深淺卻并不相同，有著高低、強(qiáng)弱之分一樣。再比如讀書，老師和課本都一樣，但是學(xué)生的成績永遠(yuǎn)是有好有壞的，絕對(duì)沒有任何一種方法能夠把所有學(xué)生都培養(yǎng)成天才也是同樣的道理。
這源于勤奮、刻苦的訓(xùn)練程度和個(gè)人悟性、素質(zhì)的高低。
將投資活動(dòng)的科學(xué)性和藝術(shù)性進(jìn)行完美的結(jié)合是多少代偉大的投資家致孜以求的夢想。同時(shí)在沒有解決科學(xué)性與藝術(shù)性完美結(jié)合以前，在具體臨盤實(shí)戰(zhàn)中，如何控制日間雜波的干擾和殺傷則標(biāo)明著投資者專業(yè)功力的高低，也同時(shí)關(guān)系著其投資成就的大小。
在實(shí)際投資活動(dòng)中，有絕大多數(shù)投資者為盤面的日間雜波所左右不停地追漲殺跌，而給自己帶來巨大的虧損災(zāi)難。這都是源于對(duì)道氏理論認(rèn)識(shí)不深，實(shí)戰(zhàn)控制不力的結(jié)果。這就像人類永遠(yuǎn)無法窮盡自然的規(guī)律一樣。我們必須拋棄成為無所不能救世主的幻想，客觀冷靜地承認(rèn)我們自己在某些時(shí)候的無能為力，深刻地認(rèn)識(shí)到追求完美是投資成功的大敵。如此，投資和生活才會(huì)是輕松和愉快的事情。否則最終得到的將是巨大的失敗和徹底的絕望。這一點(diǎn)，作者本人在大學(xué)對(duì)理論物理科學(xué)的學(xué)習(xí)中，有過刻骨銘心的經(jīng)歷和極為徹底成功的認(rèn)識(shí)和超越，才沒有走上像牛頓、愛因斯坦這種大科學(xué)家，尼采、康德這種大哲學(xué)家，海明威、顧域這種大文學(xué)家臨死才徹底絕望，這種悲涼的靈魂不歸之路。
在股市的具體運(yùn)動(dòng)階段之中，就算是莊家，也只能在某種程度上控制自己坐莊股票的日間波動(dòng)，而且這種控制是有一定的大盤背景和時(shí)間條件限制的，也不是100%的絕對(duì)無條件能夠控制股價(jià)的各級(jí)波動(dòng)。他們也只能是相對(duì)的控制和把握。并且這種違背市場運(yùn)動(dòng)規(guī)律的人為控制，在莊家出貨的環(huán)節(jié)上其將付出巨大的代價(jià)。誰都不能違背客觀規(guī)律，更何況小小的一個(gè)莊家，否則心將遭到客觀規(guī)律的無情懲罰。
5）不可人為操縱原理
道氏理論堅(jiān)定地認(rèn)為：在主級(jí)正向波的級(jí)別上，市場或股價(jià)的運(yùn)動(dòng)不可被人為控制及操縱。因?yàn)?，這是市場的根本規(guī)律。違背規(guī)律的任何人為的控制和操縱，其最終都必將為此而付出慘重的代價(jià)。在次級(jí)逆向波和日間雜波的級(jí)別上市場或股價(jià)可能被人為控制或操縱。
其實(shí)這就像自然的規(guī)律一樣，是不可被違背的，人們硬要違背自然的規(guī)律，自然也沒有辦法，只不過，最終人們必將受到自然規(guī)律的懲罰而已。
人們在多大級(jí)別上違背了自然規(guī)律，就會(huì)在多大級(jí)別上遭到客觀規(guī)律的懲罰。道氏在對(duì)這一點(diǎn)的強(qiáng)調(diào)上還顯得過于溫和了。他只認(rèn)為在主級(jí)正向波上股價(jià)的運(yùn)動(dòng)不可被人為操縱和控制。他還沒有徹底認(rèn)識(shí)到，凡是規(guī)律均不可被違背和操縱，硬要違背和操縱就心將為此付出代價(jià)的不可更改的事實(shí)。這就包含了在次級(jí)逆向波和日間雜波的運(yùn)動(dòng)上違背規(guī)律地去人為操縱和控制，也會(huì)為此付出代價(jià)，并遭到相同級(jí)別的市場報(bào)復(fù)和懲罰。
