截止4月30日，兩市年報(bào)和一季報(bào)披露完畢。利用凈利潤(rùn)斷層選股公式，參數(shù)設(shè)置為當(dāng)日漲幅超過(guò)6%，不回補(bǔ)天數(shù)為5日，選股范圍為滬深A(yù)股，選股時(shí)間為4月1日至5月5日（月底發(fā)布的斷層出現(xiàn)在5月的第一個(gè)交易日），共篩選出274只凈利潤(rùn)斷層股票，并構(gòu)成相對(duì)完整的股票池。使用“細(xì)分行業(yè)”進(jìn)行排序，以便找出不同類(lèi)別的行業(yè)板塊，凈利潤(rùn)斷層個(gè)股是如何分布的。篩選排序結(jié)果如下：
1,信息技術(shù)：49只，占比：18%。其中元器件24只，半導(dǎo)體8只，通信設(shè)備7只，軟件服務(wù)7只，互聯(lián)網(wǎng)3只；2,醫(yī)藥醫(yī)療：32只，占比11.7%。其中中成藥6只，化學(xué)制藥9只，生物制藥3只，醫(yī)藥商業(yè)3只；醫(yī)療保健11只；3，大宗資源：31只，占比11.3%。其中化工原料18只，小金屬6只，石油開(kāi)采2只，煤炭開(kāi)采5只；4，機(jī)械：21只，占比7.6%。其中專(zhuān)用機(jī)械 10只，機(jī)械基件7只；5，汽車(chē)：19只，占比7%；其中汽車(chē)配件17只，汽車(chē)整車(chē)2只；6，基建房地產(chǎn)：17只，占比6%；其中房地產(chǎn)9只，基建工程6只8，食品飲料：11只，占比4%：其中白酒4只，食品5只，乳制品2只；9，農(nóng)業(yè)：7只，占比2.5%。其中農(nóng)藥化肥3只，農(nóng)業(yè)綜合2只，飼料和種植業(yè)各一只。11，電力：7只，其中火力發(fā)電3只，水力發(fā)電4只； 其它比較零碎的行業(yè)，我就不一一列舉了。上述排前幾位的，分別是信息技術(shù)、醫(yī)藥醫(yī)療、大宗資源、機(jī)械、汽車(chē)零配件、房地產(chǎn)基建和電氣設(shè)備等。從中可以發(fā)現(xiàn)什么規(guī)律嗎？竊以為有如下幾點(diǎn)：第一，景氣周期的交替規(guī)律：萬(wàn)物皆周期，前幾年不看好的部分行業(yè)，現(xiàn)在反而表現(xiàn)不錯(cuò)，比如與消費(fèi)電子相關(guān)的元器件、半導(dǎo)體，以及機(jī)械等行業(yè)，有困境反轉(zhuǎn)的跡象；而前兩年高度景氣的行業(yè)，目前反而不行了，比如電動(dòng)車(chē)、光伏等新能源行業(yè)，高景氣是否到頂了呢？第二，預(yù)期差。做投資其實(shí)做的就是做的預(yù)期，預(yù)期打得太滿(mǎn)了，再好的業(yè)績(jī)也不過(guò)如此，而那些預(yù)期不高的行業(yè)，結(jié)果業(yè)績(jī)出來(lái)還很不錯(cuò)，這就是預(yù)期差，就容易形成業(yè)績(jī)超預(yù)期，比如醫(yī)藥醫(yī)療、房地產(chǎn)等等；第三，跌出來(lái)的都是機(jī)會(huì)。去年對(duì)醫(yī)藥醫(yī)療和食品飲料等大消費(fèi)都不看好，因?yàn)楣乐蹈撸靶┠瓯F(tuán)炒作過(guò)度。但是經(jīng)過(guò)一年多的殺估值，股價(jià)普遍跌幅達(dá)到腰斬甚至60%-70%的跌幅，現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)看，這些公司業(yè)績(jī)還是維持快速增長(zhǎng)，估值進(jìn)入合理甚至低估區(qū)間。所以，在熊市環(huán)境下，低位+低估值+高增速，是最佳選股標(biāo)準(zhǔn)。第四，邏輯正的行業(yè)不懼情緒殺跌。滯漲環(huán)境下，大宗資源類(lèi)股，是抗通脹首選。全球大宗商品的大牛市延續(xù)，高通脹揮之不去，那么煤炭、油氣、化工原料等業(yè)績(jī)高增速就是可持續(xù)的；最后，凈利潤(rùn)斷層個(gè)股，在某個(gè)行業(yè)集中批量出現(xiàn)，形成明顯的板塊效應(yīng)，就是這些行業(yè)或板塊業(yè)績(jī)或景氣周期拐點(diǎn)的鮮明痕跡，值得高度重視。這幾年的A股是存量博弈，基本上都是演繹結(jié)構(gòu)性行情。每一個(gè)階段，只有準(zhǔn)確識(shí)別和把握市場(chǎng)的主流板塊，或主流資金追捧的行業(yè)，才有可能取得超額收益。在有魚(yú)的地方撒網(wǎng)，在魚(yú)群出沒(méi)的地方捕魚(yú)，才可能事半功倍。凈利潤(rùn)斷層個(gè)股的行業(yè)分布，應(yīng)該可以作為搜尋這些主流板塊的一個(gè)維度或切入點(diǎn)。《聽(tīng)聞遠(yuǎn)方有你》，你還好嗎？日子過(guò)得怎么樣？世道艱難，多多珍重！盡管素昧平生，還請(qǐng)接受我的問(wèn)候！
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