稀土板塊昨日強(qiáng)勢(shì)異動(dòng)，給投資者帶來漲勢(shì)重燃的希望。業(yè)內(nèi)人士表示，受全球貿(mào)易形勢(shì)變化影響，避險(xiǎn)情緒加劇提振戰(zhàn)略金屬市場(chǎng)信心，疊加我國中重稀土礦供應(yīng)持續(xù)偏緊，未來稀土價(jià)格易漲難跌，板塊投資機(jī)會(huì)開始顯山露水。
供給趨緊支撐價(jià)格
三季度以來，稀土板塊出現(xiàn)較明顯調(diào)整，不過昨日午后，稀土永磁指數(shù)突然異動(dòng)拉升，一掃早盤運(yùn)行在平盤下方的頹勢(shì)。僅僅下午開盤后十幾分鐘，金力永磁漲幅即超過5%，銀河磁體、領(lǐng)益智造、五礦發(fā)展、英洛華、正海磁材等一批成分股集體跟漲。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，稀土價(jià)格上漲的主要催化劑來自于國際貿(mào)易形勢(shì)演變，基本面決定稀土價(jià)格易漲難跌。從供給端來看，自5月中旬以來，騰沖口岸暫停緬甸進(jìn)口稀土利好基本兌現(xiàn)，6月份進(jìn)口量環(huán)比大幅下降88%，僅為517噸；7月份進(jìn)口量進(jìn)一步下降至324噸，直接減少氧化鏑50%的供給和鐠釹氧化物13%的供給。稀土礦供給偏緊持續(xù)，成為價(jià)格的有力支撐。
從需求端來看，上半年磁材產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8.5萬-9萬噸，同比增長(zhǎng)3%-5%。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，磁材旺季逐步來臨，稀土需求將季節(jié)性回升。另外，目前庫存端仍高度集中在上游六大集團(tuán)手中，下游各環(huán)節(jié)庫存較低。
這意味著稀土投資機(jī)會(huì)正在來臨，目前稀土磁材股票回調(diào)比較充分，多數(shù)個(gè)股估值水平在40-50倍市盈率左右，氧化鏑漲價(jià)受益標(biāo)的和磁材相關(guān)標(biāo)的有望率先獲益。
稀土股機(jī)會(huì)凸顯
從價(jià)格方面看，目前國內(nèi)下游較低迷，歐美下游正值夏休，采購較少，氧化鏑價(jià)格上周持平于191萬元/噸，氧化鋱價(jià)格持平于393.5萬元/噸。隨著9月旺季臨近，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)下游需求將回暖。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年6月我國混合碳酸稀土進(jìn)口總量為661噸，同比減少75.9%，主要來自馬來西亞和印尼，來自緬甸方稀土進(jìn)口量為0?；久鎭砜矗覈兄叵⊥恋V供應(yīng)持續(xù)偏緊。
國金 證券建議投資者未來持續(xù)關(guān)注受緬甸礦進(jìn)口關(guān)停導(dǎo)致供給收縮明顯的鏑、鋱等品種，關(guān)注供給收縮明顯的中重稀土。
環(huán)保高壓則是影響未來稀土行情的另一重要因素。消息面顯示，廣東省自然資源廳和廣東省森林公安局調(diào)研組近期到韶關(guān)市開展非法盜采稀土礦集中打擊行動(dòng)和2019紅線行動(dòng)工作情況實(shí)地調(diào)研，并就韶新高速、農(nóng)村新業(yè)態(tài)等用地情況以及國慶期間安全維 穩(wěn)工作進(jìn)行了指導(dǎo)。
長(zhǎng)城證券認(rèn)為，隨著我國環(huán)保打黑的嚴(yán)格執(zhí)行以及收儲(chǔ)計(jì)劃的推進(jìn)，中重稀土價(jià)格有望繼續(xù)提升；國際方面，當(dāng)前國際貿(mào)易形勢(shì)較復(fù)雜，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚，客觀上提振了對(duì)戰(zhàn)略金屬的投資需求。
華創(chuàng)證券指出，稀土個(gè)股和稀土價(jià)格相關(guān)性超過90%，以稀土價(jià)格為參照投資稀土股票仍有效。稀土價(jià)格易漲難跌和股票回調(diào)較充分，稀土第三波投資機(jī)會(huì)正在來臨。
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