這么多年做投資，感悟最深的一點，要把自己當個傻瓜，不要去做貌似聰明的事情。我們賺的大部分錢，其實都是聰明人的錢。
有件事想必都遭遇過，買入股票的時候，像是有一只眼睛在盯著自己，一買就套，比鬧鐘還準。但這些年我發(fā)現(xiàn)了一個比較邪門的現(xiàn)象，往往最后吃大肉的，都是買入后套住自己的。聰明人，喜歡抄底精確，逃頂準確，每天戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，分析大盤點位，具體到小數(shù)點，但這是基于短期預(yù)測，很難做到。明天的菜價是多少，沒有誰能夠預(yù)測，因為可能突發(fā)暴雨，菜價就會暴漲。價格圍繞價值波動，這種短期波動受市場情緒干擾，我們沒必要去算命。只需要知道，長期來看，蔬菜的價值區(qū)間，肯定比大蒜貴，且不會超過牛肉的價格，就足夠了。比如我當時買的通策醫(yī)療，當時40元左右陸續(xù)買的，后來也被套了下。還有60元附近買的中國平安，最低也殺到了54元。但這些公司，最后都讓我獲得了比較好的收益。所以，還是做個笨人好一點，只要我知道這東西價值在哪，當前低估了，現(xiàn)在有好價格，那就別做個聰明人，不要去想著抄底精確。捷徑是讓聰明人迷路最好的方式。打個不恰當?shù)谋扔鳎?/strong>就像當初的通策醫(yī)療，如果沒在40元附近買，而是想著30元的時候再買，那就不是精確抄底了，而是準確踏空了。如果看到現(xiàn)在漲到100元出頭，肯定一口老血要噴出來了。所以長期做聰明事情，舍不得孩子肯定套不著狼，不愿意犧牲短期利益，那只要一次踏空了，長期收益都會大幅削弱。一個人一輩子賺的大部分財富，都是來源于少數(shù)大機會。考慮到這個比較邪門的現(xiàn)象，我現(xiàn)在買股票，短期套住的，我都會覺得這是金鏈子。因為那都是短期價格波動，無法預(yù)測，那就還不如接受，只要確定估值合理，長期會賺錢，那就好了。首先，一個東西我們知道價值多少，是10元還是20元？那么現(xiàn)在的價格如果是5元，就有比較大的空間了，即使跌到3元那也是正常的，因為價格的短期波動，是無法預(yù)測的。如果做個聰明人，經(jīng)常就會踏空，最后再高位追回來，結(jié)果站崗在珠穆朗瑪峰。所以，我們其實賺的很多錢，就是這些貌似聰明資金的錢。關(guān)于如何判斷價值，之前講過。大家可以回顧這兩篇文章，我聊過一個方法。還沒看過的朋友，待會可以回顧下，文末有鏈接。除了上面判斷價值的視角，還有一個估值判斷標準，叫歷史市盈率區(qū)間。大部分公司的價值（市盈率）波動，都會在一個窄幅區(qū)間里波動。就像中國平安，當時買的時候，市盈率就在歷史低位，即使短期吃套了，所以還是比較安心。所以，我只要確定兩個因素，就能夠確保自己長期不會虧錢。第一，市盈率。要確定現(xiàn)在是合理的，處在歷史底部區(qū)間，把市盈率鎖死在一個點上，未來不會有下殺空間。而每股收益（凈利潤），未來3年每年都會穩(wěn)定增長，那就放心了。怎樣查歷史市盈率，大家可以打開東方財富app，這里可以查看：PS：這個只是截圖，方便大家找到軟件這個功能，不是推薦股票，請不要無腦買入，這屬于對公司基本面的研究了，一般來說，我買入的公司，未來3年每年的凈利潤增長率，都會在20%以上，我才會考慮。而未來10年呢，要在15%以上，這是我的嚴格標準。這個要看行業(yè)的景氣度，還有競爭格局。我比較喜歡的公司，是那種進入寡頭時代，整個行業(yè)他是老大了，有品牌優(yōu)勢和壟斷優(yōu)勢，那未來凈利潤的增長率，肯定就比較確定了。以上是一點微不足道的經(jīng)驗分享，是一個小方法，大家可以參考參考。投資并不是一項高智商活動，反而是一門情商管理課。股市是一個0門檻的行業(yè)，這個行業(yè)充斥著大量聰明人，但為什么還是多數(shù)人虧錢？這事如果想清楚了，投資就真的開悟了。尊重常識，做個笨人，不要太聰明，在合理估值區(qū)間，多數(shù)人都不看好的時候，屏蔽噪音，買入那些優(yōu)秀公司，長期還是有超額賠率的。畢竟現(xiàn)在市場還不成熟，存在著很多預(yù)期差。因為對手盤都是那些像巴菲特一樣，貌似“笨人”的高手，那好公司就沒白菜價了，炒股就很難了。所以，享受當下，把握機遇，掌握常識，未來很長一段時間，還是可以做得很好的。2007年，美國一家對沖基金的老板，是個很聰明的人。他相信自己復(fù)雜、高成本的投資策略會戰(zhàn)勝巴菲特的傻瓜投資法。
巴菲特說，我只需要用一個很笨的策略，買10年標普500指數(shù)，就可以跑贏你。但人家不信啊，說我們來賭100萬美金。10年后，500指數(shù)每年復(fù)合收益率7.1%，輕松擊敗對沖基金2.2%的平均收益。
歷史上大多數(shù)的勝戰(zhàn)都是平淡無奇的，戰(zhàn)爭還沒開始就已經(jīng)知道結(jié)局，只是太過普通而沒被人銘記。生活中的競爭也是一樣，無論是生活、工作還是投資。真正的智者都是降維打擊。
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