葛洲壩破壞了長江的自然生態(tài)，長江就用洪災(zāi)來說話。海洋被污染了，大海就用厄爾尼諾進(jìn)行報(bào)復(fù)。投資就是投入資本。你光投入資金而不投入本領(lǐng)，市場就用套牢、虧損對(duì)你進(jìn)行教訓(xùn)。
對(duì)于該定理的深刻認(rèn)識(shí)，還可以幫助我們更好地認(rèn)清莊家行為的市場實(shí)質(zhì)，能夠更深刻地把握莊家行為的致命缺點(diǎn)，以便我們更好地利用莊家的弱點(diǎn)從而徹底地戰(zhàn)勝莊家，最終徹底地戰(zhàn)勝自己。
莊家可以在一定的條件下改變市場的供求關(guān)系，操縱股價(jià)的波動(dòng)甚至是股價(jià)主級(jí)正向波動(dòng)，但是莊家為控制和操縱股價(jià)的波動(dòng)和獲取暴利所必須收集的大量籌碼在莊家出局離場時(shí)將遇到極大的麻煩。該種麻煩致使許多莊家在出局環(huán)節(jié)上，即向市場回吐籌碼的時(shí)候無法成功，自己卻遭到致命的殺傷而慘遭失敗。莊家控制籌碼，制造需求可以讓股價(jià)不停地上漲，但是這種需求是莊家自己的特定需求，而并不是市場的真正普遍需求。這種推動(dòng)股價(jià)上漲的需求是虛段的，得不到市場真正普遍的認(rèn)同。
億安科技的莊家控制和操縱了所有級(jí)別的股價(jià)運(yùn)動(dòng)，其莊家就必然會(huì)付出無人接盤，遭到無法順利出貨的市場報(bào)復(fù)。其莊家只能想辦法，鉆國家的空子，并天天燒香期盼有一群大傻瓜出現(xiàn)，來接走自己巨量持有的籌碼，好讓其能夠脫離天天自拉自唱并痛苦萬狀的苦海。
也有一部分狡猾的莊家，他們可以利用種種欺騙伎倆，讓部分愚蠢的投資者認(rèn)同莊家制造的這種虛假市場需求進(jìn)場接盤而得以僥幸出局成功。但是，莊家的這種僥幸的成功僅僅是因?yàn)橛胁糠滞顿Y人愚蠢，并不說明莊家沒有遭到市場規(guī)律的懲罰，只不過市場懲罰莊家，而莊家又懲罰了那些患蠢的人而已。這也正是莊家敢于坐莊的理論依據(jù)，因?yàn)槭袌鲋小⑸钪杏肋h(yuǎn)有更愚蠢的人。正所謂，只要敢騙，就總會(huì)有人上當(dāng)，是也。
6）牛市和熊市的定義
道氏給出的牛市和熊市的定義是以主級(jí)正向波的運(yùn)行方向來進(jìn)行確定的。所謂主級(jí)正向波的方向朝上就是牛市，而相反，主級(jí)正向波的方向朝下就是熊市，與主級(jí)正向波相反的運(yùn)動(dòng)，相應(yīng)的被稱為調(diào)整或反彈。而牛熊市場性質(zhì)的根本改變被稱為反轉(zhuǎn)。
絕非任何時(shí)候的漲跌互換都能叫作反轉(zhuǎn)。這一點(diǎn)希望投資者一定要把基本概念搞清楚。而且，這種基本功不過硬還自以為是的不嚴(yán)肅工作作風(fēng)也正好就是目前中國投資界最為突出的優(yōu)點(diǎn)。不花功夫去搞懂最基本的概念而好高騖遠(yuǎn)地去搞什么神秘莫測的日間波動(dòng)預(yù)測和挖空心思去揣測莊家動(dòng)態(tài)盤口意圖，這種連大投資家窮其畢生精力都無法徹底解決的問題，以致在錯(cuò)誤的研究方法和投資方法的道路上越走越遠(yuǎn)。
