短期市場(chǎng)整體比較低迷，繼續(xù)給大家分享一些低位板塊
激光
1、激光設(shè)備板塊。下面是客觀事實(shí)，這個(gè)板塊有兩家龍頭，一家是銳科激光，一家是柏楚電子，銳科激光主要做激光設(shè)備，柏楚電子主要做激光設(shè)備控制系統(tǒng)。
激光設(shè)備主要用在切割，打標(biāo)，焊接等領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)激光設(shè)備的整體增速在15%-20%的區(qū)間，主要增長(zhǎng)動(dòng)力就是金屬切換設(shè)備的替換，未來(lái)估計(jì)仍然會(huì)保持10%左右的增速，激光器和激光設(shè)備控制系統(tǒng)都是激光設(shè)備的核心部件。
激光器的全球龍頭是IPG，在國(guó)內(nèi)依然有40%的市場(chǎng)份額。銳科激光是激光器領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)龍頭。銳科激光過(guò)去幾年主要通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)的方式，從IPG手中搶奪了不少市場(chǎng)份額，整體市場(chǎng)份額從2015年的9%提升到2020年的25%。
銳科激光過(guò)去幾年收入端整體保持較快增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)端增速明顯落后于收入端，主要原因就是通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)的方式，搶奪很多市場(chǎng)份額。從目前調(diào)研的信息看，銳科激光的市場(chǎng)份額已經(jīng)和龍頭 IPG比較接近，未來(lái)銳科激光會(huì)更加注重自身的盈利水平，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。
柏楚電子是國(guó)內(nèi)激光控制系統(tǒng)的龍頭，市場(chǎng)份額在60%以上，盈利能力非常強(qiáng)，毛利率在80%，凈利率在65%。激光控制系統(tǒng)類(lèi)似軟件業(yè)務(wù)，一旦完成系統(tǒng)的研發(fā)，邊際成本比較低，把一套激光控制系統(tǒng)賣(mài)給1個(gè)客戶(hù)還是10個(gè)客戶(hù)，對(duì)公司成本影響不大。這家公司非常受益下游激光設(shè)備領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代，未來(lái)也有望保持較快的增速。
醫(yī)藥
醫(yī)藥板塊，短期可以關(guān)注兩個(gè)方向
1、CXO板塊。下面是客觀事實(shí)，龍頭是凱萊英，公司子公司和美國(guó)大型創(chuàng)新藥企簽訂了新一批供貨合同，整體金額在3.8億美金，約合接近30億人民幣，凱萊英去年的收入在30億左右，這份大訂單對(duì)公司未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了強(qiáng)有力的保障。
2、疫苗板塊，從長(zhǎng)期來(lái)看，疫苗應(yīng)該是和特效藥共存的，新冠疫苗未來(lái)仍有較大需求。下面是客觀事實(shí)，龍頭是智飛生物，康泰生物和萬(wàn)泰生物。
3、鋰電板塊，今天開(kāi)始有碳酸鋰板塊的邏輯出現(xiàn)了，鋰電上游材料短期調(diào)整比較大，主要原因是市場(chǎng)擔(dān)心上游產(chǎn)能擴(kuò)張超預(yù)期，造成就產(chǎn)品價(jià)格的大幅回落，影響對(duì)應(yīng)公司的盈利能力。市場(chǎng)上一種說(shuō)法是年前可能會(huì)有廠商選擇提前備貨，帶動(dòng)短期需求增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)碳酸鋰短期價(jià)格沖高。
下面是客觀事實(shí)，碳酸鋰板塊的龍頭是天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)，都調(diào)整比較多，資本市場(chǎng)基本不反應(yīng)碳酸鋰價(jià)格上漲的預(yù)期。如果碳酸鋰價(jià)格能夠上漲一波，這個(gè)板塊還是有機(jī)會(huì)的，不過(guò)也存在較大回落風(fēng)險(xiǎn)，一定要控制倉(cāng)位，堅(jiān)決不能重倉(cāng)。
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