本期學(xué)堂我們將以年化收益、夏普比率等在內(nèi)的一系列指標(biāo)來(lái)分析一下四大股神的交易風(fēng)格和投資策略。
首先上圖：
沃倫巴菲特：
正如市場(chǎng)對(duì)巴菲特的評(píng)價(jià)一樣，他不是一個(gè)股市投機(jī)者，而是一個(gè)價(jià)值投資者。這從他的投資廣度和深度可以看出來(lái)。
投資廣度為20，是幾位股神中最少的；而投資深度34%，卻又是四人中最高的。
什么意思呢？
即是說(shuō)，巴菲特投資組合中最多只有20支左右的股票；而相對(duì)的忠誠(chéng)度較高。
其中夏普比率為1.5，即是說(shuō)，每投入一塊錢(qián)，巴菲特的目標(biāo)收益是1.5塊錢(qián)。(每承擔(dān)一份風(fēng)險(xiǎn)所附帶的期望收益)
交易勝率為67%，即巴菲特買(mǎi)的3支股票中，有2支是賺錢(qián)的，這也為他貢獻(xiàn)了30%的年化收益率。
綜合來(lái)看，巴菲特就像一位獵人，目標(biāo)明確，善于等待，精準(zhǔn)射擊，命中率高。
喬治索羅斯：
索羅斯的投資策略鑒于量化和基本面之間，投資廣度相對(duì)寬泛，同一時(shí)間內(nèi)一般會(huì)持有約100支股票。
夏普比率為2，即收益/風(fēng)險(xiǎn)的期望值比巴菲特高；投資勝率略低于巴菲特，但相差不大。最終年化收益率追平巴菲特，為30%。
彼得林奇：
林奇更像是一個(gè)弱化版的索羅斯。
波動(dòng)性和投資勝率，以及投資深度都與索羅斯一致。
但是投資廣度不及，僅為索羅斯的一半；夏普指數(shù)1.4，最終年化收益21%。
詹姆斯西蒙斯：
量化投資策略的代表人物，其投資思想是廣撒網(wǎng)。
投資勝率僅為51%，即是說(shuō)買(mǎi)100支股票，其中51支賺了，49支虧錢(qián)。
但是勝在量大啊，投資廣度為驚人的12000，是巴菲特的600倍，索羅斯的120倍；相對(duì)的投資深度只有2.6.
有點(diǎn)類(lèi)似我們學(xué)生時(shí)代的題海戰(zhàn)術(shù)，雖然成功率低，且每次投資的盈利比率不高，但通過(guò)打臉而廣泛的投資仍可以取得28%的年化收益率。
(責(zé)任編輯：DF134)
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