投資基本功力的普遍低劣，正是目前各類投資群體跟為薄弱的致命地方。
其巨大的投資失敗絕對(duì)不是因?yàn)楸P口分析功力高低這種可有可無的技巧。就好比如，絕大多數(shù)股評(píng)人士無知地將1999年12月28日的上漲點(diǎn)位稱為反轉(zhuǎn)一樣，鬧出了一個(gè)大笑話。其實(shí)從1999年6月30日展開的下跌行情，其本身就是牛市中的級(jí)別較大的調(diào)整。我們的市場從來就沒有由牛市變?yōu)樾苁校蝸矸崔D(zhuǎn)？這也是中國的股評(píng)家基本功不夠扎實(shí)的悲哀吧！
在這組常用的投資概念中，道氏沒有給出市場運(yùn)動(dòng)空間和時(shí)間的明確定量標(biāo)準(zhǔn)，從而也致使眾多投資者在實(shí)戰(zhàn)的具體運(yùn)用中出現(xiàn)的許多問題無法得到解決。這種不定量性缺點(diǎn)也正是許多經(jīng)典投資理論的共向缺陷。這種缺陷也極大地削弱了這些經(jīng)典理論的可操作性和實(shí)戰(zhàn)獲利能力。這種不能定量化的問題對(duì)實(shí)戰(zhàn)的根本性制約是投資者在實(shí)戰(zhàn)時(shí)心須加以注意的，也是在自己的投資活動(dòng)中心須加以克服的。因?yàn)閷I(yè)投資家的所有實(shí)戰(zhàn)操作都必須是定量化的，絕對(duì)不允許一絲的信號(hào)模糊和主觀隨意。
7）相反方向次級(jí)騙人波
股票市場從其交易規(guī)則上看，就注定了絕大多數(shù)人必須賠錢虧損，游戲才能最終不斷地進(jìn)行下去。因?yàn)楣善笔袌?，甚至資本市場本身并不是一個(gè)生產(chǎn)性領(lǐng)域，其市場活動(dòng)行為的本身無法創(chuàng)造價(jià)值。它只是個(gè)利益不斷再分配的場所。所有贏家的獲利均全部來源于輸家的虧損同時(shí)為贏家和輸家服務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人也心須由輸家來養(yǎng)活，由于這一消耗，因此輸贏永遠(yuǎn)無法平衡。
這就是資本市場的殘酷無情，也正是資本市場的零和規(guī)則。這和生產(chǎn)、流通領(lǐng)域有著本質(zhì)的不同，也就是說股市絕對(duì)沒有雙贏的局面產(chǎn)生，對(duì)此任何人都不能產(chǎn)生美好的幻想。股票市場利國、利民的說法是絕對(duì)有待商榷的。股票市場利國不錯(cuò)，但絕對(duì)無法有利于成為輸家的股民，對(duì)吧？當(dāng)然，輸家也不能怪國家，只能怪自己本領(lǐng)不如贏家高而已，因?yàn)槭袌鲋挟吘惯€有5%左右的贏家嗎，人家能贏為什么你不能贏？原因在于你自己！
同時(shí)，如果市場中沒有了輸家，市場的游戲活動(dòng)就無法不斷的繼續(xù)進(jìn)行，市場也就無法存在。因此，市場必然會(huì)通過某種機(jī)制讓輸家必然產(chǎn)生和持續(xù)存在，這就是股市的奇妙之處。其具體到資本市場和股價(jià)的運(yùn)動(dòng)上就體現(xiàn)為，如果人人都能完全認(rèn)識(shí)清楚市場的主級(jí)正向波，那么就沒有人會(huì)成為輸家。因此市場總是要使絕大多數(shù)的人無法正確認(rèn)識(shí)主級(jí)正向波，這包含著對(duì)主級(jí)正向波的性質(zhì)、空間幅度、時(shí)間長度和規(guī)模等的綜合認(rèn)識(shí)。這時(shí)次級(jí)逆向波的效力就發(fā)揮出來了，在主級(jí)正向波的相反方向上出現(xiàn)新的股價(jià)運(yùn)動(dòng)，讓你無法判別主級(jí)正向波動(dòng)是否已經(jīng)運(yùn)行完畢。市場就是這樣不斷地反復(fù)著主級(jí)與次級(jí)運(yùn)動(dòng)，讓投資者每次受騙或總有一次受騙。如果你的功力高被騙的次數(shù)就少，功力低被騙的次數(shù)就多或總是被編。次級(jí)逆向騙人波對(duì)應(yīng)的就是上漲過程中的調(diào)整，下跌過程中的反彈。這種次級(jí)行情不確定的人為因素最多，實(shí)戰(zhàn)中心須采用資金管理技術(shù)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。
股票市場存在的歷史已有近400年了，就是連最偉大的江恩、索羅斯等實(shí)戰(zhàn)投資家也不敢講沒有被市場欺騙過，更枉論是普通投資者了。市場有的時(shí)候就是騙你沒商量，不要感到奇怪。我們是人，而不是神，是人就會(huì)犯錯(cuò)誤。承認(rèn)自己某些時(shí)候的無能為力，坦然地接受錯(cuò)誤。這樣你才會(huì)成為大家，具備談笑間贏大錢的卓越風(fēng)范。
就算能夠讓你認(rèn)識(shí)到了市場的主級(jí)、次級(jí)波動(dòng)，市場也未必能夠讓你把握得到。這里有一個(gè)非常重要的知道和做到的心理控制（即“看對(duì)"與“做對(duì)”
的問題）、資金管理和操作行為能力的實(shí)戰(zhàn)大問題。懂不等于會(huì)，會(huì)不等于好！就正如在市場中有許多人明明知道要漲，卻在臨盤時(shí)就是不敢買，就是賺不到錢，明明知道要跌，卻在臨盤時(shí)就是舍不得賣，就是喜歡抱著股票去虧錢。這些都是人類貪婪和恐懼的心理弱點(diǎn)在作怪，而不再是懂于不懂的技術(shù)問題了。
千百年來，誰都懂得將油倒入瓶子的道理和方法，可是千百年中就只有一個(gè)賣油的老翁能夠名傳干古。這就是懂與會(huì)，會(huì)與好的區(qū)別，也就是知識(shí)和能力的區(qū)別。有知識(shí)的人未必有能力。人的能力是一種綜合的整體素質(zhì)，它需要刻苦的訓(xùn)練和用心的體悟才能不斷具備的。而知識(shí)卻是單一的，只要看看書，聽人家講解一下就能搞懂了，比較簡單和容易。這也正是許多人看了很多書而實(shí)戰(zhàn)投資卻還總是虧損的主要原因吧。
8）擋不住的日間雜波誘惑
如果人們總是虧損，那么有誰還愿意永遠(yuǎn)成為傻瓜，繼續(xù)在市場中不停地參與下去呢？相反，為了能將市場的游戲持續(xù)不斷地進(jìn)行下去，市場也會(huì)不斷地制造贏家和輸家之間的彼此互換，以便吸引大家繼續(xù)留在市場之中，心甘情愿地繼續(xù)參與下去。能夠成為贏家的希望，不停地激勵(lì)著廣大的投資者不斷地奮不顧身、舍生忘死地去英勇就義。市場的日間雜波就擔(dān)當(dāng)了這一制造希望和幻想的巨大重任。
日間雜波運(yùn)動(dòng)的不確定性會(huì)讓你偶然地、問歇性地，一會(huì)兒賺錢，一會(huì)兒又虧錢。它總是讓你看到能夠賺到錢的希望，給你誘餌，讓你不斷地幻想自己最終總是能夠發(fā)大財(cái)，而不停地參與下去。讓輸家與贏家不斷地互換，就像春夏秋冬，一年四季不斷地更替一樣，希望、失望，無休無止 輸囑互換就像鴉片，有多少吸毒者能夠具有非凡的意志，戒掉鴉片呢？
在日間雜波的級(jí)別上，可以說每一個(gè)投資者都曾有過賺錢的經(jīng)歷，嘗到過賺錢的甜頭。但是，有許多人至死都還沒有弄明白自己有過賺錢的經(jīng)歷，但絕對(duì)不等于自己已擁有了賺錢的能力。他們最終搞不清楚自己是憑運(yùn)氣偶然賺到的錢，還是憑本事賺到的錢。靠運(yùn)氣偶然賺錢與憑本領(lǐng)必然賺到錢，這兩者之間有著根本的區(qū)別。不能產(chǎn)生這種大智慧般的天才認(rèn)識(shí)，也間接地阻礙著他們不斷地、自覺地對(duì)具備賺錢的能力進(jìn)行反復(fù)刻苦訓(xùn)練，以便真正地提高自己。不吃苦中苦，難成人上人，決不會(huì)錯(cuò)。本領(lǐng)投入的越多，本錢就可以投入的越少，虧損套牢的學(xué)費(fèi)就可以少交。
日間雜波，說穿了就是市場用來釣魚的誘餌，它的瞬息變換，不斷地讓貪婪且無知的人們心甘情愿、奮不顧身地進(jìn)場獻(xiàn)身。不深刻地領(lǐng)悟和透徹地認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，你就終究無法在投資生涯中達(dá)到最后的超越。這一問題甚至令大師級(jí)的江恩和艾略特也無法最終跨越而抱憾終身。由此，道氏的偉大天才更加光彩奪目，奕奕生輝…
專業(yè)選手持續(xù)穩(wěn)定必然獲利、業(yè)余選手間或偶然獲利。這就是區(qū)別！
9）股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢的定義
當(dāng)一日以上的股價(jià)運(yùn)動(dòng)，造成方向改變的凈幅度大于股價(jià)本身的3%時(shí)則被稱為上升浪或下跌浪。當(dāng)后續(xù)上升浪突破前一高點(diǎn)，且后續(xù)下跌浪終止于前
-低點(diǎn)時(shí)則表明價(jià)格處于上升趨勢中。相反，當(dāng)后續(xù)上升浪無法超越前一高點(diǎn)，且后續(xù)下跌浪突破浪前一低點(diǎn)時(shí)，則表明股價(jià)處于下跌趨勢中。在該定義中道氏給出了用價(jià)格比較和運(yùn)動(dòng)方向比較的方法確定趨勢的較為科學(xué)的方法。但是卻沒有對(duì)價(jià)格的高、低點(diǎn)給出定量的限定。
縱然如此，道氏對(duì)趨勢的定義也比其他后來的分析家對(duì)趨勢的定義不知要高明多少倍。只有對(duì)上升浪和下跌浪有深刻的理解也才能對(duì)趨勢的含義有根本的理解和正確地運(yùn)用。比如最常見的趨勢線概念就只用最高點(diǎn)或只用最低點(diǎn)連線而給出，其根本就沒有考慮到高低點(diǎn)間，上升浪與下跌浪間，這兩個(gè)要素間的相互比較關(guān)系。其研究理論的正確性和研究水平的高低，自然不言而喻。這也反映出后來的投資者急功近利，不對(duì)最基本的東西花費(fèi)巨大功夫的心理和認(rèn)識(shí)誤區(qū)。基本功不過硬，遲早要出問題。
道氏認(rèn)為道·瓊斯指數(shù)反映和記錄著市場的規(guī)律，但是卻并不能比市場更聰明地能夠去預(yù)測市場的變化。這使它與許多自以為無所不能的投資理論明顯地區(qū)別開來，更加凸現(xiàn)道氏的客觀與偉大。只有謙虛地與市場和諧相處的投資家，才能最終成為市場的真正贏家。那些企圖戰(zhàn)勝市場、超越市場并預(yù)測市場應(yīng)該怎樣的聰明理論，最終都被市場教訓(xùn)得灰頭土臉。迄今為止，還絕對(duì)沒有人能夠例外。
10）股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢發(fā)展的階段
由于供求力量及心理因素由量變到質(zhì)變的積累需要有一個(gè)不斷推進(jìn)的時(shí)間過程，因而牛市和熊市都不可避免地分為三大必然經(jīng)歷的行情演化階段。即牛市中，由大眾投資者對(duì)上漲行情的懷疑不相信，演變?yōu)榇蟊娡顿Y者對(duì)市場場升行情樂觀到大眾投資者對(duì)賺錢渴望的最后的瘋狂，從而產(chǎn)生買進(jìn)力量的總爆發(fā)，最終形成市場全體的總買進(jìn)，而導(dǎo)致牛市的死亡和熊市的誕生；相反在熊市，由大眾投資者對(duì)上漲行情的失望開始，逐漸演變?yōu)榇蟊娡顿Y者對(duì)市場充滿悲觀情緒，到市場全體由于對(duì)可怕的不斷下跌行情的不堪承受，對(duì)上漲期待絕望而形成賣出力量的總爆發(fā)，最終產(chǎn)生市場力量的總賣出，而導(dǎo)致熊市崩潰，牛市誕生。這種趨勢演化過程分別對(duì)應(yīng)著只鐵戰(zhàn)法尋寶圖的上漲階段的初期、中期和末期以及下跌階段的初期、中期和末期。市場就是在這樣的不斷反復(fù)循環(huán)中，生生不息，直到永遠(yuǎn)，永遠(yuǎn)…
11）成交量對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢的認(rèn)可
道氏堅(jiān)定地認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和事物周期循環(huán)的規(guī)律以及市場的買賣需求決定著股價(jià)的漲跌規(guī)律。供求關(guān)系的規(guī)律是所有經(jīng)濟(jì)規(guī)律的根本。市場中供小于求股價(jià)就會(huì)以上漲來進(jìn)行反映，反之供大于求股價(jià)就將以下跌來進(jìn)行反映。這種市場供求關(guān)系的運(yùn)動(dòng)和變化，市場通過價(jià)格和成交量的變化給予記錄和進(jìn)行反映。把握了供求的運(yùn)動(dòng)和變化就把握了實(shí)戰(zhàn)的勝機(jī)。
成交量放大說明市場參與的投資者多，表現(xiàn)出市場對(duì)股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向的強(qiáng)烈認(rèn)同，市場的量價(jià)關(guān)系處于和諧的狀態(tài)；如果成交量的變化與股價(jià)的變動(dòng)方向相反，則說明市場對(duì)股價(jià)的該種運(yùn)動(dòng)方向并不認(rèn)同，市場的量價(jià)關(guān)系處于背離狀態(tài)，股價(jià)肯定受到了人為的控制和操縱。是一種不健康的市場行為，這種市場行為將遭到市場規(guī)律的糾正。具體地說就是，股價(jià)上漲而成交量反而縮小表明市場并不認(rèn)同這種上漲，其股價(jià)不健康的上漲走勢心定受到莊家人為的控制和操縱。這種價(jià)量關(guān)系的異常也是我們用于判定莊股的最佳線索?？幢P，看盤，就是看異常的波動(dòng)現(xiàn)象而不是其他。
來源作者丨韋老：（pc3168）
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